보험 기금 운영인 경우 다음을 참조하십시오.
1, 20 10' 보험자금 운용 관리 잠행 조치' 는 2065438 년 2 월 1 일 중국 보험감독관리위원회 의장 사무회의에서 통과돼 2065438 년 8 월 이후 발표됐다.
그 중: 제 2 장 자금 사용 형태
섹션 I 자금 사용 범위
제 6 조 보험 기금의 사용은 다음 형태로 제한된다.
(a) 은행 예금;
(b) 채권, 주식, 증권투자기금 점유율 및 기타 증권을 매매하다.
(3) 부동산에 투자한다.
(4) 국무원이 규정한 기타 자금 사용 형태.
보험 자금이 해외 투자에 종사하는 것은 반드시 중국보감회의 관련 감독 규정을 준수해야 한다.
제 7 조 보험자금을 은행에 예금하는 사람은 다음 조건을 충족하는 상업은행을 예금은행으로 선택해야 한다.
(1) 자본 충족률, 순자산 및 충당 범위가 규제 요구 사항을 충족합니다.
(2) 지배 구조 규범, 내부 통제 제도가 건전하고 경영 실적이 양호하다.
(3) 최근 3 년 동안 중대한 위법 행위가 발견되지 않았다.
(d) 신용 등급은 3 년 연속 투자급 이상이다.
제 8 조 보험자금에 투자한 채권은 중국보감회가 인정한 신용등급기관이 평가한 신용등급에 도달해야 하며, 규정 조건을 충족해야 한다. 주로 정부채권, 금융채권, 기업채권, 비금융기업 채무융자 도구 및 기타 규정 조건을 충족하는 채권을 포함한다.
제 9 조 보험자금에 투자한 주식은 주로 공개 발행 및 거래된 주식과 상장사가 특정 대상에 비공개로 발행한 주식을 포함한다.
창업판에 투자한 상장회사 주식과 외화로 매입하고 거래한 상장회사 주식은 중국보감회가 별도로 규정하고 있다.
제 10 조 보험자금 투자증권투자기금, 펀드 매니저는 다음 조건을 충족해야 한다.
(1) 회사 통치가 양호하고 순자산이 3 년 연속 1 억 위안 이상을 유지한다.
(2) 법에 따라 계약을 이행하고, 투자자의 합법적 권익을 보호하며, 최근 3 년 동안 불량한 기록이 없다.
(3) 증권 투자 기금과 특정 고객 자산 관리 업무 사이에 효과적인 방화벽 메커니즘을 수립한다.
(4) 투자팀은 안정적이고, 역사투자 실적이 양호하며, 자산 규모 관리 또는 펀드 점유율이 상대적으로 안정적이다.
제 11 조 보험자금이 투자한 부동산은 토지, 건물 및 기타 토지에 부착된 정물을 가리킨다. 구체적인 방법은 중국보감회가 제정한다.
제 12 조 보험자금 투자의 지분은 중국 내 법에 따라 등록돼 증권거래소에 공개되지 않은 주식유한공사와 유한책임회사의 지분이어야 한다.
제 13 조 보험그룹 (지주회사) 회사와 보험회사는 각 준비금을 동원해 자가용 부동산을 구입하거나 다른 기업에 지분 투자를 해 지주를 실현해서는 안 된다.
제 14 조 보험그룹 (지주) 회사와 보험회사가 다른 기업에 지분 투자를 하는 것은 관련 상환능력 감독 규정을 준수해야 한다. 보험그룹 (지주회사) 의 보험자회사는 중국보감회 상환능력 감독 요건을 충족하지 못하며 보험그룹 (지주회사) 은 비보험 금융기업에 투자할 수 없다.
지주를 실현하는 지분 투자는 다음 기업으로 제한된다.
(a) 보험 회사, 보험 자산 관리 기관, 전문 보험 기관 및 보험 중개인을 포함한 보험 기업
(b) 비 보험 금융 기업;
(c) 보험 사업과 관련된 기업.
제 15 조 보험그룹 (지주) 회사와 보험회사가 보험자금 운용에 종사하는 것은 다음과 같은 행위가 있어서는 안 된다.
(a) 비은행 금융 기관에 예치된다.
(2) 거래소의' 특별처리' 와' 상장위험경고 특별처리 종료' 에 의해 주식을 매입한다.
(3) 투자는 안정적인 현금 흐름 수익률 기대나 자산 부가가치 가치, 고오염 등 국가 산업 정책에 부합하지 않는 기업 지분 및 부동산 프로젝트에 투자하지 않는다.
(4) 직접 부동산 개발 건설에 종사한다.
(5) 벤처 캐피탈에 종사;
(6) 보험자금 운용으로 형성된 투자자산은 다른 사람에게 보증이나 대출을 제공하는 데 쓰인다. 단, 개인보증서 담보대출은 제외한다.
(7) CIRC 가 금지하는 기타 투자 활동.
중국보감회는 관련 상황에 따라 보험자금 운용에 대한 금지성 규정을 적절히 조정할 수 있다.
제 16 조 보험그룹 (지주) 회사와 보험회사가 보험자금을 운용하는 것은 다음과 같은 비율 요건을 충족해야 한다.
(1) 은행 당좌예금, 정부채권, 중앙은행어음, 정책적 은행채권, 통화시장기금에 투자한 자산의 장부 잔액은 우리 회사의 지난 분기 말 총자산의 5% 이상이다.
(2) 비금융기업 무담보 회사채 및 채무 융자 수단에 투자한 장부 잔액 합계는 우리 회사의 지난 분기 말 총자산의 20% 를 넘지 않는다.
(3) 투자 주식과 주식형 펀드의 장부 잔액은 지난 분기 말 총자산의 20% 를 초과하지 않는다.
(4) 비상장 기업에 투자한 지분장부 잔액은 지난 분기 말 총자산의 5% 를 넘지 않는다. 비상장 기업 지분 관련 금융상품에 투자하는 장부 잔액은 지난 분기 말 총자산의 4% 를 넘지 않으며, 두 항목의 합은 지난 분기 말 총자산의 5% 를 넘지 않는다.
(5) 투자성 부동산의 장부 잔액은 지난 분기 말 총자산의 65,438+00% 를 넘지 않는다. 부동산 관련 금융상품에 투자한 장부 잔액은 지난 분기 말 총자산의 3% 를 넘지 않으며, 두 항목의 합은 지난 분기 말 총자산의 65,438+00% 를 넘지 않는다.
(6) 인프라 투자 등 채권 투자 계획 장부 잔액이 회사 분기 말 총자산의 65,438+00% 를 넘지 않는다.
(7) 보험그룹 (지주) 회사, 보험회사가 다른 기업에 대한 지주지분 투자를 실현하고 누적 투자비용은 순자산을 초과해서는 안 된다.
전 단락 (1) 부터 (6) 항에 언급 된 총자산은 채권 환매 기금, 투자 연결 보험 및 손해 보험 비 예정된 수익금 투자 보험 제품 자산의 잔액을 공제해야한다. 보험그룹 (지주회사) 의 총자산은 그룹 모회사의 총자산이어야 한다.
비금융기업 채무 융자 수단은 법인 자격을 갖춘 비금융기업이 은행간 채권 시장에서 발행하여 일정 기간 내에 본이자를 상환하기로 약속한 유가 증권을 말한다.
미상장 기업 지분과 관련된 금융 상품으로, 국내 지분 투자 관리 기관이 법에 따라 발간하거나 발행한 미상장 기업 지분을 기반으로 하는 투자 계획 또는 투자 펀드를 말합니다.
부동산 관련 금융상품은 중국 내 부동산 투자관리기관이 법에 따라 발부하거나 발행하는 부동산 자산 기반 투자계획이나 투자펀드를 말한다.
인프라 등 채권투자 계획은 보험자산관리기관 등 전문관리기관이 투자계획 수익증명서를 발급하고 보험회사 등 고객으로부터 자금을 모아 인프라 프로젝트에 투자하고 약속대로 원금과 예상 수익을 지불하는 금융수단을 말한다.
보험그룹 (지주회사) 회사와 보험회사는 투자 도구, 단일 품종, 단일 거래 상대, 계열사 및 그룹 내 회사 투자의 비율을 통제해 자금 운용의 집중 위험을 방지해야 한다.
보험자금 운용의 구체적인 관리 방법은 중국보감회가 제정한다. 중국보감회는 관련 상황에 따라 보험자금 운용에 대한 투자비율을 적절히 조정할 수 있다.
제 17 조 투자 연결 보험 상품 과 생명 보험 비 예약 수익 의 투자 형 보험 제품 의 자금 운용 은 자산 격리, 자산 배치, 투자 관리, 인력 배치, 투자 거래, 위험 통제 등 방면 에서 다른 보험 제품 의 자금 을 구체적 으로 중국 보험 감회 가 제정 했 다.
2.20 12-07-26 보험감독회는 보험자금 투자 방향을 명확히 하는 통지를 발표했다.
7 월 25 일 보험감독회 홈페이지에서' 보험자금 투자 지분과 부동산 관련 문제에 대한 통지' (이하' 통지') 를 발표해 보험자금 투자가' 전능한' 길에 한 걸음 더 나아갈 수 있도록 했다. 어떻게 투자 수익 문제를 해결하고, 투자 수익률을 높이고, 자산 부채의 효과적인 일치를 실현하는 것은 보험업계가 직면한 압력과 도전이다. 20 10 보험감독회는' 보험자금 투자지분잠행방법' (이하' 지분투자 잠행방법') 과' 보험자금 투자부동산잠행방법' (이하' 부동산투자 잠행방법') 을 발표해 보험자금이 상장되지 않은 기업의 지분과 부동산에 투자할 수 있도록 했다. 이는 보험자금을 의미하지만 하지만 현재 상황으로 볼 때 보험기관의 투자지분과 부동산에 대한 투자팀, 투자자질 등에 대한 정책이 요구돼 투자 대상 범위가 상대적으로 좁아 제도적이고 방법이 있지만 투자활동을 전개할 수 없는 난감한 국면을 빚고 있다. 이는 간접적으로 6 조 자산을 보유한 보험업계가 자본시장에 크게 의존할 수밖에 없는 반면, 자본시장의 쇠퇴로 지난해 보험자금의 투자수익률은 3.6% 에 불과했고, 당시 은행의 1 년 정기예금금리보다 0. 1 0% 포인트 높았다. 동시에, 우리나라의 실체경제는' 융자난, 융자귀' 에 직면해 있으며, 일부 분야와 프로젝트는 보험자금에 대한 절실한 수요가 있다. 보험 자금의 규모, 주기, 자금 출처 안정의 특징은 바로 서비스와 지원 실체 경제 발전에서 역할을 할 수 있다. 정협 위원, 중국 생명그룹 전 총재 양초 () 는 올해' 양회' 에서' 지분 투자 잠행 조치' 와' 부동산 투자 잠행 조치' 에 규정된 관련 요구 사항을 적절히 낮춰 구체적인 운영가능한 시행 세칙을 제정할 것을 건의했다. 보험회사에 더 큰 자주권을 부여하고, 그들 스스로 위험을 따져보고, 자율적인 결정을 내리고, 현재 기록을 바꾸는 것은 사실상 행정심사 국면이다. "통지" 에서 보험자금 투자 지분과 부동산 문턱을 적당히 낮추는 건의가 규제층의 관심을 끌고 있다. 투자 지분 잠행법' 과' 투자 부동산 잠행법' 에 따르면 지분 투자 방면에서 보험회사가 지난 회계년도에 이윤을 내고 순자산이 6543.8+0 억원 이상이어야 한다. 부동산 투자 방면에서 보험회사가 최근 회계년도에 이윤을 내고 순자산이 6543 억 8000 만 원 이상이어야 한다고 요구했다. 그러나' 통지' 는 보험회사 자질에 대한 요구를 크게 줄였다. 지분 투자든 부동산 투자든 지난 회계연도의 이익 요구를 취소하고 순자산을 6543 억 8000 만 원 이상으로 조정했다. 부동산에 투자하려는 유혹이 늘어났다. 보험회사 자질에 대한 요구를 대폭 낮추는 것 외에도' 통지' 는 투자 범위와 투자 비율에 대한 조정력도 상당히 크다. 직접투자 지분의 범위에서' 지분투자 잠행방법' 은 보험기업, 비보험금융기업, 보험관련 연금, 의료, 자동차 서비스 등 기업의 지분으로 제한된다. 통지문은 보험업무와 관련된 에너지기업, 자원기업, 현대농업기업, 신형 무역유통기업의 지분을 늘렸다. 상장되지 않은 기업 지분, 지분 투자 기금 및 기타 관련 금융 상품에 대한 투자 비율은 각각 분기말 회사 총자산의 5%, 4% 에서 65,438+00%, 8% 로 각각 증가했지만 두 가지 합계는 65,438+00% 를 초과할 수 없습니다. 게다가, 특히 주목할 만하게도, 비자용부동산 투자의 장부 잔액 감독층도 크게 조정되었다. 부동산 투자 잠행법' 은 투자 부동산 장부 잔액이 회사 분기 말 총자산의 65,438+00% 를 넘지 않는다고 규정하고 있다. 비자용 부동산에 투자하는 장부 잔액은 15% 를 초과할 수 없다고 통지했다. 올해 들어 많은 보험회사들이 노인들을 겨냥한 지역사회 투자 프로그램을 내놓았다. 기자에 따르면, 연금 프로젝트의 이름으로 부동산을 건설하거나 자체 프로젝트의 이름으로 부동산에 투자하는 보험 회사가 많이 있습니다. 이 규제의 완화는 의심할 여지 없이 부동산 투자의 보험회사에 대한 유혹을 증가시켰다. 부동산 투자를 완화하는 것이 보험자금 수익률을 높이는 데 얼마나 도움이 됩니까? 대외경제무역대학 보험학원 교수 왕국군 교수의 관점에서 볼 때, 실제로 미국 보험사의 부동산업에 대한 투자는 기본적으로 정부 감독부에서 규정한 상한선에 미치지 못하고 있다. 1935 년 미국 보험회사가 부동산 시장에 투자한 비율은 8.5% 에 달했지만 대부분 3% 정도에 그쳤다. 1984 부터 거의 30 년 동안 기본적으로 3.56% 의 고점에서 최근 몇 년 동안 1% 이내로 떨어졌다. 1993 부터 미국 보험업계의 부동산 산업에 대한 절대 투자액은 줄곧 하락세를 보이고 있다. 20 10 연말에 미국 생명보험회사가 부동산업에 투자한 총자산은 278 억 달러로 53 1 12 억 달러의 총 투자액의 0.5% 에 불과했고 투자 수익은 39 억 달러에 불과했다. 그러나 "우리나라 부동산 발전의 특수성으로 보험사들이 잇달아 부동산업에 몰리고 있지만, 앞으로 부동산이 정상과는 다른 고속발전을 유지할 수 있을지는 미지수다" 고 말했다. 왕 Guojun 는 말했다. 위험감독력 확대업계에서는' 통지' 중 투자정책의 적정한 완화가 투자 운영 공간을 늘리고, 자본시장에 대한 보험자금의 과도한 의존도를 낮추고, 보험자금의 장기적 안정수익을 지원하고, 보험업무의 건강하고 지속적인 발전을 촉진하는 데 도움이 될 것으로 보고 있다. 또한 보험투자 규제가 완화됨에 따라 보험자금 참여실물경제의 비율이 높아지고 기반시설과 부동산 투자가 미래의 중점 방향이 될 것으로 보인다. 그러나, 투자 완화와 그에 따른 위험은 동전의 양면과 같아서 분리할 수 없다. 특히 지분과 부동산은 대체 투자로, 투자 금액이 크고, 기간이 길고, 정보가 불투명하며, 시장 위험, 운영 위험 및 도덕적 위험이 발생하기 쉽다. 왕국군은 투자 채널을 더 개방하는 실질은 보험회사의 위험 통제 능력을 시험하는 것이라고 밝혔다. 능력이 강한 회사는 그로부터 풍성한 이윤을 얻을 수 있고, 능력이 약한 회사는 예측할 수 없는 위험에 직면하게 된다. 선진국의 경험으로 볼 때 선진국의 보험회사 투자는 매우 신중하다. 투자 채널이 많지만, 위험상의 이유로 보험회사는 이른바 새로운 채널에 대해 서두르지 않았다. 그리고 보험회사의 투자 채널이 아무리 많아도 실제로 보험회사에 투자 수익을 가져다 줄 수 있는 것은 몇 가지다. 현재 가장 중요한 것은 보험투자관리체계의 건설이다. "왕국군은" 보험회사가 증권사와 펀드사의 힘을 빌려 투자할 수 있도록 허용하면 보험회사는 여러 증권사나 펀드회사를 선택해 위탁 투자를 할 수 있다. 그런 다음 엄격한 마지막 토너먼트를 실시하여 일정 기간 동안 투자 실적이 떨어지는 투자기관을 도태시키고 더 적합한 투자관리자로 대체할 수 있다 "고 제안했다. 이 방법은 사회 보장 기금 이사회와 기업연금 수탁기관에 의해 광범위하게 채택되어 효과가 상당히 뚜렷하다. " 사실 보험회사 투자의 손발을 놓는 것보다 더 중요한 것은 보조조치의 후속 조치, 특히 탈퇴 메커니즘의 제정이다. 이에 대해 규제 당국은 이미 준비를 하고 있다. "통지" 는 규제를 완화하는 동시에 위험 통제를 강화하고, 이사회와 경영진의 책임을 명확히 하고, 투자 다변화 등의 요구 사항을 증가시켜 위험이 다른 산업으로 전달되는 것을 방지하는 데 중점을 둡니다. 동시에, 지분 투자 프로젝트 회사의 관리 및 운영을 더욱 규범화하고, 프로젝트 회사의 대외 투자를 금지하고, 자금 횡령 및 불법 운영을 방지한다. 양로사업 명의로 분양주택을 건설하는 것을 방지하고, 자용프로젝트 명의로 부동산에 투자하는 것을 방지하여 보험투자를 제도적으로 더욱 느슨하고 규제에 더욱 엄격하게 한다.
정보 제공만을 목적으로 합니다