(a) 증권 중개 사업의 위험
중개업 수입이 증권사 총수익의 비중을 차지하기 때문에 일반적으로 40 ~ 50% 이상에 달하며, 중개업 위험은 증권사의 가장 기본적인 위험이며, 주로 다음과 같이 나타난다.
1. 운영 위험
중개업 커미션 수입이 증권사 총소득의 비중을 차지하기 때문에 증권사의 중개업에 대한 의존도가 높아지고 2 차 시장 변동이 증권사 수입에 큰 영향을 미친다. 시장이 불황일 때, 고정 비용 (예: 통신비, 장소 임대료) 이 높고, 경영 위험이 두드러진다.
상해증권거래소의 2000 년 연례 회원검사 결과 96 개 증권회사 중 32% 만이 좋은 회원으로 등재된 것으로 나타났다. 전체 규모와 수익성은 1999 년에 비해 어느 정도 높아졌지만, 여전히 거의 10 개 증권회사가 적자나 적자 상태에 처해 있다. 상당수 증권사의 순자산이 평균 수준보다 낮으며 자산 관리 안전, 합법적인 규정 준수 관리, 내부 통제 등에서 더욱 보완해야 한다.
2. 비즈니스 위험 확대
증권시장의 표준화, 시장화, 국제화 개혁이 심화됨에 따라 증권사가 치열한 경쟁에서 업무를 확대하기 위해 취한 일련의 조치는 더욱 큰 위험에 직면해 있습니다.
(1) 고객 융자. 고객에게 자금을 대월하는 방식이 엄격히 금지되었기 때문에, 위장 대월 자금이 때때로 발생한다 (예: 국채를 이용하여 고객에게 자금을 융자하는 등). ), 그리고 어떤 사람들은 은행과 협력해서 융자 행위가 발견되기 어렵다. (2) 커미션 리베이트. 이윤은 운영 비용을 증가시키고, 일단 시세가 좋지 않으면, 이윤은 돈을 절약하는 부담이 된다. 리베이트 일부 계정은 현금 반환, 관리 허점이 많습니다. 리베이트 비율의 제정도 비교적 임의적이어서 규범 관리의 난이도를 증가시켰다. 동시에 세금 환급 징수는 개인 소득세만 원천 징수하고 소득세와 영업세를 공제하지 않아 숨겨진 위험을 남겼다. (3) 보증을 제공합니다. 일부 증권사의 지사는 고객의 대출 자금을 담보한다. 보증인이 비교적 은밀하기 때문에, 자금사슬이 끊어질 때만 발견될 수 있으며, 증권사가 직면한 위험은 이미 매우 심각하다. (4) 삼자 감독. 증권법 (증권법) 에서 허용하지 않는 증권사 지사는 3 자 감독 (한 고객이 다른 고객에게 주식을 구매할 자금을 제공하고, 증권사 지사는 해당 고객의 주식을 감독하고, 다른 고객의 자금 안전을 보장함) 을 실시합니다. 감리협정은 법률의 보장을 받지 않고, 감리행위는 법률법규의 인가를 받지 않는다. 분쟁이 발생하면 증권사는 수동적이다. (5) 비즈니스 혁신. 규모 확대와 시장 점유율 증대를 추구하기 위해 증권사는 일련의 비즈니스 혁신을 수행했으며 은행, 보험 등의 기관과 전략적 파트너십을 형성했습니다. 비즈니스 혁신은 기술, 컨설팅, 교육, 홍보 등 다양한 과제에 직면해 위험 통제가 더욱 어려워지고 있습니다.
3. 시스템 네트워크 위험
증권 업계에서 네트워크 정보 기술의 광범위한 적용과 증권 업계의 비즈니스 혁신이 심화됨에 따라 네트워크가 안전하고 안정적이며 편리하고 효율적인지 여부가 점점 더 중요해지고 있습니다. 그러나 증권사의 위험 통제와 위험 방지 능력은 여전히 낙관적이지 않다.
(b) 증권 인수 사업 위험
증권 인수 업무는 증권사의 주요 업무 중의 하나이다. 프로젝트 주기가 길기 때문에 시장의 예측할 수 없는 요인에 크게 영향을 받는다. 규제가 강화됨에 따라 증권사의 연대 책임이 증가하면서 회사의 위험도 커졌다.
상장회사의 경영 상황과 발전 전망에 대한 연구가 충분하지 않다면, 추천 기업의 증권 발행 실패는 증권사에 이윤과 평판 손실의 위험을 초래할 수 있다. 2 차 시장 동향에 대한 판단이 잘못되어 주가 포지셔닝이 불합리하거나 채권 금리, 시한 설계가 시장 수요에 맞지 않아 증권상이 인수한 주식은 팔 수 없다. 또는 증발할 때 상장회사의 대주주가 될 경우 증권사 자금이 대거 점유되어 재정적 위험을 초래할 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 증권사, 증권사, 증권사, 증권사, 증권사, 증권사) B 주 시장이 먼저 전체 유통시장이 될 것이기 때문에 B 주 인수 업무는 크게 발전할 것이며, 인수 책임을 이행하면 외환위험이 있을 수 있다. 상장회사의 과도한 포장은 정보 공개 착오를 초래하고 투자자를 오도하여 위법 위반 위험을 초래한다.
(3) 자영업 위험
증권사의 전통 업무 중 하나인 증권자영소득은 중국 증권사 총수익의 약 30% 를 차지하지만 위험은 크다. 첫 번째는 시장 위험이며, 자영업 수익은 2 차 시장 동향과 밀접한 관련이 있다. 현재 우리나라 증권 2 급 시장의 전반적인 투기 분위기가 짙어 시장 변동이 비교적 빈번하다. 많은 증권 회사는 효과적인 비즈니스 의사 결정 시스템, 연구 시스템, 운영 체제 및 해당 관리 시스템을 구축하지 않았습니다. 상대적으로 적은 투자상품에 직면하여 증권회사는 헤지 등의 수단을 이용하여 증권시장 변동의 체계적인 위험을 피할 수 없다. 따라서 2 차 시장의 비정상적인 가격 변동은 그들의 업무에 더 큰 위험을 초래할 수 있다. 둘째, 새로운 사업의 위험, 많은 새로운 거래 품종이 곧 출시될 예정이지만, 업무가 새롭고 경험이 적기 때문에 문제가 생기기 쉽다. 동시에 위험을 피할 수 있고, 위험을 확대하는 역할도 할 수 있다. 백년' 바레인 은행' 을 파괴한' 리썬 사건' 이 대표적인 사례다. 셋째, 불법 조작 위험, 자영업소득 증가 추구, 악의적인 투기로 주가 진동을 가중시키고 그로부터 이익을 얻는다. 이런 행위는 증권법이 엄격히 금지한 것이다. 일단 조사되면 회사의 각 업무는 심각한 영향을 받을 것이다.
(4) 기타 비즈니스 위험
위의 세 가지 업무 외에도 자산 관리 업무는 향후 많은 증권사의 중점이지만, 그 위험은 200 1 에서 특히 두드러집니다. 증권법' 과 증권감독회 관련 규정에 따르면 증권사는 자산관리 업무 과정에서 고객에게 투자 수익을 약속할 수 없지만, 많은 증권사들은 자산관리 업무를 전개할 때 여전히 보증과 수익 분배를 위반한다. 만약 조작이 부적절하다면 고객이 부담해야 할 시장 위험은 증권사가 부담하는 실제 손실로 쉽게 전환될 수 있다. 동시에, 사업은 완전한 수익 분배 메커니즘을 형성하지 않아 수익 분배 품종이 단일하게 되고, 경험에 의해 결정되며, 고객이 선택할 기회가 적고, 시장이 크게 변동할 때 증권사의 위험 대응 능력이 떨어진다. 한 증권사가 자본금 20 억원, 실제 자산관리자금 6543.8+00 억원을 등록한다고 가정해 봅시다. 약속 자금의 보증 수익률은 10% 입니다. 이에 따라 연간 비용은 약 654.38+0 억원으로 큰 시장보다 20% 낮으며, 적자는 654.38+0.5% 를 넘어 8 억 5000 만원에 도달해야 한다. 게다가 회사의 자영업자금은 6543.8+0 억원으로 계산되며, 큰 시세는 2 억원을 잃고, 둘 다 20 억 5000 여만원의 적자를 기록하며, 증금회사에게는 이미 생사의 고비에 이르렀다. 따라서 증권사가 자산관리 업무를 전개하는 것은 반드시 위험에 주의해야 한다. 맹목적으로 확장해서는 안 된다. 외자증권사와 같은 기타 수익성 있는 자산 재편과 인수합병은 국내에서도 전개되고 있지만 업무량이 적고 위험은 뚜렷하지 않다.