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나는 주제들이 이 논문들을 학과의 기초로 읽음으로써 금융학의 입문 지식을 얻고자 하는 것이라고 추측한다. 한때 나도 집주인과 비슷한 생각을 했고, 나 자신도 몇 가지 연구를 하고 성과를 정리했다. 나는 이 논문들을 근거로 친구들을 위해 현대 금융 발전의 맥락을 빗어 보려고 노력할 것이다.
(알림: 초보자가 금융학의 발전에 대해 직관적으로 느낄 수 있도록 투자/회사 금융을 두 부분으로 나누는 전통적인 방법 (PT-CAPM-EMH-MM-BSM)[3] 대신 연대순으로 논문을 나열하기로 했다. ) 을 참조하십시오
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첫째, 다니엘 베르누이 (스위스 인) 는 1738 의' 금융 중 모든 것의 기초' 를 썼다.
신인류과학이론견본', 제국석유과학원 평론, Tomus V 1738, 175- 192 면.
기대 효용으로 위험을 측정하는 새로운 방법을 제시하고, 어떤 각도에서 현대 금융 연구의 가장 본질적인 것을 정의했다.
원문은 라틴어, 영어 번역 (버전 1954):
위험 측정의 새로운 이론에 대한 서술, 다니엘 버누이, 계량경제학, 제 22 권, 제 1 기간. (1 월, 1954), 23-36 면.
참조: 1827
(참고 자료는 구글 학술에서 나온 것으로 답안을 쓸 때 쉽게 새로 고칠 수 있다. 업데이트 날짜 20 14/2/ 17 오전 2 시 52 분 아래 동일).
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그리고는요. 개에게 검은 먹이를 줘!
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1. 금융 포트폴리오 이론의 탄생.
유진 F. 파마 [2] 가 말했듯이:
금융학은 1952 년에 태어났으며, 해리 마코위츠가 경제학과에서 완성한 포트폴리오 이론에 관한 박사 논문이다.
그래서 이 논문은 분명 도망갈 수 없을 것이다.
마크 위츠, 해리 "포트폴리오 선택 *" 재경잡지 7.1(1952): 77-91.
참조: 17 176
제목은 논문에 국한되어 있지만, 관심이 있다면 이 책을 볼 수 있습니다.
포트폴리오 선택: 투자의 효과적인 다양 화. 16 볼륨. 예일 대학 출판사, 1970.
참조: 802 1
마코위츠는 수익과 위험을 구체적인 수학 개념으로 정의했는데, 이는 금융학의 상당 부분과 투자학의 연구 방향, 즉 최대 이익과 최소 차이를 지적하는 것과 같다. 초석의 역할
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회사 재무 기반-MM 정리.
한 마디로 이 정리를 요약하면 이상적인 시장 조건 하에서 회사의 가치는 재무정책과 무관하다.
그들의 연구는 확실히 회사 금융이라는 학과의 기초를 다졌다.
모딜리아니, 프랑코, 머튼 H. 밀러. "자본 비용, 회사 재무 및 투자 이론" 미국 경제 리뷰 (1958): 26 1-297.
참조: 12750
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위험과 이익 사이의 다리-자본 자산 가격 결정 모델
CAPM 모델은 균형적인 관점에서 위험과 수익의 관계를 설명합니다. 이 모델이 제공하는 통찰력은 향후 금융 연구의 길을 거의 밝혔고, 이후 APT APT, EMH 는 이를 바탕으로 하고 있다.
자본 자산 가격: 위험 조건 하에서의 시장 균형 이론. 재경잡지19.3 (1964): 425-442.
참조: 12900
Lintner, J., 1965, 위험 자산 평가 및
주식 포트폴리오 및 자본의 벤처 캐피탈 선택
예산, 경제학, 통계학 리뷰, 47: 13‐37.
인용: 7660
모신, j. 1966, 자본 자산 시장의 균형,
계량경제학, 34: 768‐783.
참조: 378 1
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우리의 시장 성과는 어떻습니까? -효과적인 시장 이론
우리가 금융이론을 연구할 때, 우리는 종종 이런 가설을 봅니다.
시장이 효과적이라고 가정 해 봅시다 ... 우리의 결론은 다음과 같습니다. ....
그렇다면 시장은 정말 효율적입니까?
Fama, e.f., 1965, 무작위로 주식을 거닐다
시장 가격, 금융 분석가 잡지,
9 월/10 월.
참조: 8 19
Fama, e.f., 1970, 유효 자본 시장: a.
이론 및 실증 작업 검토, 저널
금융, 25: 383‐4 17.
참조: 12240
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5. 역사상 가장 위대한 금융이론-블레이크-스콜스-머튼 모델
물론, 이 가장 위대한 것은 알려지지 않은 여동생에 의해 봉인되었지만, 파마도 [2] 라고 말했다.
제 생각에는 블레이크 스콜스의 논문은 20 세기 경제학에서 가장 중요한 논문입니다. 박사 학위를 받은 모든 경제학자들이 반드시 공부해야 하는 논문은 없으며, 파생품 산업인 산업을 창조했다.
다른 이론의 기초는 무엇입니까? BSM 모델은 지금까지 가장 많은 돈을 벌 수 있는 업종인 금융 파생품 산업을 직접 창출했다.
합리적 선택권 가격 이론 (1971):141-183.
참조: 4 1 15
기본 주식 수익률이 연속적이지 않을 때의 옵션 가격. 금융경제학보 3.1(1976):125-144.
인용: 8963
블레이크, F. 와 M. 스콜스, 1973, 가격 책정
옵션 및 회사 부채, 정치 잡지
경제, 8 1: 637‐654
참조: 240 15
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이론에서 실습에 이르기까지-APT
APT 계수 모형 선주, 한 선배가 CICC 에서 이것을 한다. 。 간단히 말해서, 이 모델은 하나의 수익을 다른 요소로 분해하는 것입니다. 이는 측정의 다중 선형 회귀와 유사합니다.
로스, 1976, 자본의 차익 거래 이론
자산 가격 책정, 경제이론지, 13: 34 1
360.
참조: 5 192
로스, S.A., 1978, 간단한 방법
위험 흐름 평가, 비즈니스 잡지, 5 1:
453‐475.
참조: 520
이로써 현대금융의 빌딩은 기본적으로 건설되었다.
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위에서 언급한 이들은 대부분 폭발상을 받은 적이 있는데, 그 중:
프랑코 모딜리아니-1985
해리 마르코비츠-1990
머튼 밀러-1990
윌리엄 샤프-1990
로버트 머튼-1997
마일런 스콜스-1997
유진 파마-2065 438+03
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마지막으로, 친구들에게 오리지널 논문과 해설자료 (PPT) 의 관계를 균형 있게 조정할 것을 제안한다. 종이는 직접 자료로 좋지만, 정말 시작하기에 적합하지 않다. 교재는 조리가 명확하고 통속적이지만, 우리가 이 이론이 어떤 모습인지 이해하는 데 불리하며, 이 이론에 대한 우리의 진일보한 이해를 가로막는다.
그래서 친구들에게 먼저 고전 교재를 보고 종이 연구 교재를 대조할 것을 권한다.
PS: 1978 이후 영향력 있는 금융 관련 논문이 있습니다.
금융-구글 학술
참고
[1] 쇼신영, 대외경제무역대학 투자강좌.
[2]. 유진 f 파마: 금융 약사와 시카고에서의 나의 생활
[3] 머튼. H. 밀러 금융사
20 14-09-23 에서 편집했습니다.
64 개의 댓글
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편회사 금융을 보고 문헌 과표, 전문서적, 자신의 총결산을 결합해 추천을 해 주신 선생님께 감사드립니다. 자본 구조 MM 이론: 무세 MM 과 세금 MMModigliani, F. 와 M. Miller,
자본 비용, 기업 재무 및 투자 이론
모두 표시
편회사 금융을 보고 문헌 과표, 전문서적, 자신의 총결산을 결합해 추천을 해 주신 선생님께 감사드립니다.
자본구조
MM 이론: 비과세 MM 및 세금 MM
모딜리아니, F. 와 m. 밀러,
1958, 자본 비용, 기업 재무 및 투자 이론, 미국
경제평론 48(3), 26 1-297.
모딜리아니, F. 와 m. 밀러, 1963, 회사
소득세 및 자본 비용: 수정, 미국 경제
심사, 53(3), 433-443.
이론을 저울질하다
로비체크, a.a., S. C. Myers, 1966. 최적의 자본 구조 이론의 문제 [J]. 금융 및 수량 분석 잡지: 1-35.
딘 제로와 r.w. 마수리스, 1980. 회사세와 개인세에 따른 최적의 자본구조 [J]. 금융경제학 학보, 8( 1): 3-29.
쪼아 먹는 순서 이론
Myers, Stewart, Nicholas Majluf, 1984, 투자자가 소유하지 않은 정보가 있을 때의 기업 융자 및 투자 결정, 금융경제학 잡지 13,/Kloc-0
타이밍 이론
베이커,
말콤과 제프리 워글러, 2002 년, 시장 타이밍과 자본
구조, 금융학보 57, 1-32.
대리이론
제이슨, M.C. 와 W.H. 메클린, 1976 입니다. 기업이론: 관리행위, 대리비용 및 소유권 구조 [J]. 금융경제학 잡지 3(4): 305-360.
이 문장 의 고전적 인 점 은 그것 이 대리 이론 을 개척 했 고, 이후 많은 재무 문제 가 대리 문제 를 둘러싸고 전개된 것 이다.
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이것은 자본 구조 이론의 고전적인 문장 이다. 이 주제는 비교적 복잡하고, 다른 많은 이론들이 있지만, 비전문가 분야의 사람들은 위의 것을 보면 절대적으로 충분하다.
자본을 모으다
로크, K, 1986, 왜 신주 발행
정가가 너무 낮다. , 금융경제학보, 15, 187-2 12.
정보 비대칭 해석 IPO 할인 도입
디트마르, 에이미, 안양 타콜,
2007 년에 회사가 주식을 발행한 이유는 무엇입니까? 잡지
금융
62, 1-54
지불 정책
1.Bhattacharya, 1979, 불완전한 정보, 배당 정책 및' 손에 든 새' 오류,' 벨경제학지'
처음으로 신호 이론을 배당 정책 분야에 적용하였다.
기업투자
정책
파자르, S, R.G. 허바드, 그리고
B. 피터슨, 1988, 금융 제약 및 기업 투자, 브루킹스
경제활동논문 1, 14 1- 195
자산가격
1. 마르코비츠, h, 1952. 포트폴리오 선택. 금융학보 7( 1): 77-9 1.
평균-분산 포트폴리오
샤프, 웨스트버지니아, 1964. 자본 자산 가격: 위험 조건 하에서의 시장 균형 이론. 금융학보, 19(3): 425-442.
Markowitz 의 학생들은 교사를 기반으로 CAPM 모델을 개발했다.
3. 마르킬과 파마, 1970. 효과적인 자본 시장: 이론 및 실증 연구 요약. 금융잡지, 25(2): 383-4 17.
유효 시장 설정
4.f. 블레이크와 m. 스콜스, 1973. 옵션 및 회사 부채의 가격. 정치경제학 잡지: 637-654 면.
옵션 가격 이론
처음 네 편은 현대재무이론의 5 대 기초이론이고, 다른 한 편은 MM 이론으로 이미' 자본구조' 에 등재되어 있다. 먼저 이 다섯 편의 문헌을 볼 수 있다.
이 세 편의 가격은 모두 고전적인 Fama 문장 모델이며 다음과 같이 볼 수 있습니다.
5. 파마, e.f. 와
K. 프랑스어, 1992. 예상 수익의 횡단면. 금융 잡지,
427-465.
6. 파마, e.f. 와
K. 프랑스어, 1993. 주식 및 채권 수익률의 일반적인 위험 요소.
금융경제학 잡지, 33, 3-56.
7. 파마,
E.f. 와 K. R. French, 1996. 자산 가격 책정에 대한 다변량 설명
이상, 금융잡지 5 1, 55-84 입니다.
행동금융학
이것은 내가 가장 좋아하는 영역이다! ! !
다음은 비교적 새로운 문서 몇 가지를 소개하는데, 모두 아주 좋은 선생님이 뽑은 좋은 문장.
홍,
해리슨과 말친 카푸치크, 2009 년, "죄의 대가: 사회의 영향"
시장 규범, 금융경제학 잡지 93, 15-36.
마르멘디르,
Ulrike 와 Geoffrey Tate, 2005, CEO 과신 및 기업 투자, 금융잡지 60,2661-700.
힐러리,
Gilles 와 Kai Wai Hui, 2009, 종교는 기업 결정에 영향을 미칩니까?
미국제? , 금융 경제학 잡지 93,455-473.
쿠마르,
알로크, 제레미 페기, 올리버 스팻, 20 1 1, 종교, 도박 태도,
금융 시장 결과, 저널
금융경제학102,671-708.
아우디안,
Terrance, 1998, 투자자들은 자신의 손실을 의식하고 싶지 않습니까? , 저널
재무 53, 1775- 1798.
개인적으로 데이타베이스에서 다운로드하는 것이 번거롭다고 생각합니다. 구글 학술 검색을 사용하여 문서를 다운로드하는 것이 좋습니다. 학교에서 데이터베이스를 많이 사지 않았거나 졸업을 했음에도 불구하고 많은 문장 들이 여기서 직접 다운로드할 수 있다.
입문이라면, 먼저 고전 문헌을 보고, 자신이 관심 있는 분야를 찾고, 이 분야의 고전 문헌으로 지식체계를 그린 다음, 최첨단 문헌을 보는 것이 구글 학술 검색과 같다. 좋은 논문을 판단하는 방법을 모른다면 가장 쉬운 방법은 JF, JFE 등과 같은 최고급 저널에 발표된 최신 논문을 찾는 것이다.