외화의 가격이 만기일 이전에 오르지 않고 떨어지면 수입상에게 계약가격보다 더 싼 화폐를 시장에서 구입하는 것이 자연스럽게 더 매력적이다. 따라서 장기 외환 계약은 유연하지 않다. 외환 옵션 계약을 이용하여 헤지를 하면, 장점은 공수할 수 있다는 것이다. 예를 들어 엔화가 크게 떨어지면 옵션 계약 행사를 포기하고 시장에서 엔화를 살 수 있다.
일요일 위안은 1 15, 1 18 에서 122 로 떨어졌고, 옵션 계약은 보다 유연한 입장 옵션을 제공합니다.
물론, 1 15 의 행권가격에 근거하여 엔화가 확실히 올랐다. 1 10 수준으로 올라가면 수입업자는 엔화를 매입할 권리를 행사하여 1 15 의 가격으로 보유할 수 있으며, 엔화의 시장 가격은 이미/Kloc 로 올랐다
옵션 계약은 다른 방식으로 분류할 수 있다. 옵션 계약의 보유자는 계약서에 규정된 행권을 가지고 있다. 옵션 계약을 사려면 프리미엄이 필요한데, 이것도 가장 큰 손실일 수 있다.
옵션 계약을 보고 프리미엄을 받는 것이 가능한 가장 큰 보답이다. 낙하옵션은 행권이 될 가능성이 높기 때문에 충분한 지식과 위험관리에 대한 지식이 있어야 한다.
옵션 계약은 통화 옵션과 풋 옵션으로 나눌 수 있습니다. 일반적으로 옵션 계약은 외환, 금리, 상품 등 관련된 기본 자산을 명확히 해야 한다. 한편, 옵션 계약에는 계약의 만기일, 행권가격 등 기본 정보도 기재되어 있다. 표준 계약의 집행 가격과 만기일은 계약이 체결된 후에도 변경되지 않습니다.
증액 옵션을 보유하면 자산을 구매할 권리가 있고, 하락옵션을 보유하면 자산을 판매할 권리가 있다. 분명히, 행권 가격은 매우 중요한 결산가격이다. 옵션 계약이 만기일에만 집행될 수 있다면 유럽식 옵션이라고 합니다. 만기일 이전에 행사할 수 있는 옵션을 미국식 옵션이라고 합니다.
일본 상품 수입상들은 엔화를 이용해 달러 하락 옵션을 구독하여 엔화 평가절상 시장 상황을 포착할 수 있다고 밝혔다. 예를 들어 달러/엔이 120 수준인 경우 엔화로 1 15 의 행권가로 3 개월을 구독하여 엔화에 대한 가능한 평가절상을 할 수 있습니다. 비용면에서 옵션 가격 결정 모델을 사용하여 예비 계산을 수행할 수 있습니다. 물론 외환옵션 시장은 활발하고 시장은 크다. 3 개월 엔가입 계약의 시장가격은 여전히 경쟁력이 있어 이론가격과는 거리가 멀지 않다.
이 옵션을 매입하는 원가가 3 일 도가격이면 만기일의 취소점은 1 15 에서 3 을 뺀 수준, 즉 1 12 수준이다. 엔화가 만료 날짜가 1 12, 1 15 이내인 경우 옵션 계약은 권리를 행사할 수 있지만 매입 비용을 상쇄하지 못합니다. 물론 엔화가 1 12 이상으로 오르면 엔화 강세 옵션이 헤지 역할을 할 수 있습니다.