우리나라 주민저축은 몇 년 연속 고속성장을 거듭하며 1995 년 말 3 조원 관문을 돌파하며 현재 사회경제생활의 핫스팟이 되면서 금융계와 경제계에 다시 한 번 충격을 주었다. 그렇다면 주민저축의 빠른 성장과 거액의 주민저축의 존재는 전체 경제 운영에 어떤 영향을 미칠까? 장단점이 있습니까? 대중의 높은 중시를 불러일으키지 않을 수 없다.
첫째, 중국 주민 저축의 변화와 원인
중국은 개발도상국이다. 건국부터 개혁개방까지 30 년 동안 국민저축은 수백 억 위안에 불과했고, 1, 978 년 국민 1 인당 저축잔액은 2 1 위안에 불과했다. 당시 외환환율에 따르면 선진국의 평균 임금에 불과해 중국 주민의 빈곤 정도를 알 수 있다. * * * * 11 회 삼중 전회 이후 개혁개방으로 이런 상황이 크게 달라졌다. 10 년 개혁을 거쳐 1988 년 1 인당 저축예금이 347 원으로 상승했고, 10 년 동안 16.5 배로 증가했다. 1995 년 말까지 전국 1 인당 저축예금은 약 2500 위안에 달했다. 즉, 17 년 동안 120 배, 1 년 만에 1995 가 증가했다. 우리나라 주민저축의 고속, 심지어 초고속 성장은 분명히 다음과 같은 이유가 있다.
1. 개혁 이후 국민소득 분배가 개인에게 현저히 기울어져 소비자금 성장이 너무 빨라졌다. 개혁개방 이후의 분배로 볼 때, 대부분의 연도 개인 소득의 증가율은 경제 발전의 성장률보다 높다. 1968 상반기 전국 도시 주민 1 인당 생활비 소득 1968 위안, 같은 기간 1994 보다 3 1.7% 증가, 농촌 주민 1 인당 현금 1979 년 국민소득의 첫 분배도 마찬가지다. 국민소득의 초기 분배 구조는 정부부 1 1.4%, 기업부문 37%, 개인부문 50.8%, 10%, 25% 순이었다 국민소득의 최종 분배 구조의 변화는 개혁 초기에는 정부, 기업, 개인이 국민소득의 최종 분배 구조에서 각각 23.5%, 12. 1%, 64.4% 에서/Kloc-까지 차지하는 비중이다. 위의 변화에서 볼 수 있듯이 사회경제 발전을 촉진하고 국민에게 혜택을 주는 것 외에 국민소득 분배 구조의 변화, 즉 개인에게 과도하게 기울어지는 것이 우리 주민의 소득 증가의 중요한 원인이라는 것을 알 수 있다.
2. 주민의 평균 수입은 소비 구조가 단일하고 상대적으로 집중되었다. 잘 알려진 요인으로 우리 주민소득은 기본적으로 두 가지 수준에 있다. 자영업자, 기업청장, 외자기업지배인 등 소수인 한 명은 도시주민이고, 한 명은 농촌인이다. 수입의 단일성은 소비 구조의 단일성과 집중으로 이어졌다 (소비시간이 상대적으로 집중되고 소비품종이 상대적으로 집중되었다). 새로운 소비 핫스팟이 형성되기 전에 주민 수입은 저축 구조 상태에 있다. 일단 새로운 소비 핫스팟이 형성되면, 몰려들 것이다. 최근 몇 년 동안 큰 소비 핫스팟이 나타나지 않았기 때문에, 이것은 최근 몇 년 동안 주민 저축이 급속히 증가한 주요 원인 중 하나이다.
헤지 보조금의 매력. 중국의 개혁 개방 이후의 경제 발전을 살펴보면, 줄곧 높은 인플레이션과 낮은 인플레이션을 동반해 왔다. 1988 이후 국가는 예금인의 이익을 보호하고, 금융질서를 안정시키고, 거시적인 규제를 강화하고, 저축보증조치를 취하고, 주민들의 예금 의지를 크게 안정시키고, 저축 채널의 원활한 흐름을 보장하고, 저축총량의 빠른 성장을 위한 조건을 만들었다.
주민 투자 채널이 단일입니다. 개혁 이후 우리 주민의 투자 채널은 주민 소득의 급속한 성장과 경제 발전의 필요성, 특히 투자 방면을 만족시킬 수 없다. 주식 선물 등 투자 분야의 위험, 특히 높은 투기, 낮은 수익률의 존재로 대부분의 주민들은 주식 등 투자 분야에 발을 들여놓지 못하고 있다. 자료에 따르면 1992 까지 주민이 보유한 증권금액은 주민저축잔액의 9.27% 에 불과하다. 국채와 회사채를 공제하면 비율이 상당히 낮다. 따라서 최근 몇 년 동안 은행 예금은 중국 주민 투자의 주요 선택이 되었다.
둘째, 주민 저축의 급격한 증가가 경제 운영에 미치는 영향
주민저축의 급속한 성장은 우리 경제가 개혁 이후 어느 정도의 실력을 얻었음을 설명하고 있으며, 한편으로는 많은 주민들이 개혁에서 얻은 큰 이익을 반영한다는 것을 보여준다. 개혁은 경제 발전을 촉진시켰고, 경제 발전은 도시와 농촌 주민의 생활을 개선했다고 할 수 있다. 반대로, 주민저축의 급격한 성장은 경제운영과 개혁에 유리하고 폐단이 있다.
1 .. 거액의 저축은 최근 경제의 빠른 발전을 위한 중요한 보증이다. 우리나라 경제 발전의 관점에서 볼 때, 우리는 조방경영에서 집약경영으로의 전환을 위한 웅대한 목표를 제시했지만, 우리나라는 취업 압력이 크고 노동력의 질이 낮은 많은 문제에 직면해 있기 때문에, 이 목표의 실현은 재생산을 확대하는 것을 기초로 해야 하며, 일부 조건이 성숙한 업종과 부문에서는 집약경영을 보완해야 한다. 즉, 전체 국민 경제 발전에서 가까운 시일 내에 대규모 집약화 경영을 실현함으로써 경제 발전 속도를 높일 수는 없다는 것이다. 재생산의 연장과 확대는 반드시 높은 투입으로 보장되어야 한다. 저축의 본질은 유휴 자금을 특정 채널과 방식을 통해 집중해 효과적인 투자로 전환하는 과정으로 이런 높은 투자를 가능하게 하는 것이다. 중국인의 검소한 소비로 형성된 거액의 저축이 이를 가능하게 한다. 요 몇 년 동안 중국 경제의 발전을 보면 주민 저축의 지지와 불가분의 관계에 있다. 어떤 의미에서 주민저축이 개혁과 경제 발전을 지탱하고 개혁과 경제의 빠른 성장을 위해 호위하는 역할을 했다.
방대한 가계저축은 개혁을 심화시키기 위한 물질적 토대를 마련했다. 개혁이 심화됨에 따라 사람들의 소비 관념도 심각한 변화를 겪었고, 일반적으로 과거의 맹목적인 소비, 헤지소비, 풍조소비 등에서 현재의 예상 소비, 이성소비 등으로 바뀌었다. 특히 주민들의 생활이 기본적으로 개선되고, 국민들이 보편적으로 안거낙업한 후, 주민들의 생활위기의식이 점차 강화되어 주택, 의료, 취업, 양로, 자녀 교육 등 개혁 조치가 속속 출범할 것이며, 이는 각 가정의 미래 지출에 많은 불확실성을 더할 것이다. 따라서 사람들은 소득 분배를 고려할 때 이미 강한 위기감과 예방의식을 갖기 시작했다. 이에 따라 사람들은 저축을 늘리는 것을 미래의 각종 불확실한 지출에 대처하는 효과적인 방법으로 삼고 있다. 중국 인민은행이 지난 8 월 조직한 2 만 가구 저축 심리에 대한 설문조사, 1 1.5% 주민 저축 동기, 13.5% 자녀의 미래 교육비 충족을 위한 연금 준비 7.3% 이는 사람들이 자신의 미래 생활에 대한 심리적 준비와 초보적인 계획을 가지고 있다는 것을 보여준다. 대부분의 가족들은 현재 소비와 미래 소비의 관계를 제대로 처리하기 시작했다. 미래 개혁으로 인한 주민 지출 증가에 대한 심리적 기대도 있다. 이것은 미래의 개혁을위한 비교적 견고한 심리적, 물질적 토대를 마련했습니다. 첫째, 주민들의 방향 저축은 미래의 주택, 고용, 교육, 연금 보험 및 기타 개혁 조치의 도입을위한 좋은 사회적 조건을 만들어 다양한 경제 관계를 합리화하고 제도 개혁을 심화시키는 길을 열었습니다. 둘째, 미래 개혁에 대한 주민들의 심리적 기대와 저축을 위한 예방 조치는 우리에게 개혁의 곤경을 돌파할 수 있는 좋은 기회를 제공한다. 셋째, 개혁의 난이도에 대한 주민들의 인식과 심리적 자질 향상은 개혁에서 사회 안정을 보장하기 위한 기본적인 사회 환경과 심리적 보장을 제공한다.
3. 국민소득 분배가 개인에게 과도하게 기울어진 사실은 미래의 개혁을 위해 잠재적 위기를 묻었다. 지금까지 중국의 개혁 과정을 살펴보면 개혁의 가장 큰 수혜자는 도시와 농촌 주민이다. 이런' 특수성' 을 지닌 개혁은 개혁 초기에 많은 사람들의 광범위한 지지를 얻을 수 있게 하는 것도 19 년 동안 개혁이 순조롭게 추진될 수 있는 기본 동력이자 주민들의 거액의 저축을 형성하는 주요 원인이다. 그러나 개혁 과정과 장기적으로 국민 소득 분배에서 개인에 지나치게 편향된 이런 개혁은 계승하기 어렵다. 개혁이 어느 정도 난이도에 이르러 깊은 모순에 부딪칠 때, 주민에게 어느 정도, 어떤 방면에서 일정한 대가를 치르도록 요구할 수밖에 없다. 사람들이 개혁에서 기대되는 수익을 얻을 수 없을 뿐만 아니라 개혁의 비용을 부담해야 할 때 개혁의 최종 수혜자는 전국인민이지만, 절실한 이익의 추진 작용으로 어느 시점에서 개혁을 더 이상 지지하지 않을 것이며, 심지어 보이콧 행동까지 취할 것이다. 현재, 불공정 분배, 인플레이션, 기업 이익 하락, 직원의 잠재적 실업 등으로 인해 개혁에 대한 주민들의 정서 태도가 전년도에 비해 달라졌다. 우리나라의 현재 개혁 과정으로 볼 때, 다음 단계의 개혁은 마침 도시와 농촌 주민의 이익을 건드리는 방면에서 일을 전개하여 주민 지출을 늘리는 요인이 크게 증가할 것이다. 국민소득 분배 방면에서 기업이 자금 부족으로 경영난과 이익 하락으로 국민소득이 개인에게 계속 기울어질 수 없고, 이런 분배 구조를 조정해야 한다. 이에 따라 국민소득 분배가 개인에게 과도하게 기울어졌지만 이전 개혁에 긍정적인 영향을 미쳤다는 점도 더욱 주목할 만하다. 국민 소득의 정상적인 분배 비율을 회복하고 심지어 일반 대중이 더 많은 개혁 비용을 지불해야 한다는 맥락에서 개혁의 적극적이고 질서 있는 것을 계속 보장하는 것은 이론가와 개혁가들 앞에 놓인 난제일 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 해리포터스, 개혁명언)
불균형 저축 구조는 경제 운영 비용을 증가시킵니다. 개혁개방 이후 국민소득 분배가 점차 개인으로 기울면서 중국의 전체 저축 구조도 크게 달라졌다. 1979 중국 전체 저축 구조는 개인 23.55%, 기업 33.65%, 정부 부문 42.8% 였다. 1988 에 이르러 개인 62.5%, 기업 30.5%, 정부 부문 7% 로 바뀌었다. 1995 년 말 개인은 약 72%, 기업은 약 23% 였다. 반면 중국에서는 정부 저축과 기업 저축이 너무 낮다. 정부 저축의 5% 는 분명히 우리 정부가 맡은 경제사회 발전과 개혁 임무와 어울리지 않는다. 낮은 정부 저축은 의심할 여지 없이 재정 적자가 해마다 상승하여 화폐의 지속적인 확장을 자극하는 주요 원인 중 하나이다. 저축률의 23% 는 공유제를 주체로 하는 거대한 국유기업 그룹에게도 현저히 낮으며, 이는 국유기업의 높은 부채경영과 기업 간 삼각채 청산의 중요한 원인이다. 기업 저축과 부채 경영 하락의 직접적인 결과는 원가 증가와 이익 하락이다. 실제로, 기업 저축의 심각한 부족은 이미 우리나라 기업 제도 개혁이 순조롭게 추진되기 어려운 중요한 원인이 되었다.
"새장 속의 호랑이" 가 경제에 대한 위협은 여전히 존재한다. 주민 저축은 양날의 검으로, 경제 건설을 지지할 뿐만 아니라, 발달하지 못한 시장에 충격을 줄 수 있다. 많은 금융계 인사들이 주민들의 거액의 저축을' 새장 속의 호랑이' 에 비유하는 것이 이치다. 우리나라 주민저축예금이 199 1 연간 돌파 1 조조 원에 있을 때 많은 경제전문가들의 우려를 불러일으켰다. 1994 가 2 조 원을 돌파했을 때, 관계자들은 이 거대한 호랑이가 나오면 시장을 쓸어버릴까 봐 걱정했다. 1995 년 말 전국주민저축예금이 3 조 원을 돌파했을 때 이런 우려가 이치에 맞지 않는 것은 아니다. 1988 년 인플레이션으로 인한 운영이 시장과 경제에 미치는 영향이 그 예이다. 최근 몇 년간의 인플레이션이 호랑이가 새장에서 나오게 하지는 않았지만, 이것이 우리가 경각심을 늦추는 이유가 되어서는 안 된다. 첫째, 법적 관점에서 주민예금은 신성불가침의 사유재산이며, 자원예금과 자유인출은 은행의 최소한의 공신력이다. 은행은 언제라도 주민예금 지불을 거부해서는 안 된다. 이것은 호랑이가 새장에서 나올 수 있도록 법적 보장을 제공한다. 둘째, 중국 개혁은 결정적인 시기에 이르러 거의 모든 심층 개혁은 다원이익 조정을 포함한다. 즉, 모든 개혁은 주민들의 심리적 변화를 일으켜 저축과 소비의 장단점을 분석하고 선택을 할 수 있다. 우리의 심층적인 개혁은 정확히 주민 지출을 증가시켜 인플레이션으로 이어지기 쉬운 문제이다. 이런 조치가 나온 뒤 소비의 통일성이 집중 퇴출로 이어질 가능성이 높다. 셋째, 총량적으로 볼 때 도시와 농촌 주민의 저축량은 모두 매우 크지만, 분포가 부족하여 저축이 너무 집중되었다. 총 저축예금의 28% 는 자영업자, 사기업 사장, 기업청부업자 등 약 3000 만 명에 집중된 것으로 집계됐다. 개혁이 점차 심화됨에 따라 금리 시장화의 형성과 개인 투자 조건의 점진적인 성숙으로 예금 금리가 투자 수익보다 훨씬 낮을 때, 이 부분의 저축 예금은 곧 개인 투자로 전환될 것이다. 이에 따라 어떤 이유로' 대호랑이' 가 새장에서 나오든,' 작은 호랑이' 가 새장에서 나오든, 현재 국유기업의 운영은 실제로 대출로 유지되고, 기업은 70% 이상의 부채경영을 배경으로 어려움을 겪고 있다. 만약 붐이 일어난다면, 출구는 두 가지밖에 없다: 첫째, 기업은 즉시 대출금을 돌려주고, 은행의 신용도와 제때 지불을 보장한다. 둘째, 중앙 은행은 대규모로 통화를 발행한다. 네가 어느 길로 가든지 결과는 모두 재앙적이다.
셋째, 결론
주민 저축이 너무 빨리 증가하는 장단점을 분석하는 것은 주민 저축을 폄하하는 역할을 의미하지 않는다. 사실, 중국 주민저축은 일본, 미국, 서유럽 국가에 비해 크게 다르며, 심지어 중국 주민저축이 경제에 대한 지지력도 그들보다 훨씬 못하다. 문제는 저축의 절대 수가 아니라 국민소득 분배 구조가 불합리하고, 주민저축과 국유자산의 비율이 불균형하며, 개혁을 심화시키는 데 악영향을 미칠 수 있다는 점이다. 우리가 직면한 문제는 개혁, 특히 우리나라와 같은 상황이 복잡하고 가세가 약한 대국에서는 안정된 경제사회 환경과 인민의 개혁에 대한 지원이 필요하다는 것이다. 그러나 개혁은 국민의 지지를 얻기 위해 국민소득을 잡아먹을 수도 없고, 심층적인 갈등의 해결을 소홀히 할 수도 없고, 사람들이 개혁에서 성과만 거두고 비용을 지불하지 않도록 할 수도 없다. 일반적으로 개혁이 쉽게 추진될 때 국민소득은 개인에게 덜 기울어야 힘을 모아 공관을 준비할 수 있다. 개혁이 공방 단계에 들어서면 사람들은 개혁의 비용을 지불하고 그들의 지원이 더 필요하다. 그래야 개혁에 대한 장기적인 지지를 얻을 수 있다. 문제는 10 여 년의 개혁 실천에서 국민소득 분배를 개인에게 기울인 정책과 개인이 지불한 해당 개혁 비용을 잘 결합하지 못했다는 점이다. 반면 개혁이 쉽게 추진될 때 국민소득 분배가 개인에게 기울어지는 것을 일방적으로 강조한다. 개혁이 심층적인 갈등을 해결하는 공견 단계에 접어들면서 기업들은 곤경에 직면해 빚더미, 빚더미, 심지어 많은 기업들이 파산, 직원 취업난에 직면해 있다. 거액의 자금이 개혁을 지원해야 할 때, 우리의 재정과 기업은 국민소득을 개인에게 기울일 수 없어 개혁에 대한 사람들의 지지를 보장할 수 없다. 이런 상황은 우리로 하여금 주민 수입을 줄이는 조치를 취하도록 강요하고, 동시에 주민 지출을 절대적으로 늘리지만, 이것은 개혁의 저항을 증가시킬 것이다. 정말 말하자면, 우리는 우리 안의' 호랑이' 를 살찌고, 초원의' 말' (공기업) 을 굶어 죽게 하고, 돈을 써서 저항을 샀다고 할 수 있다.
주민들의 거액의 저축예금으로 볼 때 국민소득이 개인으로 과도하게 기울어지는 것이 살찐' 새장 속의 호랑이' 의 근본 원인이기 때문에, 이런 기울기, 특히 소수의 과잉 수입을 조정하는 것이 우리가' 새장 속의 호랑이' 영양을 줄이는 가장 중요한 방법이 된다. 이것은 개혁에 많은 저항을 가져올 수 있지만,' 초원의 말' 을 뛰게 하기 위해 다음 개혁에서는 이성적인 선택이든 다른 방법이 없다. 이것이 현재 개혁의 틀에서 유일하게 실행 가능한 방법이다.
방대한 주민저축예금이 우리에 갇힌' 호랑이' 라면,' 호랑이' 가 새장에서 나오지 않도록 앞으로 우리는 더욱 이성적으로 개혁 과정을 추진해' 호랑이' 의 숨겨진 위험을 없애야 한다. 주민저축에 대한 안내를 계속 강화하고 주민들의 여유 돈을 장기 예금에 투자하면 호랑이가 새장에서 나오는 것을 막을 수 있다고 생각하는 사람들도 있다. 사실, 은행 예금의 성질은 채권 주식과 완전히 다르다. 쇼핑과 소비에서 얻은 수익이 예금이자보다 크거나 손실을 줄일 수 있는 한, 장기 예금이든 단기 예금이든 주민이 인출과 소비를 막을 수 없고, 은행도 장기 예금을 지급거절 사유로 사용할 수 없다. 반면 은행은 주민 장기 예금의 대부분을 장기 대출이나 기초 대출로 취급하기 때문에 일단 혼잡이 발생하면 자금 지불을 모으기가 더 어렵다. 그래서 다른 길을 개척할 수밖에 없다. 첫째, 국제관례에 따라 국유기업 주식제 개혁의 속도를 가속화하고 기존 주식제 기업의 경영행위를 규범화하고 투자수익률을 높이며 주민투자에 좋은 환경과 영역을 제공하는 것이다. 현재로서는 공기업 주식제 개혁을 통해 주민예금을 이전하는 것이 호랑이가 우리 밖으로 나가는 것을 막고 기업개혁을 심화시키는 최선의 선택인 것으로 보인다. 둘째, 도시 주민 주택 제도 개혁을 가속화하여 자금을 회수하고 개혁을 지지한다. 어떤 사람들은 주택 상품화가 매우 어려운 일이라고 생각한다. 가격이 너무 높으면 주민들이 살 수 없고 가격이 너무 낮으면 국유자산이 유실될 수 있다. 필자는 이것이 주택 상품화를 늦추는 이유가 되어서는 안 된다고 생각한다. 첫째, 가격이 너무 비싸서 중국 국정에 맞지 않는다. 둘째, 적절한 저가는 국유자산의 유실을 초래하지 않는다. 우리나라의 이전 직원 임금 구조로 볼 때 주택 적립금은 직공 임금에 포함되지 않고, 주택 적립금은 이윤이나 기타 형식으로 국가에 제출한 것이기 때문이다. 지금 집값을 내려 일반 주민들이 살 수 있게 하는 것은 주택 적립금을 직원들에게 돌려주는 성질이다. 사실, 현재의 주택 제도에서 비용과 임대료의 불균형은 줄곧 국유자산의 손실을 초래하고 있다. 주택 상품화 문제에서 국정에서 벗어나 국유자산 보전에 대해 이야기하는 것은 현실적이지도 합리적이지도 않고 개혁도 해서는 안 된다.