옵션은 18세기 후반 미국과 유럽 시장에서 시작된 계약으로, 보유자가 특정 날짜 또는 해당 날짜 이전 언제든지 고정 가격으로 구매할 수 있는 권한을 부여합니다. 자산을 팔 수 있는 권리.
01. 옵션 소개
옵션 거래 방법, 방향, 주제 등의 차이로 인해 많은 옵션 품종이 생산되었으며 옵션을 합리적으로 분류하는 것이 더 유리합니다. .우리는 옵션 제품을 이해합니다.
1. 옵션은 매수자의 권리에 따라 콜옵션과 풋옵션의 두 가지 종류가 있습니다.
2. 옵션의 행사시기에 따라 유럽식 옵션과 미국식 옵션의 두 가지 유형이 있습니다.
3. 옵션의 기초 자산에 따라 금융 옵션과 상품 옵션의 두 가지 유형이 있습니다.
4. 옵션은 시장구분에 따라 장외옵션과 장외옵션으로 나뉜다.
관련 옵션 정보는 Caishun 옵션에 있습니다.
02. 옵션의 특징
옵션에는 다음과 같은 특징이 있습니다.
1. 큰 변동과 강한 추세
하루 종일 진폭이 때로는 몇 배나 높을 수 있습니다.
2. 손실은 제한되지만 잠재적 이익은 무제한입니다.
기초 자산의 시장 가격이 구매자에게 유리하게 변하면 구매자는 막대한 이익을 얻을 수 있지만 판매자는 막대한 손실을 입을 수 있습니다. ; 자산의 시장 가격이 구매자에 비해 변동하는 경우 구매자는 행사를 포기할 수 있으며 구매자의 최대 손실(즉, 판매자의 최대 이익)은 프리미엄과 동일합니다. 따라서 옵션 거래에서 구매자의 최대 손실은 프리미엄이고 잠재적 이익은 엄청납니다. 판매자의 최대 이익은 프리미엄이고 잠재적 손실은 엄청납니다.
3. 양방향 거래 T 0
강세장에서 매수하고 청약하고, 하락장에서 매수하세요. 당일 포지션 개설 및 청산이 가능하고, 단기 매매가 가능하며, 리스크 관리가 가능합니다. (간단히 말하면 낮은 가격에 사서 높은 가격에 팔고 당일 내에 시장에서 나갈 수 있습니다.)
03. 옵션 계약 소개
옵션 계약은 두 가지를 모두 제공하는 계약입니다. 미래의 특정 날짜에 거래 당사자에게 특정 관련 상품이나 자산을 특정 가격(행사 가격 또는 행사 가격)으로 매수 또는 매도할 수 있는 권리를 부여하는 계약(의무는 아님) 만료일에.
옵션 계약의 구성요소는 다음과 같습니다.
1. 거래 단위
는 각 옵션 계약이 나타내는 기초 수량을 나타냅니다.
2. 최소 가격 변동
구매자와 판매자가 입찰할 때 프리미엄 가격의 가장 낮은 단위 변동을 말합니다.
3. 일일 최대 가격 변동 한도
거래일의 옵션 계약의 프리미엄 변동 가격은 지정된 증가 또는 감소 범위보다 높거나 낮을 수 없음을 의미합니다. 증가 또는 감소 범위의 견적은 유효하지 않은 것으로 간주됩니다.
4. 체결가격
은 옵션 매수자가 권리를 행사할 때 미리 정한 매수 및 매도 가격을 말합니다. 이 가격이 결정되면 옵션의 유효 기간 동안 옵션의 기본 개체의 시장 가격이 아무리 높거나 낮더라도 옵션 구매자가 옵션 실행을 요청하는 한 옵션 판매자는 다음을 수행해야 합니다. 이 실행 가격으로 의무를 이행합니다.
5. 실행 가격 간격
은 인접한 두 실행 가격 간의 차이를 나타내며 옵션 계약에 지정됩니다.
6. 계약월
은 옵션 계약의 거래월을 의미합니다. 선물 계약과 달리 옵션 실행이 기초 선물 거래에 미치는 영향을 줄이기 위해 옵션 계약의 만료일은 일반적으로 계약월로부터 1개월 이내로 앞당겨집니다.
7. 최종 거래일
은 옵션 계약이 거래될 수 있는 마지막 날을 의미합니다.
8. 만료일
은 옵션 구매자가 자신의 권리를 행사할 수 있는 마지막 날을 의미합니다.
9. 프리미엄
옵션 수수료 및 옵션 프리미엄이라고도 하는 프리미엄은 옵션 가격입니다. 프리미엄은 옵션 계약의 유일한 변수로, 국제 옵션 시장에서 구매자와 판매자 사이의 공개 입찰에 의해 형성됩니다. 옵션이 부여하는 권리를 얻기 위해 옵션 구매자가 판매자에게 지불해야 하는 수수료입니다. 계약. 옵션 매수자의 경우 프리미엄은 손실의 최대 한도입니다.
옵션 판매자의 경우 옵션을 판매하면 즉시 인도되지 않고도 프리미엄 수입을 얻을 수 있습니다.
10. 체결가격
실행가격은 옵션 매수자가 권리를 행사할 때 미리 지정한 매수 및 매도 가격을 의미합니다. 행사가격이 결정된 후 옵션 계약에 명시된 기간 동안 가격이 어떻게 변동하더라도 옵션 매수자가 옵션 실행을 요청하는 한 옵션 매도자는 해당 가격으로 의무를 이행해야 합니다. 예를 들어, 옵션 매수자가 콜옵션을 매수한 경우, 옵션 계약의 유효기간 동안 가격이 상승하여 행사가격보다 높을 경우, 옵션 매수자는 옵션 계약에 명시된 특정 상품을 저렴한 가격에 매수할 수 있는 권리를 가집니다. 행사 가격이 낮습니다. 옵션 매도자는 더 낮은 행사 가격으로 무조건 매도 의무를 이행해야 합니다. 외국환옵션의 경우 체결가격은 해당 외국환옵션 매수자가 권리를 행사할 때 미리 지정한 환율로 합니다.
11. 계약 만료일
계약 만료일은 옵션 계약이 이행되어야 하는 마지막 날짜를 의미합니다. 유럽식 옵션은 계약 만료일에만 옵션을 행사할 수 있다고 규정하고 있습니다. 미국식 옵션은 계약 만료일(계약 만료일 포함) 이전 어느 거래일에도 옵션을 실행할 수 있다고 규정하고 있습니다. 동일한 유형의 옵션 계약은 유효 기간이 다르며 이는 주, 분기, 연도 및 연속 월과 같은 서로 다른 기간으로 구분됩니다.
04. 옵션의 목적
옵션 계약은 옵션의 대상, 월별 만료 시간, 계약 방향 등으로 표현되는 코드에 가깝습니다. 실행 가격.
계약의 구매자가 권리포지션을 보유하며, 구매자는 프리미엄을 지불하고 만료 시 권리를 행사할 권리를 얻습니다. 계약 판매자는 의무 포지션을 보유하고 프리미엄을 받으며 만료 시 옵션을 행사할 의무가 있습니다.
오늘날 옵션 시장에서 옵션 사용에는 주로 다음 네 가지 측면이 포함됩니다.
1. 헤징
현물 거래자는 옵션 계약을 통해 구매 가격을 고정합니다. . 큰 가격 변동 위험을 방지하기 위해 상품 가격을 구매하거나 판매합니다.
2. 이익 고정
포지션에 일정 금액의 변동 이익이 있는 경우 옵션 전략을 사용하여 잠재적 이익 공간을 유지하면서 기존 이익을 고정할 수 있습니다.
3. 이익 확대
현물 거래자는 옵션 판매를 통해 시간 가치를 얻고 현물 이익을 늘릴 수 있습니다.
4. 투자 투기
투자자는 시장을 연구하고 판단하며 옵션을 통해 기초 자산에 대해 롱 또는 숏 포지션을 취함으로써 투자 수익을 얻습니다.