6 월 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상 75 개 기점 이후 달러 상승세가 계속 좁아지면서 한때 10 년 동안 미국 국채수익률이 2 주 저점으로 떨어졌다. 시장이 금리 인상 전망을 충분히 소화했기 때문이다. 미국 연방 준비 제도 이사회 연방기금 선물가격에 따르면 미국은 7 월 통화정책회의에서 75 개 기준점의 확률을 73% 인상했다. 그러나 9 월로 볼 때, 시장은 이미 거의 50 개 기준점의 금리 인상 기대치를 충분히 소화했다.
달러가 이미 20 년 전의 고위급에서 하락했음에도 불구하고, 올해 지금까지의 성과는 여전히 다른 주요 통화보다 훨씬 낫다. 이번 달 누적 상승폭은 거의 3% 에 육박했고, 올해 누적 상승폭은 8% 를 넘었다. 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 대폭 인상의 필요성은 이미 약화되었지만, 전체 금리 인상은 여전히 대다수 국가를 능가하고 있다. 어젯밤 미국 연방 준비 제도 이사회 주석인 바우어는 미국 경제의 가장 큰 위험은 금리 인상이 경제 성장을 늦추는 것이 아니라 계속 높은 기업의 인플레이션이라고 말했다.
경기 침체에 대한 우려가 심해지면서 시장은 주요 경제의 금리 인상 목표에 대해 가격을 다시 매기고 있다. 가장 분명한 것은 잉글랜드 은행이다. 5 회 연속 관건금리를 25 기점으로 올린 후, 많은 경제학자들은 1.5% 로 상승한 후 금리 인상을 중단할 것이라고 예측했지만, 현재 금리는 이미 1.25% 에 달했다.
또한 세계 주요 경제가 둔화되거나 쇠퇴할 위험에 처하면 대출 비용 상승은 고위험 자산의 흡인력을 해칠 것이며, 헤지펀드는 다시 미국 달러로 진입할 것입니다. 우리가 과거에 보았던 바와 같이, 금융 환경이 강화됨에 따라, 달러의 상행 우세는 여전히 뚜렷하다.
스탠다드 차타드 은행 (Standard Bank of Standard) 의 연구에 따르면, 펨버턴 지수는 작년 7 월 이후 급격히 상승했으며 블룸버그 재무 상태 지수는 2.5% 포인트 하락했다. 금융정세지수가 1.2% 포인트 변동하면 1.998 이후 최저 수준에 이를 것으로 예상되며 이는 달러가 5% 더 상승할 것임을 의미한다.
미국의 자본 흐름 수치에 따르면 최근 투자자들이 위험자산을 감축하면서 달러를 계속 보유하고 있어 외국인 투자자들의 달러 현금 포지션이 사상 최고치에 육박하는 것으로 나타났다. 이는 달러가 여전히 전 세계 스태그플레이션 위험에 대한 주된 역할을 하고 있다는 것을 보여준다. 미국 경기 침체로 인한 하행 압력을 완화하는 데 도움이 된다.
관련 q&a: 미국 달러 금리 인상은 무엇을 의미합니까? 1 .. 달러 금리 인상은 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상 행위다. 금리 인상의 목적은 화폐공급량 감소, 소비 억제, 인플레이션 억제, 예금 장려, 시장 투기 완화를 포함한다. 달러는 전 세계 통화이며, 전 세계 대부분의 무역과 투자 분야는 모두 달러로 평가한다. 2. 금리 인상의 영향: (1) 예금 금리의 변동은 은행 예금 업무 품종의 개발, 설정 및 조정에 영향을 미친다. 예금 업무는 은행의 핵심 업무로 은행의 중요성에 자명하다. 현재 우리나라 상업은행의 자금원 대부분은 저축예금과 기업예금을 포함한 예금이다. 예금 금리가 변동하는 것을 허용하면 은행은 자금 조직 비용, 고객 자금량, 자금 기여율 등의 지표에 따라 고객 집단을 더 세분화하여 서로 다른 예금 금리를 실시한다. 예금 금액이 높고 안정성이 강한 고객은 높은 예금 금리 수익을 얻을 수 있다. (2) 대출 금리 변동공간이 완전히 개방되면 은행이 시장경제 법칙에 따라 자금을 관리하고 사용하는 데 도움이 되고, 대출 금리 수준을 위험과 연결시켜 높은 위험을 감수하면서 비교적 높은 수익을 얻으며 위험과 수익의 균형을 이루는 데 도움이 될 것이다. 은행의 중소기업 대출 지원에 유리하고, 중소기업 대출에 대한 은행의 신뢰를 높이고, 중소기업 융자난을 완화하고, 중소기업 발전을 가속화한다. (3) 은행 자금 관리 운영 능력을 시험 할 것입니다. 미래 은행업의 경쟁은' 예금이율이 높고 대출이율이 낮다' 며 예금이차공간이 더욱 축소될 것이다. 자금력이 약하고, 자금운영능력이 떨어지고, 서비스 수준이 낮은 은행은 도태될 것이다. (4) 주민 저축의 경우, 새로운 금리 인상 주기에 직면할 가능성이 높기 때문에, 모든 저축을 중장기 예금으로 바꾸는 것은 현명하지 못하다. 관련 q&a: 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상 75 기준점! 달러가 다시 사상 최고치를 기록하면 어떤 나쁜 결과가 나올까? 글로벌 금융 통합의 오늘, 미국은 정말 이 맹약을 투여할 때가 아니다. 그것은 자신의 문제만 해결하고 다른 나라는 고려하지 않고 그에 상응하는 결과가 점차 드러날 것이다.
6 월, 미국 연방 준비 제도 이사회 (WHO) 는 올해 세 번째 금리 인상을 75 개 기준점으로 발표했다. 이것은 무슨 개념입니까? 말하자면, 이는 1994 이후 28 년 만에 가장 큰 금리 인상으로, 금리 수준은 이미 전년도 3 월 전염병이 발발할 때가 되었다.
해외 전염병의 영향으로 세계 경제가 부진하다. 왜 미국 연방 준비 제도 이사회 들은 지금 반대 방향으로 가서 금리를 대폭 인상하기로 선택했는가?
사실 완전히 어쩔 수 없는 것이다. 전염병 초기에는 유동성을 촉진하고 경제와 소비를 촉진하기 위해 범람하는 느슨한 통화 정책을 미국 연방 준비 제도 이사회 채택했고, 심지어 국민들에게' 돈을 보내는 것' 까지 아끼지 않았다.
범람은 경제와 소비에 큰 추진 작용을 하지만, 동시에 그 폐단도 뚜렷하다. 첫째, 가장 중요한 것은 높은 인플레이션입니다.
시장에 돈이 많아져서 상품이 증가하지 않고 오히려 생산제한공으로 인해 줄어들면 가격이 자연히 치솟을 것이다.
예를 들어, 올해 5 월에 미국의 인플레이션률은 8.6% 에 달했다. 인플레이션과 동시에 소비자 신뢰 지수의 하락도 있다. 누가 이렇게 높은 가격을 쓰려고 합니까? 그래서 소비자 신뢰 지수가 58.4 에서 50.2 로 떨어졌다.
현재, 높은 인플레이션은 미국 연방 준비 제도 이사회 가장 걱정스러운 문제이기 때문에 금리를 대폭 인상하기 시작했다. 시장 자금을 줄이고 인플레이션을 2% 로 통제하기를 희망합니다.
그러나 금리 인상에는 양면성이 있고 유리하고 폐단이 있다. 인플레이션을 억제하는 동시에 시장 자금이 줄고 투자, 주식 시장, 대출 신뢰가 좌절되어 주식 시장이 하락하고 대출 비용이 상승하고 상품 비용이 상승합니다.
물론 금리 인상 이후 미국 주식이 오히려 상승하는 것은 금리 인상이 주식시장에 미치는 영향에 반하는 것처럼 보이지만 단기적인 표현이다. 주식 시장이 상승하는 이유는 시장 기대와 직접적인 관련이 있다. 시장은 금리를 대폭 인상할 것으로 예상되며, 단기간에 구제성 반등을 보이는 것은 의미가 있다. 그러나 장기적으로는 주식시장에 불리할 수밖에 없다.
요약하자면, 금리 인상은 인플레이션을 억제하는 데 도움이 되고, 한편으로는 미국 경제 회복에 불리하며, 심지어 경기 침체까지 초래할 수 있다. 하지만 지금은 미국 연방 준비 제도 이사회 들이 이렇게 많은 것을 간과하고 있다. 둘 중 작은 자는 금리 인상을 통해서만 인플레이션을 억제할 수 있다는 말이 있다. 경제에 관해서는? 인플레이션을 억제한 후에 다시 이야기하자.
미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상은 다른 나라에 어떤 영향을 미칩니까? "나쁜 결과" 가 있을까요?
미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상의 영향은 미국뿐만 아니라 세계 각국에도 영향을 미친다. 결국 미국은 가장 큰 경제국이다. 결국 달러는 통화 패주이다. 결국 글로벌 경제금융은 이미 하나가 되어 전도 효과의 성질은 말할 필요도 없다.
이것은 각국에 어떤 영향을 미칩니까? 첫 번째는 자금이 미국 시장으로 돌아가는 것이다. 금리 인상이라면 달러 환율이 오르고 달러 지수도 높아질 것이다. 글로벌 자금이 미국 시장으로 흘러가는 것은 필연적이다.
자금 환류가 국가에 가져온 폐단은 자금 부족이다. 시장 자금이 적어서 주식시장이 상승할 수 없고, 대출 비용이 증가하고, 기업 경영 비용도 오르고, 투자 자신감도 좌절되고, 자금 철수로 인한 부정적 효과는 자명하다.
또 달러가 강세를 보이면 각종 통화의 달러화에 대한 환율이 하락하는' 평가절하' 는 각국의' 외환보유액 안정' 에 큰 도전이다.
어떤 사람들은, 우리가 달러 인상에 대응하기 위해 금리 인상을 할 수 없단 말인가?
사실, 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상 이후 호주, 유럽 중앙은행, 영국 등도 가능한 자금 철수에 대응하기 위해 잇달아 이자를 인상했다.
그러나 금리 인상을 따르는 것도 폐단이 될 수 있다. 바로 우리가 위에서 말한 소비가 진작되지 않고, 대출이 위축되고, 생산원가가 상승하며, 특히 유럽과 미국 등 소비에 크게 의존하는 경제체에 대해서는 더욱 그렇다. 소비가 좌절되면 경제 전체가 영향을 받아 경제 회복에 불리하다.
요약하면, 미국 연방 준비 제도 이사회 (WHO) 가 이 시점에서 금리를 인상하기로 한 것은 국내 인플레이션이 높은 기업들의 문제를 배려했을 뿐, 실제로는 글로벌 경제 회복에 매우 불리하다.
그러나 우리도 지나치게 비관적일 필요는 없다. 미국 연방 준비 제도 이사회 목적은 인플레이션을 2% 이하로 억제하는 것이다. 일단 이 목표를 달성하면, 후기 금리 인하는 필연적이다.
또한 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상의 충격에 대응하기 위해서는' 시기적절한 조치' 를 통해 부정적인 영향을 최소화해야 한다.
예를 들어, 통화 긴축에 대응하기 위해 국채와 기업채 발행을 적절히 늘리면 이 문제를 잘 해결할 수 있고, 채권 융자를 통해 인프라를 늘리고, 시장 자금 부족과' 자금 가용성 없음' 문제를 완화할 수 있다.
현재의 도전은 매우 크다. 특히 75 개 기준점의 금리 인상이 끝이 아니라는 보도가 있다. 인플레이션을 억제하기 위해 앞으로 50 ~ 75 개의 기준점이 계속 인상될 가능성을 배제하지 않고, 이는 다른 국가 의사결정자들의 능력을 시험할 것이다.
달러의 지위는 현재 금리 인상이 다른 나라의 이익에만 해를 끼칠 수 있다는 것을 결정한다. 이는 우리 모두가 원하지 않는 것이지만, 사실 더 좋은 방법은 없다.
근본적으로 문제를 해결하기 위해서는, 가장 중요한 것은 달러의 독점 지위를 바꾸고, 점차 세계 경제 무역에서 달러의 비중을 낮추는 것이다. 달러, 인민폐, 유로, 엔화 다원화 국면을 형성하는 것이 가장 좋지만, 이 과정은 단번에 이뤄지는 것이 아니라 임중 멀리 떨어져 있다.
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