상계는 지급 상계, 청산 상계, 교차 제품 상계 등을 포함하여 쌍방 신용 위험 계약(선도 계약, 스왑 등)을 통제하는 가장 일반적인 방법 중 하나입니다. 교차 제품 상계에는 여러 가지 형태가 있습니다.
1. 지불 상계. 납부해야 할 금액을 줄여 신용위험을 줄이는 것을 말합니다. 지불 기한이 지났고 A가 B에게 갚아야 할 금액이 B가 A에게 갚아야 할 금액보다 큰 경우 A는 B에게 차액을 지불합니다.
예를 들어 A가 B에게 100,000위안의 빚을 지고 B가 A에게 40,000위안의 빚을 졌다면 A가 B에게 빚진 순채무는 60,000위안입니다. 차감 없이 B는 A에게 40,000위안을 지불하고, A는 B에게 100,000위안을 지불해야 합니다. B는 A에게 40,000위안을 지급할 때 A가 계약을 위반할 것이라는 사실을 몰랐다고 가정합니다. A가 B가 지불한 40,000위안을 이미 받았다면 B는 100,000위안을 회수하지 못할 수 있으며 신용 손실은 60,000 위안을 따낸 후.
2. 격차를 해소하세요. 상계는 파산 상황까지 확장될 수 있습니다. A와 B 사이에 많은 파생상품 거래가 있다고 가정합니다. 일부 계약의 시장 가치는 A에 긍정적이고, 다른 계약의 시장 가치는 B에 긍정적입니다. A가 파산을 선언하는 경우 상계를 사용하여 많은 문제를 해결할 수 있습니다. A와 B가 파산 전 상계에 동의하면 모든 파생 계약의 시장 가치를 상계하여 한 당사자가 다른 당사자에게 빚진 순액을 결정할 수 있습니다. 이러한 방식으로 B는 파산 절차 동안 A의 채권자가 아닙니다. 사실상, B에 대한 A의 청구는 A의 남은 자산에 대한 A의 청구가 됩니다. 이 과정을 격차 해소라고 합니다.
파산 과정에서 상계는 중요한 역할을 합니다. 파산한 기업이 유리한 계약을 집행할 수는 있지만 불리한 계약은 집행할 수 없는 경우 선택 문제가 발생합니다. 위의 예에서 상계가 없는 경우 A는 A가 B에게 갚아야 할 금액이 B가 A에게 갚아야 할 금액보다 큰 계약을 불이행하게 되며 B는 A에게 갚아야 할 금액이 다음과 같은 계약을 실행해야 합니다. A가 B에게 빚진 금액보다 큽니다.
3. 교차곱 상계. A와 B가 모든 계약에 대해 상계를 수행하기로 합의한 경우 프로세스는 교차곱 상계입니다. 예를 들어, 한 당사자가 은행인 경우 한 당사자가 다른 당사자에게 빚진 총 순액을 결정하는 데 모든 조건을 포함할 수 있습니다.
상계 내용에 따라 결산상계와 기본상계(또는 마감상계)로 나눌 수 있다.
정산상감이란 정상적인 거래 종료 시 거래 당사자들이 수행하는 상계작업을 말하며, 일반적으로 정산 전에 동일한 유형의 상호 채무 및 청구권을 상계합니다. 결제 차감의 목적은 주로 결제 위험을 줄이고 결제 전 일방의 파산을 방지하는 것입니다. 당일 결제가 이루어지더라도 배송 위험이 여전히 존재합니다. 외환, 증권 등에 대해서도 적용됩니다. 인도 및 결제
기본 상계는 거래 당사자 일방의 계약 위반을 의미하며 거래 당사자는 즉시 체결 계약의 거래를 종료합니다. (집행 계약), 거래된 부분에 대해 상계 작업이 수행됩니다. 손실과 이익이 상쇄된 후 한쪽 당사자는 상대방에게 잔액만 지불(또는 선언)합니다. 거래 상계의 주요 목적은 다음과 같습니다. 결제일 이전에 노출된 계약에 대한 일방의 파산 위험을 줄입니다.
물론 신용리스크 관리를 위해 활용될 수 있는 가장 중요한 것은 거래 상계 마감입니다. 미국의 경우 Amber Credit Research Center의 천연가스 및 석유 산업 부문의 마감 거래 상계에는 일반적으로 해당 산업의 특성을 반영한 표준 프로토콜이 있습니다. 상계 계약은 마스터 상계 계약(MNA)과 각 거래에 대한 별도의 계약으로 구성됩니다. 거래 상계가 실제로 실행되면 모든 거래가 종료된다는 의미입니다. 여기서 핵심은 "기본값"을 어떻게 정의하느냐, 즉 상계 작업을 실행하는 "트리거 포인트"가 무엇입니까? 계약 위반으로 정의되는 것은 무엇입니까? 거래 마감 작업은 큰 영향을 미치기 때문에 트리거 포인트 이벤트는 특별히 민감한 이벤트로 정의될 수 없습니다. EoD에는 어떤 종류의 이벤트가 속하는지 정의해야 합니다. 단일 거래에 거의 영향을 미치지 않는 기본 이벤트를 EoD로 처리하여 이벤트의 심각도를 과도하게 과장하고 전체 거래의 정상적인 진행에 영향을 미치는 것을 방지하려면 전체 상계 계약에서 명확하게 정의되어야 합니다.
은행의 외환익스포져 상계 및 청산은 주로 외환결제 및 매출업무를 위한 것이며, 자체운영업무에 반드시 청산이 필요한 것은 아닙니다.
우리나라 국가외국환관리국에서는 상업은행이 매일 외환을 결제, 매도한 후 일정 금액만 익스포저를 보유할 수 있고, 나머지는 상계 후 국가외국환관리국에 폐쇄해야 한다고 규정하고 있습니다.