전환기 우리나라의 금융위험과 예방과 통제금융은 이미 국민경제와 대외국제관계의 핵심이 되었으며, 지난 세기 이후 원자재, 제품시장 경쟁에 이어 세 번째 경쟁 초점이기 때문에 금융체계의 건전성과 금융운행 메커니즘의 효율성이 매우 중요하다. 그러나 금융 특유의 화폐신용경제속성으로 인해 그 중 불확실성과 투기요인이 다른 어떤 자원배치 메커니즘보다 크다는 것을 결정한다. 즉, 금융위험은 금융제도의 건립과 발전 과정을 수반하는 객관적인 문제이며, 제대로 인식하고 효과적으로 예방하고 해결할 수 있을지는 금융안전을 확보하는 관건이며 금융제도와 금융시장의 효율성과 관련이 있다. 실제로 금융은 사회경제생활의 거의 모든 측면을 관통하고 있기 때문에 위험통제를 기조로 하는 금융안전은 오늘날 한 나라의 경제안보와 국가안보의 중요한 상징이 되고 있다. 이것은 바로 아시아에서 시작하여 전 세계로 확산되는 금융 격동이 깊이 설명되는 문제이기도 하다. 전환기 우리나라 금융체제 개혁은 뚜렷한 성과를 거두었지만 금리 시장화와 함께 통화신용대출이 너무 빠르게 성장하고 대출 구조가 불합리하고 신용제도가 불건전하고 금융기관의 독립성이 부족하다는 이유로 인한 금융위험 위험도 커지고 있다. 이 글은 주로 우리나라 과도기 거시조절 정책의 경로 진화와 결합해 중국 금융위험의 변화에 영향을 미치는 요인을 빗어 정리하고 불량대출을 핵심으로 중국 금융위험의 진일보한 추세와 취할 수 있는 정책조치를 검토하고자 한다. 제 1 장 금융위험과 그에 따른 위험이란 형세, 정책, 법률, 시장, 의사 결정, 운영, 관리 등 여러 요인의 변화나 결함으로 인한 손실의 불확실성을 말한다. 불확실성은 그것이 두 방향으로 발전할 가능성이 있다는 것을 의미한다. 하나는 방비하지 않거나 불리한 손실을 방지하는 것이 사실이라는 것이다. 둘째, 예방 조치를 취하고 적절한 조치를 취했기 때문에 손실이 발생하지 않거나 손실을 최소화할 수 있다. 우리는 가능한 한 첫 번째 가능성을 피하고 두 번째 가능성을 실현하기 위해 노력해야 한다. 금융위험은 금융업무 활동의 정상적인 진행을 훼손할 뿐만 아니라 금융업 자체의 각종 금융위험에 저항하는 능력을 약화시키고 파괴할 뿐만 아니라 금융안전과 국가경제안전을 위태롭게합니다. 금융위험은 금융위기나 금융폭풍으로 발전했다. 금융폭풍은 한 방 한 방 쏘지 않고 한 나라의 경제를 붕괴의 위기에 몰아넣고 정치적 위기와 사회적 격동이 일어날 수 있다. 역사와 현실, 지역과 국가, 그리고 국제사회의 금융위기가 이를 보여준다. 우리나라 금융위험의 성과 및 성과 및 주요 요소 분석 제 2 장 우리나라 금융위험의 성과 및 주요 요소 분석 1, 은행 시스템의 위험. 은행 시스템의 위험. (a) 은행업 부실 채권 수준이 22 년 이후 우리 금융기관의 부실 대출액과 부실 대출 비율이 계속 하락하고 있지만, 이러한 지표가 지나치게 강조되면 금융기관이 대출 확대로 부실 대출을 희석하거나 유리한 대출을 회수하도록 유도할 뿐, 사실상 부실 대출에 포함된 금융위험은 여전하다. 국가통계청' 23 년 국민경제와 사회발전통계공보' 1 이 발표한 자료에 따르면 중국 국유은행 시스템의 부실 자산 비율은 여전히 높다. 5 급 분류에 따르면 23 년 말 은업계 주요 금융기관의 부실 대출 잔액은 2 조 44 억 원, 부실 대출 비율은 17.8% 로 일부 다국적 은행의 부실 대출 비율보다 훨씬 높았다. 은감회가 제공한 자료에 따르면 23 년 1 월 은행업 주요 금융기관의 부실 대출률은 18.74%, 4 개 국유 상업은행의 부실 대출 잔액은 19992 억 27 만 원, 부실 대출 비율은 21.38%, 외자은행 전체의 부실 대출 비율은 4.26% 였다. 24 년 3 분기까지 국유상업은행의 부실 대출 잔액은 절대치가 1 조 56 억 원, 부실 대출률은 15.71% 였다. 22 년 4 대 국유상업은행은 1127 억원을 동원해 불량대출을 상쇄해 22 년 초보다 절대치가 782 억원 줄었다. 현재 1 조 6 억 원에 가까운 부실 대출에 직면하여 매년 1 억 위안의 은행 이익을 투자하여 부실 채권을 취소해도 불량 대출액과 부실 대출률을 세계 다국적 은행과 비슷한 수준으로 낮추는 데 1 여 년이 걸린다. (b) 신용대출이 너무 빨리 새로운 금융위험을 잠복하고 있다. 23 년 이후 우리 경제 성장 속도가 빨라지면서 금융기관 신용투하 적극성도 계속 높아지고 자본 경상수지의 쌍흑자, 대량의 외자가 각종 경로를 통해 중국으로 유입되고, 중앙은행은 어쩔 수 없이 대량의 기초화폐를 투입해 헤지를 해야 하고, M2 증가는 17% 의 연간 통제 목표보다 계속 높다. 23 년 초 중앙은행은 23 년 금융기관 대출 증가의 총액이 1 조 8 억 원 이내로 통제되어야 한다고 발표했다. 6 월이 되면 이미 이 목표를 돌파했다. 7 월 중앙은행은 신용총액을 2 조 8 억 원 이내로 통제해야 한다고 공개적으로 밝혔다. 하지만 1 월이 되면 대출 총액은 이미 2 조 8 억 원을 돌파했다. 그리고 대출의 구조도 바뀌었고, 투자는 대부분 많은 대형 공사와 기본건설로 흘러갔고, 중장기 대출 비중이 증가했다. 장기 채권 시장의 부족으로 잠재적 금융위험이 또 은행 시스템에 집중되었다. 은행 시스템이 대량의 신규 대출을 발행함으로써 불량대출률을 희석하는 맹목적인 확장 행위도 큰 위기를 내포하고 있다. 경제 구조가 불합리하고, 사회신용환경이 완벽하지 않고, 기업지배구조가 표준화되지 않고, 상업은행 자체의 내부 통제 메커니즘이 부족하고, 위험관리 능력이 부족한 상황에서 이런 빠른 신용투입은 큰 금융위험을 잠재울 수 있다. 체계적 금융위험을 막기 위해 중앙은행은 적정한 통제 조치를 취해 예금준비율을 높이고 공개시장 운영력을 높이고 대출 부양제도를 실현하며 위험통제에 중점을 둔 창구지도를 강화해 행정수단을 채택할 때까지 대출 확장세를 통제했다. 23 년 9 월 말 인민은행은 인민폐 예금 준비금 금리를 6% 에서 7% 로 인상하여 신용 성장을 억제했다. 준비금의 증가는 상업은행의 약 15 억 위안의 유동성 자금을 감소시켜 동업 단기 금리가 급속히 상승하고 자금 조달 비용이 증가하게 했다. 24 년 4 월 예금준비금은 다시 7.5% 로 인상되고 차등 예금준비금 제도를 시행했다. 금융기관은 가용 자금을 한 번에 11 억 원 줄였다. 따라서 일부 주식제 은행과 다른 작은 금융기관들은 유동성 긴축에 빠져 중앙은행의 지지를 구해야 했다. 장기적인 유동성 문제는 여전히 중국 금융 시스템이 직면한 문제 중 하나이다. 은행의 자금원은 주로 도시와 농촌 주민들의 단기 예금이지만, 자금 투입은 대형 자본 건설 프로젝트, 정부채권, 주택 대출을 위주로 한다. 이런 불합리한 결과는 당연히 우리나라 금융 시스템의 양성 발전에 불리하다. 2 (3) 부동산 금융의 함축적인 거품은 금리 통제와 급속한 경제 발전의 맥락에서 큰 예금대출 금리 차이로 금융기관이 높은 이윤을 얻을 수 있게 한다. WTO 가입 후 은행업은 외자은행의 경쟁과 상업화에 압박을 받고 있으며, 각 은행들은 높은 수익률과 저위험 고객을 다투고 있으며, 부동산업자 (투자자, 개발업자, 건설사, 담보부문 포함) 는 줄곧 양질의 고객으로 여겨져 신용위험이 적기 때문에 은행이 최근 몇 년간 부동산에 대한 대출액이 크게 상승했다. 중앙은행 연구국의' 중국 부동산 개발 및 금융 지원' 보고서 자료에 따르면 23 년 부동산 투자 개발자금이 1 조 위안을 돌파해 22 년보다 29.7% 증가했다. 부동산 신용대출은 은행업 전체 신용에서 비중이 계속 증가하고 있으며, 2 년 부동산 신용의 비중은 6% 였다. 21 년에는 13% 로 증가했습니다. 22 년에는 17% 에 달했습니다. 23 년에는 이미 21% 로 높아졌다. 23 년 은행에서 대출한 부동산 개발 대출은 6657 억 35 만 위안에 달했다 (중앙은행 연구국 보고서 참조:' 중국 부동산 개발 및 금융 지원'). 전년 대비 5% 가까이 증가한 것은 1993 년 은근 긴축 정책 시행 이후 가장 큰 상승폭이다. 현재 눈에 띄는 부동산 금융 위험은 다음과 같습니다. 첫째, 부동산 개발 기업의 진정한 자체 자금은 종종 3% 미만이며, 개발자의' 출지' 와 은행의' 돈' 이 심각하다. 둘째, 단계적으로 연속적으로 개발된 대형 건물의 과잉 개발이 위험을 형성하는 것이다. 셋째, 은행의 대출 감시가 부실하고, 신용자금이 유용되어 위험이 형성된다. 넷째, 대출 조건이 비교적 느슨하고, 소비자 위약 현상이 증가하고, 은행의 위험도 증가한다. (d) 신용 시스템의 불완전 성은 은행 위험을 암시한다. 신용체제가 건전하지 않다는 것은 은행 위험을 내포하고 있다. 22 년 우리나라가 은행업의 새로운 정보 공개 규범을 반포했지만 정보 공개 수준과 업계 투명성이 그에 따라 향상되었지만 우리 상업은행의 국유성, 피라미드형 조직 구조, 의사결정권자 권권 비대칭 등의 특성은 우리 은행업 신용위험 제때 나타날 수 없다고 결정했습니다. 정보의 비가용성, 검색 비용이 너무 높고 신용제도가 건전하지 않아 금융시장에서 거래 쌍방의 정보 비대칭과 같은 현황은 단기간에 개선될 수 없다. 특히 회사 내부 경영, 개인 소득 상황 등에 관한 정보다. 이런 상황은 역선택 행위가 발생하기 쉽다. 주택 신용대출과 자동차 신용대출은 지난 몇 년 동안 상대적으로 위험도가 낮고 수익이 높은 양질의 프로젝트로 여겨졌지만, 최근 자주 발생하는 위약 현상이 이러한 인식을 변화시키고 있다. 현재 일부 소비자들이 여러 채의 주택을 구입하여 상환 위기를 겪고 있다. 23 년 은행업이 차대출 블랙리스트를 발표한 이후 24 년 은행업은 또 주택 융자 블랙리스트를 발표했다. 이런 사후 처벌은 종종 은업계의 손실을 메우기 어렵고, 객관적으로도 은행업의 위험을 가중시킨다. (5) 행정개입이 금융위험을 가중시킨 199 년대 이후 금융체계에 과감한 개혁이 이뤄졌으며, 은행업, 특히 지방은행과 지방정부 사이에는 여전히 밀접한 연관이 있다. 행정부는 직권 편의를 통해 신용과정에 강력한 영향을 미칠 수 있다. 이런 관계는 거시경제정책의 시행 효과에 어느 정도 영향을 미칠 것이다. 예를 들어, 24 년 상반기의 긴축 정책에서 장쑤' 철본' 사건은 이런 관계를 어느 정도 반영한 것으로, 손실된 은행자금과 민영자본은 자연히 돌이킬 수 없다. 지방정부의 금융기관에 대한 개입도 잠재적 금융위험의 원천이 되었다. 둘째, 비은행 금융기관의 위험. 비은행 금융 기관의 위험. 3 우리나라의 비은행 금융기관은 주로 신탁투자회사, 금융회사, 증권회사, 보험회사 등을 포함한다. 신탁투자회사는 각급 지방정부와 각 상업은행의 본점과 지점별로 설립한 규모가 비교적 큰 비은행 금융기관으로, 청산하기 전 1995 년 말 전국 법인 자격을 갖춘 신탁투자회사 * * * 는 393 곳 (그 중 지방회사는 369 곳), 자산운용액은 당시 국가은행과 도시신용사에 버금가고 있다. 이런 기관들은 발전과정에서' 금융백화점' 으로 진화해 상업은행처럼 예금대출과 투자업무뿐만 아니라 증권경영업무에도 크게 물들고 있다. 여러 가지 요인으로 인해 금융신탁기관의 자산 품질이 하락하여 불량자산이 증가하였다. 인민은행 통계에 따르면, 많은 회사의 기대 초과 대출은 대출 총액의 5% 이상을 차지하고, 일부 회사의 순자산은 음수이다. 전국 모든 신탁투자회사의 장부통계 자본 충족률은 6% 이며, 일부 기관의 이 지표는 음수이다. 현재의 금융위험의 주요 위험 중 하나가 되다. 증권사는 중개기구로서 관리체제가 아직 순리되기 전에 설치가 비교적 혼란스럽고, 수량이 많을 뿐만 아니라 증권시장의 실제 발전 상황과는 맞지 않아, 상호 간의 악성 경쟁과 증권경영시장에 대한 독점을 초래하여 시장의 효율성에 영향을 미쳤다. 또한 필요한 증권업 재무회계제도가 부족해 규제가 뒤처져 이들 기관 경영에 많은 문제가 있다. 예를 들어, 대량의 증권경영기관이 각종 채널을 통해 상업은행에서 거액의 자금을 대출하고, 새로운 주식을 매입하고, 2 급 시장을 투기하는 것은 주식 1, 2 급 시장의 불공정 거래를 심각하게 할 뿐만 아니라, 자본시장 위험을 화폐시장으로 전수하여 상업은행의 정상적인 경영을 위태롭게 한다. 거의 모든 증권경영기관은 지난 몇 년 동안 대량의 공대 보관증서 발행을 통해 국채공매도, 사회자금 유치, 투기거래에 쓰이면서 현재 청산되고 있는 액수의 놀라운 채무를 빚고 있다. 참여증권시장 투자인원이 늘면서 각 증권경영기관은 대량의 지급보증금을 흡착했다. 통일된 채널에 포함되지 않아 규제를 하지 않았기 때문에, 이 부분의 자금 포지션을 자영업에 유용하지 않는 증권경영기관은 거의 없다. 그 중 함축된 위험은 절대 간과해서는 안 된다. 이와 함께 보험회사 수가 늘어남에 따라 각 회사가 보험료 수입을 일방적으로 추구하는 과정에서 보험증권을 마음대로 이용하는 사회자금의 혼란이 적지 않다. 규제 제도와 현실 시장 환경의 제약으로 빠르게 모이는 보험료 자금에는 적절한 투자 채널이 없어 위험 축적도 주목할 만하다. 셋째, 금융 자원의 불합리한 배분에 내재 된 위험. 금융 자원의 불합리한 배분에 내재된 위험. 금융 자원은 기본적으로 금융 중개 기관의 간접 금융 채널과 자본 시장의 직접 금융 채널을 통해 구성됩니다. 우리나라의 현재 간접금융배분으로 볼 때, 금융기관의 비국유경제에 대한 지지가 부족하고, 국유경제가 이미 우리 경제 성장과 취업을 촉진하는 중요한 지지가 되었으며, 비국유경제가 GDP 성장에 기여하는 기여율은 이미 63% 를 넘어섰다. 그러나 직접 금융자원 배분은 이런 국민경제 구도의 변화에 적응하지 못했다. 은행신용정책은 기본적으로 자영기업의 수요를 고려하지 않고 1997 년 말 잔고로 계산하면, 모든 금융기관이 향진 기업에 대한 대출은 각 대출 총액의 6.75%, 3 자 기업에 대한 대출은 2.52%, 사기업 및 자영업단위에 대한 대출은 .52%, 국유기업 대출은 9% 를 차지한다 이는 금융기관의 자금 대부분이 상대적으로 비효율적인 환경에서 운영되고 있기 때문에 신용자금 배분이 경제 성장 구도에 맞지 않을 뿐만 아니라 수태된 금융위험도 주목할 만하다는 것을 보여준다. 4 넷째, 자본 시장 위험. 자본 시장 위험. 건전한 이상적인 주식시장에서 주식은 배당금 배당금을 장기간 받을 수 있는 투자증권, 회사 재산경영을 지배할 수 있는 지배증권, 가격차 자본이익을 얻을 수 있는 투기증권의 통일체여야 한다. 그러나 우리나라의 현재 주식시장에서는 대부분의 법인주, 국가주가 유통되지 않아 다음과 같은 결과가 나왔다. 첫째, 아직 주식시장을 통해 전개될 수 없다.