브레튼 우즈 시스템은 주로 두 가지 측면에 나타난다: 하나는 달러가 금과 직접 연결된다는 것이다. 두 번째는 다른 회원국 통화가 달러를 노리는 것, 즉 달러와의 고정 환율 관계를 유지하는 것이다. 브레튼 우즈 시스템은 실제로 미국 달러-금 본위제라고도 하는 국제 금 교환 기준이다. (알버트 아인슈타인, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 전쟁명언) 달러를 전후 국제통화체계에서 중심에 두고, 달러를 금의' 등가물' 로 만들었다. 달러를 통해서만 각국 화폐가 금과 관계를 가질 수 있다. 그 이후로 달러는 국제 결제의 지불 수단이자 각국의 주요 비축 통화가 되었다.
달러 중심의 브레튼 우즈 시스템 구축은 국제 통화 및 금융 관계에 대한 통일 된 표준과 기반을 제공하고 전쟁 전 통화 및 금융 분야의 혼란을 종식시키고 상대적으로 안정된 조건 하에서 세계 무역을 확대했습니다. 미국은 선물, 신용, 외국 상품 구매, 서비스 등을 통해 세계에 대량의 달러를 나누어 객관적으로 세계 구매력을 확대하는 역할을 했다. 한편 고정환율제도는 환율변동으로 인한 격동을 크게 없애고 주요 국가의 통화환율을 어느 정도 안정시켜 국제무역의 발전에 유리하다. 세계 수출무역의 연평균 성장률은 1948- 1960 년 6.8%, 1960- 1965 년 세계 수출무역은 1948- 1976 에서 연평균 성장률이 7.7% 인 반면 전전1913-/Kloc 에서 IMF 는 회원국들에게 외환통제를 취소해 달라고 요구하는 것도 국제무역과 금융의 발전에 도움이 된다. 이는 실천의 많은 방해나 장애를 줄일 수 있기 때문이다.
브레튼 우즈 시스템은 달러와 금을 기반으로 한 금 교환 기준이다. 그것은 두 가지 기본 전제를 가지고 있어야 한다: 하나는 미국의 국제수지가 유지될 수 있다는 것이다. 둘째, 미국은 금 보유액에서 절대적인 우위를 점하고 있다. 하지만 1960 년대 이후 자본주의 제도 위기가 심화되고 정치경제 발전의 불균형이 심화되면서 각국의 경제력이 바뀌면서 미국의 경제력은 상대적으로 약화됐다. 1950 이후 몇 년 동안 약간의 흑자를 제외하면 다른 연도는 적자로 매년 증가하는 추세다. 197 1 까지 올 상반기에만 적자가 83 억 달러에 달했다. 국제수지 적자가 점차 늘면서 미국의 금 비축량도 줄어들고 있다. 1949 년 동안 미국의 금 비축량은 246 억 달러로 당시 자본주의 세계 금 비축량의 73.4% 를 차지하며 전후 최고 수치였다. 이후 해마다 줄다. 닉슨이' 신경제 (시장포럼) 정책' 을 발표한 197 1 년 8 월, 미국의 황금비축량은 102 억 달러, 단기외채는 520 억 달러 대량의 달러가 미국을 유출하여' 달러 잉여' 를 초래했다. 1973 년 말 각국 금융시장을 돌아다니는' 유로' 는 1000 여억에 달했다. 브레튼 우즈 시스템의 전제의 실종은 치명적인 약점, 즉' 트리펜 딜레마' 를 드러냈다. 체제 자체가 흔들리고, 달러의 국제신용이 심각하게 하락하고, 각국이 다투어 미국을 향해 금을 압박하고 있지만, 미국의 황금비축은 대응하기 어려워 1960 이후 달러 위기가 이어지면서 통화금융 분야가 갈수록 혼란스러운 국면에 빠져들고 있다. 이에 따라 197 1 년, 미국은' 신경제정책' 시행을 발표하고 각국 정부가 미국에서 달러로 금을 환전하는 것을 중단하며 서방 통화시장을 더욱 혼란스럽게 했다. 1973 달러 위기 기간 동안 미국은 달러 가치 하락을 다시 발표하여 각국이 고정환율제가 아닌 변동환율제를 시행하게 했다. 달러가 금 환전을 중단하고 고정환율제도의 붕괴는 전후 달러 중심의 통화체계의 해체를 상징한다.
브레튼 우즈 시스템의 역사적 역할과 유로의 시작
1999 65438+ 10 월 1, 6 월 65438+ 10 월 4 일 유로 ga 유럽 단일 통화 및 국제 통화 시스템에서 미국 달러와 경쟁 할 수있는 유일한 통화로서 유럽 연합 199 1 년 Mastricht 조약 이행을위한 중요한 단계이며 유럽 단일 통화 시스템에서 15 국가의 결의는 국제 통화 시스템의 시작을 의미합니다. 유로화 이전의 달러-브레튼 삼림 체계는 이미 역사가 되었지만, 국제 금융의 발전을 촉진하고 세계 경제의 발전에 결정적인 역할을 했다.
I. 브레튼 우즈 시스템의 형성
일찍이 제 2 차 세계대전 시기에 미국은 영국을 대신하여 달러 중심의 국제통화체계를 세우려고 시도했다. 제 2 차 세계대전 이후 각국의 실력 대비가 크게 달라졌다. 영국 경제는 전쟁에서 중상을 입어 실력이 크게 약화되었다. 반면 미국의 경제력은 빠르게 성장해 세계 최대 채권국이 됐다. 194 1 3 월 1 1 부터 1 9451까지 금은 미국으로 계속 유입되고 있으며, 미국의 금 비축량은 1938 년 145 1 억 달러에서 1945 년 200 억 8 천만 달러로 세계 황금을 차지한다 이것은 달러 패권 지위 형성에 유리한 조건을 만들었다.
미국 통치그룹은 영국의 우대제도와 파운드지역이 전후 미국 대외경제 확장의 주요 장애물 중 하나로 보고 있기 때문에 미국은 "짧은 과도기 이후 관세, 무역쿼터, 경쟁통화 평가절하, 다중환율, 양자결산협정, 화폐자유유통을 제한하는 조치 등 다양한 형태의 금융장벽" (3) 을 허용하지 않는다고 주장했다. 그러나 당시 영국은 화폐금융 분야에서 어느 정도 실력을 가지고 있었다. 파운드는 여전히 세계 주요 비축 통화 중 하나이며, 약 40% 의 국제무역이 파운드로 결산된다. 우대제도와 파운드구는 여전히 존재하고, 영국은 여전히 세계에서 매우 중요한 지위를 유지하고 있다. 이에 따라 1943 년 미국 재무부 관료인 화이트와 영국 재무부 고문인 케인스는 각자의 이익에서 전후 국제통화금융체계를 설계해 두 가지 방안을 제시했다. 화이트 플랜' 은 당시 미국이 대량의 금 비축량을 보유하고 있었다는 사실을 바탕으로 금의 역할을 강조하며 각국이 외환통제와 국제자본 이전 제한을 취소해 미국이 대외무역과 자본 수출을 확대할 수 있도록 적극 주장하고 있다. 전후 국제안정기금 설립을 주장하고, IMF 는 국제통화를 발행하고, 각국 통화는 이를 통해 고정가격을 유지한다. 국제통화기금의 주요 임무는 환율 안정이다. 실제로 미국을 위해 과잉자본을 수출하고, 다른 나라의 서비스 약탈을 통제하는 것이다. 케인스 계획' 은 당시 영국 금 비축이 부족한 곤경에서 황금의 역할을 폄하하며' 국제결제연맹' 이라는 세계적인 중앙은행을 건립하고 각국의 채권채무가 예금 계좌 이체를 통해 결산된다고 주장했다.
두 계획은 미영 양국의 경제 지위 변화와 세계 금융 패권을 다투는 목적을 반영한다. 1943 년 9 월부터 1944 년 4 월까지 미국과 영국 정부 대표단은 국제통화계획에 대해 격렬한 논쟁을 벌였다. 1944 년 7 월 미국 뉴햄프셔 브레튼 숲에서 유엔과 동맹국의 국제통화금융회의가 열렸고,' 화이트 프로그램' 과' 국제통화기금 협정' 과' 국제부흥개발은행 협정' 을 기반으로 한 국가통화금융연합회의 최종 결의안을 통과시켰다. 이를 총칭하여' 브레튼 우즈협정' 이라고 합니다. 달러 중심의 세계 통화 체계 (즉 브레튼 우즈 체계) 를 건립하여 달러의 패권 지위를 확립하였다.
브레튼 우즈 시스템은 주로 두 가지 측면에 나타난다: 하나는 달러가 금과 직접 연결된다는 것이다. 두 번째는 다른 회원국 통화가 달러를 노리는 것, 즉 달러와의 고정 환율 관계를 유지하는 것이다. 브레튼 우즈 시스템은 실제로 미국 달러-금 본위제라고도 하는 국제 금 교환 기준이다. (알버트 아인슈타인, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 전쟁명언) 달러를 전후 국제통화체계에서 중심에 두고, 달러를 금의' 등가물' 로 만들었다. 달러를 통해서만 각국 화폐가 금과 관계를 가질 수 있다. 그 이후로 달러는 국제 결제의 지불 수단이자 각국의 주요 비축 통화가 되었다.
둘째, 브레튼 우즈 시스템의 역사적 역할
브레튼 우즈 시스템의 형성은 역사적인 역할을 하며, 전쟁 전 통화금융 분야의 혼란을 잠시 종식시키고 전후 세계 통화체계의 정상적인 운영을 유지했다. 고정환율제도는 브레튼 삼림체계의 기둥 중 하나이지만, 그것은 금본위제 하의 환율의 상대적 안정과는 다르다. 전형적인 금본위제 하에서 금화는 일정량의 금량을 가지고 있을 뿐만 아니라 자유롭게 주조할 수 있기 때문에 환율의 변동은 금점의 제약을 받고 변동 경계는 비교적 좁다. 제 1 차 세계대전 이후 각국의 인플레이션이 심하고, 황금시장의 자유환전과 황금자유유동이 막혀 금본위제가 심각한 위기에 빠졌다. 1929- 1933 자본주의 세계 경제 위기로 통화체계의 위기가 발생하여 금본위제의 붕괴로 세계 통화금융관계가 통일된 기준과 기반을 잃게 되었다. 세계 통화체계의 첫 위기다. 각국은 잇달아 대립하는 통화그룹을 결성하여 외환통제를 강화하고 외환덤핑을 실시하며 치열한 통화전쟁을 벌였다. 국제통화금융관계가 혼란스러운 국면을 보이고 있다. 달러를 중심으로 한 브레튼 우즈 체제의 수립으로 국제통화금융관계가 통일된 기준과 기반을 마련하고 혼란스러운 국면이 잠시 안정되었다.
브레튼 삼림 체계의 형성은 비교적 안정된 조건 하에서 세계 무역을 확대했다. 미국은 황금비축이 풍부한 배경에서 선물, 신용, 외국 상품 구매, 서비스 등을 통해 세계에 대량의 달러를 나누어 객관적으로 세계 구매력을 확대하는 역할을 했다. 한편 고정환율제도는 환율변동으로 인한 격동을 크게 없애고 주요 국가의 통화환율을 어느 정도 안정시켜 국제무역의 발전에 유리하다. 세계 수출무역의 연평균 성장률은 1948- 1960 년 6.8%, 1960- 1965 년 세계 수출무역의 연평균 성장률은 1948- 1976 에서 7.7% 로 전전1913-/Kloc. IMF 는 회원국들에게 외환통제를 취소해 달라고 요구하는 것도 국제무역과 금융의 발전에 도움이 된다. 이는 실천의 많은 방해나 장애를 줄일 수 있기 때문이다.
브레튼 우즈 시스템이 형성된 후 국제통화기금과 세계은행의 활동은 세계경제의 회복과 발전에 긍정적인 역할을 했다. 한편 IMF 가 제공하는 단기 대출은 국제수지 위기를 잠시 완화했다. 전후 초기에 많은 나라들이 금 외환보유액의 고갈로 자국 화폐의 평가절하로 국제지불난을 빚었고, 국제통화기금 대출은 이 문제를 다양한 정도로 해결했다. 1947- 1969 년 IMF 대출 총액은 202 억 SDR [6] 이었다. 그러나 1940 년대 말과 1950 년대 초에는 국제통화기금의 대출 활동 범위가 제한되어 주로 지역 내 (예: 유럽지불연맹) 에 있었다. 1950 년대 중반부터 1960 년대 중반까지 규제를 줄이는 급속한 발전으로 많은 국가의 국제 지불 지위 강화도 지불 방식의 꾸준한 자유화를 촉진시켰고, 국제통화기금 (International Communications Fund) 의 대출 업무는 급속히 증가하였으며, 그 초점은 유럽에서 아펠라의 제 3 세계로 옮겨갔다. 한편, 세계은행이 제공하고 조직한 장기 대출과 투자는 회원국의 전후 경제 회복과 발전에 대한 재정적 수요를 어느 정도 충족시켰다. 세계은행 설립 초기에는 대출이 주로 유럽 국가에 집중되었으며 총액은 약 5 억 달러였다. 이후 세계은행의 대출 방향은 주로 개발도상국으로 옮겨져 개발자금의 수요를 충족시켰다. 또한 국제통화기금 (International Current Fund) 과 세계은행 (World Bank) 은 기술 지원 제공, 국제경제와 통화연구자료 수립, 정보 교환을 통해 세계경제의 회복과 발전에 어느 정도 역할을 했다.
셋째, 브레튼 우즈 시스템과 유로의 해체
전후 국제통화체계는 달러와 금을 바탕으로 한 금교환 기준이다. 그것은 두 가지 기본 전제를 가지고 있어야 한다: 하나는 미국의 국제수지가 유지될 수 있다는 것이다. 둘째, 미국은 금 보유액에서 절대적인 우위를 점하고 있다. 하지만 1960 년대 이후 자본주의 제도 위기가 심화되고 정치경제 발전의 불균형이 심화되면서 각국의 경제력이 바뀌면서 미국의 경제력은 상대적으로 약화됐다. 1950 이후 몇 년 동안 약간의 흑자를 제외하면 다른 연도는 적자로 매년 증가하는 추세다. 197 1 년까지 상반기 적자만 83 억 달러에 달했다. 국제수지 적자가 점차 늘면서 미국의 금 비축량도 줄어들고 있다. 1949 년 미국의 금 비축량은 246 억 달러로 당시 자본주의 세계 금 비축량의 73.4% 를 차지하며 전후 최고 수치였다.
이후 해마다 줄다. 닉슨이' 신경제정책' 을 선언한 197 1 년 8 월, 미국의 황금비축은 102 억 달러에 불과했고, 단기외채는 520 억 달러였고, 금비축은 빚진 외채에 불과했다. 대량의 달러가 미국을 유출하여' 달러 잉여' 를 초래했다. 1973 년 말 각국 금융시장을 돌아다니는' 유로' 는 1000 여억에 달했다. 브레튼 우즈 (Bretton Forest System) 의 전제가 사라지면서 치명적인 약점이 드러났습니다. 즉, Triffen 의 딜레마 [13], 시스템 자체가 흔들리고, 미국 달러 국제 신용이 심각하게 떨어지고, 각국이 미국을 향해 금을 압박하기 위해 경쟁하고 있으며, 미국 금 비축은 대응하기 어려워 65438 년부터 0960 년까지의 달러 위기가 이어지고, 통화 금융 분야가 빠져들고 있습니다. 이에 따라 197 1 년, 미국은' 신경제정책' 시행을 발표하고 각국 정부가 미국에서 달러로 금을 환전하는 것을 중단하며 서방 통화시장을 더욱 혼란스럽게 했다. 1973 달러 위기 기간 동안 미국은 달러 가치 하락을 다시 발표하여 각국이 고정환율제가 아닌 변동환율제를 시행하게 했다. 달러가 금 환전을 중단하고 고정환율제도의 붕괴는 전후 달러 중심의 통화체계의 해체를 상징한다.
브레튼 삼림 체계가 해체된 후에도 달러는 국제 통화 체계에서 여전히 절대적인 주도권을 차지하고 있지만, 최근 몇 년 동안 점차 쇠퇴하고 있다. 이런 상황에서, 새로운 주도 화폐의 출현은 이미 필연적이 되었다.
몇 년 전, 많은 사람들은 엔화가 크게 오르면서 독일 마크가 강세를 보이면서 달러가 크게 하락했고 달러, 엔, 독일 마크가 함께 달러를 대신할 것이라고 생각했다. 하지만 그렇지 않습니다. 독일과 일본은 단기간에 미국과 맞서기 어렵다. 최근 몇 년 동안 엔화의 대폭적인 진동은 이미 이 점을 증명했다. 유럽연합이 지지하는 유로는 미래 국제통화체계에서 유일하게 달러에 맞설 수 있는 통화가 될 것이며, 이는 그 배후의 경제력과 밀접한 관련이 있다. 유럽연합은 독일과 일본과 다르기 때문에 전체 경제 규모와 세계 무역에서의 점유율은 모두 세계 1 위이며 새로운 국제 비축 통화 구도에서 달러와 경쟁할 수 있는 능력을 갖추고 있다. 또한 엔, 마크, 파운드, 스위스 프랑 등이 있습니다. 특정 위치를 차지하고 달러 한 숟가락을 공유하기도 합니다. 이런 상황에서 유로는 미래의 국제 금융 체계에 점점 더 큰 영향을 미칠 것이다.
첫째, 유럽연합 내에서는 유로화가 예정대로 가동되고 가동 후 안정적으로 운영되도록 하기 위해 유럽연합 회원국은 재정적자와 인플레이션률을 합리적으로 낮춰야 한다. 이것은 경제 발전에 좋은 환경을 제공할 수 있다. 한편, 유로의 시작은 경제문제일 뿐만 아니라 유럽 천년 이래 분열을 종식시키고' 유럽 통일' 을 실현하는 중요한 상징이자 유일한 길이며, 유럽연합 통일시장의 건강한 운영을 보장하는 데 필요한 조건이 되고 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 유럽, 유럽, 유럽, 유럽, 유럽, 유럽, 유럽, 유럽)
둘째, 국제적 차원에서 유로는 국제금융시장을 대폭 조정하고 국제금융체계의 경쟁을 심화시켜 국제자본이 전 세계적으로 더욱 효율적으로 배치될 수 있도록 할 것이다. 아시아와 아프리카와 같은 일부 국가에서도 유로화를 사용하여 달러에 대한 의존도를 줄이고 경우에 따라 달러가 경제 정책에 가하는 압력을 약화시킬 수 있습니다.
유로의 1 년여의 운행으로 볼 때 유로존에서의 성과는 괜찮았지만, 지불시스템이 정상적으로 작동하고 물가가 안정되어 사람들에게 새로운 기회와 더 넓은 천지를 가져다 주었지만, 유로 자체에도 문제가 있었다. 이러한 문제를 점진적으로 해결해야 회원국의 경제가 빠르게 성장할 수 있고, 끊임없이 새로운 일자리를 창출할 수 있고, 세계 경제와 무역이 건강한 방향으로 발전할 수 있다. (출처: 중국 경제망)