1. 헤징의 기본 개요
헤징은 선물 시장을 가격 위험을 이전하는 장소로 사용하고 선물 계약을 현물 시장에서 상품을 사고 파는 기초로 사용하는 것을 의미합니다. 임시 대체재는 미래에 구매해야 하는 상품의 가격을 보장하기 위해 지금 상품을 구매하는 거래 활동입니다.
예를 들어, 농부는 수확기에 농작물 가격이 하락할 위험을 줄이기 위해 수확 전에 미래 농작물을 고정 가격으로 판매할 수 있습니다. 한 번에 2년이 아닌 3년 동안 잡지를 구독하는 독자는 잡지 가격이 오를 위험을 헤지하고 있는 것입니다. 물론, 잡지 가격이 떨어지면 독자는 잡지를 매년 구독할 경우 지불할 금액보다 더 많은 비용을 지불했기 때문에 잠재적 수익을 포기하는 것입니다.
2. 헤징의 기본 특성
현물 시장과 선물 시장에서 동일한 유형의 상품에 대해 수량은 동일하지만 방향이 반대인 동시 매매 활동, 즉 매수 또는 매도 활동입니다. 매도 실물 상품을 매도하면서 선물시장에서 같은 양의 선물을 매도하거나 매수하는 것입니다. 일정 기간이 지난 후 가격 변동으로 인해 현물 거래에서 손익이 발생할 경우 선물 거래에서 발생한 손실을 상쇄하거나 보상할 수 있습니다. 따라서 가격 위험을 최소한으로 줄이기 위해 "현재"와 "기간", 단기 및 미래 사이에 헤징 메커니즘이 설정됩니다.
3. 헤징의 이론적 기초
현물 시장과 선물 시장의 추세는 (정상적인 시장 상황에서) 수렴됩니다. 이 두 시장은 동일한 수요와 공급 관계의 영향을 받기 때문입니다. 두 시장의 가격은 동시에 상승하고 하락합니다. 그러나 이 두 시장의 운영이 반대이기 때문에 선물 시장의 이익은 현물 시장의 손실을 보상할 수 있습니다.
헤징 거래 원칙은 다음과 같습니다.
1. 매매방향 반대의 원칙
2. 동일한 상품 유형의 원칙;
3. 동일 수량의 원칙
4. 월은 동일하거나 유사해야 합니다.
기업이 헤지거래를 위해 선물시장을 이용하는 것은 사실상 현물거래의 위험을 회피하기 위한 위험한 투자행위이며, 현물거래와 결합된 운용이다.
IV. 헤징 전략
헤징 목적을 보다 잘 달성하기 위해 기업은 헤징 거래를 수행할 때 다음 절차와 전략에 주의해야 합니다.
1. '동등상대성' 원리를 준수합니다. "평등"이란 선물에서 거래되는 상품이 현물 시장에서 거래되는 상품과 동일한 유형 또는 동일한 수량이어야 함을 의미합니다. "상대적"이란 현물 시장에서 매수하고 선물 시장에서 매도하는 등 두 시장에서 반대되는 매수 및 매도 행위를 취하는 것을 의미합니다.
2. 특정 위험이 있는 현물 거래를 선택해야 합니다. 헤징. 시장 가격이 상대적으로 안정적인 경우 헤징이 필요하지 않으며 헤징 거래에 일정 수수료가 필요합니다.
3. 순 위험 금액과 헤징 수수료를 비교하고 최종적으로 여부를 결정합니다. 헤징을 수행합니다.
4. 단기 가격 추세 예측을 기반으로 예상되는 베이시스 변화(즉, 현물 가격과 선물 가격의 차이)를 계산하고 진입 및 진입 시기 계획을 세웁니다. 이를 바탕으로 선물시장을 떠나 실행에 옮기게 됩니다.
5. 헤징 시 주의사항
귀하가 구매하고 판매하는 상품의 표준화 규정을 이해해야 합니다. 요구 사항이 매우 엄격하여 일반 현물 거래와는 매우 다릅니다. 운영 시 헤징 거래의 네 가지 기본 특성과 원칙, 즉 반대 거래 방향, 동일한 상품 유형, 동일한 상품 수량, 동일한 배송 월 등을 엄격히 준수해야 합니다.
헤징 거래 시 베이시스를 계산하고, 언제든지 베이시스의 변화에 주의를 기울이고, 베이시스가 유리할 때 헤징 거래를 종료하는 것이 필요합니다.
베이시스 변화를 유연하게 활용하고, 상품 판매와 실물 배송을 상쇄하고, 온라인 거래 시장과 전통적인 현물 시장에서 운영 방식을 활용하면 수익만 내고 돈을 잃지 않는 효과를 얻을 수 있습니다.
헤징 기간의 가치 보존 기능은 제한적이라는 점을 인식하는 것이 중요합니다. 기초의 변화, 온라인 거래 시장에서 사고 파는 상품의 수량은 보존해야 할 상품의 수량과 완전히 같을 수 없으며, 대체 상품의 가격과 전통 시장의 현물 상품의 가격은 그다지 강하지 않습니다. 전통적인 현물 시장의 현물 상품 가격은 큰 영향을 미치지만 온라인 거래 시장 등의 상품 가격에는 거의 영향을 미치지 않아 헤징 효과에 영향을 미칩니다. 따라서 헤징 효과가 영향을 받을 것으로 예상되면, 헤징 효과를 더욱 높이기 위해 베이시스 거래를 수행하는 것이 좋습니다.
헤징 거래의 방어적 특성을 인지하고 헤징을 통해 막대한 이익을 얻으려고 시도하지 마십시오. 헤지거래자로서 귀하의 가장 큰 목표는 가치를 보존하는 것입니다. 즉, 운영에 집중하고 가격 위험을 이전한 후 정상적인 영업 이익을 얻는 것입니다.
시장에서 잠재적인 투기적 위험을 인식하고 자금을 합리적으로 배분하는 것이 필요합니다. 온라인 거래 시장을 투자 채널로 활용하세요. 온라인 거래 시장의 상품 가격은 비정상적인 변동을 겪을 수 있습니다. 따라서 오랫동안 상품 현물 거래에 종사해 온 트레이더로서 전통적인 현물 시장과 온라인 거래 시장의 차이점을 충분히 분석하고 변화해야 합니다. 현물 시장 및 방법에 투자하여 온라인 거래 시장에 대한 태도. 동시에, 상품 거래를 수행할 때 상품 거래의 잠재적인 투기 위험을 신중하게 고려해야 하며, 시장의 상품 가격이 비정상적인 변동을 경험할 경우 정신적 준비, 재정적 준비 및 대응 조치를 취해야 합니다. 또한, 헤징업무를 수행할 때에는 상품가격의 변동폭을 명확히 이해하고, 기동의 여지를 충분히 두고, 가격추이 추이를 살펴본 후 합리적인 가격을 선택하여 시장에 진입해야 합니다.
국내 경제 동향을 주목하고 잘 파악해야 합니다. 우리 정부는 내수 진작과 경제성장 촉진을 위해 기초투자를 늘렸습니다. 거래자로서 상품의 현물 시장 상황에 주의를 기울이는 동시에 관련 상품의 가격 변동이 사람들에게 미치는 심리적 영향을 예측하고, 가격 변동으로 인한 단기적인 위험을 피하려고 노력하고 이를 인지해야 합니다.
정책을 완전하고 합리적으로 활용하고 가격 판매를 위한 새로운 채널을 열어야 합니다. 거래자는 상품 거래에 대한 충분한 경험을 갖고 있으며 상품 가격의 변화하는 규칙을 숙지하고 있습니다. 따라서 거래자는 상품 투자에 참여할 때 이러한 조건을 완전하고 합리적으로 활용해야 합니다. 이러한 방식으로 기존 현물 시장과 온라인 거래 시장의 가격 차이를 얻을 수 있을 뿐만 아니라 새로운 판매 채널을 열 수 있습니다.
위 내용은 실제로 헤징에 참여하는 경우 100% 헤징을 달성하는 경우가 거의 없습니다. 시장 상황을 기준으로 판단하고 회사의 구체적인 생산 및 판매 상태, 자본 상태, 및 운영 상황을 참고하여 운영을 자세히 분석하시기 바랍니다. 일반적으로 해당 계획은 기업의 실제 상황에 따라 수립됩니다. 소통을 환영합니다.