1. 환율이 유동성에 미치는 영향: 중앙은행 통화정책이 전반적으로 완화돼 공개시장이 매일 운영될 수 있는 상황에서 중앙은행 정책취향이 변하지 않는 한 환율은 뚜렷한 영향을 미치지 않는다.
2. 환율이 기본면에 미치는 영향: 관련 기준 통화가 미국 달러에 대한 양자환율이 아니라 실제 유효환율입니다. 실제 유효환율은 기업 이익 증가 (특히 제 2 산업의 기업) 에 부정적인 영향을 미치며, 실제 유효환율의 하락은 기업 이윤을 높이는 데 도움이 된다.
3. 환율이 예상에 미치는 영향:' 8 1 1' 이 개편된 후' 환율평가절하, 주식시장 하락' 은' 환율이 안정되어야만 주식시장이 기회가 있다' 는 보편적인 오해를 불러일으켰다. 또 금리 변동이 주가에 가장 직접적인 영향을 미치는 것은 수출입 무역에 종사하는 회사의 주식이다.
또 환율 변동이 주가에 가장 직접적인 영향을 미치는 것은 수출입 무역에 종사하는 회사의 주식이다. 회사의 업무와 이윤에 미치는 영향을 통해 주가에 반영되는데, 주로 회사의 상당 부분이 해외 시장에서 판매된다면 더욱 그렇다. 환율이 상승하면 해외 시장에서의 제품 경쟁력이 약화되고, 회사 이윤이 떨어지고, 주가가 하락한다. 회사는 수입 원자재에 의존하고, 제품은 주로 외국에 판매되기 때문에 환율이 상승하고, 수입 원자재의 원가와 이윤도 상승할 것이다. 그 회사의 주가가 올랐다. 한 나라의 환율이 상승할 것으로 예측된다면 화폐자금은 상승할 것이다. 일부 자금이 주식시장에 진입하면 주식시장도 오를 가능성이 높다. 따라서 투자자는 위의 내용에 따라 정확한 투자 결정을 내릴 수 있습니다. 환율의 변화는 주식시장 및 기타 요인의 변화에 영향을 줄 수 있기 때문입니다.
환율의 변화를 이용하여 주식을 선택하다
2005 년 7 월 인민폐가 변동환율을 실시한 이후 환율 문제가 투자자들의 난제로 떠오르면서 위안화 절상으로 인한 투자 기회를 찾는 사람들이 늘고 있다.
(a) 환율의 정의
환율은 한 통화로 다른 통화를 나타내는 가격입니다. 즉, 환율은 두 개의 다른 통화 간의 환율이나 평가이므로' 환율' 또는' 환율' 이라고도 합니다.
예를 들어 1 달러 =6.8275 인민폐, 즉 달러화 가격은 인민폐로 표시되거나 달러화 대 위안화 비율은 6.8275 입니다.
현재 중국은 통화 바구니를 주시하고 있으며, 위안화 환율의 변동은 주요 국제통화 간의 환율 변화, 특히 달러와의 환율 변화를 반영하고 있다. 그림 2. 1 1 은 달러화 대 인민폐의 월K 선 그래프입니다.
그림 2. 1 1 달러 대 위안화 월 KK 노선도는 도표에서 볼 수 있다.
2. 1 1 에서 볼 수 있듯이 달러가 위안화 하락, 즉 위안화 평가절상이다.
(b) 환율의 역할
환율은 국가 또는 지역 통화 정책의 규제 범주이지만, 다른 국가 또는 지역의 이익이 자주 관련되어 있기 때문에 일반 국가 또는 지역의 개입은 그리 빈번하지 않습니다.
환율 변동은 한 국가 또는 지역의 수출입 및 수출에 영향을 미칠 수 있으며, 현지 통화가 평가절상되면 수출 기업의 이익은 환율 변동의 어느 정도 침식될 수 있습니다. 원화 가치 하락의 경우 더 높은 이윤을 얻을 수 있다.
전체 국민 경제의 경우, 기준 통화 평가 절하는 외국 또는 기타 지역 상품을 현지 통화로 구매할 수 있는 능력과 의지를 떨어뜨릴 것이며, 국내 소비자들은 국내 또는 현지 기업의 경영에 유리하게 더 많은 자국 또는 해당 지역에서 생산된 상품을 소비하고자 할 것이다. 하지만 일단 기준 통화 가치 하락이 예상되면 자본 유출로 이어질 수 있고, 기준 통화 가치 하락이 심화되고, 국내 또는 현지 자산 가격이 매각되어 국내 또는 현지 주식시장의 안정적인 발전에 불리하다.
반대로, 원화 절상은 자국 또는 현지 소비자들이 더 많은 외국 또는 기타 지역의 상품을 구매하도록 촉진할 것이다. 한편 현지 화폐가치 상승은 국내 또는 현지 자산가격을 올리는 반면, 뜨거운 돈 유입으로 인한 외환보유액의 증가는 유동성을 더욱 증가시킬 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 원화, 원화, 원화, 원화, 원화, 원화)
2005 년 7 월 우리나라가 새로운 환율제도를 실시하기 시작한 이후 인민폐가 계속 상승함에 따라 2005-2007 년 주식시장의 강세장이 눈에 띈다. 하지만 외자금이 폭리를 당하면 신속히 철수해 주식시장 붕괴를 초래하고, 2007-2008 년 곰 시장도 눈에 띈다. 그림 2. 12.
그림 2. 12 상하이 지수 월 kk 선 그래프
(c) 환율 선택 기술 사용
오랫동안 위안화 절상 기대치가 변하지 않는 한, 국제자본이 중국 주식시장에 계속 유입되는 동력은 떨어지지 않아 중국 주식시장에 강력한 추진력을 형성하였다.
위안화 절상이 각 업종에 미치는 영향이 다르기 때문에 상장회사에 미치는 영향도 다를 수 있다. 이에 따라 위안화 평가절상은 주가 시세의 더 큰 분화를 촉진할 것이다. 수출형 기업의 제품은 가격 상승으로 감소할 것이고, 단기적으로는 실적이 큰 충격을 받을 것이며, 수입 원자재 위주의 기업은 원자재 원가 하락의 혜택을 받을 것이다. 위안화 절상 개념으로 이득이 큰 판은 다음과 같다.
1 .. 은행 부서
과거 국제 자본 시장의 투자 경험으로 볼 때, 기준 통화 가치 상승은 은행이 보유한 대량의 채권 가치 상승을 의미한다. 중국 은행의 순자산과 부채는 다른 나라의 은행에 비해 상대적으로 높다. 실적이나 기타 조건이 변하지 않는 상황에서 위안화 평가절상만으로도 국내 은행의 자산가격을 올릴 수 있기 때문에 은행주의 투자 흡인력이 크게 높아질 것이다.
2005-2007 년의 이 강세장에서 은행주는 부끄럽지 않은 영등판이다. 그림 2. 13 초상은행 (600036) 주간 kk 라인 차트.
2. 항공 단위
위안화 절상은 항공주의 항공유 지출을 크게 줄였다. 위안화가 5% 오르면 연료비용 하락으로 항공주 주당 수익이 0. 10 원 이상 증가할 것으로 집계됐다.
또한 대부분의 항공사들은 비행기 구입을 통해 거액의 달러 외채를 보유하고 있으며, 위안화 평가절상은 항공주에 막대한 환차수익을 가져다 줄 것이다. 따라서 항공주는 위안화 절상 개념의 가장 큰 수익판 중 하나로 볼 수 있다. 2005-2007 년의 이 강세장에서 항공주도 상당히 잘 수행되었습니다. 그림 2. 14 는 남항 (600029) 주간 kk 라인 다이어그램입니다.
위안화 절상은 국내 유가의 인하를 의미하므로 교통판도 도움이 될 것이다.
3. 부동산 주식
토지자원의 복제성, 민중구매력의 상승, 위안화 절상의 기대는 모두 부동산 판의 장기적 이익을 구성한다. 규제는 실적에 영향을 미칠 수 있지만 상장회사로서 기본적으로 업계 선두다. 위험 방지 능력 외에도 정책 규제를 활용하여 업계 내에서 합병을 더욱 통합하고 자신의 실력을 더욱 강화할 수 있습니다. 부동산의 양호한 유동성으로 핫돈의 중점 선택 방향 중 하나가 되었다. 2005 년부터 2007 년까지의 이 강세장에서 부동산주도 상당히 잘 수행되었습니다. 그림 2. 15 는 반케 A(000002) 의 주간 Kline 다이어그램입니다.
4. 철강 주식
위안화 절상은 국내 구매력이 강화되어 수입에 유리하다는 것을 의미한다. 최근 몇 년 동안 국내 경제가 발전함에 따라 철광석 수입량이 크게 증가했다.
중국 철강업 철광석 수입 비율은 약 40% 로 철광석 가격이 오르면서 철강업계의 생산비용이 증가했다. 위안화 절상 이후 외국 철광석은 국내 철강기업에게 상대적으로 싸게되면 철강기업이 철광석을 구매하는 데 드는 비용이 크게 줄어들기 때문에 철강주에도 좋다.
5. 제지 장치
제지공업의 양질의 펄프는 수입에 크게 의존하고 있으며, 펄프는 제지공업비용의 70% 를 차지한다. 위안화 절상은 수입에 크게 의존하는 제지, 종이포장업계에 이득이 되었다.
위안화 절상은 수출에 의존하는 산업에 불리하다는 점에 유의해야 한다. 예를 들어, 섬유 산업은 위안화 절상으로 인건비를 증가시킬 것이며, 이 업계의 선두 주자들조차도 더 큰 압력을 느낄 것입니다.
또 자동차 주식에도 좋지 않다. 위안화 절상은 수입차의 가격을 낮추고 국산차 판매에 영향을 미치기 때문에 기술경쟁력이 부족한 자동차 업계에도 나쁘지 않다.
결론적으로, 위안화 평가절상의 큰 맥락에서 투자자들은 주식 선정에 있어서 차별대우에 주의를 기울이고, 시장 추세에 순응하며, 블루칩과 HA 주를 포함한 평가절상 수익개념주에 초점을 맞추고, 조속히 평가절상의 영향을 받는 대형 업종의 주식을 피해야 한다.