외자은행에 대한 규제가 점차 완화됨에 따라, 2007 년 이후 외자은행 회사화는 일종의 추세가 되어 중국의 주요 업무 형식이 되었다. 불완전한 통계에 따르면 365,438+0 개 외자은행이 지점에서 현지 등록법인은행으로 전환됐다. 최근 몇 년 동안 법인 자격을 갖춘 외국인 소유 은행의 수가 꾸준히 증가했다.
2020 년 1 분기 말 현재 외자은행은 중국에 법인은행 4 1 집, 은행지점 1 15 곳, 대표처/KLOC 를 설립했다. 재중 외자은행 기관은 이미 세계적인 대표성을 가지고 있다. 국제청산은행이 발표한 글로벌 시스템 중요성 은행 (20 19) 중 14 곳이 중국에 외자법인은행을 설립하고 나머지는 지점이나 대표처를 설립했다. 20 19 년 말 중국 외자은행의 경영 자산 규모는 4 조 5 천억원에 달하며 20 1 1 연말의 거의 두 배에 달한다. 외자은행 기관의 수와 자산의 절대 규모가 크게 증가했다.
그러나 상대적으로 규모로 볼 때, 외자은행의 중국 발전은 그다지 성공적이지 않다. 중국 인민은행 통계분기보에 따르면 2007 년 말 외자은행 자산 비중은 2.4%, 2065,438+09 년 말 65,438+0.6% 로 떨어졌다. 그리고 외자은행의 수익성은 상대적으로 낮다. 은감회 공식 홈페이지에 따르면 2065438+2009 년 4 분기 외자은행 ROA 는 0.63% 로 성상사보다 낮았으며 농상사 주식제 은행 민영은행 대형 상업은행 등 은행보다 현저히 낮았다.
외자은행의 중국 업무 규모는 비교적 작지만, 이것은 작고 아름다운 것이 아니라 작지만 할 수 없는 것이다. 이것은 우리를 이 칼럼 이전에 제기된 질문으로 되돌려 놓는다: 외자기관이 중국에서 직면한 도전은 불공평한가, 아니면 용납할 수 없는가? 외자은행을 예로 들자면, 우리의 조사는 다음과 같은 분석 관점을 밝혀냈다.
부채단: 외자은행 예금의 출처가 제한되어 있고 은행간 동업 대출 시장 비용이 높다.
외자은행은 중자은행처럼 저가의 가계저축을 얻기가 어렵다. 중국 인민은행 2065438+2009 년 4 분기 통계분기에 따르면 개인예금은 외자은행 총부채의 3% 에 불과하며 농촌신용사 (57.5%), 중자대형은행 (33.4%) 등 은행보다 훨씬 낮은 것으로 나타났다.
오랫동안 외자은행 지점은 중국인의 정기예금을 흡수하여 줄곧 654.38+0 만원의 하한선이 존재해 왔다. 20 19+ 19 년 6 월 5 일 발표된' 외자은행관리조례' 는 이 한도를 50 만원으로 줄였지만 외자지점 (외자법인은행 제외) 에 대해서는 여전히 명백한 제약이다.
그러나 외자은행의 발전이 제한되어 있는 것도 어느 정도 수토불복과 관련이 있다. 한편 외자은행 지사는 상대적으로 적고, 투자비용이 높고, 회수기간이 길며, 지사가 적으면 네트워크 효과를 형성하기 어렵다. 한편, 소수의 외자은행이 모은행의 국제적 영향력으로 시장에 진출할 때 현지 고객을 쉽게 유치할 수 있다는 점을 제외하면, 대부분의 외자은행은 주로 중국에 있는 현지 고객에게 서비스를 제공하고 있다. 이러한 요인들로 인해 외자은행의 개인 예금 업무 발전이 더디게 되었다.
또한 외자은행 모행이 있는 선진국 금융시장이 발달하고 자금 정가 시장화 정도가 높기 때문에 그 자금원은 주로 동업 대출에 의존하고 소매업무가 적고 물리적 도트의 배치가 적다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 자본명언) (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 자본명언) 그러나 중국의 은행간 동업 대출 시장은 미성숙했고, 기준금리와 이자율 복도는 발전과 건설 단계에 있다. Shibor (상해은행간 동업분리금리) 나 DR007 (예금류 기관간 금리채권으로 담보한 7 일 환매 이자율) 은 대출 규모와 빈도에서 우리나라의 기준금리로 삼기 어렵다. 이로 인해 외자은행이 높은 자본 비용에 직면하고, 자금원이 제한되어, 업무 규모를 확대하기 어렵다.
외국 은행이 "작을수록 나빠진다" 는 이유는 무엇입니까?
주: 괄호 안의 숫자는 장애물의 분류를 나타냅니다. 구체적인 의미는 칼럼 시리즈 2 부를 참고하세요.
자산단: 외자은행이 중국 금융시장의 빠른 확장 시기를 놓쳤다.
상업은행 체계에서 외자은행의 자산 비율은 한때 0 에서 2007 년의 2.4% 로 상승했다. 이후 중국의 부동산 시장, 지방정부 융자 플랫폼, 그림자 은행이 급속히 확장되었다. 국내 은행이 순세를 따라 규모를 확대하고, 심지어 일정한 금융위험을 형성했다. 그러나 엄격한 규정 준수와 내부 제약으로 인해 외자은행은 이러한 업무에 거의 참여하지 않아 발전 창구를 놓쳤다. 20 16 년 레버리지를 앞두고 외자은행 자산 비중이 한때 고점에서 1.4% 로 떨어졌다. 사실, 20 16 년, 2007 년에 비해 외자은행의 자산은 156% 증가했지만 여전히 큰 발전을 이루었습니다. 그러나 같은 기간 중자은행의 자산 확장이 더 빨라져 334% 의 성장률을 보였기 때문에 외자은행의 자산 비중이 하락했다.
20 17 이후 중국은 금융감독을 재건하고 강화하기 시작했다. 국내 일부 금융기관들이 위험예방과 레버리지 제거 압력에 직면해 있는 동안 외자은행의 엄격한 위험통제와 규정 준수 관리도 열세에서 우세로 바뀌고 있다. 외자은행이 직면한 규제 환경도 더욱 중립적이 되었다. 20 17 이후 외자은행의 자산 비중이 어느 정도 반등했다. 이와 동시에, 더욱 엄격한 규정 준수로 인해 외자은행의 불량률도 낮은 수준으로 유지되었다. 은감회 20 19 연말 자료에 따르면 외자은행 불량률은 0.67% 로 상업은행 전체 불량률 (1.86%) 과 기타 은행기관의 비율보다 낮다. 2020 년 전염병 발생 후 3 분기 자료에 따르면 외자은행 불량률은 0.67% 로 안정되었다.
중간 업무: 시장 접근 요인으로 외자은행의 경쟁 우위를 충분히 발휘하지 못했다.
중간 업무는 외자은행의 경쟁 우위이지만, 그 발전도 제약에 직면해 있다. 실제로, 상업 은행의 외국 은행의 자산 비율 (1.6% 20 19) 은 같은 기간 이익 비율 (1.1) 보다 훨씬 높습니다. 이것은 외자은행의 중간 업무 우세가 아직 충분히 발휘되지 않았음을 보여준다. 전반적으로 외자은행의 중간 업무는 주로 다음과 같은 방면의 제약을 받는다.
우리나라 국채와 외환 파생품 시장이 미성숙하여 관련 중간 업무의 발전을 제약했다. 채권 투자는 가격 기준과 가격 발견 도구가 부족하여 파생품으로 위험을 헤지하기 어렵다. 게다가, 일부 파생품 시장의 시범과 진입도 외자에 대한 제한이 있다. 현재 국채선물거래 시범에는 외자가 포함되지 않는다. 동시에, 외환 파생물에 대한' 실속' 감독에 대한 유연성이 부족하다. 기업과 은행의 관점에서 볼 때 연간 환율 위험을 관리할 때 다음과 같은 전략을 채택할 수 있다. 1/3 현재 결제, 1/3 외환 장기 잠금 위험, 나머지 1/3 은 변동을 허용하므로 안 된다 그러나 외환관리는' 실제 필요' 에 따라 하나씩 반제해야 하는데, 이는 총괄 헤지계획의 시행을 가로막고 있다.
업무준입 방면에서 외자은행은 채권주 판매상 자격을 얻기가 매우 어렵다. 조사에서 일부 외자기관은 해외 채권 업무 경험이 풍부하며 채권 발행과 거래 규모가 상당하다고 밝혔다. 그러나, 이 기관들은 아직 클래스 A 의 주요 대리점 자격을 얻지 못했다. 국내외 법인은행 자체의 조건만 보면 자산 규모, 고객네트워크 등 지표에서 이기기 어렵다. 그러나 최근 몇 년 동안 관련 자질 기준이 조정되었으며, 외자 모행의 우세도 부분적으로 고려되었다. 2065438+2009 년 9 월, 독일은행 (중국) 과 프랑스 파리은행 (중국) 이 은행간 채권 시장의 첫 A 급 인수 자격을 획득했다. 그러나 현재 유럽과 미국 일 3 대 상회는 이 방면에서 여전히 강한 호소를 하고 있다.
또한 외자은행의 국제화 수준이 높아 해외 시장에서 자원 우위를 확보하고, 풍부한 국제 비즈니스 경험과 광범위한 국제 고객 네트워크를 갖추고 있습니다. 그러나, 자본금융계좌의 불완전한 환전도 외자은행이 이 채널을 통해 중간 업무를 수행하는 것을 제한한다.
요약하자면, 외자은행이 직면한 곤경은 어느 정도 수토불복과 불공평한 대우로 인한 것이다. 구체적으로 말하자면:
불공평한 대우 방면에서 우리나라는 올해 외자기업에 대한 접근 전 국민대우와 부정적 목록 관리를 실시한다. 전반적으로, 특히 기관 접근 방면에서 외자은행은 기본적으로 중자은행과 같은 대우를 받았다. 그러나, 기관 접근을 받은 후에도 외자은행은 영업허가증과 허가증을 취득하는 데 여전히 실질적인 어려움에 직면해 있다. 부정적 목록과 허가 제도는 모순되지 않는다는 점을 설명해야 한다. 부정적 목록은 외자가 금지되지 않은 분야에 진입할 수 있다는 것을 의미하고, 면허증은 반드시 규제부의 비준을 거쳐야 한다는 것을 의미한다. 양자는 결코 모순되지 않는다. 운전면허증을 가지고 운전하는 것과 비슷하다.
그러나 외자기관은 일부 자질기준 제정 과정에서 참여도가 낮아 자질기준이 중자기관으로 기울어지는 것으로 널리 받아들여지고 있다. (윌리엄 셰익스피어, 자질, 자질, 자질, 자질, 자질, 자질, 자질, 자질) 이에 대해 외자은행의 중점 호소에는 은행간 채권주 위탁업자 자격, 채권 환매 시장 진입 조건, 해안시장' 채권통' 마켓 메이커 자격, 국채선물 등 파생품 시범과 준입 자격 등이 포함된다. 최근 몇 년 동안, 금융 감독 부서는 외자 기관의 호소에 점점 더 많은 관심을 기울이고 있으며, 시장 접근 기준을 점차 높이고 있으며, 상술한 일부 분야의 상황이 바뀌었다.
동시에, 외자은행도 수토불복의 문제에 직면해 있으며, 그들이 적응하려고 노력해야 한다. 새로운 진입자로서, 새로운 매장을 설립하는 데 드는 비용이 높고, 외자은행은 대량의 저비용 주민 저축을 얻기가 어려워 외자은행의 자금원과 업무 규모의 확장을 제한하고 있다. 그러나 이 문제는 자체 시장 논리가 있어 외자은행이 자신의 노력을 통해 적응해야 한다. 이와 관련하여 일부 외자은행은 중국에 R&D 부서를 설립하여 금융과학 분야의 혁신에 적극 참여하고 있다. 금융과학기술이 발달하면서 은행 물리망의 역할이 떨어지면서 외자은행의 도트 배치의 열세가 역사적 부담이 더 가벼운 우세로 바뀔 수 있다.
과거 금융감독체제의 미비와 관련된 수토불복의 문제도 있다. 과거 외자은행은 중국 금융시장의 빠른 확장을 놓쳤는데, 이는 외자은행의 엄격한 규정 준수와 중국 시장의 특수성에 적응하지 못했기 때문만이 아니라 금융감독체계의 미비와 어느 정도 관련이 있다. 20 18 이후 우리나라는 체계적인 금융위험을 방지하고 금융감독체계 건설을 강화하는 것을 매우 중시해 왔다. 이런 맥락에서 외자은행의 금융감독체계는 더욱 중성화되었다. 우리나라 금융감독체계가 더욱 완벽해지면서 외자은행의 엄격한 준수와 내부 관리가 어느 정도 열세를 우세로 삼고 있다.
수토불복의 증상도 있는데, 이는 현재 금융감독이 미비하고 금융시장이 미성숙한 것과 관련이 있어 우리나라 금융개혁에 대해 더 높은 요구를 하고 있다. 예를 들어, 미성숙한 은행간 대출 시장은 외자은행의 자금원을 제한하고 자금비용을 증가시켰다. 파생품 시장의 미성숙과 외환 파생물의 실제 수요 원칙은 외자은행 중간 업무의 발전과 국경을 넘나드는 투자의 위험 헤지 운영을 제한한다. 자본금융계좌의 불완전한 환전도 외자은행이 국제업무상의 우세를 발휘하기 어렵게 한다. 더하여, 국내 회계 및 감사 규칙은 국제 체계와 일치 하지 않으며, 또한 외국 금융 기관의 사업 도킹 비용을 현저 하 게 증가 했다. 사실, 중국의 은행과 금융기관도 이러한 많은 문제에 직면해 있다. 이 문제들은 또한 중국 금융시장이 개혁을 더욱 심화시키는 방향이기도 하다.
중국 금융개방의 초심을 반성하고, 고저축경제국으로서 중국 자체는 수량적으로 자본이 부족하지 않다. 따라서 외자은행을 도입하는 목적은 외자은행의 비교 우위를 이용하는 것이다. 이런 관점에서 볼 때 외자은행의 비교 우위를 충분히 발휘하고 우리 금융시장 구조의 보완을 촉진하여 실물경제에 더 잘 봉사하고 외자은행 업무의 양성 발전을 통해 상술한 과정을 지속할 수 있도록 해야 한다. 이 과정에서 금융개혁과 금융개방은 동시에 추진해야 한다.