현재 위치 - 대출자문플랫폼 - 외환 플랫폼 - 외환 옵션과 외환 선물의 차이

외환 옵션과 외환 선물의 차이

외환시장의 금융수단 (예: 외환장기, 외환선물, 외환옵션, 외환스왑 등) 은 차이와 연관이 있어 각각 장단점이 있다. 외환 옵션은 헤지 방식, 거래 비용, 결제 등 다양한 복합적인 요소들로 볼 때 비교 우위를 가지고 있다. 외환 옵션은 옵션 중 하나입니다. 즉, 옵션 구매자는 옵션 판매자에게 해당 옵션 요금을 지불한 후 권리를 획득하며, 약속한 만기일에 쌍방이 미리 약속한 약속된 환율과 금액에 따라 약속된 통화를 매매할 권리가 있습니다. 동시에, 권리 구매자도 상술한 매매 계약을 집행하지 않을 권리가 있다. 외환장기는 쌍방이 앞으로 약속한 가격과 방식으로 어떤 금융자산을 납품하기로 약속한 계약이다. 그것은 표준화되지 않은 계약이며, 장외 외환의 장기는 일대일 관계이다. 외환옵션은 표준화된 계약이며, 쌍방은 앞으로 약속한 가격과 방식으로 일정량의 금융자산을 납품하기로 동의했다. 장내 파생 도구로 레버리지 거래, 양방향 거래, T+0 의 특징을 가지고 있습니다. 최근 몇 년 동안, 외환 옵션 거래량이 끊임없이 상승하고, 시장 활동도가 끊임없이 높아지고 있다. 기존 몇 가지 외환 헤지 방법의 발전과 보완으로 고객에게 외환 헤징 방법을 제공할 뿐만 아니라 환율 변동으로부터 이익을 얻을 수 있는 기회를 고객에게 제공합니다. 상당한 유연성을 갖추고 있습니다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 환율명언) 상지가 제공한 자료에 따르면 20 15 전 3 분기 상지 () 에서 외환옵션 전자집행량은 사상 최고 수준인 97% 로 전년 대비 7% 증가했다. 2065438+2005 년 3 월 외환옵션 일일 거래량은 20 1 12 계약으로 사상 최고치를 기록했다. 외환옵션, 외환선물, 외환선물과 비교하면 외환옵션은 외환선물과 같은 환율 위험과 고정비용을 피하는 기능을 가지고 있을 뿐만 아니라 외환선물과 외환선물거래의 한계를 극복하고 국제금융시장의 주목을 받고 있다. 외환옵션들은 외환선물에 비해 다음과 같은 장점을 가지고 있다. 첫째, 외환옵션투자자들이 옵션 만료 전에 창고를 평평하게 하면, 그 이득이나 손실은 즉시 정산되어 현금으로 합병된다. 외환 미래 거래의 각 거래에는 명확한 자금 결산 출납일이 있고, 미래 거래의 규칙에 따르면 고객이 헤지 거래를 하더라도 투자에서 얻은 수익은 출납일 이후에야 진정으로 실현될 수 있다. 만약 거래가 결손되면, 손실 금액은 헤지 거래일로부터 동결되어 출납일까지까지 동결된다. 둘째, 개인 외환 옵션 업무는' 차액결제' 모델을 채택하여 고객에게 만기결제를 자동으로 제공하고, 투자자는 거래 원금을 제공할 필요가 없지만, 개인 외환어음 업무는 각 거래마다 투자자가 원금을 제공하여 전액 결제를 해야 하며, 투자자의 자금 비용을 증가시킨다. 외환옵션을 외환선물과 비교하면 외환옵션도 상대적 우세를 가지고 있다는 것을 알 수 있다. 첫째, 외환옵션 거래에서 옵션 구매자는 계약서에 규정된 가격으로 선물계약을 매입하거나 판매할 수 있을 뿐, 매입 또는 매각할 의무는 없다. (알버트 아인슈타인, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 선물명언) 외환 선물 거래에서 구매자와 판매자는 계약에서 동등한 권리와 의무를 가지고 있다. 둘째, 외환 선물 거래에서 매매 쌍방은 거래 보증금의 형태로 선물 계약에 투자한다. 그러나 외환 옵션 거래에서는 구매자가 옵션 요금을 지불하지만 보증금을 지불하지 않습니다. 판매자는 옵션료를 받지만 계약금을 지불한다. 셋째, 이론적으로 외환 선물 거래에서 선물 가격의 변화에 따라 매매 쌍방은 모두 무한한 손익에 직면해 있다. 외환 옵션 거래에서 구매자의 잠재적 이익은 불확실하지만 손실은 제한적이며 최대 위험은 확정적입니다. 반대로 판매자의 수익은 제한적이지만 잠재적 손실은 불확실하다. 넷째, 외환 옵션 헤지 위험 방식은 단일 옵션 계약을 통해 외환 시장의 불확실한 위험을 헤지할 수 있을 뿐만 아니라 여러 옵션, 옵션 및 선물, 옵션 및 미래 계약을 통해 잠재적 위험을 헤지할 수 있습니다. 다섯째, 외환옵션은 잠재적 위험을 헤지하거나 다공 방향에서 투자 기회를 포착할 수 있을 뿐만 아니라 낙하된 자산가격의 미래 변동률을 인상하거나 볼 수 있어 외환방향을 결정할 수 없을 경우 미래 변동률이 증가하는지 감소할지 판단함으로써 위험을 헤지하거나 수익을 얻을 수 있다. 특히 외환옵션 가격은 시장의 함축적 변동률을 반영하는 성격을 지녔으며, 영국이 유럽연합을 탈퇴하는 등 금융시장을 진동시키는 사건에서 위험과 종합관리 관련 화폐위험을 더욱 효과적으로 예측할 수 있다는 점도 주목할 만하다. 상지연구소의 자회사인 Quikstrike 는 투자자들이 참조할 수 있는 변동률 기간 구조 도구를 제공한다.
copyright 2024대출자문플랫폼