현재의 금융 위기는 미국 부동산 시장 거품으로 인한 것이다. 어떤 면에서 이번 금융위기는 제 2 차 세계대전이 끝난 후 10 년 사이에 4 년마다 한 번씩 폭발하는 다른 위기와 비슷하다.
그러나 금융 위기 사이에는 근본적인 차이가 있습니다. 현재의 위기는 달러를 글로벌 비축 화폐로 하는 신용 확장 시대의 종말을 상징한다. 다른 주기적인 위기는 더 큰 번영-불황 과정의 일부이다. 현재의 금융위기는 60 여 년 동안 지속된 초번영주기의 절정이다.
번영-불황주기는 대개 신용상황을 둘러싸고 항상 편견이나 오해를 담고 있다. 이것은 일반적으로 대출 의지와 담보물 가치 사이에 자반과 순환 관계가 있다는 것을 인식하지 못하는 것이다. 신용대출이 쉽게 이루어지면 수요가 발생하고, 이런 수요는 부동산의 가치를 높일 수 있다. 반대로, 이 상황은 가용 신용의 수를 증가시켰다. 사람들이 부동산을 구입하고 담보대출 재융자로부터 이득을 볼 것으로 기대했을 때 거품이 나타났다. 최근 몇 년 동안, 미국 주택 시장의 번영은 하나의 증거이다. 60 년 동안 지속된 슈퍼 번영은 더 복잡한 예이다.
신용확장이 곤경에 처할 때마다 금융당국은 개입 조치를 취해 시장에 유동성을 주입하고 경제 성장을 자극하는 다른 방법을 찾는다. 이것은 비대칭 인센티브 시스템, 이른바 도덕적 위험을 형성하여 신용대출이 날로 강해지는 확장을 촉진시켰다. 이 시스템은 너무 성공적이어서 사람들이 로널드 전 미국 대통령을 믿기 시작했나요? 로널드 레이건은 그것을 "시장의 마력" 이라고 불렀습니다. 저는 "시장 근본주의" 라고 부릅니다. 근본주의자들은 시장이 균형을 이루고 시장 참가자들이 자신의 이익을 추구하게 하는 것이 같은 집단의 이익에 가장 유리할 것이라고 생각한다. 이것은 분명히 일종의 오해이다. 금융시장을 붕괴하지 않는 것은 시장 자체가 아니라 당국의 개입이기 때문이다. 하지만 시장 근본주의는 1980 년대에 주도적인 사고방식이 되기 시작했는데, 당시 금융시장이 세계화되기 시작했고 미국은 경상수지 적자를 보이기 시작했다.
세계화로 미국은 세계 다른 지역의 저축을 흡수할 수 있게 되었고, 소비는 자신의 생산량을 능가했다. 2006 년 미국 경상수지 적자는 국내총생산 (GDP) 의 6.2% 에 달했다. 점점 더 복잡해지는 제품과 더 관대한 조항을 도입함으로써 금융 시장은 소비자들에게 대출을 장려한다. 글로벌 금융체계가 위험에 처할 때마다 금융당국은 개입하고 파장을 부추기는 역할을 한다. 1980 부터 규제가 끊임없이 완화되어 명실상부한 지경에 이르렀다.
서브프라임 모기지 위기로 선진국의 금융기관이 위험을 재평가하고 자산을 구성하게 되었다. 향후 2 년 동안 선진국의 자금은 유입 추세를 역전시켜 현지 금융기관의 안정성을 강화할 것이다. 이에 따라 신흥시장 국가의 증권시장 가격이 크게 하락하고, 원화 가치 하락, 투자 규모 감소, 경제 성장 둔화, 심지어 하락 등 가장 취약한 국가는 발트해 국가와 인도다. 새로운 금융위기는 중국 경제 성장에 압력을 가할 것이지만, 중국 자본도' 외출' 과 해당 기업을 통합할 수 있는 좋은 기회에 직면해 있다.
[이 단락 편집]
금융 위기를 해결하는 방법
만약 중국이 단지 석유를 수입해서 인민폐를 상승시킨다면, 직접 외화 저축으로 석유를 보조하는 것이 낫다.
중국이 구조적인 통치를 진행하려면 먼저 신용체계를 정리해야 한다. 특히 이미 빌려온 거액의 자금을 따라가야 한다. 만약 이 방면에 차이가 있다면, 반드시 몇 장의 표를 더 인쇄해서 물가상승 (국내 위안화 평가절하) 을 통해 새로운 균형점을 달성해야 하는데, 이것은 중국인이 반드시 지불해야 할 대가이다. 만약 이 부분에 문제가 없다면, 즉시 위안화 절상을 중지하고, 가능한 한 빨리 비축된 달러를 쓰거나, 미국에 투자하고, 부동산을 매각하는 것이 아니라, 미국을 구하는 금융기관이 아니다. 이렇게 하면 미국은 인민폐에 압력을 가하여 미국 경제를 구하지 않을 것이다. 앞으로 중국인이 돈을 벌든 손해를 보든 지금은 다 좋다.
의도적으로 중국의 주식시장과 부동산 시장을 보호하는 것은 중국 개혁 성과의 구현이며, 특히 부동산이다. 세계 각국은 부동산을 자국 경제의 제방 (마지막 방어선) 으로 여기며, 일단 위험에 처하면 어떤 대가를 치르더라도 만회할 것이다. 중국 부동산 시장이 과열되는 것은 정상이다. 정부의 억압은 외국의 뜨거운 돈에 개입할 수 있는 기회를 만들어 중국인들이 미래에 더 큰 대가를 치르게 할 뿐이다. 부동산업자에 대해서는 돼지고기가 오를 때 돼지를 죽이고 고기를 팔지 않도록 특별히 보호해야 한다. 집값이 오른 것은 부동산업자의 잘못이 아니다.
주식시장은 외자로는 구할 수 없다. 외자는 이유 없이 중국에 오지 않을 것이고, 중국도 권력 게임을 해서 외자를 중국에 남겨둘 수 없다. 이런 식으로, 유동성이 과잉되는 상황에서 인민폐는 더 이상 평가절상될 수 없고, 외자는 계속 유입될 것이다.
중국은 평가절하로 외자를 쫓아낼 수 없다. 왜냐하면 중국 경제는 외자를 빼놓을 수 없고, 쫓아내면 경제 붕괴를 초래할 수 있기 때문이다.
중국은 긴축 정책을 실시할 필요가 없다. 그렇다면 중국 자신의 돈을 경제 주전장에서 물러나게 하고 외자와 핫돈이 중국 경제를 주도하게 하고 결국 중국 자신의 돈을 무용지물로 만드는 것과 같다.
중국은 금융기관의 돈 동그라미 행위를 잘 관리해야 한다. 중국은 금융 거품을 불지 말고, 자금은 금융기관 곳곳에서 흐르지 마라. 민중을 이끌어야 할 뿐만 아니라, 산업에 투자해야 한다. 미국인들은 똑똑하고, 다른 사람들은 하이테크 거품, 인터넷 거품에 종사한다. 금융 거품에 대해서는 들어 본 적이 없으며 중국의 금융 거품은 높습니다. 물가가 오르지 않을 수 있습니까? 자금은 하이엔드 회전율로 더 이상 업종에서 유통되지 않고 경제는 여전히 문제 없이 발전할 수 있다.
국가는 지분 분할 개혁을 늦춰야 한다. 지분분할은 주로 국유주이다. 금지령을 해제함으로써 시장과 이익 (자금) 을 다투는 것은 좋은 방법이 아니다. 국가는 지분 거래 기간을 3 년에서 30 년으로 바꿀 수 있다. 해금 속도를 대폭 늦춰야 주식시장을 구할 수 있다.
국가는 재융자를 엄격히 통제해야 한다. 상장회사의 경우 효율성 감독과 주가 감독을 실시해야 한다. 재융자로 주가가 하락하면 재융자한 돈으로 주주에게 지불해야 한다. 이렇게 하면 악의권이 생기지 않을 것이다.
인화세에 관해서는 정말 문제가 아니다. 넘어지거나 떨어지지 않는 것은 문제의 관건이 아니다. 국가는 작년에 2000 여억 도장세를 받았는데, 떨어지지 않아도 올해는 2000 억 원을 받지 않을 것이고, 떨어지는 것도 많지 않다. 해금 재융자에 비하면 전혀 아무것도 아니다.
정부는 구조적 문제를 타깃으로 다루고 중국 경제에 주문을 하는 것은 좋지 않다.
3. 중국의 경제에는 계획경제의 그림자가 있고, 일부 국가의 명맥에 매우 중요한 금융경제운영은 거시규제에 의존하고 있으며, 미국의 시장경제의 보이지 않는 손과는 다르다 ~
그래서 문제가 생겼을 때 중국시청은 제때에 조치를 취할 수 있습니다 ~
그리고 중국은 국제경제금융체계에 완전히 녹아들어 영향력이 훨씬 적다 ~