투자 분야에서 원자재나 외환을 거래해 돈을 버는 것은 주식, 주식, 심지어 채권을 거래해 돈을 버는 것보다 더 어렵다. 뛰어난 장기 성과 수익률을 달성한 대다수의 국내외 투자자는 주로 주식이나 주식(특히 가치 투자 및 많은 양적 거래)에 의존하며, 상품 거래, 환율 및 파생 상품에 거의 의존하지 않습니다.
물론 여기서 돈을 버는 것을 말한다면 '장기적으로 지속적으로 이익을 내는 것'을 뜻한다면, 츄우(Chuwu)는 '단기적으로 레버리지에 의지해 하루아침에 부자가 되는 것'을 뜻한다. 숙련된 투자자들은 단기적인 하룻밤 부의 신화 뒤에는 일반적으로 "단기적인 엄청난 하룻밤 손실"의 위험도 있다는 것을 알고 있을 것입니다. 예를 들어, 최근 원유 가격이 급락했고 일부 국제 투자자들이 하룻밤 사이에 큰 손실을 입는 것을 보았습니다.
돈을 벌기에는 규모가 너무 작다면 일부 틈새 수집품 시장에서는 의미가 있을 수 있지만, 규모에 비해 글로벌 상품 및 외환 시장은 그리 작거나 아주 크지는 않습니다. . 그렇다면 원자재와 외환을 거래하여 돈을 버는 것이 왜 그렇게 어려운가요?
우선 외환시장과 상품시장은 하나의 독특한 특징을 갖고 있다. 둘 다 글로벌하고 단조로운 시장이다. 여기서 단조로운 다양성은 상황을 의미합니다. 예를 들어 미국 달러에 대한 위안화의 환율은 단 하나이고 A주 시장에는 3~4천 개의 주식이 있고 홍콩에는 1~2천 개의 주식이 있습니다. 게다가 다양한 자금이 있습니다. 이러한 글로벌 성격과 단조로운 다양성은 상품과 외환의 가격 요소가 지역적이기보다는 글로벌적이라는 것을 의미합니다. 이러한 가격 요소를 얻은 후 글로벌 투자자는 몇 가지 가격만 분석할 수 있습니다.
투자자들이 장기적으로 높은 수익을 달성하는 데 있어 휴식의 한 가지 방법은 한 방향에서 사고상의 이점을 찾는 것입니다. 이러한 사고의 이점은 틈새 산업에 대한 더 깊은 이해, 소외된 주식에 대한 심층적인 탐구, 소외된 폐쇄형 펀드의 할인율에 대한 더 빈번한 관찰 등 여러 측면에서 반영될 수 있습니다.
주식의 경우 영향을 미치는 요인이 지역적인 경우가 많습니다. 투자자들은 더 넓은 지식, 더 풍부한 경험, 더 많은 연구 등 특정 요소로 인해 특정 산업이나 특정 기업을 더 잘 이해할 수 있지만, 다른 투자자들은 이를 잘 모릅니다. 상품이 풍부하다는 것은 이런 유리한 사고로 이어지기 때문에 시장에서 외면당했던 투자 품종을 찾기가 더 쉬워진다는 것입니다.
그러나 단조로운 품종이 존재하는 글로벌 시장에서는 투자자가 사고 우위를 찾기가 어렵습니다. 생각하지 않고 생각하는 것의 장점을 식별한다는 것은 투자자가 상대방보다 더 쉽게 성과를 낼 수 있다는 것을 의미합니다. 동시에, 주식시장에 비해 외환 및 원자재 시장 참여자는 더욱 전문적이며, 비전문 투자자의 수가 적어 다른 투자자로부터 초과 수익을 얻기가 더 쉽다는 것을 의미합니다. 장기 투자 성과의 본질은 바로 상대방으로부터 얻은 초과 수익에서 비롯됩니다.
그 중 원자재와 외환의 근본적인 변화는 일반적으로 장기적으로 좋은 시기를 가져옵니다. 지난 10년간 위안화-달러 환율 변동과 A주 가치주의 가격 변동을 비교해 보면 이 엄청난 격차를 발견할 수 있다. 따라서 투자자는 이러한 목표의 단기 가격 변동만을 추적할 수 있습니다. 그리고 우리는 단기적인 가격 변동을 쫓는 것이 신뢰할 수 없는 일이라는 것을 알고 있습니다.
장기적인 수익을 추구하는 주식 및 주식 투자자의 경우 브랜드 장점(예: 고급 소비재), 경제적 규모 효과(예: 대형 자동차 회사), 자연 독점(예: 공항) 및 네트워크 효과(예: Microsoft Office 시스템)는 모두 장기적으로 시장을 폐쇄할 수 있는 요소입니다. 이는 한 가지 요소만 발견하면 수년 동안 안전하게 돈을 벌 수 있다는 것을 의미합니다.
그러나 외환 및 원자재 거래자는 어떻습니까? 그들은 재고 수준, 대외 무역의 강도, 단기 지정학적 변화, 기상 요인, 단기 경제주기 수요 등 변동성 요인을 분석하는 경우가 많습니다. 이러한 요소는 단기적이고 포착하기 어렵습니다. 빈번한 거래가 필요하며 오랫동안 보유하기가 어렵습니다. 매매가 잦다는 것은 실수가 잦다는 뜻이고, 장기 보유가 어렵다는 것은 지속적인 시행착오가 필요하다는 뜻이다.
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