큰 수출가격의 자극으로 아르헨티나 경제는 역세를 보이고 있다.
65438 에서 0972 까지 아르헨티나 경제는 계속 하락하여 성장률이 1.63% 로 떨어졌다. 석유 위기가 발발한 직후 성장률은 65438 에서 0974 로 5.53% 에 달했다.
제 2 차 세계대전에서 1960 년대까지, 유럽과 미국의 전반적인 경제 회복에 힘입어 아르헨티나는 석유와 상품을 대량으로 수출하여 경제가 지속적으로 성장했다.
기원 1970 년에 아르헨티나는 한때 전성기에 처해 있었다. 두 차례의 석유 위기를 겪으면서 국제 유가와 대종 가격이 크게 올랐고 아르헨티나는 자원에 의지하여 많은 돈을 벌었다.
브라질, 멕시코, 소련도 같은 길을 걸었고, 이 두 석유 위기에서 모두 큰 주목을 받았다. 그 중 석유 위기는 소련의 20 년 동안 계속되었고, 소련도 주동적으로 출격하여 메소 헤게모니에서 한 걸음 한 걸음 미국을 물리쳤다.
아르헨티나, 브라질, 멕시코 등 라틴 아메리카 국가들은 한때 신흥국의 발흥의 모범이 되었다. 판파스 독수리가 세계 경제 위를 날고 있다. 세계가 남미 대륙이 곧 궐기할 것이라고 생각했을 때, 채무 위기가 터졌다!
8 월 1982, 12 멕시코는 외환보유액이 위험선을 돌파해 외채 원금 이자 (268 억 3 천만 달러) 를 상환할 수 없어 모든 외환시장을 기한 내에 폐쇄하고 외채 상환을 중단해야 했다.
멕시코의 채무 위반으로 도미노 도미노 효과가 발생했다. 멕시코에 이어 브라질, 베네수엘라, 아르헨티나, 페루, 칠레 등 라틴 아메리카 국가들이 외채 상환을 중단하거나 연기한다고 발표했다. 이 가운데 멕시코 브라질 아르헨티나 등 라틴 아메리카 국가의 외채 부담이 가장 크다.
라틴 아메리카 국가의 집단 채무 불이행. 어떻게 된 거야?
알다시피, 1979 년 아르헨티나의 경제 성장률은 10.22%, 이듬해에는 4. 15% 에 달했다. 왜 국가 경제가 갑자기 붕괴될까요?
사실 1970 년대 이후 라틴 아메리카 경제 모델 (브라질 아르헨티나 멕시코) 은 전형적인 자원 수출형 경제가 되었다. 아르헨티나의 경제 변동이 심해서 성장 추세는 대종 상품 가격과 거의 일치한다.
유가가 오를 때마다 경제가 급속히 성장하여 대량의 외화를 벌어들인다. 유가가 하락할 때마다 경제가 곧 침체에 빠지고 외환보유액이 심각하게 부족하다.
첫 석유 위기가 완화된 지 몇 년 만에 아르헨티나 경제는 저성장에 빠져 1978 년 -4.55438+0% 에 달했다.
1979 년 제 2 차 석유 위기가 발발하자 경제 성장률은 곧 10.22% 로 상승했다. 몇 년 후, 국제 유가가 하락하여 경제 성장률이 음수로 폭락했다.
1980 년대 내내 아르헨티나 경제는 매우 나빴고, 잃어버린 10 년이라고 불렸다.
199 1 년, 걸프전이 발발하자 국제 유가가 급등하여 아르헨티나에 다시 수혈을 했다. 199 1 년 및 1992 년, 이 2 년간의 경제 성장률은 마이너스에서 12% 로 상승했다.
2 1 세기, 2008 년까지 국제 유가가 계속 상승하면서 아르헨티나 경제는 한때 부흥의 희망을 보고 5 년 연속 8% 이상의 성장률을 보였다.
하지만 2008 년 금융위기 이후 국제 유가가 폭락하면서 아르헨티나는 저성장의 함정에 완전히 빠졌다.
1982 의 라틴 아메리카 채무 위기로 라틴 아메리카 성장의 신화. 이후 아르헨티나, 멕시코, 브라질은 계속해서 채무위기와 통화위기의 수렁에 빠졌다. 매번 위기가 이 나라들이 한 주전자를 마시기에 충분하다. 한 번의 충격으로 경제가 계속 침체되어 결국 파산했다.
라틴 아메리카 국가들의 경험은 이른바' 중간 소득 함정' 에 빠진 것으로 여겨진다.
사실 제 2 차 세계대전 이후 일본, 한국, 싱가포르, 중국, 대만성, 중국 홍콩만 선진국 티켓을 받았다. 한때 라틴 아메리카 국가, 아시아 4 소호, 지금의 금 벽돌 국가들은 모두 진정으로' 중간 소득 함정' 을 넘지 않았다.
시장에서 유행하는 한 가지 설법은 라틴 아메리카 국가들이' 달러 함정' 에 빠졌다는 것이다. 1982 이후 달러가 긴축주기에 들어갈 때마다 라틴 아메리카와 신흥국들은 금융위기를 겪고 있다.
1982 는 통화사에서 매우 유명한 긴축 사건이다.
당시 인플레이션에 대항하기 위해 미국 연방 준비 제도 이사회 회장인 폴 워커는 한때 22% 에 달하는 연방기금 금리를 대폭 올렸다. 외환시장 풍문 학판, 다른 나라 화폐의 대폭 평가절하로 라틴 아메리카 국가의 채무 위기와 통화 위기가 직접적으로 발생했다.
65438 년부터 0986 년까지, 미국 연방 준비 제도 이사회 (WHO) 는 새로운 긴축 통로를 열었고, 라틴 아메리카의 채무 위기는 계속 악화되었다.
1994 년 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상, 멕시코 폭발, 데킬라 위기 발생, 라틴 아메리카 국가들이 다시 충격을 받았다.
이번 긴축력은 크지 않지만, 지속 기간은 매우 길다. 1997 의 바트는 잇기 어렵고, 결국 붕괴되고, 아시아 금융위기가 발발했다.
2002 년경, 달러가 긴축주기에 들어가기 전에 아르헨티나에서 심각한 채무 위기가 발생했다. 2003 년 달러 금리 인상에 따라 아르헨티나는 줄곧 위기에서 벗어나지 못했다.
20 15 년 말 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상, 아르헨티나는 곧 통화위기와 채무 위기를 겪었다.
이 위기는 지금까지도 계속되고 있다.
러시아, 터키, 인도네시아, 남아프리카와 같은 대부분의 신흥국들은 서로 다른 정도의 충격을 받았다. 지난 8 월 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상을 막 끝냈음에도 펜바스 초원의 상공에는 여전히 연무가 가득했다.
그래서 많은 사람들이 미국 연방 준비 제도 이사회 손가락을 가리켰다.
사실, 미국 연방 준비 제도 이사회 그냥 낙 타를 짓 눌린 마지막 빨 대 했다.
핵심 문제는 라틴 아메리카 국가 자체, 특히 채무 부담이다.
1982 년 라틴 아메리카 국가의 외채 총액은 1970 의 14 배로 3 1530 억 달러에 달했다. KLOC-0/986 년 말 현재 라틴 아메리카 국가 채무 총액이 1035 억 달러로 치솟아 부채 집중도가 높고 단기 대출, 변동금리 대출, 외채 비중이 크다.
라틴 아메리카 국가의 부채 부담이 왜 이렇게 무겁습니까? 외채 규모가 이렇게 큰가요?
채무 규모는 경제구조와 저축률과 관련이 있고, 외채 부담은 외환보유액과 직결된다.
신의 가호, 멕시코, 아르헨티나, 브라질 등 라틴 아메리카 국가들은 모두 밑천을 먹고, 자원 수출 경제를 발전시키고, 제조업을 발전시키기를 꺼린다. 수출창출은 광산자원과 초급 제품에 의존한다.
아르헨티나의 광산자원과 초급 제품 수출은 40% 이상을 차지하기 때문에 자원과 초급 제품 수출에 의존하여 아르헨티나 경제가 외부 환경에 취약하게 된다.
석유와 대종 상품 가격이 하락할 때, 수출로 벌어들인 외환은 매우 적어, 왕왕 무역 적자가 발생할 수 있다. 아르헨티나 정부와 기업은 수입을 지원하고 외환안정을 유지하기 위해 미국으로부터 대량의 달러 외채를 빌려야 했다.
1969 년 아르헨티나 재정적자는 GDP 의 1.2% 에 불과했고 이후 계속 증가하고 있으며 1975 년에는 10% 에 달했다. 1975 년 멕시코 경기가 하락하면서 정부 재정적자는 0 년 197 1% 에서 1975 년 5% 로 상승했다.
1960 년대와 1970 년대에 미국은 오랫동안 느슨한 정책을 시행해 왔으며, 라틴 아메리카 국가들은 미국 연방 준비 제도 이사회 신용대출을 쉽게 받을 수 있었다. 당시 월스트리트는 라틴 아메리카와 개발도상국에 미친 듯이 대출을 제공했다.
시티은행 회장인 월터 리스턴 (Walter riston) 은 오랫동안 저개발국에 대출을 하는 것이 안전하다고 주장해 왔다. "국가는 파산하지 않을 것이다." 위기가 발발한 후 시티은행이 가장 큰 손실을 입었다.
폴 월크의 격렬한 금리 인상은 라틴 아메리카 채무 위기의 도화선이다.
미국 연방 준비 제도 이사회 금리 대폭 인상으로 달러가 급등했고, 라틴 아메리카 국가들이 외환보유액이 부족해 멕시코 페소와 아르헨티나 페소가 결국 붕괴되었다.
멕시코 페소의 달러 환율은 1984 에서 약 10% 로 떨어졌지만 아르헨티나 페소의 환율은 1980 수준의 천분의 1 정도에 불과했다.
통화위기 이후 페소가 크게 평가절하되고 외채 부담이 급격히 상승하면서 채무 위기가 발생했다.
이것이 바로 화폐와 채무의 연계의 논리이다.
미국 연방 준비 제도 이사회 연방정부와 미국도 라틴 아메리카의 채무 붕괴가 국내 금융체계에 영향을 미치는 것을 막기 위해 원조 프로그램을 시작했다. 그 후 몇 년 동안 브레디는 거의 40 개 라틴 아메리카 국가와 개발도상국의 채무를 재편할 계획이다.
이에 따라 라틴 아메리카 국가의 경제 성과는 좋지 않다. 표면적으로 보면 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상 문제다. 더 깊은 것은 부채 문제입니다. 더 깊고, 발견은 자신의 경제 구조의 문제이다.
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