헤지 전략
상징적으로, 거래 위험은 일반적으로 현금 흐름과 흑자를 유지하기 위해 전술적 (선택적) 또는 전략적으로 헤지된다. 이 기간은 관련된 외화 환율의 미래 변화에 대한 기업의 재정적 관점에 달려 있다. 대부분의 기업은 단기 미수금 거래와 관련된 외환 위험을 헤지하기 위해 전술적 헤지를 사용하며, 전략적 헤징은 장기 거래를 위한 것입니다. 그러나, 일부 기업은 외환 기대에 관계 없이 특정 헤 지 구조를 유지 하 고 정기적으로 헤 지 기간 동안 구현, 즉, 기업이 환율을 채택 하도록 요구 하지 않는 수동 헤 지 기간을 채택 하기로 결정 했습니다.
외화 환산 위험 또는 대차대조표 위험은 체계적이지 않고 헤지하는 경우가 많으며, 갑작스러운 외화 환율 충격이 순자산에 미치는 영향을 피하기 위한 경우가 많습니다. 이러한 위험은 주로 기업 자회사의 가치 평가, 부채 구조 및 국제 투자와 같은 외국 자본의 장기 노출과 관련이 있습니다. 그러나 이들 항목의 장기적 성격과 외화 환산이 기업의 손익 계산서가 아닌 대차대조표에 영향을 미친다는 사실은 외화 환산 위험의 헤징이 관리에서 그다지 중시되지 않도록 하고 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 외화, 외화, 외화, 외화, 외화, 외화, 외화, 외화) 자회사의 외화 환율 위험에 대한 외화 환산의 경우 표준 방법은 순자산에 대한 대차대조표, 즉 자회사가 불리한 환율 변동의 영향을 받을 수 있는 순자산 (총자산에서 부채를 뺀 자산) 을 헤지하는 것입니다.
종합대차대조표에서 헤지환율 위험에 대한 틀 안에서 헤지기업 채무 분배 문제도 가장 중요하다 (Marrison, 2002; 조리안과 후리, 1996). 기업부채의 통화구성과 기한구성은 순자산과 이윤이 환율 변동에 미치는 민감성을 결정한다. 환율이 이익 변동에 미치는 영향을 줄이기 위해 기업은 최적화 모델을 사용하여 최적의 헤지 전략을 설계하여 자체 외화 환율 위험을 관리할 수 있습니다. 채무 구성이 최적화된 후, 남은 환율 위험 노출을 헤지하는 것은 어려운 임무이다. 최적화 외에도 기업은 전술적 헤지를 사용하여 잉여 환율 위험을 줄일 수 있습니다. 또한 환율이 예상한 방향으로 변하지 않으면 외환 환산 위험에 대한 헤지로 현금 흐름이나 이익의 변동이 발생할 수 있습니다.