국무원의 통일된 배치에 따르면 중국 인민은행은 적당히 느슨한 통화정책을 계속 시행하고 정책의 타깃, 유연성, 효과를 높이기 위해 노력하고, 은행체계 유동성 관리를 강화하고, 적시에 예금대출 기준 금리를 제고하고, 금융기관이 신용투입 총량, 리듬, 구조를 합리적으로 파악하도록 유도하고, 금융기업 개혁을 꾸준히 추진하고, 위안화 환율 형성 메커니즘 개혁을 더욱 추진하고, 외환관리를 보완하고, 경제금융의 원활하고 건강한 발전을 촉진한다. 전반적으로 9 월 말 금융운행이 원활하고 위안화 환율 탄력이 높아져 화폐신용대출이 반등했다.
20 10 9 월 말, 광의통화공급 M2 잔액 69 조 6 천억원, 전년 동기 대비 19.0% 증가, 성장률은 6 월 말보다 0.5% 포인트 증가했다. 좁은 통화 공급 M 1 잔액 24 조 4000 억 원으로 전년 대비 20.9% 증가했으며 성장률은 6 월 말보다 3.7% 포인트 하락했다. 금융기관 예금이 급속히 증가하다. 9 월 말, 모든 금융기관의 본 외화예금은 전년 동기 대비 19.8% 증가하여 6 월 말보다 1.2% 포인트 증가했다. 금융 기관의 인민폐 대출 증가율이 꾸준히 상승하고 있다. 9 월 말 인민폐 대출 잔액은 전년 동기 대비 18.5% 증가했으며, 성장률은 6 월 말보다 0.3% 포인트 증가하여 연초보다 6.3 조 원, 연초보다 2 조 4 조 원 적었다. 금융기관 대출 금리가 계속 소폭 상승했다. 9 월 비금융기업 및 기타 부문의 가중 평균 대출 금리는 5.59% 로 6 월보다 0.02% 포인트 상승했다. 9 월 말 위안화 대 달러 환율 중간 가격은 6.70 1 1 위안으로 6 월 20 19 일 상승률 1.89% 보다 20% 높았다
다음 단계에서 국민경제는 계속해서 안정적이고 빠른 성장을 유지할 것으로 예상된다. 세계 경제는 이미 금융위기의 최악의 단계를 벗어났고, 전체는 계속 완만하게 회복될 것이다. 국내 소비 업그레이드와 도시화는 모두 발전 과정에서 지속적인 경제 성장의 동력이 충분하다. 그러나 세계 경제 운영의 불확실성이 있을 때 선진국 소련의 회복이 둔화되고, 통화조건이 계속 완화되고, 일부 신흥경제가 빠르게 성장하고 있지만 인플레이션과 자본 유입의 압력에 직면하고 있다는 점도 주목해야 한다. 중국의 내수 회복의 기초는 여전히 불균형하다. 민간 투자와 내생 성장 동력은 여전히 증강되어야 하며, 주민 소비 확대, 소득 분배 개선, 경제 구조 조정 최적화를 촉진하는 임무는 여전히 막중하다. 물가 시세의 불확실성이 커서 인플레이션 기대의 관리를 강화해야 한다.
중국 인민은행은 과학 발전관을 계속 성실히 관철하고, 국무원의 통일된 배치에 따라, 적당히 느슨한 통화정책을 계속 시행하고, 정책 시행의 힘, 리듬, 초점을 잘 파악하고, 정책 연속성과 안정성을 유지하면서 타깃과 유연성을 강화하고, 형세 발전의 요구에 따라 통화조건을 지속적으로 정상 수준으로 유도할 것이다. 안정적이고 빠른 경제 발전을 유지하고, 경제 구조를 조정하고, 인플레이션 기대치를 관리하는 관계를 잘 처리하다. 다양한 통화 정책 도구를 종합적으로 활용해 유동성 관리를 강화하고, 통화신용의 적당한 성장을 유도하면서 신용구조를 지속적으로 최적화하고, 총 가격 수준을 안정적으로 유지하며, 금융지원 경제 발전의 지속 가능성을 높이고, 금융체계의 건강하고 안정적인 운영을 촉진한다. 금리 시장화 개혁을 꾸준히 추진하여 인민폐 환율 형성 메커니즘을 더욱 보완하고 금융시장의 건강한 발전을 촉진하다. 시장 배치 자원의 기능을 강화하고, 정책 조정을 더욱 강화하고, 정책 조합을 최적화하고, 유연한 시장화 수단을 충분히 활용하고, 체제 메커니즘 개혁과 경제 구조 조정을 추진하며, 경제 성장 방식의 전환을 가속화하고, 경제 발전의 내생 동력을 더욱 높이다.
첫 번째 부분은 통화 신용의 개요입니다.
20 10 3 분기 통화신용대출증속 반등, 은행체계 유동성이 넉넉하고 인민폐 환율탄력이 높아져 금융운행이 원활하다.
1 .. 통화공급량 증가가 다소 반등했다.
20 10 9 월 말, 광의통화공급 M2 잔액 69 조 6 천억원, 전년 동기 대비 19.0% 증가, 성장률은 6 월 말보다 0.5% 포인트 증가했다. 좁은 통화 공급 M 1 잔액 24 조 4000 억 원으로 전년 대비 20.9% 증가했으며 성장률은 6 월 말보다 3.7% 포인트 하락했다. 유통중 현금 M0 잔액 4 조 2000 억 위안으로 전년 대비 13.8% 증가했으며 성장률은 6 월 말보다 1.9% 포인트 하락했다. 3 분기 순현금 투입액은 2952 억원으로 지난해 같은 기간보다 6543.8+095 억원이 적었다.
화폐 총량 증가가 전반적으로 반등하다. 8 월, 9 월 M2 성장률은 19% 이상의 고위에서 계속 운행하며 모두 6 월 말 성장률을 초과했으며, 최근 통화총량 증가 추세는 주목할 만하다. M 1 증가율이 점차 둔화되고 있으며, 주로 전년도 기수가 높고, 3 분기 하락 속도가 현저히 둔화되고 있다. 현재 M 1 증가율은 여전히 M2 보다 높다.
둘째, 금융기관 예금의 급속한 성장.
9 월 말, 모든 금융기관 (외자금융기관 포함, 하동) 본 외화 잔액 710/6 조원, 전년 대비 19.8% 증가, 6 월 말보다 증가1 성장률은 6 월 말보다 1.0% 포인트, 연초보다 10.3 조 원, 연초보다 1.4 조 원 감소했다. 8 월과 9 월 예금은 각각 1.65, 438+0.5 조원, 1.5 조원, 2 개월 연속 1 조원 이상으로 증가했다. 전 사회의 유동성은 여전히 비교적 넉넉하다. 이는 최근 외환보유액 증가, 대출이 빠른 등의 요인과 관련이 있다. 외화 예금 잔액은 2298 억 달러로 전년 대비 13 1% 증가했으며 연초보다 2 12 억 달러 증가했으며 전년 대비 107 억 달러 감소했다. 인민폐 예금의 부문 분포와 시한을 보면 주민예금 증가가 점차 빨라지고 수요 비중이 눈에 띄게 상승하고 있다. 비금융기업 예금 증가율이 꾸준히 반등하면서 기업 예금 기한 구조의 변화가 크다. 9 월 말 금융기관의 가계예금 잔액은 30 조 4000 억 원으로 전년 대비 17.0% 증가했으며, 성장률은 각각 3 월 말과 6 월 말보다 1.9, 1.8% 포인트 증가했다. 비금융기업 위안화 예금 잔액은 28 조 8000 억 위안으로 전년 대비 20 조 5% 증가했으며, 성장률은 3 월 말보다 6. 1 0% 포인트 낮았고, 6 월 말보다 1 0% 포인트 높았고, 연초보다 3 조 6000 억 원 높았고, 같은 기간보다 2 조 5000 억 원 낮았다. 3 분기에는 비금융기업 예금이 정기적으로 82% 로 상반기보다 30% 포인트 올랐다. 주로 9 월 비금융기업 예금 구조가 크게 달라져 정기예금이 6826 억원 증가했고 당좌예금이 3654.38+067 억원 줄었다. 작년 같은 기간에 비해 이달 비금융기업 예금 구조의 변화는 여전히 정상이며, 주로 명절 전 임금과 상여금 집중 지급과 같은 계절적 요인에 의해 영향을 받고 있으며, 일부 기업은 명절 전에 보통예금을 정기적예금으로 전환하여 수입을 늘리고 있다. 9 월 말 재정예금 잔액은 3 조 4000 억 원으로 전년 동기 대비 19.6% 증가했으며 전년 동기 대비10/2 조 위안 증가했으며 전년 동기 대비 1203 억 위안 증가했다.
셋째, 금융 기관의 인민폐 대출 증가율이 꾸준히 상승했다.
9 월 말, 모든 금융기관의 본 외화 대출 잔액은 49. 1 조원으로 전년 대비 18.7% 증가했다. 성장률은 6 월 말보다 0.5% 포인트 낮아 연초보다 6 조 5000 억 원 증가하여 전년 대비 2 조 8000 억 원 감소했다. 본 외화 중장기 대출은 주로 인프라 산업 (교통, 창고 및 우편업, 전기, 가스 및 물의 생산 및 공급업, 수리, 환경보호 및 공공시설 관리업), 부동산 및 제조업에 투자된다. 3 분기 주요 금융기관 (국가개발은행 및 정책은행, 국유상업은행, 주식제 상업은행, 우편예금은행, 도시상업은행 포함) 이 외화 중장기 대출은 각각 3723 억원, 6543.8+0547 억원, 935 억원을 투입해 전체 업종 신규 중장기 대출의 45.6% 와 654.38+를 차지했다 삼농' 에 대한 신용 지원이 더욱 강화되었다. 9 월 말, 주요 금융기관, 농촌협력금융기관, 도시신용사, 마을은행, 금융회사 본외화 농촌대출 잔액 9 조 3000 억원, 전년 동기 대비 30 조 3% 증가한 1 1.6% 포인트. 농가 대출 잔액은 2 조 6000 억 원으로 전년 대비 29.8% 증가하여 같은 기간 각 대출 증가율보다 1 1. 1 퍼센트 포인트 증가했다. 농림목어업 대출 잔액은 2 조 3000 억 원으로 전년 동기 대비 19.4% 증가하여 같은 기간 각 대출 증가율보다 0.7% 포인트 높다.
인민폐 대출 증가가 다소 반등했다. 9 월 말 인민폐 대출 잔액은 4 조 6300 억 원으로 전년 대비 18.5% 증가했으며 성장률은 6 월 말보다 0.3% 포인트, 연초보다 6 조 3000 억 원 증가했다. 지난 3 분기 위안화 대출은 지난해 같은 기간보다 2 조 4000 억 원 증가했지만 6 월 이후 성장률은 전반적으로 꾸준히 상승세를 보였고, 3 분기 월간 증가량은 같은 속도로 증가했다. 최근 대출 출시가 어느 정도 반등하면서 중소기업, 부동산, 프로젝트 투자 대출 수요의 영향을 받고 있다. 한편 금융기관의 대출 의지 강화와 관련이 있다. 특히 일부 은행이 점차 예금비, 자본충족률 등 규제 목표를 달성한 뒤 신용투자 가속화가 더욱 두드러지고 있다. 하위 기관의 관점에서 볼 때, 중자 4 대 대출 규모는 비교적 크며, 3 분기 증가는 전체 기관의 40% 를 차지하며 상반기보다 1 0% 포인트 증가했다. 부서 분포에서 가구 대출은 빠른 성장을 유지하고, 비금융기업 및 기타 부문 대출은 상승세를 보이고 있다. 9 월 말 가계대출 잔액이 42.2% 증가하여 6 월 말보다 7. 1 퍼센트 포인트 하락했다. 20 10 이후 높은 성장수준을 유지해 연초보다 2 조 4 천억원 증가하여 전년 대비 5277 억원 증가했다. 주된 이유는 개인 주택 대출이 많이 늘면서 연초보다1..1조 원 증가하여 가계대출의 45% 를 차지하기 때문이다. 이 가운데 9 월에는 804 억원이 추가되어 지난달보다 265 억원이 늘었고 5 월 이후 처음으로 링비가 증가했다. 3 분기 이후 일부 지역 부동산 시장이 따뜻해지면서 주택 대출의 성장 추세는 여전히 면밀한 주의를 기울여야 한다. 비금융기업 및 기타 부문 대출 잔액은 전년 동기 대비 12.8% 증가했으며 연초보다 3 조 9 천억원, 지난해 같은 기간보다 2 조 9 천억원 적었다. 이 가운데 중장기 대출은 연초보다 3 조 6000 억 원 증가하여 전년 대비 6710 억 3 천만 원 감소했다. 어음융자는 연초보다 8098 억원 줄었고, 전년 동기 대비 1.7 조원 증가했다. 중소기업에 대한 신용 지원은 계속 증가하고 있다. 은행업기관인 중소기업 위안화 대출은 연초보다 2 조 6000 억 원 증가했고, 9 월 말 잔액은 전년 대비 20.5% 증가했다. 이 가운데 소기업 대출은 연초보다 1.3 조 원 증가했고, 9 월 말 잔액은 전년 대비 27.7% 증가했다. 성장률은 중견기업보다 12.0%, 대기업보다 15.2% 포인트 높다.
표 1:20 10 상위 3 분기 지점 인민폐 대출 상황
단위: 억 위안
20 10 상위 3 분기
추가액이 작년 동기보다 많다.
중자 전국 대형 은행 ① 3339- 14542
중자 전국 중소은행 ② 167 18 -6807
중국 지역 중소은행 ③ 44 12-1894
농촌 협동 조합 금융 기관 ④ 9922 399
외자금융기관11091174
참고: 1 대형 중자 전국은행은 본 외화 자산의 총액이 2 조원 (2008 년 말 금융기관의 본 외화 자산 총액이 우선함) 을 넘는 은행을 가리킨다. 중자 전국성 중소은행은 본 외화 자산의 총액이 2 조 원을 넘지 않는 지방간 경영을 하는 은행을 가리킨다. (3) 중자 지역 중소은행은 본 외화 자산의 총액이 2 조 원 미만이고 성간에 걸쳐 운영되지 않는 은행을 가리킨다. ④ 농촌협력금융기구는 농촌상업은행, 농촌협력은행, 농촌신용사를 포함한다.
출처: 중국 인민은행.
9 월 말 금융기관의 외화 대출 잔액은 4227 억 달러로 전년 대비 23 1% 증가하여 연초보다 432 억 달러, 전년 대비 564 억 달러 감소했다. 분기별로는 1 분기 외화 대출이 292 억 달러 증가하여 전년 대비 377 억 달러 증가했다. 그러나 2 분기 이후 외화 대출 둔화는 상업은행 외화 자금의 상대적 긴장 등과 관련이 있을 수 있다. 이 가운데 2 분기 증가는 전년 대비 572 억 달러 감소한 30 억 달러로 크게 하락했고, 3 분기 외화 대출은 반등해 1 10 억 달러 증가해 전년 대비 370 억 달러 감소했다. 해외 대출은 연초보다 6543.8+087 억원 증가하여 전년 대비 72 억 달러 감소했다. 20 10 이후 해외 대출은 분기별로 증가했으며, 지난 3 분기에는 각각 6543.8+07 억 달러, 46 억 달러, 6543.8+02.4 억 달러, 2, 3 분기에는 같은 기간 외화 대출 증가량을 넘어 기업의' 외출' 을 지원했다
넷째, 은행 시스템의 유동성은 전반적으로 충분하다.
9 월 말 기준 통화 잔액 16. 1 조 원으로 전년 대비 20.9% 증가했으며 연초보다 1.7 조 원 증가했다. 9 월 말 통화승수는 4.32 로 각각 3 월 말과 6 월 말보다 0.03 과 0.05 하락했다. 9 월 말 금융기관의 초과준비율은 1.7% 였다. 그 중 대형 중자은행 1.4%, 중자은행 1. 1%, 소형 중자은행 2.4%, 농촌신용사 4.0% 가 있다.
동사 (verb 의 약자) 금융기관 대출 금리는 계속 소폭 상승했다.
금융기관은 비금융기업 등 부처에 대한 대출 금리를 계속 소폭 올리고 있다. 9 월 대출 가중 평균 금리는 5.59% 로 6 월보다 0.02% 포인트 상승했다. 이 가운데 일반 대출 가중 평균 이자율은 6.09% 로 6 월보다 0. 10% 포인트 상승했다. 어음융자 가중 평균 금리는 3.86% 로 6 월보다 0.09% 포인트 상승했다. 개인 주택 대출 금리가 꾸준히 상승해 9 월 가중 평균 금리가 5.03% 로 6 월보다 0.08% 포인트 상승했다.
금리 변동으로 볼 때, 하부와 기준금리의 대출 비중이 하락하고, 상승금리의 대출 비중이 상승한다. 9 월 하부금리와 기준금리 대출 비율은 각각 25.54%, 30. 19%, 6 월보다 각각 2. 18, 0.70% 포인트, 상승금리 대출 비중은 44.27% 로 비교됐다.
국내 자금 수급 관계 변화와 국제금융시장 금리 추세의 영향으로 외화 예금 금리가 보편적으로 상승하면서 대출 금리가 약간 하락했다. 9 월, 3 개월 이내에 큰 달러 예금의 가중 평균 이자율은 1.93% 로 6 월보다 0. 17% 포인트 상승했다. 3 개월 이내 및 3 개월 (3 개월 포함) -6 개월 달러 대출 가중 평균 이자율은 각각 2.30%, 2.46% 로 6 월보다 각각 0.09%, 0.35% 포인트 하락했다.
자동사 인민폐 환율 탄력 강화.
인민폐 환율은 20 10 초부터 19 년 6 월까지 글로벌 금융위기에 대처하는 과정에서 기본적인 안정을 유지했다. 20 10 6 월 19 인민폐 환율 형성 메커니즘 개혁을 더욱 추진하다. 이후 인민폐는 소폭 평가절상되어 양방향 유동 특징이 뚜렷하고 환율 탄력성이 더욱 강화되었다. 9 월 말 달러화에 대한 위안화 환율중간 가격은 6.70 1 1 위안으로 6 월 19 일 상승률 1264 개 기준점에 비해 상승폭이/ 위안화 대 유로, 엔화 환율 중간 가격은 각각 1 유로 대 9. 1329 원, 100 엔 대 7.9999 원으로 2009 년 말보다 각각 7.27%, 평가절하 7. 송금에서 20 10 년 9 월 말까지 인민폐는 달러화에 대해 23.5 1%, 유로화에 대해서는 9.65%, 엔화에 대해서는 8.68% 의 누적 상승세를 보였다. 국제청산은행의 계산에 따르면 송금에서 20 10 년 9 월로 바뀌면서 인민폐 명목 유효환율 상승 14.8%, 실제 유효환율 상승은 22.3% 로 나타났다.
20 10 전 3 분기 위안화 대 달러 환율 중간가는 최고 6.6936 원, 최저 6.8284 원이다. 18 1 거래일 중 97 거래일 평가절상, 6 거래일 평평, 78 거래일 평가절하. 최대 일일평가절상 폭 295 개 기준점 (0.43% 에 해당), 최대 일일평가절하폭 247 개 기준점 (0.36% 에 해당).
Box 1: 유효 환율
환율은 통상 양국 통화 대 가격 관계를 나타내는 양자환율이다. 예를 들어 20 10 년 9 월 30 일 위안화 대 달러 양자환율은 6.70 1 1 위안/달러였다. 그러나, 한 통화와 다른 통화 간의 종합적인 가격 관계를 고찰하기 위해서는 유효환율이라는 개념을 도입해야 한다. 유효 환율은 일종의 가중 평균 환율로, 통상 무역 비중으로 가중치를 부여한다. 그것은 매우 중요한 경제지표로, 일반적으로 한 나라의 무역상품의 종합국제경쟁력을 측정하는 데 쓰이며, 통화위기의 경보지수를 연구하는 데도 사용될 수 있으며, 한 나라 주민의 다른 나라에 대한 생활수준을 연구하는 데도 사용될 수 있다.
실제로 사람들은 일반적으로 유효 환율을 명목 유효 환율과 실제 유효 환율로 나눕니다. 한 국가 통화의 명목 유효 환율은 거래 파트너 통화와의 양자 명목 환율의 가중 평균과 수치적으로 같다. 인플레이션을 배제하면 실제 유효 환율을 얻을 수 있다. 실제 유효환율은 모든 무역파트너 양자명목상 환율의 상대적 변동을 고려할 뿐만 아니라 인플레이션이 통화 자체의 구매력에 미치는 영향도 배제해 자국 통화의 대외가치와 상대적 구매력을 종합적으로 반영할 수 있다. 유효 환율을 계산할 때 연구자들은 자신의 특수 목적에 따라 가중 평균, 샘플 통화 범위 및 무역 가중치와 같은 관련 매개변수의 계산 방법을 설계하는 경우가 많기 때문에 결과가 다릅니다.
세계 주요 국가와 지역 모두 참고할 수 있도록 자신의 유효 환율을 계산하고 있다. 예를 들어, 미국은 자신이 계산한 미국 연방 준비 제도 이사회 명목과 실제 유효환율을 발표해 왔으며, 서로 다른 통화 바구니의 명목과 실제 유효환율에는 각각 세 개의 지수가 있다. 이들은 모든 무역 파트너 통화를 포함하는 광의지수로, 주요 통화의 주요 통화지수만 포함하며, 다른 무역 파트너 그룹에 대한 미국 달러의 경쟁력을 반영하는 기타 중요한 무역 파트너 지수입니다. 이러한 지표는 전 세계적으로 널리 인용되고 있습니다. 예를 들어, 시장은 싱가폴 금융관리국이 약 19 종의 통화를 통화 한 바구니의 명목 유효환율로 선택했다고 추측하는데, 주로 무역과 경제 경쟁의 중요성을 감안하여 명목 유효환율을 통화정책의 통제지표로 삼고 있다. 러시아는 달러화와 유로만 유효 환율을 계산하는 바구니로 선택해 주요 무역 파트너에 대한 루블의 경쟁력을 간단명료하게 반영했다.
일부 국제기구는 또한 통일된 한 바구니의 통화를 사용하여 여러 주요 통화의 유효 환율을 계산함으로써 이러한 통화의 가치 변화를 비교합니다. 예를 들어, 국제통화기금 (IMF) 은 국제통화통계 (IFS) 에서 회원국 통화에 대한 유효 환율 데이터를 통일적으로 발표했지만 갱신이 더디다. 더 널리 사용되는 것은 국제청산은행 (BIS) 이 계산한 자료이다. 매월 6 월 5438+05 일, BIS 는 지난달 58 개 통화 (유로와 유로존 17 회원국 통화 포함) 의 명목과 실제 유효환율을 홈페이지에 발표한다. BIS 가 계산한 인민폐 명목과 실제 유효환율은 1994 부터 20 10/0 년 9 월 누적 상승액 34.9% 와 57.5% 입니다. 인민폐의 실제 유효환율상승폭은 국제청산은행이 산정한 58 개 경제통화 중 상위 10 에 올랐다.
유효환율은 환율수준을 측정하는 데 더 과학적이기 때문에 유효환율조정은 수출입, 경상수지, 국제수지를 조절하는 데 양자환율조정보다 더 중요한 역할을 할 수 있다. 현재 중국의 주요 무역 파트너는 크게 다양하다. 20 10 전 3 분기 대미 무역은 우리나라 대외무역총액의 13.0% 에 불과했으며 유럽연합, 일본, 아세안과의 비율은 각각 16.3%,/KLOC 였다. 무역 파트너가 다양화될 뿐만 아니라, 무역 정가의 화폐도 점차 다양해지고 있다. 달러는 여전히 주요 결제통화이지만, 일부 무역은 달러로 환전하기 전에 유로, 엔 및 기타 화폐로 가격을 책정했다. 유효 환율은 양자 환율보다 기업 무역 가격 책정 및 결제의 실제 환율 수준을 대표할 수 있으며, 기업 재무 및 경영 결정에 더욱 참고할 수 있다.