신용 파생품은 어떤 것이 있습니까? 저는 파생 상품에 대해 잘 알고 있다고 믿습니다. 그래서 우리에게는 파생 상품에 대한 소개가 많고 파생 상품에 대한 분류도 많습니다. 그럼 다음은 어떤 신용 파생물인가요?
신용 파생물이란 무엇입니까 1 신용 파생물이란 무엇입니까?
신용 파생 상품은 대출 또는 채권 신용을 기반으로 하는 금융 파생 상품으로, 본질적으로 양자 금융 계약 약정이다.
정의
이런 계약에서 쌍방이 약속한 금액의 지불은 대출이나 채권 지불의 신용상황에 따라 다르며, 보통 두 가지 거래 방법, 즉 옵션 또는 스왑 기간이 있다. 언급 된 신용 상태는 일반적으로 계약 위반, 파산, 신용 등급 하락 등과 관련이 있습니다. , 그리고 관찰 가능해야합니다. 신용 파생물의 출현은 은행업의 혁명을 불러일으켰다. KLOC-0/992 년 신용파생물이 처음 등장한 이후 시장은 매우 빠르게 성장하고 끝나지 않을 것이다.
분류
신용 파생물은 종류가 다양하고 형식이 민첩하다. 주문과 복잡성에 따라 주로 다음 제품이 포함됩니다.
1, 아이템
Singlename 은 참조 개체가 단일 경제 개체인 신용 파생 제품입니다. 일반적으로 CreditDefaultSwap (CDS), TotalReturnSwap (TRS), Credit-linkedNote (CLN) 및 creditspreadoption 이 포함됩니다
2. 콤비네이션 제품
다명은 참조 개체가 지수 CDS, 담보채권 (CDO), 교환옵션, 등급지수 거래 등 일련의 경제 실체의 조합인 신용 파생 상품을 말한다. 조합제품의 거래 구조는 비교적 복잡하지만 * * * 의 메커니즘은 여러 기본 신용위약 교환이나 여러 개의 단일 신용파생제품으로 구성된 조합풀 (따라서 여러 명) 이다. 조합제품은 신용조합 풀의 위약 관련성에 매우 민감하기 때문에 이러한 제품을' 관련성' 제품이라고도 합니다.
3. 기타 제품
기타 제품은 주로 비례조합 보험 (CPPI), 비례채무채권 (CPDO), 자산증권화 신용위약교환 (ABCDS), 외환보증증권 (CFXO) 등 자산증권화와 밀접하게 결합된 신용파생상품을 가리킨다. 이 제품들은 구조가 복잡하여 가격이 불투명하다. 금융위기 이전에도 신용파생품 시장이 가장 활발한 시기에도 간과되었지만 위기 이후 더 사라졌다.
기능
1, 분산 신용 위험
신용 파생 상품의 출현으로 신용 위험 관리에는 다른 위험으로부터 신용 위험을 분리하고 이전함으로써 위험 관리 관행에서 은행의 신용 역설 문제를 해결할 수 있는 자체 기술이 있습니다. 신용 파생물을 통해 은행은 신용 위험의 과도한 집중을 피할 수 있을 뿐만 아니라 고객과의 업무 관계를 계속 유지할 수 있게 되었으며, 이는 전통적인 은행 경영 이념에 혁명적인 의미가 있을 것이다.
신용 위험의 가격 및 거래를 통해 더 많은 투자자들이 신용 위험 시장에 참여하도록 촉진하고, 금융 시장의 신용 위험 주도자를 은행에서 보험, 기금, 기업 등 다양한 기관으로 확대하여 금융 시장의 전반적인 위험 방지 능력을 높인다.
2, 자본 수익률을 높입니다.
3. 기초시장의 유동성을 높이다.
신용 파생 상품은 신용 위험을 금융 자산에서 분리하고, 금융공학, 특히 신용공학 기술 (예: 신용계층화, 신용등급, 파산 격리 등) 을 통해 금융자산의 위험수익 특징을 다시 한 번 바꿔 거래할 수 있는 금융상품으로 전환함으로써 금융시장의 유동성을 크게 높였다. 또한 신용 파생물은 금융 시장의 재통합으로 금융 기관이 더 많은 시장 분야에 진출할 수 있도록 하는 것으로, 모든 시장을 연결시켜 시장 유동성을 높이는 데 도움이 된다.
금융 시장의 효율성을 향상시킵니다.
신용 파생품은 어떤 것이 있습니까? 2 외환 파생물이란 무엇입니까?
외환 파생물은 하나 이상의 기초자산이나 지수에 따라 가치가 결정되는 금융계약이다. 계약의 기본 유형에는 미래, 선물, 스왑 및 옵션이 포함됩니다. 외환 파생물에는 장기, 선물, 스왑 및 옵션 중 하나 이상의 특징을 가진 구조적 금융 도구도 포함됩니다.
기본 특성
외환 파생품 거래의 기본 특징은 보증금 거래, 즉 일정 비율의 보증금을 납부하면 실제 원금 이체가 필요 없는 전액 거래를 할 수 있다는 것이다. 계약은 일반적으로 차액결제방식으로 종결되며, 만기일이 실물교부 방식으로 이행된 계약만이 바이어에게 전체 대금을 지불할 것을 요구한다.
이에 따라 금융 파생품 거래는 지렛대 효과가 있다. 보증금이 낮을수록 레버리지 효과가 커질수록 위험이 커진다.
기본종
외환 파생품은 금융 파생물의 일종이다. 주요 내용은 다음과 같습니다.
(1) 외환 어음 계약
기초 파생물인 최근 몇 년 동안 급속히 발전한 신제품의 기초는 장기 금리 협정이다.
(b) 외환 선물
외환선물거래원리는 상품선물거래원리와 마찬가지로 선물가격과 현물가격의 융합성을 이용하여 선물계약이 교부에 가까워질 때 선물가격과 현물가격이 일치되는 경향이 있다. 현물과 선물시장에서 품종, 수량, 인도 기한은 같지만 반대 방향으로 한 시장의 이익으로 다른 시장의 손실을 메우고 가격 변동의 위험을 피한다.
외환 선물 거래의 주요 특징: 거래는 표준화된 계약 거래입니다. 그 거래는 보증금 거래이다. 장기 외환 시장은 유형 시장입니다. 거래는 회원제와 일결제를 실시한다. 참가자들은 헤지스와 투기꾼이다. 외환 선물 거래의 헤지 거래 방법은 일반 상품 기간과 거의 동일하며, 기본 방법은 다장기 헤징과 공전 헤징이 될 수 있다.
(3) 통화 옵션
(4) 통화 교환
통화교환이란 쌍방이 일정한 환율로 일정한 수량의 두 통화를 교환하기로 동의한 것을 말한다. 계약이 만료되면 쌍방은 같은 환율로 통화를 교환한다. 이 기간 동안 양측은 교환한 금액에 따라 상대방에게 이자를 지급했다. 금 혁신 활동이 계속됨에 따라 전통적인 통화 교환을 바탕으로 미래 교환, 지수 교환, 카르텔 교환, 중단 가능한 교환, 개발 가능한 교환 등 많은 새로운 교환 방법이 등장했습니다.
외환 파생품 시장의 주요 활동은 통화교환, 화폐선물 및 상술한 거래의 혼합거래를 포함한다. 재정적 관점에서 볼 때, 화폐 선물 거래와 금리 교환은 글로벌 자본 시장과 밀접한 관련이 있다. 외환 파생 상품 시장의 독특한 점은 다음과 같습니다.
외환 파생물의 보편성과 유동성은 환율 변동에 크게 좌우되며, 환율 변동은 기업의 해외 융자 비용과 국제 포트폴리오 투자의 수익에 영향을 미친다. 다국적 경영에 종사하는 기업그룹이나 회사는 반드시 외환파생품 시장을 능숙하게 활용해야 효과적인 위험관리를 실시할 수 있다.
기본 기능
외환 파생 상품의 기능에는 세 가지 측면이 있습니다.
(1) 체계적인 재무 위험 회피 및 관리
통계에 따르면 선진국 금융시장의 투자 위험 중 시스템 위험은 약 50% 를 차지하며, 시스템 위험 방지는 금융기관 리스크 관리의 최우선 과제로 꼽힌다. 보험, 자산부채 관리, 증권포트폴리오 등 전통적인 위험관리 도구는 체계적 위험을 예방할 수 없지만 외환파생품은 독특한 헤지와 헤지 기능으로 환율 등 기초제품 시장 가격의 불리한 변동으로 인한 체계적 위험을 효과적으로 조절할 수 있다.
(2) 금융 시스템의 전반적인 위험 방지 능력을 강화한다.
금융 파생물은 위험을 회피하고 이전하는 기능을 가지고 있으며, 감당력이 약한 개체에서 감당력이 강한 개인으로 위험을 이전할 수 있으며, 감당력이 약한 기업에 대한 재정적 위험의 강한 영향을 감당력이 강한 기업에 대한 작은 영향이나 적절한 영향으로 바꿀 수 있습니다. 어떤 것은 투기자의 이익 기회로 전환시켜 금융 시스템의 전반적인 항풍 능력을 강화하고 금융체계의 안정성을 높인다.
(3) 경제적 효율성을 향상시킵니다.
이는 주로 기업의 경영 효율성과 금융시장의 효율성을 높이는 것을 말한다. 전자는 기업에 재무 위험을 더 잘 피하고, 융자 비용을 절감하고, 경제적 효과를 높일 수 있는 도구를 제공하는 것을 보여준다. 후자는 2 만여종의 제품으로 금융 시장 체계를 풍요롭게 하고 보완하며 정보 비대칭을 줄이고 위험의 합리적인 분배를 실현하며 가격 효율성을 높인다.
거래 메커니즘
외환 파생 상품의 네 가지 기본 유형
1. 외환거래: 교환계약을 체결한 쌍방은 일정 기간 동안 정기적으로 자산을 교환하기로 동의했다.
2. 외환 옵션 거래: 옵션 계약은 계약 소유자가 앞으로 오늘 결정된 가격으로 구매/판매할 수 있도록 허용할 수 있습니다. 이것은 의무가 아니라 권리입니다.
3. 외환 선물 거래: 선물 계약의 구매자 또는 판매자는 거래 시작 시 보증금을 가격 변경 후 완충 메커니즘으로 제출합니다. 보증금은 계약 가격의 변화에 따라 정기적으로 조정해야 한다.
4. 외환선물거래: 선물과 비슷하지만 보증금제도가 없어 표준화되지 않은 선물계약입니다.
위험 수익률
외환 파생물은 위험을 헤지할 수 있을 뿐만 아니라, 투기이익도 할 수 있고, 위험을 줄이고, 위험을 감수할 수 있다. 이런 독특한 이원성은 파생품을 통제하기 어렵게 한다. 따라서 외환 파생물은 위험과 보상이 있다.
지금은 미래입니다.
현물시장은 아직 발달하고 완벽하지 않다. 위험의식이 부족해 헤징에 대한 수요가 여전히 적고, 파생품 거래에 대한 법률규정이 심각하게 뒤처져 있고, 파생품 거래에 대한 조직자와 참가자들은 아직 성숙하지 못했다. 현재 우리나라 외환 파생 거래의 정책 취향은 제한된 시범 원칙을 고수하는 것이다.