자금을 모아 저수지처럼 자금을 보관할 수 있는 공간을 만드는 것은 대개 부동산이나 보험 투자를 위한 자금 조달에 사용됩니다.
보험사는 막대한 자금 풀을 보유하고 있습니다. 보상금 지급 자금 유출과 신규 보험 상품 자금이 균형을 유지합니다
은행에는 대출과 예금의 유입과 유출이 막대한 자금 풀을 기본적으로 안정적으로 유지합니다.
펀드도 펀드입니다. 풀 청약 및 환매를 위한 자금의 유입과 유출은 상대적으로 안정적인 상태에서 투자 가능한 자금을 유지합니다.
현금 풀링은 캐시 풀이라고도 합니다. 그룹의 글로벌 자금을 균일하게 배분하고 그룹이 보유한 순포지션을 최소화하기 위해 다국적 기업의 금융회사와 국제 은행이 공동으로 개발한 최초의 자금 관리 모델이었습니다. 캐시풀사업은 주로 회원단위의 계좌잔고 이체, 회원사의 주간 당좌차월, 적극적 배분 및 회수, 회원사 간 위탁대출, 회원사가 그룹 본사에 대한 예금 및 대출에 대한 별도 이자계산 등의 업무를 포함합니다. 은행마다 현금 풀링에 대한 구체적인 표현이 다릅니다.
Citibank의 현금 풀 정의는 다음과 같습니다. 현금 풀 구조는 기업 간 자금 관리를 위한 자동 할당 도구이며 주요 기능은 자금의 중앙 집중식 제어를 달성하는 것입니다. 캐시 풀 구조는 기본 계정과 하나 이상의 하위 계정으로 구성됩니다. 캐시 풀 자금의 자동 할당은 일반적으로 당일 종료 시 발생합니다. 할당 금액은 각 하위 계정의 종료 금액 및 목표 금액, 즉 각 하위 계정의 잔액에 따라 다릅니다. 하루종일 설정된 "목표잔고"를 정하고, 남은 자금은 전부 본계좌에 보관합니다.
HSBC는 2006년 아시아 태평양 현금 관리 가이드에서 현금 풀링을 다음과 같이 정의합니다. 이자 합산이라고도 알려진 현금 풀링은 여러 계좌 잔액을 상쇄하고 순 잔액에 대한 이자를 계산합니다. 이는 이체 메커니즘을 통해 여러 계좌의 잔액을 전달하여 계좌 간 자금을 실질적으로 이체하고 중앙 집중식으로 배열하는 것입니다. 자금 풀 카테고리에는 제로 잔액 계정(ZBA), 목표 잔액 계정(TBA) 및 자동 투자 계정이 포함됩니다.
현재 초상은행 등 우리나라의 많은 상업은행은 거래 배경 없이 자금 이체 및 일정 관리 형태로 자금을 실현하는 캐시 풀 관리를 도입했습니다. 헤지, 계정 잔액 분리가 가능하고 계정 잔액이 집중되어 운영되므로 위탁 대출을 최대한 유연하게 적용할 수 있습니다. 그룹과 은행의 협력에 있어 은행은 대출기관이 되고, 그룹사와 계열사는 위탁차주 및 차주가 되며, 전자금융을 통해 패키지 위탁대출 계약이 이루어지므로 원래 필요했던 사업이 이루어지게 됩니다. 그룹 자금의 통일된 운영과 중앙 집중식 관리를 달성하기 위해 통합된 운영과 프로세스를 갖추고 있습니다.
우리 나라의 일부 대기업 그룹의 중앙 집중식 자금 관리 모델에는 두 가지 수입 및 지출 라인, 내부 은행, 자금 결산 센터, 금융 회사 등이 포함되며 대부분이 결산 센터 및 금융입니다. 회사. 자금결제센터는 그룹 내 각 구성원의 현금추심, 지급, 경상결제 업무를 처리하기 위해 기업그룹 내에 설립된 전문기관으로, 주로 재무부서 내에 설치되어 독립적인 자금운용을 수행하는 기능부서입니다. . 금융회사는 중국인민은행의 승인을 받아 그룹 회원사에 개발 지원 금융 서비스를 제공하기 위해 그룹 산하에 설립된 비은행 금융 기관입니다.
현금풀링의 틀 내에서 그룹사와 그 자회사는 위탁 차주이자 차주입니다. 풀에 있는 자회사의 당좌차월은 대출이므로 이자를 지불해야 하며, 반대로 풀에 있는 예금은 대출이므로 이자를 부과해야 합니다. 따라서 Cash Pool을 통해 그룹은 시중은행과 긴밀한 전략적 제휴를 맺을 수 있으며, 독특한 경영효과를 누릴 수 있습니다. 결제센터나 금융회사를 통해 자금을 관리하는 그룹이라도 그룹의 자금관리 시스템과 프로세스를 보다 효율적으로 만들기 위해서는 캐시풀(Cash Pool) 모델을 도입해야 합니다.
[편집] Cash Pool의 주요 역할
시장의 글로벌화가 계속 확대되면서 유동자산의 관리와 집중에 대한 기업의 요구가 점점 더 시급해지고 있습니다. 동시에 기업 인수 또는 합병으로 인해 새로운 관리 시스템, 은행 연결 및 계정 구조가 도입되어 기업 금융 통합 프로세스가 더욱 복잡해집니다. 이에 따라 기업들은 비용 절감, 자동화 촉진, 프로세스 통합 등 다양한 압력에 직면해 있습니다.
일반적으로 자회사는 현지 은행과 관계를 유지하거나 현지 은행에 자금을 예치하기를 원하며, 자회사의 이러한 요구 사항은 전체 그룹의 중앙 집중식 자산 관리 프로세스 내에 배치되어야 합니다. 고려하다.
한편, 본사 입장에서는 합리적인 범위 내에서 계좌를 보유한 은행의 수를 제한하거나, 관리를 위한 자금을 본사 차원에서 집중화하는 것은 그룹 중앙집중식 자산관리의 장점을 반영하는 중요한 부분입니다.
동시에 국내 각종 법규에 대한 규제도 지속적으로 완화되어 기업 자금의 효과적인 관리 및 활용을 위한 보다 편리한 환경을 제공하고 있습니다. 예를 들어, 국가에서는 기업 지역 본부의 발전을 장려하기 위해 일련의 규정을 도입하여 RMB 현금 풀링을 인기 있는 유동 자산 관리 솔루션으로 만들었습니다. 또한, 외환자금풀에 대한 규정의 도입은 기업이 자신의 외환을 보다 효과적으로 관리할 수 있는 기반을 제공합니다.
특히 다국적 기업, 특히 중국에 자회사가 많은 그룹사의 재무이사는 유동성 관리가 특히 중요하다. 일반적으로 최고재무책임자(CFO)는 기업 유동성을 관리하는 네 가지 주요 목적을 가지고 있습니다. 하나는 그룹 회사 차원에서 전체 그룹의 유동성 요구를 관리 및 통제하는 것이고, 다른 하나는 자본 비용을 줄이는 것이며, 세 번째는 최대한의 유동성을 확보하는 것입니다. 유동성을 확보하면서 자본수익률을 높이는 것, 넷째는 단기투자를 통해 유휴자금을 적극적으로 관리하는 것입니다.
이에 따라 Cash Pool 구조의 구축을 통해 기업금융의 주요 개선점은 다음 세 가지 측면에서 볼 수 있다.
첫째, 이자비용을 줄여라. 자동화된 자금 집중 구조는 그룹 회사의 RMB 대출 필요성을 줄입니다. 회사의 내부 금융 비용은 중국인민은행 대출 이자율보다 낮게 설정할 수 있습니다. 그러나 이전가격 문제를 피하기 위해서는 '독립적 관계'에 따라 이자율을 설정해야 합니다. 즉, 제3자와 유사한 거래에도 이자율 수준을 적용할 수 있어야 합니다.
둘째, 유동성 관리를 개선합니다. 현금 풀 구조에서 각 하위 계정은 전체 그룹의 자본 활용도와 유동성을 완전히 향상시키기 위해 최소 자금 잔액을 유지합니다. 하루가 끝나면 하위 계정 잔액의 잉여금이나 부족액이 모두 마스터 계정으로 이체됩니다. 이러한 방식으로 초과 유동성을 더 잘 관리하고 통제할 수 있습니다. 잉여 자금은 현금 풀링에 참여하는 일부 자회사의 계좌에서 이체되어 현금이 부족한 다른 기업에 자금을 조달하는 데 사용될 수 있습니다.
셋째, 관리비용을 절감하세요. RMB 대출을 극소수로 유지하면 회사의 자본 계정 관리 비용을 줄일 수 있습니다. 또한 보고 서비스는 현금 풀 모니터링 프로세스를 단순화하기 위한 자세한 정보 보고서를 제공할 수 있습니다. Citibank의 유동성 관리 시스템에는 Citibank의 전자 뱅킹 시스템을 통해 액세스할 수 있는 사전 정의된 보고서와 계좌 위치 추적이 포함되어 있습니다.
[편집] 캐시풀을 운영할 때 주의해야 할 몇 가지 구체적인 사항
본질적으로 캐시풀은 효과적으로 운영하기 위한 경영개념이자 경영방침이다. 원하는 결과를 얻으려면 그룹, 회원사, 은행 간의 복잡한 자본 배분과 관리 및 통제 시스템에 대한 전반적인 설계와 신중한 구성을 수행해야 합니다.
1. 적절한 현금 풀 운영 방법 선택
그룹 현금 풀은 일반적으로 외부 은행 시스템의 지원이 필요하며 물리적 현금 풀(물리적 풀)과 명목 현금 풀( 명목 풀).
엔티티캐쉬풀(Entity Cash Pool)은 무계정잔액의 집합으로, 여러 지점(자회사)의 현금을 현금집중 또는 현금청산 형태로 관리하는 것을 말한다. 완전한 사업분할을 관리하기 위한 하위 계정. 예를 들어 초상은행이 시작한 캐시풀 관리의 기본 운영은 그룹사가 매일 마감 시 각 회원사 계좌의 자금 포지션을 모아 그룹사의 'CASH POOL' 계좌에 집중시키는 것입니다. 회사는 현금을 사용합니다. 풀에 있는 자금과 초상은행에 신청하여 얻은 신용 한도는 보장되며, 주간 회원 회사의 계좌 잔액이 다음과 같은 경우 각 회원 회사의 주간 당좌 한도는 합의된 한도 내에서 합의됩니다. 부족할 경우 주간 회원사의 계좌 잔고는 당일 초과 대월 계좌로 사용되며, 그룹 본사와 중국 초상 은행이 통합 결제하고 현금 풀 자금 또는 신용 융자를 사용하여 보충합니다. 각 회원기업의 당좌차월 금액에 대해
명목현금풀이란 각 은행 계좌의 다양한 현금 포지션에서 발생하는 종합 잉여금을 사용하여 종합 적자를 상쇄하는 것을 의미합니다. 작동 메커니즘은 다음과 같습니다. 현금 풀에 참여하는 각 회사는 현금 풀에 귀속되는 통화가 있는 계좌를 유지하며, 은행은 모든 참여 계좌를 결합하여 현금 포지션을 반영하는 순 잔액을 생성하며 실제 거래는 없습니다. 자금 이체.
캐시풀 구성원은 동일한 모회사에 속하지만 서로 법적, 세금 분리를 유지합니다. 중국법상 기업간 대출을 제한하고 있어 그룹 내 계열사는 주로 '위탁대출'(또는 약정이전)을 통해 실물자금풀 관리를 실시하고 있다.
또한 캐시풀은 주로 은행에 의존하는지 여부에 따라 은행을 중개하는 캐시풀과 기업집단 금융사를 중개하는 캐시풀로 나눌 수 있다.
은행을 중개하는 현금 풀은 다대다 위탁 대출 방식을 채택합니다. 즉, 각 법인 회사는 위탁 예금의 제공자이자 위탁 대출의 수요자가 될 수 있습니다. 풀 예금잔액은 위탁대출액 이상입니다. 그룹사 및 법인계열사의 계좌 중 목표잔액을 초과하는 부분(신탁대출마다 인지세 및 이자소득세 사업세가 과세되므로 영잔액 계좌는 비경제적이며 불필요함), 목표를 초과하는 부분 잔액은 위탁예금계좌 또는 차입한 위탁대출 중 가장 빠른 반납기한에 입금됩니다. 위탁대출 신청으로 인해 Cash Pool 내 예금잔액이 대출예탁잔액보다 적어지는 경우, 예금예금잔액 중 위탁대출잔액보다 적은 부분에 대해 당좌차월 계좌가 형성됩니다. 자금이 필요한 기업.
기업그룹 금융회사를 중개하는 캐시풀의 경우, 여전히 은행이 서비스를 제공하는데, 차이점은 은행이 위탁대출 중개자로 표시되지 않고 캐시풀 소프트웨어 및 결제 중개자로 표시된다는 점입니다. 은행을 중개자로 사용하여 현금을 모으는 것보다 훨씬 간단합니다. 그룹 내 법인의 잉여자금은 금융회사의 위탁예금계좌에 일률적으로 예치되며, 자금이 필요한 기업은 위탁대출액보다 위탁대출액이 큰 한도 내에서 대출을 받을 수 있습니다. 요청한 금액만큼 지급이 부족한 위탁대출은 은행이나 금융회사를 통해 지급받을 수 있습니다.
2. Cash Pool 관리에 필요한 내부 제도적 시스템
Cash Pool은 본질적으로 그룹 집중화와 중앙집중적 자금 관리 및 통제 시스템을 교육과 내부 소통을 통해 구축해야 합니다. . 개별 자회사나 단일 자본 운영의 비용보다는 그룹 전체의 이익과 경쟁력을 극대화하는 것을 지향하는 기업 문화는 자회사 경영진의 현금 풀에 대한 인식과 지원, 협력이 가장 중요한 기본 전제입니다. .
자회사는 독립적인 법인이기 때문에 모회사의 자회사 지분율은 완전소유, 절대지배, 상대지배 등 다양하므로 현금풀링을 추진하려면 자회사와의 협력뿐만 아니라 “ 소액주주' 협상이 필요하며, 현금 집중의 '깊이'와 '폭'에 따라 다양한 중앙 집중식 관리 시스템을 설계해야 합니다. 더욱이 현행 시스템 하에서 그룹은 상장 자회사를 그룹의 자금풀 관리 범위에 포함시킬 때 특히 주의해야 합니다. (자세한 내용은 '중앙집중식 자금관리의 당혹감과 실패' 참조)
현금풀 관리와 연계하여 그룹 내부 운영절차, 내부 직무책임, 정보소통 등의 확립과 개선이 시급하다. , 자금수권부서, 자금분류예산, 내부위탁대출규정, 내부감사, 성과평가 등 일련의 시스템을 갖추고 있습니다. 자본예산을 예로 들면, 연간예산, 월별 잔액, 일별 스케줄링을 달성하기 위해서는 "자금예산 - 자금승인 - 자본운용 - 사업통제 - 위험예방 - 의사결정지원" 등의 과정에 집중해야 한다. 그룹의 자금 관리에서는 계획되지 않은 일을 하지 않고 예산에 맞지 않는 돈을 쓰지 않는다는 자금 관리 원칙을 준수하고 종합적인 자금 예산 관리를 강화하며 예산에 따라 자금 흐름을 엄격하게 통제해야 합니다.
3. 그룹 본사는 4대 역량 강화에 집중해야 한다
캐시풀 사업의 시행은 그룹 내 하위 기업이 전반적인 상황을 준수하고 그룹의 전반적인 이익을 극대화할 수 있는지 테스트할 것이다. 부분적인 자회사가 아닌 그룹의 이익을 최우선으로 생각하는 사고방식. 상대적으로 말하면 가장 큰 시험대는 그룹 본사다. 왜냐하면 캐시풀 사업이 그룹 본사를 그룹 전체 자본 배분의 최전방으로 완전히 몰아넣었고 그룹 자본 관리의 '교두보'이기 때문이다. 그룹 본사는 강력한 자본 계획, 시기적절한 자금 배분, 투자 의사결정 능력을 갖추고 있어야 합니다. 그러나 당사의 조사 및 분석에 따르면, 그룹 그룹이 자금풀링 사업을 이행하지 못하는 데 있어 가장 큰 장애물은 그룹 본사의 약점일 수 있으며 이는 "전체적"일 수 없습니다.
자본관리를 위해 강력한 그룹 본사를 구축하는 것은 캐시풀 사업이 장기적이고 실질적인 성과를 달성하기 위한 제도적 장치다. 이를 위해 그룹본부는 4가지 역량을 강화하였습니다.
첫 번째는 중앙 집중화되고 통합된 외부 자금 조달 기능입니다. 캐시풀을 '풀'이라고 부르는 이유는 충분한 현금 보유량이 뒷받침되어야 하기 때문이다. 본사는 계산과 분석을 통해 그룹 내 자본수요의 총규모를 파악하고, 자금조달력의 집중과 일원화를 통해 본사의 강력한 자금조달 능력과 충분한 현금공급을 보장해야 합니다.
두 번째는 그룹 본사의 자금 운용 능력이다. 캐시풀사업은 위탁여신 형태로, 초과포지션이 있는 계좌에서 당좌차월 계좌로 자금을 이체하여 그룹 내 할당 및 이체하는 업무를 그룹이 담당하고 있습니다. .
이러한 종류의 지역 간, 산업 간, 기업 간 일정 관리 및 할당은 위험성이 높은 재무 관리 사업입니다. 자금의 안전성을 확보하고 그룹의 자본체인 붕괴를 방지하는 동시에 자본 활용의 효율성을 향상시키기 위해서는 우수한 자본배치 역량이 필요합니다.
셋째는 그룹 본사의 재정 통제다. 그룹 본사는 캐시 풀 플랫폼을 기반으로 자금 관리 시스템과 시스템을 개선하여 자금 관리 및 통제의 표준화, 표준화 및 통합을 달성해야 합니다. 그룹 통제의 목적은 현금 자원과 그 배분뿐만 아니라 계열사의 내부 운영 및 사업 운영에 깊이 관여하고 제품 경쟁력, 사업 분야 최적화 및 시장 점유율 성장에 세심한 주의를 기울이는 능력입니다. 향후 계열사별 Cash Pool관리와 사업운영관리를 통합합니다.
마지막으로 본사는 산하 기업에 수준 높은 서비스 역량을 제공한다. 캐시풀 사업은 본사에서 계열사의 경영과 서비스를 유기적으로 결합하고, 서비스를 경영에 통합하며, 경영에 서비스를 강화하는 것이 필요합니다. 이러한 종류의 서비스에는 세 가지 수준이 있습니다. 첫째, 생산 및 운영을 위한 하위 기업의 정상적인 자본 수요를 보장하는 금융 서비스를 제공합니다. 둘째, 자본, 시장 및 기타 측면에 대한 정보 서비스를 제공합니다. 마지막으로 본사는 재무 관리를 제공해야 합니다. 적시에 컨설팅 서비스를 제공합니다.
[편집]캐시풀 사례
캐시풀 설립은 국내외적으로 널리 활용되어 왔지만, 국제적으로 가장 유명한 것은 GE사의 '캐시풀'이다. 성공적인 기업은 PetroChina와 Guangdong Communications Group입니다. 이제 중국의 GE의 "현금 풀"을 예로 들어 현금 풀링의 모범 사례를 자세히 설명합니다.
2005년 8월 중국 국가외환관리국은 입찰을 통해 중국 초상은행을 중국에 유치하기로 한 제너럴일렉트릭(GE)의 결정을 승인했다. GE는 현재 전 세계적으로 82개의 현금 풀을 보유하고 있다. 이번 입찰은 GE가 중국 본토에서 미국 달러 자금을 관리하기 위해 현금 풀을 사용한 최초의 사례이다. GE의 중국 투자는 1979년부터 시작됐다. 지금까지 투자 규모가 15억 달러가 넘는 40개 이상의 사업체를 투자 및 설립했다. 투자 사업에는 첨단 소재, 소비재 및 산업 제품, 장비 서비스, 비즈니스 금융, 보험, 에너지, 인프라, 운송, 의료, 소비자 금융 등 10개 이상의 산업 또는 부문을 통해 GE의 중국 내 매출은 2001년 약 10억 달러에서 2005년 약 50억 달러로 성장했습니다. 사업이 확장됨에 따라 지역 간, 산업 간 이유로 인해 각 회원사의 중앙 집중식 현금 관리 문제가 대두되었습니다. GE의 캐시풀이 활용되기 전에는 GE의 40개 계열사가 개별적으로 외화자금을 운용했는데, 일부 기업은 은행에 자금을 예치하고 일부 기업은 은행에서 돈을 빌려 자금 활용의 효율성에 영향을 미쳤다. 2002년에는 위안화 사업만이 중앙 집중식 통제를 달성했으며, 위안화의 중앙 집중식 관리도 CCB에서 현금 풀 사업의 형태로 구현되었습니다.
GE의 중국 판매 수익의 대부분은 미국 달러 자산입니다. 2004년 이전에는 우리나라 외환자금 관리 규정에 따르면 두 회사는 지분 관계 여부에 관계없이 외화로 자금을 이체할 수 없었습니다. . 이는 실제로 중국 내 다국적 기업의 경우 자회사 계좌에 돈이 있어도 모회사가 이를 사용할 수 없다는 의미다. 결과적으로 GE의 중국 내 달러 사업에 대한 중앙 집중식 관리가 실현될 수 없다. 2004년 10월까지 국가외환관리국은 "다국적기업 외환자금의 내부 운영 및 관리에 관한 문제에 관한 통지"를 발표하여 "다국적기업 구성원 간 외환자금 배치는 다음을 통해 이루어질 수 있다"고 제안했습니다. 대출을 맡겼습니다." 이번 사례에서 GE는 초상은행과 협력해 정책 장벽을 우회하고, 산하 기업에 대한 다국적 기업 그룹 본사의 재무 통제를 실현했다. 또한 기존에는 GE 40개 자회사의 해외사업을 각 은행과 별도로 협의해 왔다. GE 본사가 외화자금을 회수하면 서신발행, 할인 등 각 자회사의 해외사업은 중국초상은행으로 통합된다. .
GE는 중국에 모회사 계좌를 개설했으며 매일 오후 4시에 은행 시스템이 자동으로 자회사 계좌를 스캔하고 현금 운영을 엄격히 준수해 자회사 계좌를 정산한다. 수영장. . 예를 들어 A회사는 은행에 100만 달러의 초과인출 한도가 있는데 오후 4시쯤 시스템 컴퓨터가 자동으로 스캔을 시작해 계좌에 80만 달러의 초과인출이 있는 것을 발견해 이체했다. 그룹 회사의 현금 풀에서 US$800,000를 반환하여 계정을 정리했습니다.
A사가 이전에 그룹사 현금풀에 자금을 예치하지 않은 경우, B사 계좌에 미화 100만 달러의 여유가 있을 경우 그룹으로부터 US$800,000의 대출금으로 기록됩니다. 모든 자금이 그룹 회사에 모인 후 표시되는 총액은 US$200,000입니다.
이러한 접근 방식은 그룹 내 회원사 간 재정 자원의 완전한 공유를 실현합니다. 그룹 내 회원사의 자금을 '현금 풀'에 집중할 수 있는 동시에 회원사는 다음과 같은 이점을 누릴 수 있습니다. 그룹의 내부 재무 관리에 따라 자체 자금을 관리합니다. 풀 내 자금에 대한 조건부 액세스 요구 사항입니다. 본부 현금 풀 계좌는 각 회원 단위의 은행 계좌의 실제 잔액을 수집하며, 회원 단위의 은행 계좌에 자금이 도착하면 자동으로 각 회원 단위의 은행 계좌에 있는 실제 자금이 본부 현금 풀 계좌로 수집됩니다. 회원 단위의 지불 자금 총액은 그룹이 규정한 "초과 차월 한도"를 초과할 수 없습니다. 연결 및 반영되며, 자금 변경 정보가 실시간으로 기록됩니다. 그룹의 자금 "캐시 풀"이 구현됩니다. "경영진은 축적된 자금을 활성화하고 자금 활용도를 향상시켰습니다. 관리 과정에서 사용 가능한 할당량 제어를 통해 재무 위험을 성공적으로 줄일 수 있습니다.
본질적으로 중국 초상은행의 GE USD 캐시풀 프로젝트는 위탁대출을 유연하게 적용하는 것입니다. 양 당사자 간의 협력에 있어서 은행이 대출기관이 되고, 그룹사와 그 자회사가 위탁 차주 및 차주가 되며, 전자금융을 통해 일괄 위탁대출 계약이 실현되어 원래 처리해야 했던 업무가 전환됩니다. 하나하나 집중적인 업무와 프로세스로 전환하여 그룹 전체에 걸쳐 외화자금의 통일된 운영과 중앙집중화된 관리를 실현합니다.
[편집자] 공기업 자본관리에 대한 고찰
GE의 사례는 사실 그룹 자금의 중앙집권적 관리와 관련해 흔히 볼 수 있는 관행이다. 현금풀링은 그룹의 자금 관리 및 통제 모델 중 하나일 뿐입니다. 그러나 이 모델이 보여주는 재무 관리 개념과 자본 통제 기법은 요약하고 개선하고 홍보할 가치가 있습니다. 그룹 본사는 자회사의 자본 수령 및 지출에 대한 실시간 모니터링을 수행할 뿐만 아니라 그룹의 내부 자본 배분을 강화하고, 자금 포지션을 유연하게 유지하며, 자본 배분을 최적화하고, 현금 보유 규모를 늘리고 자본 회전율을 가속화하여 그룹의 전반적인 자본 활용 효율성을 향상시킵니다. 회사 본사는 회사의 자금을 통제할 '무력'하며, 각 지주 자회사는 독립적으로 운영됩니다. 자유방임주의 현상은 결코 고립된 사례가 아닙니다. 실무적으로 보면 기업의 분산형 현금통제 시스템은 기업의 수익성을 감소시키고 기업의 재무위험을 증가시키는 결과를 가져오며, 현금흐름 통제에 초점을 맞춘 중앙집권적 재무관리만이 유일한 합리적인 제도적 장치입니다.
GE의 현금 풀 사업과 유사하게 우리나라의 일부 대규모 그룹은 두 가지 수입과 지출 라인을 갖춘 중앙 집중식 자금 관리 모델을 갖고 있으며, 내부 은행과 결산 센터를 설립하고, 그룹 금융 회사 등을 활용하고 있습니다. 두 줄의 결제 센터와 금융 회사가 대부분입니다. 정산 센터는 일반적으로 기업 그룹 내에 설립됩니다. 그룹 내 각 구성원의 현금추심, 지급, 경상결제 업무를 처리하는 전문기관으로, 대개 재무부서 내에 설치되어 있으며, 자본운용을 담당하는 기능부서입니다. 금융회사는 그룹회사 산하의 비은행 금융기관으로 중국 인민은행의 승인을 받아 그룹회사의 자회사로 설립되었습니다. 결제센터든 금융회사든 업무를 수행하기 위해 외부 상업은행에 의존해야 하지만, '캐시풀' 사업의 경우 그룹의 자금관리는 주로 상업은행에 의존한다. 그룹의 구성원 단위가 되어 자금 관리 및 통제에 있어서 단순한 "지원 역할"이 아닌 그룹 내 자금의 중앙집중적 운영 및 자금 공유를 위한 관리 주체 중 하나입니다. 결제센터나 금융회사에 비해 캐시풀을 도입하면 은행이 제공하는 자금결제의 혜택을 충분히 누릴 수 있다.
그룹 본부는 자금 기획, 파견 및 배분, 투자 의사결정 능력 향상에 중점을 두어야 한다. 캐시풀 사업의 시행은 그룹의 자회사가 전반적인 상황을 준수하고 그룹의 전반적인 이익 극대화를 최우선으로 할 수 있는지 여부를 테스트할 것이며 또한 은행의 서비스 수준과 품질을 테스트할 것입니다. 하지만 상대적으로 가장 큰 시험대는 그룹 본사입니다. 캐시풀 사업은 그룹 본사를 그룹 전체 자본 배분의 최전선으로 밀어넣고 그룹 자본 관리의 '교두보'가 되기 때문입니다. 그룹 본사는 강력한 자본 계획, 적시 배분 및 투자 의사 결정 능력을 갖추고 있어야 합니다.