212 년 채권 우시장 시세에서 채권형 펀드가 대세하면서 채권 전략 사모 펀드의 싹트기도 했다. 투자 범위와 레버리지 사용에 대한 제한으로 인해 많은 채권형 사모들이 유한 파트너십과 펀드 전문가를 통해 제품을 발행하고 있으며, 전통적인 관리형 제품으로 운영되는 구조화 제품이 더 많습니다. < P > 대표기관: 낙서자산, 붕양투자 < P > 시장중립전략: < P > 시장중립전략은 시장위험을 헤지하기 위해 여러 장과 공터를 동시에 구축하는 투자전략으로, 시장이 오르거나 떨어지는 상황에서도 안정수익을 얻을 수 있는 투자전략이다. 시장 중립 전략은 주로 통계적 차익 거래의 양적 분석에 근거하며, 시장 중립 전략은 알파 차익 거래와 베타 차익 거래로 구분됩니다. 알파 차익 거래: 알파값이 많은 증권제품을 만들고, 공수지수 선물을 하며, 체계적 위험을 피하면서 시장지수를 뛰어넘는 알파 수익을 달성한다. 베타 차익 거래: 기간 지수시장에서 공란을 하고, 주식시장에 3 지수에 맞는 성분주를 만들어 그 중 가격차를 벌어들인다. < P > 국내 사모 관리자는 일반적으로 주식 선정에 많은 경험을 가지고 있지만, 시장 시스템 하락에도 순액의 큰 조정이 불가피해 신탁계좌가 비어있는 것을 허용하고, 점점 더 많은 전통 사모 펀드가 전환을 시도하고 있다. 주새, 익호, 정봉, 중양 등 사모가 대표다. 물론, 일부 관리자들은 애초부터 닝집합, 융달, 존가 등 시장 중립적 전략에 기반을 두고 있다. < P > 214 년 11 월, 12 월 금융주가 단독 상승한 극단적인 시세에서 과거 중소시장 가치, 빈, 깊이 3 선물 등을 통해 양방향 수익을 거둔 시장 중성전략 사모는' 검은 백조' 사건을 겪었고, 존가, 닝집합 등 사모기관들도 2% 이상 철수폭을 보였고, 그 전에 건설된 꾸준한 수익특징이 있었다. 중증 5 주가 선물의 자유화로 대부분의 시장 중성전략 사모들이 잇달아 헤지 대상을 중증 5 으로 옮겼고, 헤지 효과도 더욱 이상적이었다. < P > 대표기관: 부선 투자, 수익 융달 < P > 이벤트 중심 투자 전략: < P > 이벤트 중심 투자 전략은 주요 이벤트 발생 전후 투자 목표에 미치는 영향을 분석하여 이뤄지는 차익 거래입니다. 펀드 매니저는 일반적으로 사건 발생 확률과 대상 자산 가격에 미치는 영향을 추정하고, 대기 사건의 발생에 미리 개입하고, 기출을 택해야 한다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드) 이 전략은 우리나라의 현재 효과가 약한 A 주 시장에는 일정한 생존 공간이 있다. 이벤트 중심 전략은 주로 방향 증발, 인수합병, 신주 참여, 핫스팟 소재, 특수사건으로 나뉜다. < P > 이벤트 중심 전략 사모 제품은 일반적으로 1.5 ~ 3 년의 폐쇄 운행 기간으로 일반 사모 제품보다 유동성이 떨어진다. 또한 상장회사가 정진하여 증발한 주식은 일반적으로 증권회사를 통해 인수되기 때문에 최근 몇 년간 권상관 제품에 참여하는 정증투자 수가 주도적으로 자리잡고 있다. 올해 들어 새 3 판 시장이 불붙으면서 점점 더 많은 사모 펀드들이 이 시장에 관심을 기울이고 참여하기 시작했고, 수십 마리의 새 3 판 사모 펀드가 생겨났다. < P > 대표기관: 택희투자 영안기금 < P > 거시선물전략: < P > 거시선물전략에는 거시헤지와 선물관리라는 두 가지 세분전략이 포함되어 있다. < P > 거시헤지전략은 주로 국내와 글로벌 거시경제 상황에 대한 연구를 통해 한 나라의 거시경제 변수가 균형치에서 벗어나는 것을 발견하면 펀드 매니저는 관련 품종의 예측 추세에 자금을 집중해 운영한다. 거시적 헤지 전략은 주식 채권 주가 선물 국채선물 상품 선물 이자율 파생품 등 모든 전략에서 가장 많은 투자 품종을 포함하는 전략 중 하나이다. 운영상 다공창고 결합을 위해 정해진 시기에 일정한 지렛대를 사용하여 수익을 높인다. 현재 국내 외환통제 및 금리 시장이 완벽하지 않아 거시헤지펀드가 외환품종에 참여하는 경우는 적지만 국내 금융시장이 개선되면서 거시헤지전략이 급성장하는 시기를 맞이할 것으로 보인다. < P > 선물 관리는 가장' 분산' 이라고 불리는 전략으로, 선물기금 자체의 특성을 관리하기 때문에 상품, 금, 화폐, 주식지수 등에 이르기까지 다양한 투자 기회를 제공할 수 있다. 따라서 어느 정도 선물기금 관리 결정은 일반적으로 컴퓨터 절차에 더 의존하고 있으며, 전통적인 투자 품종과 낮은 상관 관계를 유지하여 전체 포트폴리오 위험을 완전히 분산시키는 목표를 달성할 수 있다. < P > 대표기관: 카이펑투자, 호호투자 < P > 양적차익 전략: < P > 양적차익 전략의 핵심은 증권자산의 잘못된 가격, 즉 상대적으로 과소평가된 품종을 매입하고 상대적으로 과대평가된 품종을 팔아 무위험 수익을 얻는 것이다. 차익 거래 전략은 일반적으로 다공질 수단과 결합하여 시장 중립을 실현하는데, 이는 순가치 변동이 적다는 장점이 있지만, 시장 품종이 큰 변동이 있을 경우 차익 거래 펀드가 쉽게 손해를 볼 수 있다는 장점이 있다. 차익 거래 전략은 주로 기존 차익 거래, 교차 시장 차익 거래, 교차 품종 차익 거래, ETF 차익 거래 등입니다. < P > 이런 투자 전략은 컴퓨터 기술과 금융수단을 긴밀하게 결합해야 하고, 모델의 초기 개발, 구축까지 실전에 많은 인력과 물력을 투입해야 하기 때문에 국내에서 이 투자 전략에 종사하는 기관들은 대부분 해외에서 양적투자에 종사한 경험이 있어 실적을 거슬러 올라가는 시간도 길지 않다.
대표기관: 예일투자, 신의투자
조합기금 전략:
조합기금은 FOF(Fund of Funds), MOM(Manager of Manager) 의 두 가지 형태로 나뉜다. FOF 는 펀드의 펀드로, 일반적으로 전문 기관이 사모 펀드를 선별하여 합리적인 펀드 포트폴리오를 구성하여 펀드 간 배치를 가능하게 한다. MOM 은 FOF 를 기반으로 개발된 새로운 포트폴리오 펀드 투자 전략으로, FOF 는 기존 펀드 제품에 직접 투자하는 것이고, MOM 은 여러 우수 펀드 매니저에게 자금을 맡기는 것으로 이해할 수 있어 더욱 융통성이 있다. < P > 운영 모드에서 MOM 은 다른 펀드를 직접 인수한 FOF (제품은 비슷하지만 FOF 제품에는 세 가지 단점이 있습니다. 하나는 두 제품의 아키텍처에 이중 요금이 있다는 것입니다. 둘째, 기본 구성 자산은 투명하지 않으며 투자자는 이해하기 어렵습니다. 셋째, 자본시장이 크게 하락할 때 유동성 위험이 발생하기 쉬우며 모펀드의 몫을 되찾기 어렵다. MOM 은 이러한 단점을 피할 수 있습니다. < P > 해외조합기금 이념이 도입됨에 따라 점점 더 많은 기관들이 조합기금 운영에 참여하고 있다. 특히 지난해 시작된 우시장 시세 이후 일부 상업은행과 증권사들이 MOM 제품을 속속 내놓고 있다. 그 중에서도 만보 형제 자산은 의심할 여지 없이 국내 조합기금 전략 사모 중 선두주자로 거시경제 연구와 거시적인 자산 할당부터 시작하며, 정확하고 완벽한 데이터베이스와 과학적이고 효과적인 평가체에 의존하여 가장 투자 가치가 있는 사모 펀드 팀을 선정하고, 이후 순제품의 철수를 통제할 수 있는 좋은 풍제어 능력을 갖추고 있다. < P > 대표기관: 만보 형제, 핑안 러셀 < P > 복합전략: < P > 선물품종 가입 및 헤지 전략이 보편적으로 적용됨에 따라 많은 햇빛 사모 기관들이 다양한 투자전략을 결합하여 수익공간을 늘리고 있다. 방향성 증발, 상품 선물을 동시에 흡수한다면, 관련성이 매우 낮은 두 분야에 복합투자를 한다. 특히, 다중 정책 관리자 모델을 사용하여 펀드 자산을 서로 다른 관리자에게 분배할 수 있습니다. 예를 들어, 동안 투자는 직접 추가 프로젝트 투자를 선택하고 선물에 대한 체계적인 위험을 헤지할 수 있습니다. 또한 여러 선물 회사를 선택하여 자영업팀을 통해 상품 선물 차익 운영을 진행하여 안정적인 수익을 얻을 수 있습니다. (윌리엄 셰익스피어, 자영업자, 자영업자, 자영업자, 자영업자, 자영업자, 자영업자) 또 펀드 매니저를 따로 선정하여 현금 관리를 하다. 조합기금과는 달리 동안 투자는 독립된 제 3 자가 아니라 자산 할당과 함께 일부 자산에 대한 직접투자도 담당한다.