오늘날의 금 시장은 상품 시장과 금융 시장으로 나눌 수 있다. 상품의 실물금 거래량은 총 거래량의 3% 미만이고, 90% 이상의 시장 점유율은 금의 금융 파생물이다. 다른 말로 하자면, 황금금융 파생물의 거래는 시장의 주류이다. 현재 중국의 금 시장은 여전히 실물 거래 위주의 단계에 있다.
상하이 금 거래소를 예로 들다. 국내 유일의 금 거래소인 2005 년에는 연간 금 거래량이 900 톤을 돌파했고 거래액은 처음으로 6543.8+0000 억원을 돌파했다. 하지만 세계 최대 황금시장인 런던 황금시장에 비해 상하이 골드거래소의 거래량이 1% 미만이었고, 런던 골드시장은 2005 년 일일 평균 결제량이 73 억 8300 만 달러에 달했다. 다른 것은 아니지만 상하이 황금거래소는 장내 거래이며 실물 황금을 위주로 한다. 런던의 황금시장은 장외 거래이며, 그 황금현물연기거래모델은 대량의 기관과 개인투자자들을 끌어들이는데, 이는 세계에서 가장 활발한 황금시장을 창출했기 때문이다.
그러나 상하이 골드거래소의 거래는 주로 회원 사이에 있고, 회원은 주로 금기업을 사용하며, 일반적으로 공업용 금이다. 따라서 거래는 실물 금 구매를 위주로 전체 거래의 99.8% 이상을 차지하며 주로 생산에 사용되는 현물거래에 종사한다. 투자 목적이 있는 기관과 개인의 참여가 없고, 가격 변동 구간과 탄력이 떨어지는 것은 국제 금값이 크게 변동할 때 국내 금가 변동이 상대적으로 뒤처져 어느 정도 차익 거래 기회가 있다는 것을 보여준다.
게다가, 중국의 황금시장은 비교적 폐쇄적인 시장이며, 황금거래소의 해외 회원은 엄격한 비준을 거쳐야 한다. 현재 중외 합자기업 회원 1 집, 외국인 소유 및 중외 합자기업 고객 12 곳. 2005 년 이 회원과 고객이 매매한 황금총량은 9427kg 으로 거래소 거래 총액의 1.04% 에 불과했다. 국제견적기구의 참여가 부족하여 국내 황금시장 가격이 국제시장과 완전히 접목되지 못하고 때로는 이탈하기도 한다.
중국의 금 투자 시장이 발전함에 따라 많은 투자자들이 더 이상 시장에서 중매거래만 하는 것에 만족하지 않는다. 많은 금 투자자들이 금 마켓 메이커로 눈을 돌렸다. 최근 몇 년 동안 금 가격이 상승함에 따라 국내 금 시장이 점점 더워지고 국내 금 마켓 메이커들이 번창하고 있다. 금 마켓 메이커 제도에 관한 법률과 규정은 아직 공백이지만, 금 마켓 메이커 거래 제도는 반드시 중국에서 뿌리를 내리고 발전할 것이다. 런던의 황금시장의 발전을 참고하여, 골드마켓 메이커 제도는 현재 국내 거래소 거래 모델의 부족을 보완하고, 황금시장에 더 많은 거래 유동성을 제공하고, 중국 황금시장의 번영을 촉진할 수 있다.
중국은 이미 세계에서 네 번째로 큰 금 생산국과 세 번째로 큰 금 소비국이 되었지만, 중국의 1 인당 연간 금 소비량은 0.26g 정도이며, 0.7g 보다 훨씬 낮은 세계 평균 수준이다. 이는 중국 금 투자 시장의 막대한 잠재력을 반영한 것이다. 우리는 중국 금 시장의 미래가 금 파생물을 대대적으로 발전시켜 국제와 접목하여 주요 국제 금 시장이 되는 데 있다고 생각한다. 앞에는' 두 다리 걷기' 라는 길이 하나밖에 없다. 장외 거래와 장내 거래 모두 가능하다. (알버트 아인슈타인, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 스포츠명언) 그 중에서도 장내 거래는 뉴욕과 도쿄에 가까운 금 선물과 옵션을 개발하는 것이다. 장외 거래는 현물연기인도를 위주로 런던 황금시장과 취리히 황금시장과 비슷하다.
장내 거래의 경우, 상하이 금거래소의 거래 품종은 단일이며, 거래 메커니즘은 완벽하지 않다. 실물 금 거래 비용은 높고, 투자 수단으로서의 기능은 없다. AU(T+D) 거래 모델은' 준금 선물' 의 성격을 지녔지만 아직 완벽하지 않아 실제 보증금 거래와 공매도 메커니즘과는 거리가 멀다. 한편, 국제 주요 금 시장에서 장내 거래의 주류 품종은 금 선물이다. 뉴욕 상품거래소에서 도쿄공업거래소에 이르기까지, 그 황금 선물 품종은 시장의 황금가격에 대한 포지셔닝과 기대를 이끌고 있다.
현재 금 선물 상장에는 아직 시간표가 없지만, 이미 멀지 않았다. 상하이 골드거래소에 상장하든 새로 설립된 중국 금융 파생품 거래소든 지금의 절호의 기회에 우리는 역사적인 기회를 놓칠 수 없다. 금 선물에 기초하여 최근 몇 년 동안 매우 뜨거운 옵션, 장기, 금 ETF, 심지어 더 많은 혁신 제품을 포함한 일련의 파생 상품을 점진적으로 출시하여 중국 금 시장의 깊이와 폭을 더욱 높일 것이다.
한편 장외 시장의 중요성도 간과해서는 안 된다. 국제 금 시장의 발전 궤적을 보면 장외 시장의 거래량이 전체 금 시장의 거의 90% 를 차지한다. 런던 골드 시장의 경우, 고정 거래 장소가 없으며, 그 거래는' 보이지 않는 방식' 으로 구성되어 있습니다. 5 대 금상과 고객 네트워크의 상호 연결입니다. 취리히 황금시장에는 공식적인 조직구조가 없어 주로 스위스 3 대 은행을 통해 고객을 위해 장사를 하고 청산을 담당하고 있다.
중국 금 시장의 미래 발전도 이 궤적을 따를 것이다. 대량의 거래는 장외 시장을 통해 완성될 것이며, 시장 가격은 강력한 시장상이 주도할 것이다. 이 가운데 스위스 3 대 은행과 같은 상업은행이나 전문 금은행, 그리고 브랜드 영향력을 지닌 전문 금투자기관이 마켓 메이커의 주체가 될 것이다.
우리는 10 ~ 20 년의 발전을 거쳐 중국 금 시장이 점차 국제 금 시장의 주도가 될 것이라고 믿는다. 첫 번째는 금 선물, 옵션, 금 통장, 종이 금, 금 EFT, 금 장기 등의 제품이 끊임없이 출시되어 점차 개선되고 있다는 것이다. 둘째, 시장 참여자들의 광범위한 참여. 황금시장은 투자금융시장으로서 대량의 국내 기관과 개인의 가입을 끌어들일 뿐만 아니라 국제대은행, 대금상이 함께 참여할 수 있도록 문을 열어 점차 국제 다른 황금시장과 접목하고 있다. 우리는 황금시장이 중국이 주식 선물 외환시장을 제외한 4 대 금융투자 시장이 될 것이라고 확신한다.
백금 시장 동향:
일본-회복된 백금 시장
우리 모두 알고 있듯이 일본은 세계에서 가장 큰 백금 보석 소비 시장으로, 시장에서의 점유율도 해마다 증가하고 있다. 1994 년 각종 귀금속 판매량은 총 3628 만 6000 건으로 2 1% 가 백금 장신구였다. 1997 이후의' 거품경제' 붕괴도 보석업계에 영향을 미쳤지만 1999 의 귀금속 판매량은 총 2280 만 건으로 떨어졌지만, 백금 장신구 판매량은 총량의 34% 로 증가했다. 오늘날 일본 백금 장신구 시장의 시세에 약간의 변화가 일어나 전통반지 판매가 약간 감소했다. 결혼반지와 비결혼반지를 포함한다. 목걸이, 팔찌, 귀걸이 판매가 모두 증가하고 있으며, 반지에 대한 젊은이들의 사랑도 증가하여 POSY 판매량을 촉진하고 있다.
미국-경제 발전의 급속한 성장
미국 경제의 급속한 성장은 보석의 발전에 유리한 조건을 만들었다. 국내 시장을 겨냥한 제조사 수가 계속 증가하고 있다. 미국의 강력한 구매력으로 이탈리아, 중국, 인도의 보석 수입이 증가했고 중국 서부 지역의 소비도 증가하고 있다.
앞으로 5 년 동안 보석 발전의 전반적인 추세는 여전히 긍정적인 추세를 보일 것이다. 강력한 미국 경제가 사치품의 구매력을 창출하고, 점점 더 많은 소비자들이 보석의 가치와 영원한 품질을 갈망하고 있기 때문이다. 향후 5 년 동안 보석의 성장률은 7% 로 유지될 것으로 예상되며, 흰색 금속의 수요는 계속 증가할 것으로 예상된다. 백금 시장에 반영돼 결혼시장이 계속 성장하고 다른 액세서리 (펜던트, 체인, 목걸이) 도 확대될 예정이다.
이탈리아-백금 수출은 계속 증가하고 있다.
이탈리아는 보석 생산대국으로서 백금 수출이 지속적으로 증가하여 주로 목걸이이다. 미국은 그들의 주요 목걸이 수출 시장이자 홍콩과 중국 대륙에 상품을 제공한다. 오늘날, 백금 장신구는 이미 보석 가문의 중요한 회원이 되었다. 백금은 백조를 추진하여 그 중 중요한 일원이 되어 결혼 보석 시장에서 일정한 몫을 차지하고 있다. 현재, 이탈리아 백금 장신구는 산업화가 질서 정연하며, 백금 디자인과 백금 장신구는 금과 마찬가지로 해외로 수출된다.
독일-백금 개발 기회
독일의 발달된 상업 발전, 소비자의 강력한 소비 잠재력, 젊은 세대의 개방소비는 모두 백금 발전에 긍정적인 기회를 제공한다. 독일의 40% 의 소비자들은 고전적인 전통 디자인을 좋아하는데, 이는 백금의 의미심장한 광채와 일치하며, 막 시작한 결혼시장업계는 작지만 중요한 기회를 제공한다. 그래서 독일에서 백금 판매량이 1994 에서 96% 증가하여 1998 에 이르렀다.
중국-세계에서 가장 빠르게 성장하는 백금 보석 시장.
중국은 세계에서 가장 빠르게 성장하는 백금 장신구 시장으로, 전 세계 점유율이 1993 년 65438+ 1% 에서 1999 년 33% 로 세계 2 위 백금 시장이 되었다. 중국은 보석 착용의 오랜 전통을 가진 나라로, 백금의 도착은 보석 제조사와 소매상에게 새로운 이념과 새로운 기회를 가져왔다. 우리나라 백금 액세서리의 대규모 생산은 1995-96 년에 시작되었으며, 지금은 이미 일정 규모의 백금 액세서리 가공업체, 특히 남부 지역이 적지 않다. 현재 국내 백금 액세서리 시장은 크게 두 부분, 즉 일반 백금 액세서리와 상감 백금 액세서리로 나뉜다. 그 중 일반 백금 액세서리가 차지하는 비중이 크다.
우리나라 백금 시장은 시작은 비교적 늦었지만, 발전이 신속하여 소매상 수가 계속 증가하고, 백금 액세서리 유통이 양호하고, 광고 투입이 끊임없이 증가하지만, 판매원의 판매 훈련과 판매가 막 강화되어야 한다. 소비시장에서는 현재 상하이와 주변 지역, 베이징과 동북지역에 분포되어 있습니다. 그러나 이와 함께 이런 추세의 영향으로 서남지역은 급속한 성장세를 보이고 있으며 남측 시장도 증가할 조짐을 보이고 있다.
플래티넘 광고는 9 월 1997 부터 상하이에서 실시되고, 국제플래티넘 협회 상하이 사무처는 3 월 1998 년 상하이에 정식으로 설립되었다. 같은 해 홍보 활동은 베이징과 항주로 확대되었다. 1999 기간 동안' 야약',' 백금추휘황찬란하다' 대형 프로모션이 열렸다. 같은 해 말, 전체 보급 활동은 심양 난징 대련 등의 도시로 발전했다. 특히 세기를 뛰어넘는 백금 POSY 시리즈는 중국 시장에 새로운 보석 이념을 도입하고 많은 상인들에게 새로운 기회를 제공했다.
몇 년간의 보급을 통해' 백금 기질, 자연 우아함' 의 인상과 백금의' 희귀하고 순수하며 강인함' 의 특성이 소비자의 마음을 감동시켰다. 특히 젊은 소비자들의 경우, 백금은 이미 그들이 생각하는 보석 패션이 되어 일정 수입과 고등 교육을 받은 젊은이들에게 가장 쉽게 받아들여진다. 2000 년 봄 상하이, 베이징, 난징, 항주, 심양, 대련, 청두, 우한 시장 조사 결과에 따르면 흰색 액세서리에 대한 소비자의 선호도는 이미 전통 장신구를 능가하고 있으며, 백금은 가장 매력적인 귀금속으로 계속 인정받아 액세서리 디자인에 대한 관심이 높아지고 있다. 국제백금협회는 백금 장신구를 홍보하는 데 주력할 뿐만 아니라 외국과 동행하는 다리도 구축했다. 1999 와 2000 년 상하이에서 각각 백금 악세사리 디자인 강좌와 백금 악세사리 제작 전문가 강좌를 개최하여 중외 교류를 위한 무대를 제공했다.
오늘날 중국의 백금 보석 시장은 계속 성장할 것이며, 보석업계는 백금 시장의 미래에 대한 자신감이 충만할 것이다. 소비시장에서 볼 때, 백금 액세서리의 목표 소비자 수입은 안정적이며, 그들은 계속' 백조' 를 따를 것이다. 장기적으로 중국이 WTO 에 가입하면 보석 수입이 잠재적 경쟁자가 될 것이다.