통화정책은 중앙은행이 화폐공급과 금리를 조정해 경제활동에 영향을 미치고 물가를 안정시키기 위해 채택하는 정책을 말한다.
통화 정책 도구:
1. 금리 규제: 중앙은행은 기준 금리나 정책 금리를 조정하여 시장 금리 수준에 영향을 미칠 수 있습니다. 중앙은행이 경제 활동을 활성화하려면 금리를 낮추고 기업과 개인의 대출 비용을 낮추며 투자와 소비를 장려할 수 있습니다.
반대로 중앙은행이 인플레이션 압력이나 경기 과열을 우려한다면 금리를 인상해 대출과 투자 수요를 억제할 수도 있다.
2. 예금준비율: 예금준비율은 시중은행이 예금의 일정 비율을 준비금으로 적립해야 한다고 중앙은행이 규정한 요건입니다. 중앙은행은 예금지준율을 조정함으로써 시중은행의 예금 및 대출 능력과 유동성 상태에 영향을 미칠 수 있다.
중앙은행이 화폐공급을 늘리고 싶다면 예금지불비율을 낮추고 더 많은 자금을 시장에 풀 수 있다. 반대로 중앙은행이 통화공급 과잉을 우려하면 지급준비율을 높이고 은행의 대출 능력을 제한할 수 있다.
3. 공개시장조작: 공개시장조작이란 중앙은행이 국고채, 단기국채 등 유가증권을 매매하여 시장의 유동성과 화폐공급을 조정하는 것을 말한다.
중앙은행이 시장의 유동성과 화폐공급을 늘리고 싶다면 공개시장 매입작업을 통해 유가증권을 매입하고 시장에 자금을 투입할 수 있다.
반대로 중앙은행이 시장 유동성과 화폐공급을 타이트하게 하고 싶다면 공개시장 매도를 실시해 시장 자금 공급을 줄일 수도 있다.
위에 언급된 세 가지 일반적인 통화 정책 도구 외에도 중앙은행이 통화 정책을 구현하는 데 사용할 수 있는 다른 도구가 있습니다.
다음은 몇 가지 추가 통화 정책 도구입니다.
1. 표적 운영: 중앙은행은 특정 대상에 대한 대출이나 자금 조달을 제공하여 특정 지역이나 산업에 자금 흐름을 안내할 수 있습니다. 기관. 이러한 유형의 도구는 특정 경제 부문을 지원하거나 중소기업의 발전을 지원하거나 유동성 부족 문제를 해결하는 등 특정 금융 문제를 해결하는 데 종종 사용됩니다.
2. 화폐 시장 수단: 중앙은행은 단기 어음, 예금 증서 및 기타 화폐 시장 수단을 발행하여 시장 유동성을 관리할 수 있습니다. 이러한 상품은 일반적으로 만기가 짧으며 시장 이자율과 화폐 공급을 통제하기 위한 단기 유동성 요구를 충족하는 데 사용됩니다.
3. 자본 흐름 관리 조치: 자본 유동성을 관리해야 하는 경우 중앙은행은 국경 간 자본 흐름을 제한하거나 장려하는 조치를 취할 수 있습니다. 이러한 조치에는 외환 통제, 자본 흐름 제한 또는 국제 자금 유입이나 유출에 영향을 미치는 특혜 정책이 포함될 수 있습니다.
4. 경기 대응 조정: 중앙은행은 경기가 침체될 때 금리를 낮추고 유동성을 더 많이 제공하고, 경제가 과열될 때 금리를 인상하고 유동성을 긴축함으로써 경기를 활성화하는 경기 대응 정책을 채택할 수 있습니다. .인플레이션을 억제하기 위해.
5. 장기 이자율 설정: 중앙은행은 단기 이자율을 규제하는 것 외에도 장기 차입 비용과 장기 투자에 영향을 미치는 장기 이자율 수준을 설정할 수도 있습니다. 결정.