간단한 현물은 네가 지금 가지고 있는 것이 선물임을 의미한다.
선물은 초기에 18 세기에 일본에서 쌀과 실크를 거래하는 방법으로 나타났지만 19 세기 50 년대까지는 미국에 나타나지 않았다. 이때 시장은 밀, 면화, 옥수수와 같은 매매 상품으로 발전했다. 선물계약은 특정 시간을 납품일로 특정 가격으로 일정 수량의 초급자산을 구매하거나 매각하는 계약이다. 실제 물리적 납품 계약이 포함된 경우 표지물의 수량과 품질, 납품일 및 납품처를 규범화합니다. 선물 계약은 지정된 거래 시장에서 거래됩니다. 선물거래소의 청산 부서는 각 거래의 중개인으로서 선물계약의 청산을 담당한다. 거래에 참여하는 거래자들은 계약이 청산을 통해 실현될 것이라는 것을 알고 있기 때문에 계약 위반의 위험이 옮겨진다.
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선물 계약의 유형과 세부 사항은 무엇입니까?
선물 계약은 초급 자산의 파생품이며 초급 자산은 농산물, 에너지, 귀금속 또는 금융상품이 될 수 있다. 선물 계약은 글로벌 거래소에서 하루 종일 거래할 수 있다.
전 세계에 50 개의 거래소가 있고 싱가포르 파생품 거래소 (SGX-DT) 가 선물거래소의 한 예이다.
선물 계약은 크게 다음과 같은 유형으로 나눌 수 있습니다.
1. 주식지수 선물
2. 외환 선물
3. 금리 선물
5. 소프트 상품 선물
4. 에너지 선물
6. 금속 선물
각 선물 계약에는 미리 결정된 계약 세부 사항이 있습니다. 계약의 세부 사항을 이해하는 것은 매우 중요하다. 예를 들어 계약 사양, 최소 변동액, 거래시간, 계약 만기일, 인도 방법 등이 있습니다. 선물 계약의 만기일에 관심을 갖는 것은 매우 중요하다. 일부 선물 계약은 현금으로 배달되고, 다른 선물 계약은 만기일 표기물의 실제 실물 배달을 포함한다. 선물계약이 거의 없는 구매자나 판매자가 실제로 납품하고, 선물계약의 97% 는 배달 전에 창고를 평평하게 한다. 선물계약은 만기일 전에 역조작을 통해 창고를 평평하게 할 수 있다. 예를 들어 매입한 공간은 창고를 팔아서 평평하게 할 수 있다. 또는 투자자들은 배달 날짜가 더 긴 같은 선실을 거래할 수 있다.
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3. 주식 지수 선물
지수 선물은 지수 (예: 스탠다드 푸르 500 지수) 의 가치 방향에 대한 기대에 기반을 두고 있다. 이런 선물계약에 대해서는 실제 제품, 주식 또는 자금 이체가 없다. 그러한 계약의 모든 변화는 경통화로 표시해야 한다.
E-mini 라고 불리는 작은 지수 선물은 위험이 낮은 것으로 간주되기 때문에 일부 거래자들에게 인기가 있다. 소표준푸르 500 지수 계약을 예로 들면 50* 표준푸르 500 지수의 가치다.
즉, 거래자가 작은 스탠다드 푸르 500 지수 선물 계약을 가지고 있다면 S&P 지수가 조금 변할 때마다 소형 스탠다드 푸르 500 지수 선물 계약은 50 달러를 변동한다.
예를 들어, 스탠다드 푸르 500 지수가 65,438+0,000 시일 때, 당신은 작은 스탠다드 푸르 500 지수 선물 계약을 매입합니다. 지수가 65,438+0,065,438+00 점으로 바뀌면 500 달러를 벌고, 거래자가 반대 방향으로 거래하면 500 달러를 잃는다.
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주가 지수 선물과 주식의 비교
주식지수 선물
금융 포트폴리오 분해의 창조성
다양한 이점을 얻을 수 있는 충분한 금융 포트폴리오를 구축할 수 있는 충분한 자금이 있습니다.
유동성
돈을 버는 주식을 신중하게 적극적으로 선택해야 한다.
집행 비용
주식의 가격에 달려 있다. 입찰 가격-가격 차액 조회 및 거래 완료를 위한 쿠폰 커미션 비용은 채권 가치의 1%-3% 범위 내에 있습니다.
지렛대 작용
주식 매입은 일반적으로 전액을 기초로 한다.
과소평가
공매도와 대출 교부는 규칙이 있어, 돈도 많이 들고 쉽지도 싸지도 않다.
창의력
각 계약에는 금융 포트폴리오의 세부 사항만큼 다양한 모든 주식 합성 부분이 포함되어 있습니다.
유동성
모든 합성주식의 유동성은 투자자가 거래 유동성이 적은 주식에 참여함으로써 실현된다.
집행 비용
거래 원가를 낮추다.
지렛대 작용
초기 예금은 계약의 실제 가치의 백분율이다.
과소평가
처음으로 공매도를 선택한 것은 대출이 없는 고객을 겨냥한 것이다.
주가 지수 선물의 성장은 고객이 일정 범위 내에서 거래하는 데 유리하다. 고객은 더 많은 선택권을 가질 수 있고, 전 세계적으로 거래할 수 있다.
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5. 손익 계산
손익 (수수료 제외) 은 다음과 같이 계산됩니다.
손익 = (판매 가격-구매 가격) * 최소 변동 금액
예를 들어 1:
2004 년 165438+ 10 월 28 일 1 3 월 다우 존스 선물 계약 @9800 2004 년165438+
판매 1 다우존스 선물 계약 @ 9780
적용 공식, 손익 = (판매 가격-구매 가격) * 최소 변동 값 = (9780-9800) x 10 달러 x 1.
= 200 달러. 따라서 고객의 손실은 200 위안입니다.
예: 2:
2004 년 165438+ 10 월 14 년 1 월 판매 1 싱가포르 MSCI 선물 계약 월 @ 2 13.2 적용 공식, 손익 = (판매 가격-구매 가격) * 최소 변동 값 = (2 15.0) 따라서 고객의 손실은 360 싱가포르 위안입니다.
주가의 증가는 고객에게 더 많은 선택권과 일정 범위의 글로벌 거래에 유리하다.
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6. 상품 선물
구매자 또는 구매자는 농산물 (돼지고기, 밀, 옥수수 또는 콩), 귀금속 (금, 구리, 은) 및 기타 많은 상품을 포함한 많은 상품의 선물 거래를 할 수 있습니다. 교역자는 통상 실제 상품의 구매자나 판매자가 되지 않는다. 상품이 만료되기 전에 손을 돌려 선물계약을 탈퇴하기 때문이다. 이들은 투기꾼으로 상품 가격이 변할 것이라는 신념에 따라 거래한다.
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7. 채권 선물
채권 선물은 특별히 이름이 지정된 채권으로, 특정 날짜에 특정 환율로 인도해야 한다.
투기자들은 기본적으로 채권 가격의 상하 변동에 대한 투기이다. 그것의 가치와 변화는 환율의 영향을 많이 받는다. 일반적으로 환율이 하락하고 채권 가격이 오르고, 그 반대의 경우도 마찬가지이다.
예를 들어, 금리가 상승할 것이라고 생각하는 투기자가 미래 자금 인도를 공략할 수 있는 계약이다. 금리가 그가 예상한 대로 오르면 기초기금의 가격이 떨어질 것이다. 이 시점에서 그는 다음 두 가지 방법 중 하나를 선택하여 작업할 수 있습니다.
저가로 펀드를 매입하고, 이전에 계약을 확정한 바이어에게 고가로 팔아서 이득을 본다.
폐쇄 계약 차익 거래
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8. 외환 선물
예를 들어 1:
2003 년 6 월 6 일 10
구매 1 3 월 호주 달러 선물 계약 @ 7 170.
165438+2003 년 10 월 27 일
판매 1 3 월 호주 달러 선물 계약 @ 7230
(2003 년 10 월 27 일 165438, 호주 달러 대 엔 대 달러)
공식을 적용합니다. 손익은 = (판매 가격-구매 가격) * 최소 변동 값입니다.
= (7230-7 100) x 10 달러
= 1, 300 달러
따라서 고객의 이익은 65438 달러 +0300 달러입니다.
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9. 보증금 거래-요약
선물 거래자는 그들이 거래한 계약가치의 전액을 기준으로 투자하지 않는다. 투자자가 선물 계약에 참여하고 브로커에게 소량의 돈을 지불하라고 요구할 때 이를 보증금이라고 한다. 보증금의 경제적 역할은 선물 계약의 어느 한 쪽이 감당할 수 있는 위험을 간결하게 최소화한다는 데 있다. 고객의 보증금 예금은 서복의 자체 자금과 별도로 보관되며, 이러한 보증금은 고객의 독립 자금에 보관되어 증권상이 고객의 자금에 섞이는 것을 방지한다.
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10. 예금 유형
보증금에는 두 가지 종류가 있다. 원시 보증금, 즉 선물포지션을 세우는 데 필요한 원시 자금의 양, 다른 하나는 보증금을 유지하는 것, 즉 보증금을 보유하기 위해 보증금 계좌에서 반드시 보장해야 하는 최소 자금의 양이다.
대부분의 거래소는 원시 보증금과 보증금 유지 제도를 채택하고, 소수거래소는 원시 보증금 제도만 채택한다.
최초 보증금-최초 보증금은 고객 거래 선물 계약에서 지급해야 하는 최소 금액입니다.
상품에 따라 금액이 다르므로 계약금액의 일정 비율을 받는다.
유지 보수 보증금-유지 보수 보증금 금액이 원래 보증금보다 낮습니다. 고객의 보증금 예금이 이 유지 보증보다 낮을 때 고객은 보증금을 원래 보증금 기준으로 보충해야 합니다.
선물 계약은 매일 거래일이 끝날 때마다 결제한다. 거래가 끝날 때 선물 계약이 있는 거래소는 당일 미평창 계약의 손익을 계산하기 위해 결산 가격을 결정할 것이다. 결제가격으로 계산한 수익이나 손실은 계좌의 대변 또는 차변에 기입됩니다. 이는 고객과 브로커에게 계좌 상태를 측정하는 방법을 제공하여 보증금 추가 여부를 결정합니다.
고객의 보증금 예금이 유지보증금보다 낮을 경우, 다음 영업일에 추가 보증금 통지를 보내 최소한 원래의 보증금 수준까지 추가할 것을 요구할 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 보증금, 보증금, 보증금, 보증금, 보증금, 보증금)
보증금에 관한 몇 가지 기본적인 문제를 주의해라.
최초 계약금은 보통 계약금액의 3% 에서 15% 까지입니다.
원보증금 제도만 시행하는 일부 거래소의 경우 고객의 보증금 예금 수준이 원보증금 수준보다 낮을 경우 추가 보증금이 필요합니다. 보증금을 자주 회수하는 것을 피하기 위해 경험 많은 고객은 일반적으로 보증금을 원래 보증금보다 더 높은 수준에 보관하거나 미평창이 보증금 예금의 대부분을 차지하는 경우를 피한다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 보증금, 보증금, 보증금, 보증금, 보증금, 보증금, 보증금)
거래 선물 계약의 높은 지렛대를 이해하는 것이 중요하다. 계약 총액의 극히 일부만 거래의 보증금으로 필요하기 때문이다. 이렇게 하면 득실이 확대될 것이다. 투자자는 계약금뿐만 아니라 계약의 실제 가치에 관심을 기울일 것을 건의한다.
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1 1. 주문 유형
트랜잭션의 일부는 당신이 수행하고자 하는 지시를 설정하는 것이다. 정보기술이 급속히 발전하면서 선물은 인터넷을 통해 전자거래 플랫폼에서 직접 거래할 수 있으며, 필요한 것은 개인용 컴퓨터를 통해 지시를 입력하는 것뿐이다. 또는 전화로 브로커에게 구두로 설명할 수 있습니다. 이런 구두 지시에 대하여, 당신의 매니저가 당신의 지시를 이해하도록 하려면, 매니저가 당신의 지시에 따라 지시를 복창하게 하는 것이 가장 좋습니다. 거래 지침 유형에 관계없이 거래자는 일반적으로 사용되는 다양한 거래 유형을 이해해야 합니다.
시장 가격 목록
시장 가격 위탁은 현재 시장에서 얻을 수 있는 가격이며, 구체적인 가격을 지정하지는 않지만, 주문한 거래소나 거래소의 컴퓨터 거래 시스템에서 얻을 수 있는 최적 가격을 매입하거나 판매한다.
예를 들어, 시장 매판은 시장에서 가장 좋은 매가로 팔리고, 시장 매판은 시장에서 가장 좋은 매가로 팔린다. 유동성이 높은 시장에서는 구체적인 가격을 제시하지 않고도 쉽게 창고와 평창을 열 수 있다. 유동성이 떨어지는 시장에서는 최적 매입가와 최적 매가 격차가 크다. 또는 매우 불안정한 시장에서는 가격 변동이 심하다. 당신이 창고를 열거나 창고를 평평하게 하고 싶을 때, 당신은 현재 가격과 매우 다른 가격으로 창고를 평평하게 할 위험에 직면할 수 있습니다. 시장가격표를 사용할 때는 일단 발송되면 취소할 수 없다는 점에 유의해야 한다.
주문을 제한하다
한정가격은 특정 혹은 더 좋은 가격으로 매입하거나 판매하는 것을 가리킨다. 제한 가격 지불은 보통 현가보다 낮은 제한 가격을 설정하고, 제한 가격 판매표는 보통 현가보다 높은 제한 가격을 설정한다. 한정가격은 주문 집행의 가격을 규정하지만, 주문이 집행될 수 있다는 보장은 없다.
중지 손실 목록
중지 손실 주문은 일반적으로 손실을 최소화하고, 이윤을 보호하고, 심지어 새로운 위치를 보장하는 데 사용됩니다. 매입 중지 손실 주문은 일반적으로 현재 가격보다 높은 중지 손실 지점을 설정하고, 판매 중지 손실 주문은 현재 가격보다 낮은 중지 손실 지점을 설정합니다. 일단 가격이 설정된 정지 손실 지점에 도달하거나 초과하면, 정지 손실 명세서는 시세표 형식으로 가능한 한 좋은 가격으로 집행된다. 시세표와 마찬가지로 거래가는 지정된 가격보다 나쁘거나 많이 나쁠 수 있다.
예를 들어, 현재 SiMSCI 의 거래가격은 190.0 으로 투자자가 많이 하면 185.0 으로 떨어지면 손상을 멈추고 싶다. 그는 그의 매니저에게 이렇게 하도록 요구할 수 있고, 185.0 의 가격에 판매 중지 영수증을 사용하여 가격이 185.0 보다 높을 때 아무 일도 일어나지 않도록 할 수 있다.
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12. 거래 방법
거래에는 고정적이고 빠른 승리 기준이나 공식이 없지만 거래자가 성공할 가능성이 더 크다. 사람은 자신이 거래한 시장뿐만 아니라 자신이 거래한 시장에 대해서도 일정한 거래 계획을 가지고 있어야 한다. 거래에서 일정한 규칙성이 있는 것이 거래 성공의 관건이며, 거래자는 거래 방법과 분석에 대해 어느 정도 자신감을 가져야 한다. 더 중요한 것은 거래자가 거래의 실패로부터 교훈을 얻을 수 있다는 것이다. 다음 기준은 거래자가 거래에서 배울 가치가 있습니다.
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적당한 시장을 선택하다.
익숙하고 적응하는 계약을 선택하세요. 거래 계약의 활약도 중요하다. 특히 이날 거래자들에게는 상당히 빠르게 자리를 잡고 기존 자리를 떠나야 한다. 선물 거래는 강력한 레버리지를 가지고 있다는 것을 기억하십시오. 이것은 거래의 의미이거나, 다른 말로 하자면, 당신의 자금에 더 많은 거래 능력을 가진 계약을 선택하는 것입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 선물명언) 거래의 위험을 감당할 수 있는 계약. 일부 시장은 위험도가 높고 불안정할 수 있으며, 이런 시장 거래자들은 통제하기 어려울 수 있다.
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14. 정지점 사용
중지 손실 주문은 거래자가 더 큰 손실을 입을 수 있기 때문에 거래자가 더 큰 손실을 입을 때까지 거래자에게 줄 수 있는 막대한 손실을 막을 수 있기 때문에 거래자가 더 큰 손실을 막을 수 있습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 손실명언)
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15. 손실 감소
손실을 최소화하는 것은 후속 조치가 어려운 일이다. 우리는 끊임없이 실패로부터 교훈을 얻어야지, 항상 열세에 처하지 않도록 해야 한다. 주식거래자들은 종종 그들의 장기 투자를 견지할 수 있지만, 불리한 선물의 지위라면 그렇게 하는 것은 현명하지 못한 것이다. 지렛대 작용으로 인해 불리한 포지션으로 인한 지속적인 적자는 계좌를 더 빨리 잃고 초과 적자를 초래할 수 있기 때문에, 정지 손실을 기억하는 것을 잊지 마십시오. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 돈명언)
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16. 이익 얻기
시장을 알고 있을 때, 기술 분석에 따르면 시장이 변동하고 이동할 수 있으며, 예상 이익 가치 또는 기술 수준에 따라 이익 중지 지점을 설정할 수 있습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언) 시장이 예상 이익 위치보다 좋다면, 더 많은 돈을 벌 수 있는 기회가 있을 때, 보상을 받기 위해 손실 범위를 과장할 수 있다. (존 F. 케네디, 돈명언) 만약 시장 추세가 불리하다면, 네가 계속 빈 창고를 두는 것은 비현실적이다.
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17. 인내심을 가지고 이익을 위해 거래하지 마라.
당신이 창고를 열기로 결정했을 때, 숙제와 기술 분석을 해서 당신의 예상 이윤과 손실선을 확인하세요. (존 F. 케네디, 공부명언) 거래의 기회는 존재한다. 스스로 거래를 하도록 강요하지 마라. (존 F. 케네디, 거래명언) 때때로 거래자들은 기회를 기다리며 시장을 관찰하여 유리한 시기를 찾아야 한다.
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