장기 계약은 본질적으로 미래의 어느 시점에서 쌍방이 약속한 가격으로 자산을 납품하는 것이다. 계약의 가격이 미리 합의된 것이 특징이다. 그리고 미래 가격이 알려지지 않아 한 쪽이 거래가격을 잠그는 동시에 다른 쪽은 위험을 감수해야 하고, 이윤을 낼 수도 있고, 손해를 볼 수도 있다는 것이 특징이다.
사실 옵션도 비슷하다. 한쪽이 먼저 다른 쪽에 돈을 지불하고 그로부터 권리를 얻는다. 이 권리는 옵션의 구매자가 만기일 (유럽식) 또는 만기일 전 어느 날 (미국) 에 자산을 매각하거나 매입할 수 있는 반면, 옵션의 판매자, 즉 돈을 받기 시작한 사람은 반드시 무조건 계약가격으로 이 자산을 매입하거나 매각해야 한다는 것을 의미한다. 통화 옵션과 관련된 권력은 화폐나 외환을 매매할 수 있는 권력이다.
이 두 가지를 알고 수출입업자의 외환위험을 다시 한 번 살펴봅시다. 주로 외환변동으로 인한 위험을 말한다. 즉, 만약 내가 오늘 1 만 달러를 수출한다면 환율은 1 달러를 6.5 위안으로 바꾸는 것이다. 하지만 모레까지 돈이 도착하지 않을 수도 있습니다. 그때 환율이 1 달러를 6.3 위안으로 바꾸면 20 만 위안을 잃습니다. 사실 위험은 계약 서명과 납기일의 차이에도 나타난다. 계약 체결부터 착불까지 오랜 시간 간격이 있다면 금리 변동은 항상 위험을 초래할 수 있다.
이를 위해 장기 계약과 통화 옵션이 유용하다. 가정: 지금 화물을 수출하고 싶지만 상품 대금-1 만 달러가 3 개월이 지나야 입금할 수 있기 때문에, 나는 한 거래상대와 6.45 위안: 1 달러 가격으로 1 을 팔기로 합의했습니다 즉, 미래 환율이 어떻게 바뀌든 상대방이 위약을 위반하지 않는 한 이 환율로 고정할 수 있다는 것이다. 그러나 시장이 보편적으로 위안화 평가절상을 기대한다면, 장기 계약의 인민폐: 달러 환율은 현물 환율보다 낮다.
옵션도 마찬가지지만, 너는 돈을 선불해야 한다. 이때 계약서에 약속한 행권 가격이 높을수록 지불해야 할 돈이 많아진다. 선물가격은 조금 고정되어 있습니다. 수출업자로서, 당신은 달러 하락 옵션 (또는 인민폐 인상 옵션, 달러 하락 또는 인민폐 상승 시 행권을 원하기 때문) 을 매입하고, 달러가 하락하면 행권을 팔아야 합니다. 만약 달러가 오르면, 너는 할 수 없다면, 현물시장에서 인민폐로 바꿀 것이다. 그래서 당신은 외환 위험을 잠갔습니다.
수입상에게 위의 토론과 비슷하지만, 장기 계약은 현지 통화를 팔고 외화를 매입하는 것이다. 옵션은 외화 통화 옵션 또는 현지 통화의 풋 옵션이어야합니다.
수준이 제한되어 있어서 도움이 되길 바랍니다. 내 손이 느리다, 아직 늦지 않았으면 좋겠다 ~