1. 주식을 염두에 두지 않음: 많은 사람들이 매일 주가를 보고, 매일 주가에 대해 생각하고, 매일 가격 차이를 만듭니다. 그러나 버핏의 접근 방식은 완전히 다르다는 것을 알았습니다. 회사를 보기 위해 주식을 보지 않고, 가격을 생각하지 않고 가치만을 생각합니다. 주가 추세만 보는 많은 사람들에 비해 버핏이 하는 일은 주식이 아니라 사업을 하기 위해 파트너십에 투자하는 것과 같은 실제 투자다. "당신이 사는 것은 주식이 아니라 회사이다."
2. 안전 우선: 많은 사람들이 목숨보다 돈을 원하고, 돈을 벌기 위해 막대한 투자를 하려고 합니다. 그러나 버핏은 돈을 잃을 가능성이 있을 때만 조치를 취합니다. 규모가 작아 수익 가능성이 높다. 버핏은 “안전마진은 투자 성공의 초석”이라며 “주식시장이 급락하고 우수한 기업의 주가가 급락할 때 안전마진이 나타나는 경우가 많다”고 말했다. 대부분의 사람들은 상승을 쫓고 하락을 죽이는 것을 좋아하지만 버핏은 정반대입니다. 다른 사람들이 포기하면 나는 받고, 다른 사람들은 포기합니다.
3. 주식을 선택하는 것은 아내를 선택하는 것과 같다. 많은 사람들이 주식을 매우 성급하게 선택하고 자주 주식을 바꾼다. 버핏은 주식시장을 '원나잇 스탠드'라고 비웃었지만 그 자신은 주식을 선택하는 것과 같다. 아내: "우리는 투자 대상을 찾습니다. 그 태도는 평생의 동반자를 찾는 것과 똑같습니다. "세 가지로 요약합니다. 신중한 태도, 엄격한 기준, 극소량입니다.
4. 자신과 적을 알라: 자신과 적을 알아야만 모든 전투에서 승리할 수 있다. 버핏은 주식을 고를 때 돈을 잃는 일이 거의 없다. 중요한 이유는 자신이 잘 알고, 이해하고, 자신 있는 뛰어난 기업의 주식만 선택한다는 점이다. 그는 투자의 첫 번째 원칙은 역량 범위의 원칙이라고 거듭 강조했습니다. "역량 범위의 크기는 중요하지 않습니다. 자신의 역량 범위의 경계를 아는 것이 중요합니다." 계율 따기: 을 선택해야 합니다. 익숙하지 않으면 선택하지 말고, 이해하지 못하면 선택하지 마십시오.
5. 일류 기업 : 버핏은 "우리는 일류 기업을 찾는 것을 고집한다"고 말했다. 그리고 일반 투자자들은 그 회사의 사업이 핵심 키를 장악하는 가장 간단하고 효과적인 방법인지 판단한다. 포인트 : 브랜드 . 일류 비즈니스의 핵심 표현은 일류 브랜드이며, 일류 브랜드는 유명 브랜드, 기존 브랜드, 대형 브랜드라는 세 가지 요소를 갖추어야 합니다.
6. 일류 경영진: 버핏은 일류 사업뿐 아니라 일류 경영 능력도 갖춘 기업을 찾고 있습니다. 그는 우리에게 경고했다: “회사를 인수하고 주식을 살 때, 우리가 사고 싶은 대상 회사는 훌륭한 비즈니스를 가지고 있어야 할 뿐만 아니라, 비범하고 똑똑하며 유능한 관리자가 있어야 합니다.” 버핏은 종종 회사의 관리자만이 회사의 주식을 산다는 점을 좋아합니다. 재고. 나는 버핏의 관리자에 대한 요구 사항을 두 가지 덕목, 특히 도덕성에 대한 요구로 요약합니다.
7. 최고 수준의 성과: 버핏은 "나는 지속적인 수익성을 지닌 기업만을 좋아한다"고 말했습니다. 장기적으로 주가 상승을 촉진하는 것은 단 하나의 힘, 즉 수익성이 계속해서 증가하는 것입니다. 내 연구에 따르면 주가를 높이는 성과 과정은 우주선이 위성을 우주로 밀어내는 과정과 매우 유사합니다. 상장기업의 주가는 마치 운반로켓처럼 수익성을 도모하는 위성과도 같으며, 1단계는 매출총이익, 2단계는 순이익, 3단계는 순이익이다. 처리되지 않은 이익. 버핏이 요구하는 일류 성과는 높은 매출총이익률, 높은 순자산 수익률, 높은 미분배 이익 주가 전환율 등 세 가지 기준을 충족해야 한다.
8. 가치 평가: 버핏은 "대가를 지불하면 얻는 것은 가치이다"라는 유명한 말을 했습니다. 가치 투자의 핵심은 얻는 가치가 가격보다 훨씬 큰지 여부입니다. 지불하다. 가치투자의 가장 큰 어려움은 가격은 매우 명확하지만 가치는 혼자서만 대략적으로 평가할 수 있다는 것입니다. 주요 가치 평가 방법은 일반적으로 자산 가치, 수익성 및 현금 흐름이라는 세 가지 측면을 기반으로 합니다. 버핏은 잉여현금흐름을 기준으로 가치를 평가하는 것이 가장 올바른 방법이라고 믿습니다.
9. 집중 투자: 매우 인기 있는 투자 방법은 분산 투자입니다. 바구니에 계란을 담지 말고, 꾸준히 주식을 많이 사서 더 많은 돈을 벌어야 합니다. 그러나 버핏은 분산형 투자에 반대하며 중앙집중형 투자를 옹호했다. "계란을 바구니에 모두 담지 말라. 이 접근법은 잘못된 것이다. 투자는 마크 투윈의 제안처럼 모든 계란을 같은 바구니에 넣어야 한다. 그리고 그 바구니를 조심하라." 우리의 투자는 소수의 우수한 기업에만 집중되어 있으며 집중투자자입니다.
“버핏의 집중투자원칙은 군대집중원칙과 유사하다고 생각한다. 일반적으로 큰 도박에서 승리하는 것이지만 여기에는 세 가지 조건이 필요하다. 큰 승리에는 큰 지혜가 필요하고, 큰 도박에는 큰 용기가 필요하며, 큰 성공에는
10. 장기 투자: 버핏은 머리로 더 많은 돈을 버는 것보다 엉덩이로 더 많은 돈을 벌었다고 농담했습니다. 사실 그는 남들보다 더 많이 버틸 수 있기 때문입니다. 주식을 가장 많이 보유하려면 예: 영원히. "장기 보유, 말은 쉽지, 어렵다. 버핏이 장기간, 심지어 수십 년 동안 주식을 장기 보유하는 비결을 정리해봤다. 돈이 더 많고, 인내가 있어야 팔지 않는다. 하지만 설명해야 할 것은 버핏이 오랫동안 보유하고 오랫동안 팔지 않았다는 것입니다.