외환시장 감독은 금융감독의 일반적인 특징을 가지고 있지만, 그 독특한 개성을 더욱 강력하게 보여준다.
(1) 외환시장은 이른바 장외 시장이며, 행사경계의 국제성은 중앙통일된 규제 기관이 부족하다는 것을 의미한다.
(2) 외환시장에 직접 자율감독을 하는 경우는 드물지만 외환시장에 있는 모든 은행 및 기타 대부분의 금융기관은 외환거래업무에 대한 감독을 포함한 해당 주관부서의 감독을 받는다.
(3) 외환시장 감독의 핵심은 업계의 자율이며, 감독부는 각종 방식으로 자율관리에 참여하는 과정이다.
(4) 한 국가는 화폐에 대해서만 중자국 통화를 감독하고 업무 기준과 시장 규칙을 수립할 수 있지만, 통화쌍의 외화에 대해서는 감독권이 없다.
이론적으로 시장 매커니즘이 완벽한 외환시장에서는 큰 은행, 소기업, 개인이 자유롭게 외환거래에 참여할 수 있다. 그러나 외환시장의 실제 운영에서 시장 자체의 힘은 제한적이며 정부의 개입의 협조가 필요하다. 왜 외환시장을 감독해야 하는지에 관해서는 최소한 다음과 같은 각도에서 고찰할 수 있다.
첫째, 외환시장 감독을 통해 시장 실패를 보완하는 것은 금융감독 공익이 외환시장 감독에 구체적으로 활용되는 것으로 볼 수 있다. 다음과 같이 확장합니다.
첫째, 외환시장은 완전 자유경쟁 시장이 아니라 어느 정도의 독점이 있다. 특히 현대전자정보의 추진으로 외환거래의 집중도가 높아지면서 세계은행이 국제외환거래를 어느 정도 통제하고 있다.
둘째, 외환 시장은 비대칭 정보 시장입니다. 공개 정보의 차이는 크지 않지만, 시장 참여자에 따라 개인 정보가 다르므로 시장의 투명성과 운영 효율성에 직접적인 영향을 미칩니다.
셋째, 시장 참여자의 권리를 보호해야 한다. 자유 경쟁 시장은 시장 참가자의 권리와 책임이 분명하다고 가정합니다. 사실, 관련 규제 조치가 없다면 시장 참여자들은 특정 민간 통화 환전권을 합법적으로 누리고 외환거래에 정상적으로 종사하기가 어려울 수 있습니다. 넷째, 내부가 불안정하다. 외환시장은 국내와 국제금융시장을 연결하는 유대로 고도의 개방성과 글로벌성을 갖추고 있다. 외환 거래는 국제무역과 실제 투자 배경에서 벗어날 수 있으며, 대량의 금융 레버리지 도구를 포함하고 있으며, 고도의 복잡성과 허구성을 가지고 있다. 자본 흐름은 매우 불안정하고 취약합니다. 따라서 일단 문제가 생기면 외환시장은 자생, 전도, 확산 위험을 초래할 수 있다. 다섯째, 외환시장은 세계에서 거래량이 가장 많은 금융시장이다. 일단 실패하면 손실은 엄청날 것이다. 바로 상술한 시장 결함으로 외환시장은 신중한 감독이 필요하다.
둘째, 규칙의 수립과 유지를 통해 외환시장의 제도적 수요를 만족시킨다. 외환시장의 규제는 경제의 자유와 밀접한 관련이 있으며, 외환시장의 규제에 따라 약간의 차이가 있다. 현지 외환시장에는 대개 엄격한 규제 조치가 있다. 국제시장에서는 시장 메커니즘이 비교적 완벽하며, 다년간의 거래 습관은 매우 구속력이 있다. 따라서 정부는 일반적으로 시장의 거래주체와 거래방식을 제한하고 관리하지 않는다. 그렇다고 국제 외환시장에 규제가 없다는 뜻은 아니다. 사실, 이 시장에는 외환 시장에 참여하는 모든 은행과 같은 금융 기관이 해당 주택 관리 기관의 감독을 받아야 한다는 기본 거래 규칙이 많이 있습니다. 교역 쌍방은 모두 상대방의 위험을 받아들이는 전제 하에 교역을 진행한다. 일부 거래는 보증금을 내야 한다. 금융기관은 은행의 과도한 모험을 금지하여 전체 금융체계의 안정에 영향을 미치는 규정을 준수해야 한다. 이러한 규정에는 일반적으로 은행이 부담하는 외환위험에 대한 제한, 즉 외환개방의 한도를 정해 은행이 과도하게 위험을 부담하고 은행이 외환을 비축하는 것을 막기 위한 규제가 포함된다. 예를 들어, 런던 외환시장은 가장 전문화되거나 도매시장이며, 그 모든 거래는 시장 규칙, 특히 거래 위험에 익숙한 기관들 사이에서 진행된다. 외환시장의 정상적인 운영을 유지하기 위해서는 규칙이 필요하다는 것을 알 수 있다. 규칙은 제도적 공급으로서 명백한 외부 효과를 가진 특수 제품이며 단일 시장 참여자가 개발하고 구현할 수 없습니다. 정부 부처가 주도하거나 규칙 제공에 참여하는 것이 더 적절하다.
셋째, 외환시장에 대한 규제를 통해 금융위험을 예방하고 해소할 수 있다. 외환 시장의 위험 유형은 일반적으로 다음과 같습니다. 첫째, 환율 변동으로 인한 환율 위험입니다. 둘째, 금리 위험은 외환지위의 기한이 엇갈리는 데서 비롯되며, 두 관련 통화 간의 금리 차이 또는 이와 관련된 장기 외환상승수/할인으로 인해 손실이 발생할 수 있습니다. 셋째, 외환거래계약이나 외환대출계약의 거래상대가 초래한 신용위험입니다. 넷째, 시간대 위험, 글로벌 외환시장 24 시간 운영, 통화결제가 자주 발생하는 지연은 이런 위험을 초래할 수 있다. 다섯째, 주권이나 국가 위험 (예: 외환거래 과정에서 다른 나라는 화폐환전과 송금을 허용하지 않는다.
이러한 위험 중 가장 두드러진 것은 결제 위험이다. 외환거래자가 거래를 하고 지급해야 할 통화를 동시에 받지 못하면 외환거래자는 환율 변동의 손실을 당하거나 받아야 할 통화를 잃게 된다. 이것이 외환거래의 결산 위험이다. 결제 위험은 쌍방이 지불한 비동기에서 비롯된다. 원인에 따라 신용 결제 위험과 유동성 결제 위험으로 나눌 수 있다. 신용위험이란 외환거래 당사자가 외환거래협정에 따라 해당 통화를 지급할 수 없어 해당 통화를 미리 지급한 외환거래자가 손해를 보는 것을 말한다. 두 가지 상황, 즉 도덕적으로, 외환거래측은 실제상황을 악의적으로 숨기고 외환거래를 속여 상대방이 지불한 화폐를 받은 후 해당 화폐를 지불하기를 거부한다. 또는 외환거래 당사자 중 한 당사자가 그 화폐를 지불할 능력이 있을 경우 어떤 이익을 위해 그에 상응하는 화폐를 지불하기를 거부한다. 다른 하나는 비도덕적입니다. 외환 거래 당사자는 파산이나 도산으로 인해 기한대로 일부 또는 전부를 지불할 수 없다. 유동성 결제 위험은 외환 거래 당사자가 지정된 날짜에 외환 거래의 자금 결제 시스템을 통해 제때에 전액을 받을 수 없다는 것을 의미하지만, 외환 거래 상대는 나중에 그가 구매한 통화를 받을 수 있다. (존 F. 케네디, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 유동성명언) 외환거래 자체의 자금 결제제도가 화폐를 지급한 외환거래자들이 동시에 해당 통화를 얻을 수 없게 된 탓이다. 시차로 인해 세계 각지의 외환거래센터의 근무 시간이 다르기 때문에 대부분의 은행간 결제 결제 시스템은 큰 자금을 차입할 때 즉석 통화 결제를 할 수 없어 결제 위험을 초래하고 있다. 결환 위험은 두 가지 요인에 의해 확대될 것이다: 거래량이 많을수록 청산 개방이 커질수록 위험이 커진다. 둘째, 시간 요인, 외환 청산 개방은 구매자의 판매 통화에 대한 지급 명령이 취소불능일 때 구매자 통화의 최종 수금 시점까지 시작된다. 이 시간이 길수록 노출의 위험이 커진다.
결환 위험은 연쇄반응을 일으킬 수 있다. 외환거래 한쪽에서 지급 문제가 발생하면, 상대방에 직접적인 영향을 미칠 수 있다. 거래상대가 앞으로 다른 거래자에게 영향을 줄 수 있어 가격차가 점점 더 커질 수 있다. 특히 현대외환거래는 세계 최대 은행에 집중돼 실패할 경우 큰 체계적 위험을 초래할 수 있다. 그리고 환환 실패는 종종 시장 참가자들이 금융체계에 더 심각한 신용문제의 조짐을 보이고, 시장 경각심과 공황을 불러일으키고, 외환거래 지불체계에 충격을 주고, 심지어 금융위기를 초래하기도 한다. 이런 체계적인 장애는 드물지만, 그 잠재적 손실은 엄청나다. 1974 년 6 월 게스타은행이 도산하여 미국 외환시장이 붕괴될 뻔한 것이 좋은 예이다. 이에 따라 외환시장의 각종 위험, 특히 외환결제위험에 대해 필요한 규제 조치를 취할 필요가 있다. 거래자 자체도 약간의 위험 통제 조치를 취할 수 있지만, 종종 자신의 이익에서 출발한다. 규제 기관의 개입은 위험의 만연을 더 잘 방지하고 체계적인 금융위험을 해소할 수 있는데, 이는 바로 개별 거래자가 부족하거나 할 수 없는 것이다.