1. 구매력의 국제 이전을 실현하다
국제무역과 국제융자에는 최소한 두 가지 통화가 포함되며, 서로 다른 통화가 서로 다른 국가에 구매력을 형성하기 때문에 그 나라의 통화를 외화로 변환하여 채권채무 관계를 청산하고 구매 행위를 실현할 것을 요구한다. 이런 교환은 외환시장에서 이뤄졌다. 외환시장은 이런 구매력 이전 거래가 순조롭게 진행될 수 있는 경제메커니즘을 제공하며, 그 존재는 각종 잠재적 외환판매자와 외환구매자의 의지와 연계되어 있다. 외환시장의 환율 변화로 외환공급이 외환수요와 정확히 같을 때, 모든 잠재적 판매와 매입 욕망이 충족되고 외환시장은 균형 잡힌 상태다. 이런 식으로 외환시장은 구매력의 국제 이전 메커니즘을 제공한다. 한편, 발달한 통신수단이 세계 각지의 외환시장을 통합함에 따라 통화환전과 자금 송금은 매우 짧은 시간 안에 이뤄질 수 있어 구매력의 이전이 빠르고 편리해졌다.
2. 자금 조달 제공
외환시장은 국제 무역상에게 자금 조달의 편리함을 제공했다. 외환예금대출 업무는 각국 사회의 한가한 자금을 집중시키고, 나머지 부족을 조정하고, 자금의 회전을 가속화한다. 외환시장은 국제무역의 순조로운 진행을 보장해 주었다. 수입상이 충분한 현금을 수거할 수 없을 때 수출업자는 수입업자에게 환어음을 발행하여 지불을 연기할 수 있으며, 동시에 할인어음으로 환어음을 팔아서 상품 대금을 돌려받을 수 있다. 외환시장의 편리한 융자 기능도 국제 대출과 투자 활동의 순조로운 진행을 촉진시켰다. 미국에서 발행한 대부분의 국채와 국채는 외국 공식 기관과 기업이 구매하고 보유하고 있다. 이런 증권 투자는 외환시장 없이는 상상도 할 수 없다.
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외환으로 가격을 산정하는 국제경제거래에서 쌍방은 모두 외환위험에 직면해 있다. 시장 참가자들이 외환위험에 대한 판단과 선호도가 다르기 때문에 일부 참가자들은 위험을 이전하기 위해 어느 정도의 비용을 지출하는 것을 선호하고, 다른 참가자들은 예상 수익을 달성하기 위해 위험을 감수할 의향이 있다. 이로 인해 두 가지 다른 행동이 생겨났다: 외환헤지와 외환투기. 금본위와 고정환율제도 하에서 외환환율은 기본적으로 안정적이며, 외환보증과 투기의 필요와 가능성은 없을 것이다. 변동 환율로 외환시장의 기능이 한층 더 발전하였다. 외환시장의 존재는 헤지자들에게 외환위험을 피할 수 있는 장소를 제공할 뿐만 아니라 투기자들에게 위험을 감수하고 이윤을 얻을 수 있는 기회를 제공한다.