화웨이투자홀딩스(이하 화웨이)는 은행간 시장에서 총 60억 위안 규모의 중기채 2권을 발행할 계획이다. 2단계 평가 기관은 Lianhe Credit Rating이며 주요 장기 신용 등급과 부채 등급은 모두 AAA입니다.
1단계 주간사는 중국공상은행, 2단계 주간사는 중국건설은행이다. 60억 위안의 중기 티켓으로 조달된 자금은 회사 본사와 자회사의 운전 자본을 보충하는 데 사용될 예정입니다.
데뷔를 앞둔 화웨이 중기표에 대해 이미 채권계 일각에서는 “쿠폰이자율이 국가부채보다 얼마나 높은지는 모르겠지만 나는 역대 최강 멀티플을 기대해달라”고 말했다.
화웨이는 신용 평가 기관의 '좋아요'를 받았으며 외부 환경은 숨겨진 관심사가 되었습니다.
화웨이의 미지급 채권은 연평균 복합 증가율로 해마다 증가했습니다. 21.81%로, 2018년 말 기준 306억 6700만 위안으로 전년 대비 5.22% 증가했다. ICBC와 중국 건설은행이 화웨이에 중기채 발행을 권고한 서한에 따르면, 화웨이가 등록할 수 있는 중기채의 최대 규모는 300억 위안이다. CCB는 100억 위안 이하로 등록하고 발행할 것을 권장합니다.
Lianhe Credit Ratings는 화웨이를 "100% 직원 소유의 정보 통신 기술 인프라와 지능형 단말기를 제공하는 글로벌 선도업체"로 평가했으며 화웨이의 비즈니스 위험 평가를 A(*** 6개 레벨)로 평가했습니다. A부터 F까지), 평가항목은 경영환경, 기본품질, 기업경영, 경영분석 모두 1등급이며, 재무위험 평가 결과는 F1(***F1-F7 7단계)이며, 다음과 같습니다. 평가요소 요소 자산건전성, 자본구조, 수익성, 현금흐름, 부채지불능력 등도 1등급이다.
마찬가지로 올해 국제 정치, 경제 환경의 변화, 무역 장벽 마찰의 고조, 외환 시장 변동의 심화 및 기타 일반 환경으로 인해 Lianhe Credit은 화웨이의 자산과 비즈니스 세계화 레이아웃에도 문제가 있다고 지적했습니다. 불확실성과 관리상의 어려움. 동시에 화웨이는 미국 법무부가 제기한 다수의 형사 고발을 앞두고 있어 소송 절차가 길어지고 소송 결과가 좋지 않을 수 있다는 부정적인 기대도 있다.
또한 Lianhe Credit은 화웨이의 R&D 비용, 감가상각비, 상각비 등 경직된 비용이 계속해서 클 것이라고 지적했습니다.
기자는 화웨이의 2019년 반기보고서를 확인한 결과 화웨이의 유동성이 양호한 것으로 나타났다. 연결대차대조표상 유동자산에 포함된 화폐자금은 6월 말 현재 2497억3100만 위안에 달한다. 2019년 상반기 말 기준 화웨이의 순자산과 총자산은 각각 2454억8700만 위안과 7057억1600만 위안이다. 올해 상반기 화웨이 매출은 3965억3800만 위안에 이르렀고, 모회사에 귀속되는 순이익은 348억8300만 위안에 달했다.