일반 STP 브로커: 트레이더의 주문은 먼저 실시간 실행을 통해 내부적으로 실행된 후 유동성 공급자를 통해 헤지됩니다.
브로커는 헤징 과정에서 이익을 얻을 것으로 기대하기 때문에 거래자가 주문할 때 브로커가 수익성 있는 헤징 기회를 찾지 못하면 재호가가 발생할 수 있습니다.
트레이더가 보는 가격은 브로커가 유동성 공급자로부터 얻을 수 있는 최고 가격보다 높습니다.
DMA/STP, 직접 시장 접근이 가능한 STP 브로커: 거래자의 주문은 유동성 공급자에게 직접 전송되며(고정 가치 + 약간의 플러스) 실행 방법은 시장 가격 실행이므로 모든 주문은 제공되는 모든 것 중 가장 좋은 가격으로 이루어집니다. (물론, 네트워크 속도가 영향을 미치는 요소인 반면, 유동성 공급자가 제공하는 가격도 빠르게 변하기 때문에 거래자가 주문할 때의 가격과 정확히 동일하지는 않습니다. .)
DMA 기술은 항상 실제 거래 가능한 가격이 존재하고 다시 견적이 발생하지 않도록 보장합니다.
DMA/STP 브로커를 통해 거래자는 유동성 공급자가 제공하는 최상의 입찰/매도 가격을 직접 볼 수 있으며 이는 상대적으로 더 투명합니다.
DMA/STP와 일반 STP 브로커의 차이점:
1 DMA 브로커에는 유동성 공급자가 많습니다.
2 DMA 브로커는 고정 스프레드가 아닌 유동 스프레드만 제공합니다. 유동성 공급자의 구매 및 판매 가격이 항상 변하기 때문입니다.
3 DMA 거래 플랫폼에서 주문 실행 방법은 항상 시장 가격 실행입니다.
4 재시세 없음
5 ECN과 마찬가지로 DMA 브로커는 거래자가 다양한 흐름을 볼 수 있는 시장 깊이(DOM, Depth of the Market) 정보도 제공할 수 있습니다. 볼륨 공급자로부터 정보를 제공합니다.
6개의 DMA 트레이딩 모델 브로커는 초단기 및 단기 스캘핑 트레이딩, 데이 트레이딩, 중장기 스윙 트레이딩 및 포지션 트레이딩, 중개 등 모든 트레이딩 스타일의 트레이더를 환영합니다. 거래자는 특정 스타일의 거래자를 배제하지 않습니다.
DMA 외환거래 플랫폼과 ECN 플랫폼 비교
***동일점:
DMA와 ECN 브로커의 스프레드는 모두 유동적입니다. 모두 부분 가격입니다. 모두 시장 깊이(DOM, 시장 깊이) 매뉴얼을 가지고 있습니다(DMA/STP 브로커는 반드시 거래자에게 DOM을 제공하지는 않습니다)
차이점:
확산
DMA 브로커는 각 유동성 공급자와 별도의 계약을 체결하고, 동일한 유동성 공급자가 다른 브로커와 다른 계약을 체결합니다.
그러나 ECN에 비해 DMA의 스프레드는 여전히 상대적으로 경쟁력이 있습니다.
ECN 브로커는 익명의 ECN 유동성 풀과 연결되어 있으며 ECN 유동성 풀의 유동성 공급자는 ECN 브로커와 계약을 체결하지 않았습니다. ECN 브로커가 반드시 모든 유동성 공급자로부터 최적의 가격을 받는 것은 아닙니다(예를 들어 많은 사람들은 은행이 ECN 유동성 풀에 최고 가격을 숨기는 것을 좋아한다는 것을 알고 있습니다)
ECN 기술 계획의 구현(촉진, 처리, 실행)에는 비용이 필요하며, 거래는 해당 비용에 대해 수수료를 지불합니다.
실행
DMA 거래 플랫폼의 가격은 유동성 공급자로부터 직접 제공되며 모든 주문은 제공된 모든 가격 중 가장 좋은 가격으로 완료됩니다. 이렇게 하면 재견적, 가격 거부 또는 부분 주문 실행이 발생하지 않습니다.
ECN 유동성 풀의 특성상 재호가, 슬리피지, 부분 주문 실행 기회가 더 많아집니다. (예를 들어 익명의 참가자가 실제 주문처럼 보이는 주문을 한 다음 이를 거부할 수 있습니다.)
청구 방법
ECN 브로커는 커미션을 통해 수익을 얻습니다.
DMA 브로커는 수수료를 통하지 않고 스프레드에 작은 고정 가치를 추가하여 수익을 얻습니다.
일부 DMA 브로커는 거래자의 월별 거래량에 따라 특정 수수료를 부과하며, 거래량이 없을 경우 해당 수수료가 부과됩니다. 따라서 거래자는 이러한 DMA 브로커를 통해 최고의 견적과 최저 스프레드를 누릴 수 있지만, 자주 대량으로 거래할 계획이 없다면 지불하는 처리 수수료는 낮은 스프레드로 절약할 수 있는 것보다 높을 수 있습니다.