헤지율이란 헤징자가 채권 현물시장에서 위험을 회피하기 위해 거래 포지션을 구축할 때 헤지한 현물 계약 총액에 대한 선물 계약 총액의 비율을 말합니다. 적절한 헤징 비율을 결정하는 것은 교차헤징 위험을 줄이고 최고의 헤징 효과를 얻기 위한 핵심입니다. 헤징 비율은 헤징에 사용되는 선물 계약 포지션과 헤징된 자산 포지션의 비율입니다. 공식은 다음과 같습니다: 헤징 비율 H=(Cu CD)/(Su SD). 이 중 Cu는 주가가 상승하는 기간의 권리 만료가치, CD는 주가가 하락하는 기간의 권리의 만료가치, Su는 주가 상승, SD는 하락하는 주식을 의미한다. 가격.
1. 헤징율은 헤징자가 채권 현물시장에서 위험을 회피하기 위해 거래 포지션을 설정할 때 헤지한 현물 계약 총 가치에 대한 선물 계약 총 가치의 비율을 의미합니다. 적절한 헤징 비율을 결정하는 것은 교차헤징 위험을 줄이고 최고의 헤징 효과를 얻기 위한 핵심입니다. 공식 헤징 비율은 헤징에 사용되는 선물 계약 포지션과 헤징된 자산 포지션의 비율입니다. 그 중에는 주가가 오르는 기간 동안의 권리의 만료가치, 주가가 하락하는 기간의 권리의 만료가치, 주가가 오르고 주가가 하락하는 기간의 권리의 만료가치가 있습니다. 애플리케이션에서는 복제된 포트폴리오 원칙을 사용하여 옵션 가치 = 헤징율 * 현재 주가 = h * 대출 금액 = 옵션 가치 = 포트폴리오 비용 = 주식 구매 비용 - 대출 금액을 계산합니다. 방법 계약을 결정하는 일반적인 방법에는 액면가법, 수정 기간법 및 기준점 가치법이 있습니다.
2. 최적의 헤징 비율은 '예'입니다. 표준 편차는 헤징 기간 동안의 현물 가격 변화이며, '예'는 헤징 기간 동안의 선물 가격 변화입니다. 는 과 사이의 상관계수입니다. 헤징비율 헤징비율이란 헤징자가 채권 현물시장에서 위험을 회피하기 위해 거래포지션을 구축할 때 헤지한 현물계약 총액에 대한 선물계약 총액의 비율을 말합니다. 적절한 헤징 비율을 결정하는 것은 교차헤징 위험을 줄이고 최고의 헤징 효과를 얻기 위한 핵심입니다. 선도 및 선물을 사용한 헤징 유형: 선도(선물)를 사용한 헤징에는 매수 헤징과 단기 헤징의 두 가지 주요 유형이 있습니다. 현물 시장을 헤지하기 위해. 가격 상승을 우려하는 투자자들은 장기 헤지 전략을 구사할 것으로 보인다. 이러한 투자자에는 미래에 기초자산을 구매할 계획이 있는 사람이나 해당 자산을 공매도한 사람이 포함됩니다. 이들의 주요 목적은 향후 구매 가격을 확정하는 것입니다.
3. 매도 헤징
매도 헤징은 매도 헤징이라고도 합니다. 즉, 매도 포지션을 통해 현물 시장을 헤징하기 위해 선도 또는 선물 시장에 진입하는 것입니다. 가격 하락을 우려하는 투자자들은 공매도 헤지 전략을 구사하는 것으로 보인다. 이 범주의 투자자에는 미래 판매 가격을 고정하려는 목적으로 현물 자산에 대한 매수 포지션을 보유한 사람들이 포함됩니다. 가격 위험을 완전히 제거하는 헤지를 완전 헤지라고 합니다. 일반적으로 선도계약은 거래 당사자 간 직접 합의되기 때문에 대부분의 경우 대상, 만기일, 거래금액 등이 선도자산과 헤지자산을 완벽하게 일치시켜 완벽한 헤징을 이룰 수 있습니다.