수출로 외화를 버는 기업도 위안화 절상을 충분히 누릴 수 있습니다: DF+NDF 운영 모드 소개
이 웹사이트를 오랫동안 방문하지 않았습니다 이 문제가 논의되었는지는 알 수 없습니다. 다음은 제가 현재 수행하고 있는 실제 업무 경험 중 일부를 귀하와 공유하고 싶습니다.
귀하의 회사가 수출 지향적이라고 가정해 보겠습니다. 기업의 주요 비즈니스 모델이 국내 조달인 경우(또는 원자재가 주로 국내 조달인 경우) 수출의 경우 주요 결제 통화는 미국 달러이며 회사의 수출 사업은 지속적입니다. 국내 선물결제(DF)와 해외 선물환불인도환계약(NDF)을 결합하여 국제금융시장에서 서로 다른 두 가지 위안화 선물호가체계에 존재하는 차이점을 토대로 외환선물차익거래를 실시하겠습니다. 시장.
배경:
현재 예측 가능한 기간 내에 미국 달러 대비 위안화 절상 추세는 크지 않지만 연간 절상 추세는 약 3위입니다. -5%이지만 상당수의 국내외 무역회사의 경우 매출총이익률이 10포인트 이내입니다.
동시에 위안화는 완전히 환율이 아니기 때문입니다. 자유롭게 태환 가능한 통화로 인해 국내외 두 개의 위안화 가격 시장이 형성되었습니다. 일반적으로 국내 은행은 동일한 전제에 기초하여 위안화 절상 정도에 대해 서로 다른 의견을 가지고 있습니다. 국제 시장은 더욱 낙관적입니다. 신대만 달러가 완전히 전환되기 전인 10여년 전에도 이런 상황이 발생한 것은 이번이 처음이 아닙니다.
단기 예측의 경우 , 모두 차이가 거의 없으며 장기 예측(9개월~1년)의 경우 양측 간의 차이가 상대적으로 크고 수입업체에게는 위험이 없는 차익거래 기회가 있습니다.
현재 국내 은행의 1년 DF 호가는 7.55 정도입니다. 즉, 국내 은행은 1년 후 오늘 귀사와 외환결제 계약을 체결할 의향이 있으며, 계약 가격은 입니다. 7.55 RMB 대 1 미국 달러, 국제 인터넷(주로 홍콩과 싱가포르 금융 시장)의 1년 NDF 견적은 약 7.35입니다. 즉, 오늘날 국제 은행은 기꺼이 서명합니다. 1년 후 귀하와 비배송 외환 매매 계약을 체결하고 계약 가격은 1달러당 7.35위안입니다.
국제 시장의 NDF 시세는 매일 변경됩니다. 그날 국내 은행의 DF 시세와 가장 큰 가격 차이만 결정하면 됩니다.
이렇게 말하면 DF+NDF 외환 차익 거래의 기본 모델이 명확해졌습니다.
중국에서는 외국환 징수회사가 국가 규정에 따라 외환을 결제해야 하기 때문에(즉, 위안화를 사기 위해 미국 달러를 매도해야 하며, 해외에서 미국 달러 가치 하락 위험을 감수해야 하기 때문에) 외국환 징수 회사는 그 반대로 할 수 있습니다. 헤징, 위안화 매도, 동일 금액의 미국 달러 매수 등은 원래 가치를 보존하기 위한 수단이지만, 현재 두 시장 사이에 시세 차이가 있기 때문에 리스크 없는 차익거래 공간이 형성됩니다.
간단히 말하면, 우리는 미국 달러를 사과로 취급합니다. 위의 기본 요소는 현재 1년 후 사과 가격이 7.55위안인 반면, 국제적으로 사과 가격은 7.35위안이라는 것입니다. 사과를 국제적으로 사서 국내에 팔면 위험 없이 0.2달러의 이익을 얻을 수 있습니다. 회사가 월 2천만 달러의 외화 수령액을 가지고 있다면 "부수적으로" 400만 위안을 추가로 벌 수 있습니다. 1년 후에는 재무 부서로서 회사를 위해 직접 5천만 달러의 실제 돈을 벌 수 있는데 이는 몇 안 되는 기회 중 하나일 수 있습니다.
자금을 점유하지 않기 위해 여기에 또 다른 외국이 있습니다. 즉, 마진콜을 사용하여 외환을 거래하는 방식을 도입해야 합니다. 즉, 이 사업을 운영하려면 현재 3%의 마진만 필요합니다. DF+NDF는 국내에서는 미화 30,000달러, 해외에서는 미화 30,000달러만 있으면 됩니다.
기본 운영 방법:
1. 홍콩, 중국지역/싱가포르 등 (혹은 해외사업계좌 개설) 현재는 홍콩으로 가는 것을 추천드립니다.
2. 현재 중국의 주요 상업은행은 모두 홍콩에 있으며 중국건설은행, 중국초상은행 등 HSBC, STANDARD CHARTERED 등 국제은행이 활발히 사업을 펼치고 있다. 운영하기도 합니다.
<p>3. 주로 증거금 비율, 은행에서 제공하는 금액, 수수료, 운영 세부 사항 등 은행과의 협력 세부 사항을 논의합니다.
위 항목을 건너뛰고 직접 찾아볼 수도 있습니다. 이 분야에 이미 경험이 있는 사람.
4. 특정 날짜에 국내외에서 DF와 NDF 평화 계약을 동시에 확인합니다.
국내 운영 DF의 미국 달러 매도 및 위안화 매수, NDF 해외 운영, 위안화 매도 및 매수 US 달러 입금을 위해서는 만기일(환율 결정일)이 일치해야 합니다.
위 내용
만기일이 도래하면 현실적으로 위안화 환율이 어떻게 변하더라도 해외+국내 합산 소득은 현재 두 당사자 사이의 물가 차이와 같아야 합니다. 세부적으로는 국내냐 해외냐 어느 회사가 더 많이 벌거나, 한쪽이 벌고 다른 쪽이 손해를 보는 식으로 두 회사가 모회사의 지배를 받는지 확인하거나, 이익배분계약을 체결하는 것 외에는 아무 것도 없습니다.
마지막으로 정책 위험 회피에 대해 이야기해 보겠습니다.
현재 NDF에 대한 국가 통제에는 국내 은행이 국내에서 NDF를 인용하는 것을 금지하는 문서가 하나뿐입니다. NDF 견적은 해외 견적과 해외 은행 견적으로 NDF 관련 업무는 해외에서 완전히 완료되었으며, DF는 꼭 필요한 문제입니다. 수출입 기업이 모두 겪어야 하는 의무사항이며 정책적 문제는 없습니다.
말하기는 번거롭지만 사실 비유하자면 매우 간단합니다. 수출기업은 이 사업을 통해 위안화 절상으로 인한 즐거움을 누릴 수 있습니다. 모든 외화수취/대출 외화사업 및 기타 사업은 기본적으로 적절한 차익거래/가치보전 방법을 다시 한번 찾을 수 있으며, 불확실할 경우 협의할 수 있습니다. 이메일을 통해. 회계 동료 여러분, 철저히 조사한 후 상사에게 이 사업을 추천하실 수 있습니다.