핵심 아이디어는 금융 시장의 모든 참가자가 고위험 자산, 저위험 자산, 무위험 자산 등 위험 중립적이라고 가정하는 것입니다. 자산의 예상 수익이 예상할 수 있는 한, 시장 참가자들의 그에 대한 태도는 일치한다. 이 시장 환경을 위험 중립 패러다임이라고합니다. 위험 중립 가격 원칙에 따르면 무위험 자산의 예상 수익은 p1(1+k1)+(1-) 등 다양한 등급의 위험 자산의 예상 이익과 같습니다.
여기에는 다음이 포함됩니다.
P 1 은 1 년 기한의 위험자산에 대한 비위약 확률입니다.
K 1 무위험 자산 약속 이자
θ 무위험 자산의 회수율은' 1- 위약 손실' 과 같다.
I 1 만기기간이 1 년인 무위험 자산의 수익률.
출처: 제 3 장 신용 위험 관리의 위험 관리