금리 평가는 두 통화의 환율 변동과 두 통화의 이자율 차이 사이의 관계를 반영한다.
자본은 이익을 추구하는 것이고, 투자자들은 금리가 높은 화폐를 선택하여 투자할 것이다. 두 자유환전 통화의 금리가 다르면 투자자는 수익의 높낮이에 따라 화폐를 선택하게 된다.
만약 원화 투자 수익률이 높으면, 투자자들은 현물 시장에서 원화를 매입하여 투자하고, 원화 가치가 오르고, 외화의 평가절하를 할 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 원화, 원화, 원화, 원화) 장기 시장, 투자자는 원화를 원화로 바꿔야 하기 때문에 원화 평가절하, 외화 평가절상 반대로, 반대로.
결론: 기준 통화 이자율이 높으면 현물 환율에 대한 미래 환율의 할인율 (평가 절하 범위) 은 두 통화의 이자율 차이와 대략 같습니다.
확장 데이터
환율평가는 양국의 현물 환율과 장기 환율의 관계가 양국의 금리와 밀접한 관련이 있다고 생각한다. 이 이론의 주요 출발점은 투자자가 중국에 투자하여 얻은 단기 금리 수익은 외환을 현물 환율로 외환으로 환전한 다음, 선물환율로 그 나라 화폐를 다시 매입하여 얻은 단기 투자 이익과 같아야 한다는 것이다.
양국의 금리 차이로 투자수익에 차이가 생기면 투자자들은 차익 활동을 벌여 장기환율을 어느 균형 수준으로 고정한다는 것이다. 현물 환율에 비해 저금리 국가 통화의 선물환율은 하락하고, 고금리 국가 통화의 선물환율은 상승한다. 장기 환율과 현물 환율의 차이는 양국 간의 금리 차이와 대략 같다.
금리 평가 이론은 세트 이율 평가와 세트 없는 이율 평가로 나눌 수 있다.
Baidu 백과 사전-이자율 패리티 원리