위험 값의 정의:
VaR (Value at Risk) 은 특정 증권이나 포트폴리오를 보유하는 데 일정 기간 (예: 하루, 10 일 등) 동안 발생할 수 있는 최대 손실입니다. ) 특정 확률 수준 (신뢰 수준) 에서.
VaR 의 두 가지 기본 요소인 신뢰 수준 C 와 기간 T 입니다.
VaR 는 확률 통계의 특별한 분위수입니다. (? Q 분위수, q = 1-c? L 을 손실 변수로 설정, L =- 이득. 수익이 음수이면 l 이 양수입니다.
VAR 은 최근 국제적으로 발전해 온 효과적인 위험 정량화 기술이며 영어 Value-At-Risk 의 약어입니다. 비교적 통속적인 정의는 주어진 조건 하에서 모든 금융 수단과 품종이 미래의 일정 기간 동안 시장 가격의 잠재적 최대 손실이라는 것이다. 이 정의에는' 미래의 어느 시간' 과' 주어진 조건' 이라는 두 가지 기본 요소가 있다.
전자는 하루, 이틀, 일주일, 한 달 등이 될 수 있다. 후자는 경제 조건, 시장 조건, 상장 회사 및 산업, 신용 조건 및 확률 조건 등이 될 수 있습니다. 확률 조건은 VAR 의 기본 조건이자 가장 일반적으로 사용되는 조건이며, 발표는 일기예보와 유사합니다.
예를 들어, "시간은 하루, 신뢰 수준은 95% (확률), 보유 주식 포트폴리오의 var 은 10000 원입니다." 그 의미는' 주식조합이 95% 로 확정될 수 있는 내일 최대 손실은 10000 원을 초과하지 않을 것' 이라는 뜻이다. 또는: "내일 주식조합의 최대 적자가 10000 원을 초과할 가능성은 5% 에 불과하다."