일반적으로 외환 옵션 가격은 기본 자산 가격 (환율), 행권 가격, 만기 시간, 무위험 이자율 및 변동률의 영향을 받습니다. 다른 요인이 변하지 않는 상황에서 선물환율이 바뀌면 옵션 가격도 영향을 받는다. -응?
구체적인 영향은 다음과 같습니다.
선물환율과 행권가격: 증액옵션을 구매할 때, 선물환율이 행권가격보다 높으면 증액옵션 가격이 오른다. 반대로, 장기 환율이 행권가보다 낮으면, 증액 옵션 가격이 낮아질 것이다. 낙하옵션을 매입할 때, 낙관옵션과는 달리, 장기환율이 행권가격보다 높을 때, 낙하옵션 가격이 낮아진다. 선물환율이 행권가격보다 낮을 때, 낙하옵션 가격이 오를 것이다.
미래 환율 및 만기 시간: 미래 환율이 변경되면 옵션 가격도 만기 시간의 영향을 받습니다. 미래 환율과 현재 환율 격차가 크면 만기 시간이 길수록 옵션 가격 변화가 커진다.
미래 환율 및 변동성: 미래 환율의 변동성이 커지면 옵션 가격도 그에 따라 변경됩니다. 이는 옵션 가격의 불확실성과 위험을 증가시키기 때문입니다.
요약하면, 장기 환율은 외환 옵션 가격에 중요한 영향을 미친다. 투자자들은 외환 옵션 거래를 할 때 장기 환율의 변화에 따라 거래 전략을 제때에 조정하여 최대의 수익을 얻어야 한다.