차익 거래는 차액 거래라고도 한다. 차익 거래란 전자 거래 계약을 매입하거나 판매하는 동시에 다른 관련 계약을 판매하거나 매입하는 것을 말합니다.
차익 거래 (차익 거래라고도 함) 는 일반적으로 물리적 자산 또는 금융 자산 (동일한 시장 또는 다른 시장) 에 두 가지 가격이 있을 때 낮은 가격으로 매입하고 높은 가격으로 판매하여 무위험 수익을 얻는 것을 의미합니다.
차익 거래는 다른 시장 또는 다른 형태의 동일하거나 유사한 금융 상품의 가격 차이로부터 이익을 얻으려는 시도입니다.
2. 예:
A 시장사과 10 원 1 근, B 시장사과 15 원 1 근, 그럼 A 에서 사과를 사고 B 에서 사과를 팔 수 있어요
천진 귀금속거래소, 은가격 * * * 원/킬로그램, 한 손 1 킬로그램, 한 손 15 킬로그램
상하이 골드거래소, 은 T+D 가격 * * * 위안/킬로그램, 한 손 1 킬로그램
전반적으로 은의 T+D 는 천진은 (천통은) 보다 180-200 정도 높다.
모두 한 손으로 조작합니다 1 kg,
은 T+D 가 천진은 100 보다 높을 때, 은 T+D 를 많이 만들고, 천통은을 만든다.
백은의 T+D 가 천진백은보다 200 이 높을 때, 백은을 만드는 T+D 는 수일 동안 은을 만든다.
이것은 일반적인 운영 아이디어입니다. 비용이 비교적 낮으면 큰 공간에서 조작할 수 있습니다.
이론적으로 차익 거래의 위험은 일방적인 거래보다 낮지만 그 위험은 과소평가해서는 안 된다. 예를 들어, 주식 가격차익 거래의 위험은 전반적으로 낮지만, 특히 금융위기로 인해 가격 변동이 심해질 가능성은 여전히 존재한다. 보증금이 너무 많이 점유되고 지렛대가 너무 크고 가격이 크게 변동하면 보증금 부족 상황이 발생하기 쉽다.
각종 현실적 위험 때문에 일부 시장에서는 차익 거래가 완전히 전개되지 않았다. 차익 거래의 완전한 이행을 방해하는 요소를 통칭하여' 차익 거래의 제한 요소' 라고 한다.
차익 거래 거래는 두 가지 유형으로 나눌 수 있습니다.
하나는 현물 차익 거래, 즉 선물과 현물 간의 차익 거래입니다.
둘째, 선물 시장에서 서로 다른 달, 품종, 시장 간의 가격차를 차익 거래라고 합니다. 조작 대상에 따라 스프레드 거래는 기간 간 차익 거래, 품종 간 차익 거래 및 시장 간 차익 거래의 세 가지 유형으로 나눌 수 있습니다.
참고 자료:
Baidu 백과 사전-차익 거래 Baidu 백과 사전-차익 거래
차익 거래의 장단점 분석은 차익 거래의 위험이 적고 수익이 안정적이다. 큰 자금의 경우 일방적인 중창에 참여하면 창고 보유 비용이 높고 위험이 큰 열세에 직면하게 된다. 반대로, 그들이 일방적인 경창 개입이라면, 위험은 감소할 수 있지만, 그들의 기회 비용과 시간 비용도 매우 높다. 따라서 전반적으로 볼 때, 큰 자금이 일방적이거나 일방적으로 가벼우면 상대적으로 안정된 이상적인 보답을 받기가 어렵다. 그러나 큰 자금이 선물시장에 다공성으로 개입한다면, 즉 차익 거래를 하면 일방적인 포지션이 직면한 위험을 피할 수 있을 뿐만 아니라 상대적으로 안정적인 수익을 얻을 수 있다.
차익 거래의 이점
1, 변동성이 낮습니다. 차익 거래는 서로 다른 계약의 스프레드로부터 이익을 얻는 반면, 스프레드의 두드러진 장점 중 하나는 일반적으로 변동성이 낮기 때문에 차익 거래자가 직면하는 위험은 적다는 것입니다. 일반적으로 가격차의 변동은 선물가격의 변동보다 훨씬 작다. 상하이 선물거래소가 거래한 구리와 같은 일일 가격 변화는 일반적으로 톤당 400-700 원이지만, 인접한 교부월 간의 가격 차이는 약 80- 100 원/톤이다. 많은 상품 가격의 변동이 심하여 매일 감시해야 한다. 가격차이의 일일 변동은 왕왕 매우 작기 때문에, 하루에 몇 번 혹은 그 이하로 모니터링만 하면 된다. 만약 계좌의 자금이 크게 변동한다면 투기자들은 가능한 손실을 막기 위해 더 많은 자금을 예금해야 한다. 차익 거래를 이용하는 것은 이런 걱정이 거의 없다.
위험은 제한적입니다. 차익 거래는 위험이 제한된 유일한 선물 거래 방법입니다. 차익 거래의 존재와 차익 거래자 간의 경쟁 선택으로 인해 선물 계약 간의 가격 편차가 수정됩니다. 차익 거래의 거래 비용을 감안할 때 선물 계약 간의 스프레드는 합리적인 범위 내에서 유지되므로 스프레드가 이 범위를 벗어나는 경우는 드물다. 즉, 스프레드의 역사적 통계에 따라 역사적 고점이나 저점 지역에 차익 거래 위치를 설정할 수 있으며, 부담해야 할 위험 수준도 예측할 수 있습니다.
위험은 낮습니다. 차익 거래의 헤지 성격으로 인해, 그것은 보통 일방적 거래의 위험보다 낮다. 이것은 우리가 차익 거래와 일방적인 거래를 비교할 때 고려해야 할 중요한 요소이다. 왜 위험이 더 낮습니까? 포트폴리오 이론에 따르면 완전히 음의 관련 자산 두 개로 구성된 포트폴리오는 포트폴리오 위험을 최소화할 수 있습니다. 차익 거래는 두 개의 고도로 관련된 선물 계약을 동시에 매매하는 것입니다. 즉, 거의 완전히 부정적인 두 개의 관련 자산으로 구성된 포트폴리오를 구축하는 것입니다. 이 포트폴리오의 위험은 자연스럽게 크게 감소합니다.
4. 기복에 대한 보호. 많은 차익 거래의 헤지 특성은 큰 폭락으로부터 공급을 보호할 수 있다. 정치 사건, 날씨, 정부 보고에 따르면 선물가격은 오르락내리락하고, 때로는 오르락내리락하기도 하고, 가격은 오르락내리락하는 판에 막혀 거래할 수 없다. 거꾸로 걸려 있는 일방적인 거래자는 창고를 평평하게 하기 전에 큰 손실을 입게 될 것이다. 이로 인해 일반적으로 거래자의 계좌에 적자가 발생하고 추가 보증금이 필요하다. 같은 환경에서, 차익 거래자는 기본적으로 보호를 받는다. 기간 간 차익 거래를 예로 들어 보겠습니다. 차익 거래자는 같은 상품에서 많이 하고 공도 하기 때문에, 그의 계좌는 통상 거래일에 큰 손실을 입지 않는다. 상승과 하락이 멈춘 후에도 가격차는 거래자가 예상한 방향으로 가지 않을 수도 있지만, 일방적인 거래로 인한 손실보다 훨씬 적은 손실을 초래하는 경우가 많습니다.
5. 더 매력적인 위험/수익률. 차익 거래 위치는 주어진 일방적 인 포지션보다 더 매력적인 위험/이익 비율을 제공 할 수 있습니다. 각 차익 거래의 이윤은 그리 높지는 않지만 성공률은 높다. 이는 이차의 위험이 제한적이고, 위험이 낮고, 변동성이 낮다는 장점이다. 장기적으로 일방적 거래로 이익을 보는 사람은 소수에 불과하며, 왕왕 10 중 3 명을 넘지 않는 경우가 많다. 차익 거래는 수익이 안정적이고 위험이 낮다는 특징을 가지고 있어 더 매력적인 수익/위험비를 가지고 있어 큰 자금의 운영에 더 적합하다. 일방적인 지위를 가진 다공 쌍방의 치열한 경쟁 과정에서, 차익자들은 종종 기회를 빌려 개입하여 쉽게 이익을 얻을 수 있다.
가격 차이는 가격보다 예측하기가 더 쉽습니다. 선물 가격의 변동이 심하기 때문에 예측하기 어렵다. 우시장에서 선물가격은 의외로 오르고, 곰 시장에서는 선물가격이 의외로 하락할 것이다. 차익 거래는 미래 선물 계약의 가격 변화를 직접 예측하는 것이 아니라 미래 공급과 수요의 변화로 인한 가격 차이를 예측하는 것이다. 후자의 예측은 분명히 이전 예측보다 훨씬 어렵다. 미래에 대량의 상품 가격에 영향을 미치는 수급 관계를 확정하는 것은 매우 복잡하다. 법적으로 근거가 있지만 여전히 많은 불확실성이 포함되어 있다. 가격차의 변화를 예측할 때 공급과 수요의 관계에 영향을 미치는 모든 요소를 고려할 필요가 없다. 두 선물 계약 간의 관련성으로 인해 많은 불확실한 수급 관계는 두 계약 가격의 동급과 하락을 초래할 뿐, 가격차이에 큰 영향을 미치지 않기 때문에 이런 수급 관계는 무시할 수 있다. 두 계약의 가격차이 변화를 예측하려면 각 계약이 같은 수급 변화에 반응하는 차이에만 집중하면 됩니다. 이 차이는 가격차이 변화의 방향과 폭을 결정합니다.
차익 거래의 단점
어떤 것이든 양면성이 있고, 차익 거래도 예외는 아니다. 위의 장점 외에도 몇 가지 단점이 있습니다.
1, 잠재 수익이 제한되어 있습니다. 많은 투자자들의 관점에서 볼 때, 차익 거래의 가장 큰 단점은 잠재적 수익이 제한되어 있다는 것이다. 이것은 정상입니다. 거래의 위험을 제한할 때, 너는 보통 너의 잠재 수입을 제한한다. 그러나 결국 차익 거래의 선택 여부는 차익 거래의 많은 이점과 제한된 잠재 이익에 달려 있습니다.
좋은 차익 거래 기회는 거의 자주 나타나지 않습니다. 차익 거래 기회의 수는 시장의 효율성과 밀접한 관련이 있습니다. 시장 효율성이 낮을수록 차익 거래 기회가 많아집니다. 시장 효율성이 높을수록 차익 거래 기회가 적다. 국내 선물시장의 경우 효율성이 높지 않아 각 선물품종마다 매년 몇 차례 좋은 차익 기회가 있다. 그러나 일방적인 대세에 비해 매년 많은 차익 거래 기회가 있다.
차익 거래도 위험합니다. 차익 거래에는 위험이 제한적이고 위험이 낮은 장점이 있지만 여전히 위험이 있습니다. 이 위험은 다음과 같습니다. 가격 편차는 지속적인 오류에서 비롯됩니다. 계약 간의 강약 관계는 단기간에' 강자 항강, 약자 항약' 추세를 유지하는 경향이 있다. 만약 이런 가격 편차가 최종적으로 시정된다면, 차익 거래자는 어쩔 수 없이 이 거래에서 일시적인 손실을 입게 될 것이다. 만약 투자자들이 이런 손실을 감당할 수 있다면, 결국 적자를 흑자로 돌릴 수 있지만, 때때로 투자자들은 적자기간을 견디지 못할 때가 있다. 게다가 공계약이 밀려 계약 교부까지 이어지고 가격 편차가 시정되지 않으면 차익 거래는 실패로 끝날 것이다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)
일방적 선물 거래란 무엇이며 차익 거래란 무엇입니까? 일방적 거래: 매매 쌍방이 동시에 구매자 시장이나 판매자 시장이 되는 것을 말합니다. 시장의 정상적인 거래는 매매 쌍방이 활발한 거래를 해야 하는데, 일정 기간 또는 특정 지역에서 이상이 발생하여 시장이 갑자기 전 구매자 시장이나 전 판매자 시장이 되었다.
차익 거래: 서로 다른 국가 또는 지역의 단기 금리 차이를 이용하여 이자율이 낮은 국가 또는 지역에서 이자율이 높은 국가 또는 지역으로 자금을 이전하여 이차소득을 얻는 외환 거래입니다.
일방적 거래의 주요 특징:
1 .. 일방적인 거래에서는 오르락내리락하여 돈을 벌 수 밖에 없다.
2. 중국 A-Share 시장은 일방적 거래, 즉 일방 거래입니다. 즉, 매수만 하고 돈을 벌 수 있습니다 (더 많은 돈을 벌 수 있습니다).
차익 거래 거래의 주요 특징:
1. 위험도 낮음: 선물계약간의 가격차이는 절대가격수준만큼 심하지 않아 그에 따라 위험을 낮췄다. 특히 의외의 사건이 디스크 표면에 영향을 미칠 위험을 방지한다. 쌍방 창고 보유로 주력 기관은 차익 거래자가 창고를 줄이도록 강요하기가 어렵다.
2. 큰 자금의 출입을 용이하게 한다: 차익 거래 자체는 많은 자금이 필요하기 때문에 큰 자금을 끌어들여 입장할 수 있다.
확장 데이터
차익 거래의 단점:
1. 위험: 위험 출처: 가격 이탈 계속 이탈. 계약 간의 강약 관계는 단기간에' 강자 항강, 약자 항약' 추세를 유지하는 경향이 있다. 만약 이런 가격 편차가 최종적으로 시정된다면, 차익 거래자는 어쩔 수 없이 이 거래에서 일시적인 손실을 입게 될 것이다.
2. 제한: 거래의 위험이 제한되면 잠재적 이익도 제한되는 경우가 많습니다. 그러나 결국 차익 거래의 선택 여부는 차익 거래의 많은 이점과 제한된 잠재 이익에 달려 있습니다.
3. 일반적으로 차익 거래에 참여하는 계약 간의 가격 차이는 단일 계약의 가격 변화보다 훨씬 작으며 위험도가 낮고 수익이 안정적인 거래 방식이다. 따라서 차익 거래는 주로 자금량이 많거나 스타일이 안정적인 거래자의 투자 선택이다.
참조 데이터
바이두 백과-일방적 거래
바이두 백과-차익 거래
차익 거래란 무엇입니까? 질문 1: 차익 거래란 무엇입니까?
질문 2: 차익 거래는 무엇을 의미합니까?
차익 거래, 일명 헤지 이익이라고도 하는 것은 두 가지 서로 다른 선물 계약을 동시에 매입하고 판매하는 것을 가리킨다. 차익 거래에서 투자자는 절대 가격 수준이 아닌 계약 간의 상호 가격 관계에 초점을 맞추고 있다. 투자자들은 그들이 시장에 의해 과소평가되었다고 생각하는 계약을 매입하고, 그들이 시장에 의해 과대평가되었다고 생각하는 계약을 팔았다. 가격 변화 방향이 원래 예측과 일치하는 경우 매입 계약의 가격이 높고, 판매 계약의 가격이 낮기 때문에 투자자들은 두 계약 가격 간의 관계 변화로부터 이익을 얻을 수 있다. 반대로 투자자들은 손해를 볼 것이다.
차익 거래는 선물 시장에서 두 가지 역할을 합니다. 첫째, 차익 거래는 투자자들에게 헤지 기회를 제공합니다. 둘째, 왜곡된 시장 가격을 정상 수준으로 회복하는 데 도움이 된다.
차익 거래 거래는 일반 투기 거래와 비교하여 다음과 같은 특징을 가지고 있습니다.
1, 저위험. 서로 다른 선물 계약의 가격차는 절대 가격 수준만큼 심하지 않아 위험을 낮출 수 있다. 특히 돌발사건이 판면에 부딪히는 위험을 피하면 더욱 그렇다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 선물, 선물, 선물, 선물, 선물, 선물)
2. 큰 자금의 출입을 용이하게 합니다. 차익 거래는 많은 자금을 유치 할 수 있습니다. 쌍방 창고 보유로 주력 기관은 차익 거래자가 창고를 줄이도록 강요하기가 어렵다.
3. 장기적이고 안정적인 금리. 차익 거래의 이윤은 일방적인 투기만큼 크게 오르지 않고, 동시에 차익 거래는 시장의 불합리한 가격차 관계를 이용하여 운영된다. 대부분의 경우 불합리한 가격차가 곧 정상으로 돌아오기 때문에 차익 거래 성공률이 높다.
주요 차익 거래 방식은 기간 간 차익 거래, 상품 간 차익 거래 및 시장 간 차익 거래입니다.
1, 기간 간 차익 거래: 같은 시장에서 같은 상품을 사고 파는 다른 만기월의 선물 계약이며, 서로 다른 만기월 계약의 가격 차이를 이용하여 이익을 얻는 차익 거래 패턴입니다. 이번에 당신에게 제공하는 것은 콩과 천연 고무 품종의 차익 거래입니다.
2. 교차 품종 차익 거래: 서로 다르지만 상호 연관된 두 상품 간의 가격 변화를 이용하여 이윤을 헤지한다. 즉, 한 달에 상품 선물 계약을 매입하고, 비슷한 배달 월에 또 다른 상호 관련된 상품 선물 계약을 판매하는 것이다. 주로 (1): 관련 상품 간의 차익 거래 (이번에는 구리와 알루미늄 간의 차익 거래 제공). 원자재와 완제품 사이의 차익 거래 (예: 콩과 대두박 사이의 차익 거래)
3. 시장 간 차익 거래: 한 선물 시장에서 한 상품 선물 계약을 구입 (판매) 하고 동시에 다른 시장에서 같은 계약을 판매 (매입) 하여 유리한 시기의 이익을 재토하는 것이다. 이번에 우리가 제공한 것은 구리와 런던 구리 사이의 가장 성숙한 차익과 대련 콩과 CBOT 콩 사이의 차익이다.
차익 거래는 실물을 내놓을 것인지의 여부에 따라 실물차익과 가상차익으로 나뉜다. 차익 거래는 일반적으로 펌오퍼를 받지 않고, 서로 다른 계약의 가격차를 변경함으로써 이익을 얻는다. 실제 거래 경험이 풍부하고 큰 자금이 개입함에 따라 많은 기업들이 선물과 현물을 결합하고, 헤지 이론을 더욱 발전시켜 보다 적극적인 태도로 헤지의 목표를 부가가치로 끌어올리기 시작했다. 이런 회사 차익 거래는 투자자들의 관심을 점점 더 받고 있다.
차익 거래의 단점: 제한된 이익
아마도 많은 거래자들의 마음속에서 가장 큰 단점은 잠재적 수익이 제한되어 있다는 것이다. 물론 사실입니다. 거래의 위험을 제한할 때, 너는 보통 너의 잠재 수입을 제한한다. 그러나 결국 차익 거래를 선택할 것인지의 여부는 차익 거래의 많은 이점과 제한된 잠재 수익을 따져봐야 한다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 차익 거래, 차익 거래, 차익 거래, 차익 거래, 차익 거래)
차익 거래란 무엇입니까? 차익 거래는 불법입니까? 차익 거래는 "이익 차익 거래" 라고도합니다. 차익 거래는 불법이 아닙니다.
차익 거래에는 두 가지 주요 형태가 있습니다.
(1) 차익 거래가 없습니다. 양국 자본시장 차익 거래의 이차를 이용하여 단기 자금을 저금리 시장에서 고금리 시장으로 옮겨 이차수입을 얻는 것이다.
(2) 차익 거래를 던지십시오. 즉, 차익 거래자는 단기 자금을 A 에서 B 로 이체하면서 장기 외환 거래를 이용하여 환율 변동의 위험을 피한다는 것이다.
차익 거래는 서로 다른 자본 시장의 공급과 수요 관계를 변화시켜 서로 다른 지역의 단기 자금 금리를 일치시키고, 통화의 최근 환율과 미래 환율의 차이를 좁히고, 자본 시장의 금리 차액과 외환시장의 환율 차액이 균형을 이루도록 함으로써 객관적으로 국제금융시장의 통합을 강화하였다.
그러나 대량의 차익 거래 활동은 단기 자본의 대규모 국제 유동으로 이어져 국제 금융 시장의 격동을 가중시킬 것이다.
확장 데이터 차익 거래:
차익 거래 모델은 주로 주가 선물 차익 거래, 상품 선물 차익 거래, 통계 및 옵션 차익 거래의 네 가지 유형으로 나뉩니다.
1, 주가 지수 선물 차익 거래
주가 지수 선물 차익 거래는 주가 지수 선물 시장의 불합리한 가격을 이용하여 주가 지수 선물과 주식 현물시장 거래에 참여하거나, 서로 다른 기간, 다른 (그러나 비슷한) 범주의 주가 계약을 동시에 거래하여 차액을 벌어들이는 행위다. 주가 선물 차익 거래는 선물 차익 거래, 기간 간 차익 거래, 시장 간 차익 거래 및 품종 간 차익 거래로 구분됩니다.
2. 상품 선물 차익 거래
주가 지수 선물의 헤지와 마찬가지로 상품 선물에도 차익 거래 전략이 있다. 선물 계약을 매입하거나 판매할 때, 그들은 다른 관련 계약을 팔거나 매입하고, 동시에 두 계약을 동시에 평평하게 한다.
거래 형식에서는 헤지와 비슷하지만, 헤지는 현물시장에서 현물을 매입 (또는 판매) 하고 선물시장에서 선물계약을 판매 (또는 매입) 하는 차익 거래이다. 차익 거래는 선물 시장에서의 매매 계약일 뿐 현물 거래는 포함하지 않는다. 상품선물거래에는 현물차익, 기간간 차익, 시장간 차익, 품종간 차익 등 네 가지가 있다.
3. 통계적 차익 거래
무위험 차익 거래와는 달리, 통계 차익 거래는 증권 가격의 역사적 통계 법칙을 이용한 일종의 위험 차익 거래이며, 그 위험은 이런 역사적 통계 법칙이 미래에 계속 존재할 것인가에 있다.
통계 헤지의 주요 사상은 몇 쌍의 투자 상품 (주식 또는 선물 등) 을 찾아내는 것이다. ) 최적의 상관 관계를 통해 각 투자 제품 쌍의 장기 균형 관계 (통합 관계) 를 파악할 수 있습니다. 한 쌍의 제품의 가격차 (공정방정식의 잔차) 가 어느 정도 빗나가면 창고를 짓기 시작한다. 상대적으로 과소평가된 품종을 매입하고, 상대적으로 과대평가된 품종을 공수하고, 가격 차이가 균형으로 돌아갈 때까지 이익을 얻는다.
통계 헤징의 주요 내용은 주식 중매 거래, 주가 차익 거래, 융권 헤지 및 외환 차익 거래입니다.
옵션 차익 거래
옵션 (옵션이라고도 함) 은 선물 기반 파생 금융 수단이다. 옵션은 본질적으로 금융 분야의 권리와 의무에 대해 별도로 가격을 책정하여 권리의 양수인이 정해진 시간 내에 교역하거나 거래하지 않을 권리를 행사할 수 있도록 의무자가 반드시 이행해야 한다.
옵션을 거래할 때, 옵션을 사는 쪽을 바이어라고 하고, 옵션을 파는 쪽을 판매자라고 한다. 구매자는 권리의 양수인이고 판매자는 구매자의 권리를 이행해야 하는 의무인이다.
옵션의 장점은 수익이 무한하고 위험 손실이 제한적이라는 것이다. 따라서 많은 경우 선물 대신 옵션을 사용하여 공과차익 거래를 하는 것은 단순히 선물 차익 거래를 사용하는 것보다 위험도가 적고 수익이 더 높다.
바이두 백과-차익 거래