미국 연방 준비 제도 이사회 (WHO) 는 금리 인상 75 개 기준점을 발표했다. 올해 다섯 번째 금리 인상이자 세 번째 연속 금리 인상 75 개 기준점으로 198 1 이후 가장 큰 밀집금리 인상이다. 그래서 오늘 변쇼는 여기서 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상이 글로벌 시장에 어떤 영향을 미칠지 정리하고 있다. 한번 봅시다!
미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상은 세계 시장에 어떤 영향을 미칩니까?
"현재 시장이 충분히 가격을 책정했기 때문에, 회의 금리 인상 75BP, 회의 금리 인상 75BP, 그러면 시장은 반등을 벗어나 위험 착지 후 시장을 보수할 것이다." 광대선물국채연구원 주금타오가 말했다.
"금리 인상의 75 가지 기준점이 있다면 시장 반응은 그리 크지 않을 것이다. 이미 예상되기 때문이다." Zhongda 선물 수석 거시 연구원 Zhou Zhiyun 은 이번 회의의 초점은 미국 연방 준비 제도 이사회 다음 금리 인상 경로가 바뀔 것인지 여부라고 말했다. 수요일 165438+ 10 월 금리 인상 75 개 기준점의 확률이 6 1% 에 달했고, 금리 인상 50 개 기준점의 확률이 28% 로 떨어졌다. 1 주일 전과 비교해 165438+ 10 월 금리 인상에 대한 시장의 기대가 높아졌다. 미국 주식이 최근 계속 하락하면서 달러 지수가 최고치 (65438) 를 기록한 것을 볼 수 있다.
6 월 이후 대차대조표 수축 과정은 매우 느리다. 9 월 말 현재 미국 연방 준비 제도 이사회 대차 대조표 규모는 여전히 8 조 8000 억 달러로 4 월 8 조 9600 억 최고치에 비해 6543 억 8+0500 억 미만이다. 이 가운데 6 ~ 8 월 실제 수축규모는 월 294 억원으로 상한선 (475 억원) 의 62% 에 불과하다. 만약 미래의 축소 과정이 가속화된다면 대종 상품에 대한 잠재적 부정적 영향도 나타날 것이다.
미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상은 A 주에 어떤 영향을 미칩니까? 주김타오는 미국이 계속해서 빠른 금리 인상을 계속하고 있으며, 금리 인상 리듬은 비미국집보다 빠르다고 생각한다. 단기적으로는 달러의 상대적 강세가 계속될 것이며, 이는 인민폐에 어느 정도의 수동적 평가절하 압력을 가져다 줄 것이다. 하지만 중국의 꾸준한 성장정책이 점차 효과를 거두면서 국내 경제기업 안정, 미국 연방 준비 제도 이사회 대폭 인상으로 인한 미국 경기 침체의 압력으로 인민폐는 달러 환율에 대한 지속적인 평가절하의 동력을 갖고 있지 않다. 국내 주식시장의 경우 역사를 돌이켜보면 환율의 절대치가 A 주에 미치는 영향은 크지 않지만, 환율의 단기적인 하락으로 A 주가 압력을 받을 수 있다는 것을 알 수 있다. 현재 중앙은행이 외환보유액 석방의 긍정적인 신호를 내리면서 환율평가절하의 기울기가 다소 둔화되어 A 주에 미치는 영향이 크지 않다. 현재 A 주는 뚜렷한 외자유출이 나타나지 않아 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상이 A 주에 미치는 영향이 제한적이다.
실제로 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상이 중국에 미치는 영향은 인민폐 평가절하 압력을 높이는 것이다. 둘째, 중미 국채 이차가 거꾸로 걸려 자본 유출 압력이 커졌다. 올해 처음 7 개월 동안 해외 보유 채권은 4924 억 원 감소했다. 지난 금요일까지만 해도 9 월 16, 외자 보유 A 주가 유통A 주식의 시가비율을 연초 4.04% 에서 3.75% 로 낮췄다. 셋째, 해외의' 기대차' 가 국내 자본시장 정서에 영향을 미치고 위험 선호도가 떨어진다.
주지운은 기자들에게 A 주 시장에 미치는 영향의 논리가 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상 급진 → 미채 수익률 상승이라고 말했다. 지난 5, 6 월 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상에 따라 유색금속의 대부분의 가격이 빠른 하락세를 보이고 있다. 특히 6 월에는 우리나라 CPI 가 9. 1% 의 사상 최고치를 기록하며 유색품종 가격이 하락세로 접어들고 있다. 7 월 초까지 구리 알루미늄 아연 니켈 등 유색금속 품종이 30% 가량 하락했고, 상하이 주석 주력계약은 역사 고점보다 50% 가까이 하락해 기본적으로 미국 연방 준비 제도 이사회 7 월 금리 인상을 미리 소화했다. 이에 따라 7 월 금리 인상이 예상을 벗어나지 못한 뒤 유색금속 가격이 단계적으로 반등해 9 월 성수기까지 이어지고 있다. \ "허우 yahui 는 말했다.
4 분기를 전망하면서 후아휘는 단기적으로는 9 월 전통 성수기가 예상보다 낮기 때문에 유색금속 가격이 압박돼 미국 연방 준비 제도 이사회 금리를 인상할 것으로 보고 있다. 중장기적으로 볼 때, 유색금속의 추세는 각 품종의 기본면 강약에 달려 있다. 납 주석 등 약세 펀더멘털은 여전히 가격을 부담할 것이다. 구리, 니켈 등 기본면이 상대적으로 지지되는 품종은 앞으로 더 깊이 파고들 가능성이 있고 알루미늄의 반등은 공급측의 간섭 정도에 따라 달라질 수 있다. 유색금속 하류 단말기 수요가 6 월 5438+ 10 월에 실제로 호전될 수 있을지는 하반기 가격 반등의 결정적인 요인이다. 전반적으로 성수기에는 신중하고 낙관적이며 성수기 이후에는 유색 가격이 부담될 수 있습니다.
"기본면에서 구리는 현실이 강하고 약한 상태에 있다. 현재 구리 광산 끝에는 여전히 교란의 위험이 있다. 굵은 구리의 전체 공급이 빡빡해서 공급 증가가 다소 지연될 것으로 예상된다. 동시에 현물은 높은 프리미엄 상태를 유지하고, 국내외 재고는 역사적으로 낮은 위치에 있다. 이것은 또한 구리 가격을 지탱한다. 그러나 4 분기 거시적인 수준에서는 여전히 유동성 강화 압력과 글로벌 경기 침체의 위험이 있다. 유색금속의 전반적인 수요는 약화되는 추세에 직면해 있고, 여전히 구리 가격에 압력을 가하며, 구리 가격은 여전히 하락할 가능성이 있다. " 반유는 현재 알루미늄 공급단에는 국내외 감산 간섭이 남아 있어 공급 압력이 상반기보다 크게 약화되고, 연내 누적 재고는 계속 줄어들거나 알루미늄 가격의 바닥을 방해하거나 올릴 것으로 예상되지만 미시적 수요와 거시적인 감정은 * * * 진동을 일으키지 않았다고 밝혔다. 의외의 감산이 없다면, 4 분기 말 공급 증가와 수요 부진에 따라 알루미늄 가격이 다시 하락할 수 있다.
니켈 주력 계약 종판 단거리 상승, 일일 한때 상승폭이 4% 를 넘었다. 니켈 가격이 3 개월 만에 최고치를 경신한 이유는 무엇입니까?
후아휘는 주요 원인은 9 월 니켈 수요 성수기의 개선이라고 생각한다. 하류 스테인리스강 창고의 개창에 따라 니켈의 표관 소비가 전기보다 다소 반등했다. 한편 공급측은 8 월 전해 니켈 생산량이 3. 13% 감소해 국내 순니켈 재고가 상대적으로 낮기 때문에 니켈 가격이 높은 반등 탄력을 가져왔다.
"단기 거시가 직면한 엄청난 불확실성 위험은 무시할 수 없다. 황산 니켈과 니켈콩의 거꾸로 매달리는 것은 현재 전체 공급과 수요가 극도로 부족하지 않다는 것을 의미한다. 또한 4 분기 인도네시아 습법 중간체의 지속적인 증가는 니켈 가격에 압력을 가할 예정이므로 니켈 가격은 여전히 폭폭 진동할 것이며, 앞으로 우리는 하행 위험에 초점을 맞출 것이다. " 팬 유 는 말했다.
미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상이 세계 시장에 어떤 영향을 미칠 것인가?
★ 지구 기후 이상의 영향을 받는 판은 무엇입니까?