자금은 광의와 협의의 정의가 있다. 광의기금은 신탁투자기금, 단위신탁기금, 적립금, 보험기금, 퇴직기금, 각종 재단의 기금을 포함한 기관투자자들의 총칭이다. 폐쇄형 펀드와 오픈 펀드를 포함한 기존 증권 시장의 펀드는 수익 기능과 부가 가치 잠재력의 특징을 가지고 있습니다. 회계학의 관점에서 볼 때, 자금은 좁은 개념으로, 특정 목적과 용도를 가진 자금을 가리킨다. 기관사업단위의 투자자는 투자보상과 투자회수를 요구하지 않고, 법률 규정이나 투자자의 뜻에 따라 지정된 용도에 자금을 사용하도록 요구하기 때문에 자금이 형성된다.
우리가 지금 말하는 기금은 보통 증권투자펀드를 가리킨다.
증권투자기금
증권투자펀드는 펀드 점유율을 매각해 수많은 투자자들의 자금을 모아 독립자산을 형성하고 펀드 매니지먼트인과 펀드 매니저가 관리하는 증권투자수익과 위험을 조합적으로 분담하는 집합투자 방식이다.
증권투자기금은 간접적인 증권투자 방식이다. 펀드 매니지먼트사는 펀드 주식 발행을 통해 투자자의 자금을 집중시키고 펀드 매니지먼트인 (자격을 갖춘 은행) 이 관리하고 펀드 매니저가 관리하고 운용하며 주식, 채권 등 금융수단에 투자한 뒤 * * * 투자 위험을 감당하고 수익을 공유한다. 증권투자기금은 기준에 따라 여러 유형으로 나눌 수 있습니다.
펀드 단위의 증가 또는 환매에 따라 오픈 펀드와 폐쇄형 펀드로 나눌 수 있다. 오픈 펀드는 상장되지 않고, 일반적으로 은행에서 환매하고, 펀드 규모는 고정되어 있지 않다. 폐쇄형 펀드는 고정된 존속기간이 있고, 존속기간 동안 펀드 규모는 고정적이다. 일반적으로 증권거래소에 상장되어 거래되고, 투자자들은 2 급 시장을 통해 펀드 점유율을 매매한다.
증권투자기금은 미국에서' 뮤추얼 펀드', 영국과 중국 홍콩 특별구에서는' 단위신탁기금', 일본과 대만성에서는' 증권투자신탁기금' 으로 불린다.
증권투자기금은 이익 공유, 위험공유의 집합투자재테크 방식이다. 즉, 펀드 발행 단위를 통해 투자자의 자금을 집중시키고, 펀드 수탁자 (일반적으로 신용도가 좋은 은행) 가 관리하고, 펀드 매니저 (펀드 매니지먼트사) 가 관리하고 운용하며, 주식, 채권 등 금융수단에 투자하는 것이다. 펀드 투자자들은 증권 투자 수익을 누리는 동시에 투자 적자로 인한 위험도 감수해야 한다. 중국의 펀드는 당분간 계약형 펀드로 일종의 신탁투자 방식이다.
투자기금
일반 펀드는 주로 대판 블루칩에 투자하고, 상증지수를 계산할 때 대판 블루칩도 큰 가중치를 차지하기 때문에 펀드의 하락과 상승은 일반적으로 상증지수의 하락과 상승과 관련이 있다.
하지만 펀드마다 다르다. 어떤 펀드는 상증지수와 밀접한 관련이 있고, 어떤 펀드는 상증지수와 연관성이 낮다. 어떤 펀드들은 심지어 시장이 하락할 때에도 오를 수 있는데, 이는 펀드가 어떤 주식을 보유하고 있는지에 달려 있다.
투자 기금은 영국에서 시작되었지만 미국에서 성행하였다. 제 1 차 세계대전 이후 미국은 영국을 대신해 세계 경제의 새로운 패주가 되어 자본 수입국에서 자본 수출대국으로 도약했다. 미국 경제가 급속히 성장함에 따라 점점 더 복잡해지는 경제 활동으로 인해 일부 투자자들은 경제 추세를 판단하기가 점점 어려워지고 있다. 대외무역과 외국인 투자를 효과적으로 촉진하기 위해 미국은 투자신탁기금 제도를 도입하기 시작했다. 1926 보스턴의 매사추세츠 금융 서비스 회사는 매사추세츠 투자신탁회사를 설립하여 미국 최초의 현대 뮤추얼 펀드가 되었다. 그 후 몇 년 동안, 그 기금은 미국에서 첫 번째 휘황찬란한 시기를 겪었다. 1920 년대 말까지 모든 폐쇄형 펀드의 총자산은 28 억 달러에 달했고, 오픈 펀드의 총자산은 6543.8 달러 +0.4 억 달러에 불과했지만, 후자는 수량이든 총자산의 증가율이 폐쇄형 펀드보다 높았다. 1920 년대에는 총자산 가치가 매년 20% 이상 증가했고 1927 성장률은 100% 를 초과했습니다.
하지만 미국 투자자들이' 영원한 번영' 의 낙관론에 빠져 있을 때 1929 의 글로벌 주식재해는 새롭게 부상한 미국 펀드 업계에 큰 타격을 주었다. 글로벌 경기 침체로 대부분의 투자회사는 도산하고 나머지는 계승하기 어렵다. 그러나 비교하면 폐쇄형 펀드의 손실은 개방기금보다 크다. 금융위기로 미국 투자기금의 총자산이 약 50% 감소했다. 그 후로 1930 년대 내내 증권업은 줄곧 저조했다. 대공황으로 인한 자금 부족과 산업생산성 저하에 직면하여 사람들은 투자에 대한 자신감을 잃었고, 제 2 차 세계대전이 발발하면서 투자기금업은 한때 멈췄다.
위기 이후 투자자의 이익을 보호하기 위해 미국 정부는 1933 증권법, 1934 증권거래법, 1940 투자회사법 및 투자기금 전용 투자고문법을 제정했다. 투자회사법' 은 투자기금의 구성과 관리의 법적 요소를 상세히 규정하고 투자자에게 완전한 법적 보호를 제공하고 미래 투자기금의 빠른 발전을 위한 좋은 법적 기반을 마련했다.
제 2 차 세계대전 이후 미국 경제가 강한 성장세를 회복하고 투자자들의 자신감이 빠르게 회복되었다. 투자기금의 엄격한 법적 보호 하에, 특히 개방기금이 다시 활발하게 활동하면서 펀드 규모는 해마다 증가하고 있다. 1970 년대 이후 미국 투자기금은 폭발적으로 증가했다. 1974 부터 1987 까지 13 년 동안 투자자금 규모는 640 억 달러에서 7000 억 달러로 증가했다. 한편, 미국 펀드 업계도 반세기 이상 보통주와 회사채에만 투자하는 제한을 돌파하고 197 1 에 통화시장기금과 미국 연방 준비 제도 이사회 펀드를 내놓았다. 시정채권기금과 장기채권기금이1977 에 나타나기 시작했다. 면세 통화 기금은1979 에 처음 등장했습니다. 국제채권기금 출시 1986. 1987 년 말까지 미국은 총 2000 여 개의 서로 다른 펀드를 보유하고 있으며, 거의 2500 만 명이 보유하고 있다. 투자펀드의 종류가 다양하고 각종 펀드 투자가 중점적으로 분산되어 있어 1987 주식재해 기간 동안 미국 투자기금의 총자산은 줄어들지 않고 오히려 수량적으로 증가했다.
90 년대 초 미국 주식시장이 새로 주입한 자금의 약 80% 는 펀드에서 나왔고 1992 비율은 96% 에 달했다. 1988 부터 1992 까지 미국 주식시장 전체의 투자자금 비율이 5% 에서 35% 로 크게 상승했다. 뉴욕 증권 거래소 1993 까지 개인투자는 주식 시가의 20%, 펀드는 55% 에 그쳤다. 1997 년 말까지 전 세계적으로 약 7 조 5000 억 달러의 펀드 자산이 있었는데, 그 중 미국 펀드의 자산은 약 4 조 달러로 미국 상업은행의 저축예금 총액을 초과했다. 1990 부터 1996 까지 투자 자금 증가율은 2 18% 입니다. 이 기간 동안 은행신탁부, 신탁회사, 보험회사, 연금기금, 각종 재단이나 재단을 포함한 거액의 자본을 보유한 기관투자자들이 대거 투자펀드에 투자하기 시작했다. 현재 미국은 이미 세계에서 기금업이 가장 발달한 국가가 되었다.
특성
주식, 채권, 정기예금, 외환 등 투자 수단과 마찬가지로 증권투자기금도 투자자들에게 투자 채널을 제공한다. 그렇다면 다른 투자 수단과 비교했을 때 증권투자 펀드의 특징은 무엇일까?
(1) 재테크와 전문 재테크를 모으다.
펀드는 많은 투자자들의 자금을 모아 펀드 매니지먼트 공동투자에 위탁해 재테크를 모으는 특징을 보이고 있다. 많은 투자자들의 자금을 모아 적립을 많이 하면 펀드의 규모 우위를 발휘하고 투자 비용을 절감할 수 있다. 기금은 펀드 매니저가 관리하고 운영한다. 펀드 매니저는 일반적으로 대량의 전문 연구원과 강력한 정보 네트워크를 갖추고 있어 증권 시장을 더 잘 추적하고 분석할 수 있습니다. 자금을 펀드 매니저에게 맡겨 관리하면 중소투자자들도 전문적인 투자 관리 서비스를 받을 수 있다.
(2) 포트폴리오 투자 분산 위험.
투자 위험을 줄이기 위해 우리 나라 증권투자기금법은 펀드가 조합투자 방식으로 투자와 운영을 해야 한다고 규정하고 있어' 조합투자, 분산위험' 이 펀드의 주요 특징이 되어야 한다고 규정하고 있다. 조합투자와 위험분산' 의 과학성은 이미 현대투자과학에 의해 증명되었다. 중소투자자들은 자금량이 적기 때문에 일반적으로 다른 주식을 매입하여 투자 위험을 분산시킬 수 없다. 기금은 일반적으로 수십 또는 수백 개의 주식을 구입합니다. 투자자가 펀드를 사는 것은 아주 적은 돈으로 주식 한 바구니를 사는 것과 같다. 일부 주식의 하락으로 인한 손실은 다른 주식의 상승한 이윤으로 메울 수 있다. 따라서 포트폴리오 투자 및 분산 위험의 이점을 최대한 누릴 수 있습니다.
(3) 수익을 즐기고 위험을 감수하십시오.
펀드 투자자는 펀드의 소유자이다. 펀드 투자자 * * * * 위험 부담 * * * * 수익 향유. 펀드 투자수익에서 펀드가 부담하는 비용을 공제한 후의 흑자는 전체 펀드 투자자가 소유하고 각 투자자가 보유한 펀드 점유율의 비율에 따라 분배된다. 펀드에 서비스를 제공하는 펀드 매니지먼트인과 펀드 매니저는 규정에 따라 일정한 관리비와 관리비를 받을 수 있을 뿐 펀드 수익 분배에는 참여하지 않는다.
(4) 규제가 엄격하고 정보가 투명하다.
투자자의 이익을 효과적으로 보호하고 펀드 투자에 대한 투자자의 신뢰를 높이기 위해 중국증권감독회는 펀드 업계에 대한 엄격한 감독을 실시하고, 각종 투자자의 이익에 해를 끼치는 행위를 엄중히 단속하고, 펀드를 충분한 정보 공개를 강요한다. 이런 상황에서 엄격한 규제와 정보 투명성이 펀드의 두드러진 특징이 되었다.
(5) 안전을 보장하기 위해 독립적으로 보관하십시오.
펀드 매니저는 펀드의 투자 운영을 책임지고 펀드 재산의 보관을 처리하지 않는다. 펀드 재산의 보관은 펀드 매니저와는 별개의 펀드 매니지먼트인의 책임이다. 이런 상호 제약과 상호 감독의 견제와 균형 메커니즘은 투자자의 이익에 중요한 보장을 제공한다.
오픈 펀드
개방형 기금 (LOF) 영어는' Listened Open-end Fund' 또는' open-end funds' 라고 하고, 중국어는' 상장 오픈 펀드' 라고 하며, 외국은 * * * 뮤추얼 펀드라고 합니다. 즉, 상장 오픈 펀드가 발행된 후 투자자는 지정된 지점에서 펀드 점유율을 신청 및 상환하거나 거래소에서 펀드를 매매할 수 있습니다. 그러나 투자자가 지정된 매장에서 구매한 펀드 점유율을 판매하려면 특정 이전 관리 절차를 밟아야 합니다. 마찬가지로, 거래소에서 인터넷으로 매입한 펀드 점유율을 되찾고 싶다면, 지정된 지점에서 환매하려면 일정한 양도 관리 절차를 밟아야 한다. (윌리엄 셰익스피어, 템플린, 돈명언)
그것은 가변 발행 기금으로, 총 펀드 점유율 (단위) 은 언제든지 증감할 수 있으며, 투자자는 펀드의 제시가격에 따라 펀드 매니저가 지정한 사업장에서 요청서를 제출하거나 환매할 수 있다. 폐쇄형 펀드에 비해 오픈펀드는 무제한 발행, 거래가격이 순자산, 장외 거래, 상대적으로 위험도가 낮은 특징을 가지고 있어 중소규모 투자자 투자에 특히 적합하다.
세계기금의 발전사는 폐쇄형 펀드에서 오픈펀드에 이르는 역사다. 펀드 시장에서 가장 성숙한 미국을 예로 들어 보겠습니다. 1990 년 9 월 미국 오픈 펀드 3000 마리, 총자산 1 조 달러 폐쇄형 펀드는 250 마리, 총자산은 600 억 달러에 불과하다. 1996 까지 미국 오픈 펀드의 자산은 35392 억 달러, 폐쇄형 펀드의 자산은 1285 억 달러, 비율은 27.54:1입니다. 1940 에서 두 비율은 0.73: 1 에 불과합니다. 일본에서는 1990 이전에 폐쇄형 기금이 대다수를 차지했고, 오픈 펀드는 종속적이었습니다. 하지만 90 년대 이후 상황은 근본적인 변화를 겪었고, 오픈 펀드의 자산 규모는 폐쇄형 펀드의 두 배 정도에 달했다.
아시아 개발투자기금이 이른 홍콩 태국 대만성 싱가포르 필리핀 등의 국가에서 초기에 주로 폐쇄형 펀드를 개발해 두 가지 유형의 펀드가 공존하는 단계로 전환했다. 전세계적으로 볼 때 1990 년 세계 오픈 투자 펀드의 순자산 잔액은 23554 억 달러로 1995 년까지 53407 억 달러로 뛰어올랐다.
개방형 펀드가 점차 세계 투자 펀드의 주류가 되고 있다.
세계 대부분의 투자 기금은 처음에는 폐쇄적이었다. 투자기금 개발 초기에는 폐쇄형 펀드 매매 수수료가 오픈펀드 점유율을 환매하는 수수료보다 훨씬 낮았기 때문이다. 자금 관리의 관점에서 볼 때, 수익증빙을 환매해야 한다는 압력이 없기 때문에 투자자의 자금을 최대한 활용하여 투자 전략을 실행함으로써 수익을 극대화할 수 있습니다.
오픈 펀드와 폐쇄형 펀드 * * * 동형이 펀드 운영의 두 가지 기본 모델을 형성한다. 개방형 펀드 자산은 고정 크기가 아니므로 신청 및 상환할 수 있습니다. 지속 시간이 없으면 이론적으로 영원히 존재할 수 있습니다. 거래소에 상장되지는 않았지만 대리점 및 직판 센터를 통해 거래되었습니다. 가격은 순자산에 의해 결정된다. 펀드 단위는 언제든지 투자자에게 판매할 수도 있고 투자자의 요구에 따라 환매할 수도 있다. 폐쇄 형 펀드의 자산은 고정되어 있습니다. 기간은 고정되어 있습니다. 거래소에 상장하다 가격은 공급과 수요 관계에 의해 결정되며, 펀드 순액은 펀드 가격에 영향을 주지만, 양자는 통일되지 않는다. 보통 폐쇄형 펀드 할인 거래. 오픈 펀드는 세계 펀드 운영의 기본 형태 중 하나이다. 펀드 매니지먼트사는 언제든지 투자자에게 새로운 펀드 점유율을 판매할 수 있으며, 투자자의 요청에 따라 언제든지 자신이 보유한 펀드 점유율을 재매입해야 한다. 현재, 오픈 펀드는 이미 국제 펀드 시장의 주류가 되었으며, 미국, 영국, 홍콩, 대만성의 90% 이상이 오픈 펀드입니다.
폐쇄형 펀드
신탁기금에 속하는 것은 발행 전에 규모를 정해 발행 후 정해진 기한 내에 고정돼 증권시장에서 거래되는 투자펀드를 말한다. (윌리엄 셰익스피어, 신탁기금, 신탁기금, 신탁기금, 신탁기금, 신탁기금, 신탁기금, 신탁기금, 신탁기금)
폐쇄형 펀드가 증권거래이기 때문에 입찰방식으로 거래되고, 거래가격은 시장 수급관계의 영향을 받으며, 반드시 펀드 순자산, 즉 폐쇄형 펀드의 거래가격이 순자산에 비해 프리미엄과 할인 현상이 있는 것은 아니다. 해외 폐쇄형 펀드의 실천은 거래가격에 선할증 후 할인된 가격 변동 법칙이 존재하는 경우가 많다는 것을 보여준다. 우리나라 폐쇄형 펀드의 운행 상황을 보면, 기본면의 형세가 어떻게 바뀌든 우리나라 폐쇄형 펀드의 거래가격 시세는 시종 선할증 후 할인된 가격 변동 법칙을 벗어나지 않았다.
조직 형태에 따라 회사형 펀드와 계약형 펀드로 나눌 수 있다. 펀드 몫을 발행하여 투자펀드 회사를 설립하는 방식으로 펀드를 설립하는데, 흔히 회사형 펀드라고 합니다. 펀드 계약을 통해 펀드 매니저, 펀드 수탁자 및 투자자를 설립하는 것을 계약형 펀드라고 합니다. 현재 우리나라 증권투자기금은 모두 계약형 펀드이다.
회사 기금
펀드라고도 하는 * * * 동펀드는 펀드 자체가 주식유한회사이며, 회사는 주식 발행이나 수익증빙을 통해 자금을 모으는 것을 말한다. 투자자가 회사의 주식을 매입하면 회사의 주주가 되어 주식으로 배당금이나 배당금을 받고 투자의 수익을 나눈다.
특성
1.*** 같은 주식회사이지만 보통주식회사와는 달리 업무는 증권투자신탁을 위주로 한다.
2.*** 같은 펀드의 자금은 회사 법인의 자본, 즉 주식입니다.
3.*** 같은 펀드의 구조는 일반 주식회사와 마찬가지로 이사회와 주주총회가 있다. 펀드 자산은 회사의 소유이며, 투자자는 이 회사의 주주이며, 그 자산의 최종 소유자이다. 주주는 그 주식의 크기에 따라 주주총회에서 권리를 행사한다.
4. 회사 헌장에 따르면 이사회는 펀드 자산의 안전한 증식에 대한 책임이 있다. 관리의 편의를 위해 뮤추얼 펀드에는 종종 펀드 매니저와 관리인이 있다. 펀드 매니저는 펀드 자산의 투자 관리를 담당하고, 수탁자는 펀드 매니저의 투자 활동을 감독한다. 수탁자는 은행에 계좌를 개설하여 자신의 이름으로 펀드 자산을 등록할 수 있다. 쌍방의 권리와 의무를 명확히 하기 위해 * * * 펀드 회사와 수탁자와의 계약 관계가 있으며, 수탁자의 책임은 그와 * * * 펀드 회사와 체결한' 호스팅 계약' 에 명시되어 있다. * * * 펀드에 문제가 있을 경우 투자자는 * * * 펀드 회사에 직접 요청할 권리가 있습니다.
단위 신탁 기금
단위 신탁기금이라고도 하는 전문투자기관 (은행, 기업) 이 설립한 펀드관리회사를 일컫는다. 펀드관리회사는 위탁자로서 수탁자와' 신탁계약' 을 체결함으로써 수익증인' 펀드단위 보유 증명서' 를 발행해 사회적 유휴자금을 모금한다.
특성
단위 신탁은 신탁계약이라는 문서에 의해 설립된 관리회사이다. 조직 구조에 있어서, 그것은 이사회가 없다. 펀드 매니지먼트사는 펀드를 위탁회사로 설립하여 관리자를 고용하여 펀드 운영과 운영을 스스로 또는 다시 관리한다. 일반적으로 증권 회사 또는 인수 회사가 이익 증명서 (펀드 증빙의 발행, 거래, 양도, 거래, 이익 분배, 이익 및 원금 상환 및 지불) 를 처리합니다.
수탁자는 펀드 매니지먼트사의 위탁을 받아 수탁자나 신탁회사의 이름으로 펀드 등록을 위해 계좌를 개설한다. 펀드 계정은 펀드 호스팅 회사의 계좌와 완전히 독립적입니다. 펀드 호스팅 회사가 경영 부실로 파산하더라도 채권자는 펀드의 자산을 동원할 수 없다. 그 임무는 신탁재산을 관리, 보관 및 처분하고, 펀드 매니저의 투자 업무를 감독하고, 펀드 매니저가 모집 설명서에 기재된 투자 규정을 준수하고, 해당 포트폴리오가 신탁계약의 요구 사항을 충족하도록 하는 것이다. 단위 신탁기금에 문제가 있을 때 수탁자는 투자자에게 배상을 청구할 책임이 있다.
투자 위험과 수익에 따라 성장기금, 수익기금, 균형기금으로 나눌 수 있다.
투자 대상에 따라 주식기금, 채권기금, 화폐시장기금, 선물기금으로 나눌 수 있습니다.
주식기금
주식펀드는 주식을 투자 대상으로 하는 투자펀드로 투자펀드의 주요 유형이다. 주식펀드의 주요 기능은 대중투자자들의 소액 투자를 큰 자금으로 집중시키는 것이다. 서로 다른 주식조합에 투자하는 것은 주식시장의 주요 기관 투자자이다.
분류
주식형 펀드는 투자 대상에 따라 우선주 펀드와 보통주 펀드로 나눌 수 있으며 우선주 펀드는 안정적인 수익을 얻을 수 있다. 위험이 더 적다. 소득 분배는 주로 배당이다. 보통주 펀드는 현재 가장 규모가 큰 펀드로, 자본 이익과 장기 자본 부가가치를 추구하는 것을 목적으로 우선주 펀드보다 위험이 크다. 펀드 투자의 다양성에 따라 주식형 펀드는 일반 보통형 펀드와 전문형 펀드로 나눌 수 있다. 전자는 펀드 자산을 다양한 보통주에 분산 투자하는 것을 의미하며, 후자는 펀드 자산을 일부 특수업계 주식에 투자하는 것을 의미하며, 위험은 크지만 잠재적인 수익은 더 좋을 수 있습니다. 펀드 투자의 목적에 따라 주식형 펀드도 자본부가가치형 펀드, 성장형 펀드, 수익형 펀드로 나눌 수 있다. 자본 부가가치 펀드 투자의 주요 목적은 자본의 급속한 성장을 추구하여 자본 부가가치를 창출하는 것이다. 이런 기금은 위험이 크고 수익이 높다. 성장기금 투자는 성장 잠재력이 있고 수익을 가져올 수 있는 보통주에 투자하는 것은 위험하다. 주식수익기금은 발전 전망이 안정된 회사가 발행한 주식에 투자하여 안정적인 배당금과 자본수익을 추구한다. 이런 펀드는 위험이 적고 수익이 낮다.
특성
1. 주식형 펀드는 다른 펀드에 비해 다양한 투자 대상과 투자 목적을 가지고 있습니다.
2. 투자자가 주식시장에 직접 투자하는 것에 비해 주식형 펀드의 위험은 분산되어 있다. 원가가 낮은 특징. 일반 투자자들에게 개인 자본은 한계가 있기 때문에 분산 투자 유형을 통해 투자 위험을 줄이기가 어렵다. 그러나 주식펀드에 투자하면 투자자들은 각종 주식의 수익을 공유할 수 있을 뿐만 아니라 주식펀드에 투자하여 각종 주식에 위험을 분산시켜 투자 위험을 크게 줄일 수 있다. 또 주식형 펀드에 투자한 투자자들은 펀드 규모화 투자의 상대적 우세를 누리고 투자비용을 낮추고 투자수익을 높이고 규모의 수익을 얻을 수 있다.
3. 자산 유동성으로 볼 때 주식형 펀드는 유동성이 강하고 유동성이 높은 특징을 가지고 있다. 주식형 펀드는 유동성이 우수한 주식에 투자하고, 자산의 질이 높고, 현금화가 쉽다.
4. 투자자들에게 주식형 펀드는 운영이 안정적이고 수익이 상당하다. 일반적으로 주식 펀드의 위험은 주식 투자보다 낮다. 그래서 수입이 비교적 안정적이다. 뿐만 아니라 폐쇄형 주식기금이 상장된 후 투자자들은 거래소에서 교역을 통해 매매 차액을 얻을 수 있다. 기금이 만료 된 후 투자자는 잔여 자산을 할당 할 권리가 있습니다.
5. 주식형 펀드도 국제시장에서 융자의 기능과 특징을 가지고 있다. 주식시장의 경우, 그 자본의 국제화는 외환시장과 채권 시장보다 낮다. 일반적으로 각국의 주식은 기본적으로 자국 시장에서 거래되며, 주식투자자는 본국에서 상장한 주식이나 소수의 외국회사가 현지에서 상장한 주식에만 투자할 수 있다. 외국에서는 주식형 펀드가 이 제한을 돌파했고, 투자자들은 주식형 펀드를 구매하여 다른 나라의 주식시장에 투자할 수 있어 증권시장의 국제화에 긍정적인 역할을 했다. 해외 주식 현황을 보면 주식형 펀드의 투자 대상은 대부분 외국 회사 주식이다.
머니 마켓 펀드
머니 마켓 펀드는 머니 마켓 단기 증권에 투자하는 펀드입니다. 본 기금의 자산은 주로 국채, 상업어음, 은행 정기예금서, 정부 단기채권, 기업채권 및 기타 단기증권과 같은 단기화폐수단에 투자한다.
머니 마켓 펀드는 최초로 1972 의 미국에 설립되었다. KLOC-0/986 년 말 현재 미국 통화시장기금은 400 개가 넘고 총자산은 2900 억 달러가 넘는다. 미국에서는 화폐시장기금이 위험크기에 따라 두 가지 범주로 나눌 수 있다. 1 국채화폐시장기금은 주로 국채와 정부가 담보하는 증권에 투자한다. 이들 증권의 기간은 일반적으로 1 년보다 작고 평균 기간은 120 일입니다. (2) 일반적으로 머니 마켓 펀드로 알려진 다각화 된 머니 마켓 펀드는 일반적으로 상업 어음, 재무부 채권, 미국 정부 기관에서 발행 한 증권, 양도 가능한 예금 전표, 은행 수락 어음 및 기타 증권에 투자되며 만기 시간은 상기 기금과 유사합니다. (3) 면세화폐기금은 주로 양질의 시정증권의 단기 융자에 사용되며, 시정중기 채권과 시정장기 채권을 포함한다. 면세통화기금의 장점은 감세나 면세를 할 수 있다는 점이다. 하지만 수익률은 보통 일반통화시장기금 (30% ~ 40% 정도 낮음) 보다 낮다. 세율이 높지 않은 상황에서 투자자가 이 펀드를 선택하는 것은 수지가 맞지 않는다.
기존 펀드에 비해 통화시장 펀드는 다음과 같은 특징을 가지고 있다. ① 통화시장 펀드와 기타 투자주식 펀드의 주요 차이점은 펀드 단위의 순자산이 고정되어 있으며, 일반적으로 펀드 단위당 1 위안이라는 점이다. 투자자가 본 펀드에 투자한 후 수익으로 재투자를 할 수 있고, 투자수익이 계속 축적되어 투자자가 소유한 펀드의 점유율을 높일 수 있다. 예를 들어, 투자자 투자 100 달러 머니 마켓 펀드는 100 개 펀드 점유율을 가질 수 있습니다. 1 년 후 투자 수익률이 8% 라면 투자자는 총 108 개 펀드 점유율 108 원 등 8 개 더 많은 펀드 점유율을 갖게 됩니다. ② 통화시장 펀드의 실적을 측정하는 기준은 수익률로, 다른 펀드가 순자산 증가를 통해 이익을 얻는 것과는 다르다. ③ 유동성이 좋고 자금 안전성이 높다. 이러한 특징들은 주로 화폐시장이 위험도가 낮고 유동성이 높은 시장이기 때문이다. 동시에 투자자는 만기일에 상관없이 필요에 따라 언제든지 펀드 몫을 이체할 수 있다. 4. 저위험. 화폐시장수단의 만기일은 보통 짧으며, 화폐시장기금조합의 평균 기간은 보통 4 ~ 6 개월이므로 위험은 낮으며, 그 가격은 일반적으로 시장금리의 영향만 받고 투자비용은 낮다. 화폐시장기금은 통상 환차비를 받지 않고 관리비도 낮다. 머니 마켓 펀드의 연간 관리비는 펀드 순자산의 약 0.25% ~ 1% 로 기존의 연간 관리비 1% ~ 2.5% 보다 낮다. 6. 머니 마켓 펀드는 모두 오픈 펀드입니다. 머니 마켓 펀드는 일반적으로 무위험 또는 저위험 투자 수단으로 간주되며, 단기 자금 투자로 이자를 벌어 수시로 필요한 경우, 특히 금리가 높고 인플레이션률이 높으며 증권 유동성이 낮아지고 신뢰도가 떨어지는 경우 원금 손실을 방지할 수 있습니다.
채권기금
채권 펀드는 이름에서 알 수 있듯이 채권을 주요 투자 대상으로 하는 * * * 뮤추얼 펀드입니다. 채권 외에도 금융채권 투자, 채권 환매, 정기예금, 단기어음 등을 할 수 있다. 대부분 오픈 펀드 형태로 발행되고, 합법적인 절세. 현재 국내 채권 펀드는 대부분 수익형 채권 펀드로, 주로 안정적인 이자를 받는 경향이 있어 수익이 보편적으로 안정적인 성장을 보이고 있다.
(1) 거래안내서 채권형 펀드는 주식형 펀드와 비슷한 방식으로 거래된다. 그러나 비용은 다르다. 일반적으로 채권 펀드는 인수나 청약 비용을 받지 않고 상환율도 낮다. 예를 들어, 채권 기금은 30 일 이내에 0. 1% 의 환차비를 부과하도록 규정하고 있습니다. 보유 기간이 30 일이 넘는 것은 환차비를 면제한다.
(b) 채권 기금의 장점
1, 저위험, 저수익. 채권 수익이 안정적이고 위험이 낮기 때문에 주식형 펀드에 비해 채권형 펀드의 위험은 낮지만 수익은 낮다.
2, 원가가 낮다. 채권 투자 관리는 주식 투자 관리만큼 복잡하지 않기 때문에 채권 펀드의 관리비는 상대적으로 낮다.
3. 수입이 안정되다. 투자채권은 정기이자 보답이 있고, 만기이자 상환을 약속하기 때문에 채권기금의 수익이 비교적 안정적이다.
4. 당기수입에 주의하세요. 채권형 펀드는 주로 현재 상대적으로 고정적인 수익을 추구하고 있으며, 주식형 펀드에 비해 평가절상 잠재력이 부족하기 때문에 너무 많은 위험을 감수하지 않고 당기 안정수익을 추구하는 투자자에게 더 적합하다.
담보기금
WarrantFunds: 이런 기금은 주로 권증에 투자한다. 권증은 높은 지렛대와 고위험의 특징을 가지고 있기 때문에 이런 펀드의 변동 폭이 주식형 펀드보다 더 크다.
지수화 증권투자기금
지수 펀드는 증권가격지수 편성 원칙에 따라 투자조합을 구축해 증권투자를 하는 펀드다. 이론적으로 지수 펀드의 운영 방법은 간단합니다. 지수에서 각 증권의 비율에 따라 해당 비율의 증권을 매입하고 장기적으로 보유하는 한 간단합니다.
순수동적으로 관리되는 지수 펀드의 경우 자금 회전율과 거래 비용이 상대적으로 낮다. 관리비도 왕왕 매우 적다. 이런 기금은 일부 증권이나 산업에 너무 많은 자금을 투자하지 않을 것이다. 일반적으로 전액 투자를 유지하고 시장 투기는 하지 않는다. 물론, 모든 지수 기금이 이러한 특징에 엄격히 부합하는 것은 아니다. 지수 펀드에 따라 투자 전략도 달라질 수 있다. 현재 흥화, 푸풍, 천원 3 개 지수 펀드가 있는데, 지수 펀드 특징을 지닌' 최적화 지수 펀드' 입니다.
펀드 순액
* * * 각 영업일의 시장 종량가로 계산한 같은 펀드가 소유한 자산의 총액은 해당 날 펀드의 각종 비용과 비용을 공제하면 해당 날 펀드의 순자산이 됩니다. 기금 당일에 발행된 총 단위 수로 나누면 단위 순액이다.