레버리지주식펀드는 레버리지펀드의 일종이다. 주식형 펀드나 지수의 등락을 추적하고 지수의 등락을 증폭시키는 펀드입니다.
현재 중국 증권시장의 레버리지 주식 펀드는 주로 계층형 인덱스 펀드, 즉 레버리지 인덱스 펀드의 공격적인 클래스 B 주식입니다. 이 유형은 레버리지를 포함하는 고위험, 고수익 품종입니다. 특정 범위 내에서 이 부분의 주식은 특정 레버리지 수익을 얻습니다. 은행을 통해 매매할 수 없으며, 일반 주식처럼 상장 및 거래됩니다. 심천 A주 계좌나 펀드 계좌를 보유한 투자자는 중개 채널을 통해 거래할 수 있습니다.
초기 레버리지;
초기 레버리지는 펀드가 발행될 때의 레버리지 비율, 즉 A주와 B주를 합한 비율과 B주를 구체적으로 나눈 비율입니다. 공식은 다음과 같습니다:
초기 레버리지 = (A 주식의 주식과 B 주식의 주식)/B 주식의 수;
예를 들어 A 주식과 B 주식의 비율 Yinhua Shenzhen 100의 비율은 1:1이며, 펀드의 B주인 Yinhua Ruijin의 초기 레버리지는 2입니다. 현재 주류 시장 비율은 1:1 또는 4:6이고 초기 레버리지는 2 또는 1.67입니다.
초기 레버리지는 펀드가 발행될 때 결정됩니다. 일반적으로 일치 전환 주식 등급 펀드의 초기 레버리지 비율은 일정하며 존재하는 동안 일정하게 유지됩니다. 두 주식의 합과 B 주식의 비율로서, 레버리지 가치는 초기에 두 주식의 비율을 투자자에게 알릴 수 있을 뿐만 아니라 다음 단계의 순자산 레버리지 규모도 계산할 수 있습니다. B주 순가치에 대한 모펀드 순가치의 비율입니다.
순가치 레버리지
순가치 레버리지는 계층형 펀드를 연구할 때 자주 사용되는 레버리지 지표로 공격적인 부분(B주)의 순가치 증가 비율로 정의됩니다. 계층형 펀드의 모펀드 순 가치 증가분. 구체적인 계산에서는 FOF의 순자산 총액을 B주의 순자산 총액으로 나누고, FOF에서 우선주(A주)로 얻는 일일 소득을 무시한 것이 주된 이유이다. 한 주식은 전체 순가치에 비해 작으며 레버리지 계산에 영향을 미치지 않습니다. 순자산 레버리지 공식은 다음과 같습니다.
순자산 레버리지 = FOF의 총 순자산/B 주식의 총 순자산 ;
=(FOF 주식 수 × FOF 순 가치)/ (B 주식 수 × B 주식 순 가치)
= (모펀드의 순 가치/ B주 순가치) × 초기 레버리지
순가치 레버리지는 B주의 순가치 증가 또는 감소를 반영합니다. 예를 들어, 순가치 레버리지가 두 배인 펀드의 경우 그날 주식 B의 순 가치는 모펀드 순 가치의 두 배입니다.
그러나 순자산 레버리지는 B 주식의 순자산 변동에만 영향을 미칩니다. 그러나 투자자가 실제로 B 주식을 사고 파는 경우 이러한 요인으로 인해 유통 시장의 가격 변동에 영향을 받습니다. 할인율과 할증율의 순자산 레버리지는 가격 성과에 제대로 반영되지 않는 경우가 많기 때문에 가격 레버리지라는 개념을 도입합니다.
가격 레버리지;
가격 레버리지는 펀드의 순가치 성과에 대한 B 주가의 여러 변화를 계산할 때 할인 및 프리미엄 요율 요소가 고려됩니다. 즉, 펀드의 총액을 B 주식의 총 시장 가치로 나눈 것입니다. 구체적인 공식은 다음과 같습니다.
가격 레버리지 = FOF의 총 순 가치/전체 시장. B 주식의 가치;
= (FOF 주식 수 × FOF 순 가치)/(B 주식 수 × B 주식 가격)
= (FOF 주식 순 가치) 모펀드/B주 가격) × 초기 레버리지
= 순자산 레버리지/(1 프리미엄 요율) ;