1, 개념
주식 보유 플랫폼은 지분 인센티브를 실시하는 과정에서 흔히 볼 수 있는 운영 모델이다. 특히, 모회사 외부에서 인센티브 대상을 주요 회원으로 유한 파트너십 또는 특수 목적 회사를 구성한 다음 유한 파트너십 또는 특수 목적 회사를 사용하여 모회사의 지분을 보유하여 인센티브 대상이 간접적으로 모회사의 지분을 보유하는 목적을 달성하는 것입니다.
2. 종업원 주식 보유 현황
이전의 다른 지분 인센티브에서 인센티브 대상은 개인 신분으로 모회사의 인센티브 주식을 보유하고 있다. 그러나 종업원 주식 보유 플랫폼에서는 종업원 개인이 직접 모회사 주식을 보유하는 것이 아니라 지분 플랫폼을 통해 간접적으로 주식을 보유하는 것이다. 지분 플랫폼의 주주나 주식의 가입자로서 기업의 정규직이어야 한다는 것은 큰 전제조건이다. 직원이 보유한 플랫폼 주식은 상속하고 양도할 수 없습니다. 퇴직, 퇴직, 회사 규정 위반, 해고, 제명, 우발적인 사망과 같이 직원들이 기업을 떠나는 경우, 보유하고 있는 주식은 모두 지주회사 즉 지주플랫폼에 인수되어 신입 사원에게 재분배되어야 합니다.
직원들은 모회사 주주총회에 직접 참가하여 주주 권리를 행사해서는 안 된다. 일반적으로 주식 보유 플랫폼은 몇 명의 대표를 선출하고, 직원 중에서 몇 명의 직원 대표를 선발하여 모회사의 직원 대회에 참가한다. 주식을 보유하는 직원은 이런 2 차 이익 분배로 모회사의 이익 공유에 참여한다. 즉, 종업원이 주식을 보유하는 플랫폼은 먼저 회사의 이익 분배를 누리고, 지주회사는 직원의 개인 지분 수에 따라 2 차 이익 분배를 한다.
둘째, 종업원 주식 보유 플랫폼 모델
현재, 기존 시장 환경에서 주식 보유 플랫폼의 모델은 주로 법인 주식 소유 플랫폼과 유한 파트너 주식 소유 플랫폼, 외국 상장 기업의 주식 소유 플랫폼 및 신탁 보유입니다. 회사형 주식 소유 플랫폼과 유한 합자 주식 소유 플랫폼을 자주 채택한다.
1, 직원 보유 플랫폼
첫 번째는 회사제 지분 플랫폼이고, 주식회사는 직원 * * * * 이 설립한 유한책임회사나 주식유한회사를 가리킨다. 물론 이런 출자는 상징적이거나 매우 유리한 가격이기도 하다. 그리고 현재 회사법은 개혁되어 등록 자본에 대한 최소 요구 사항이 없기 때문에 직원 설립 비용이 매우 낮기 때문에 이 회사를 설립하는 유일한 목적은 모회사의 지분을 인수하여 직원들이 간접적으로 모회사의 지분을 보유하는 것이다. 그러나 회사제 지분 플랫폼은 세금이 매우 높다는 특징이 있다. 몇 가지 특별 혜택과 세금 계획을 제외하고, 우선 지주플랫폼이 모회사에서 이윤을 분배하려면 기업 소득세의 25% 를 납부해야 하고, 종업원 개인이 지주플랫폼에서 이윤을 분배하려면 개인 소득세의 20% 를 납부해야 하기 때문에 이중 과세의 문제가 관련되어 있다.
2. 유한 파트너십 종업원 주식 보유 플랫폼
주식 보유 플랫폼의 두 번째 모델도 가장 많이 쓰이는 것은 유한합자 지분 플랫폼이다. 유한협력기업은 중국에서 비교적 새로운 기업 형식이다. 2006 년에 우리나라는' 합자기업법' 을 반포하여 유한합자제도를 정식으로 확인했다. 유한 파트너십의 파트너는 일반 파트너로 나뉘며, 일반적으로 관리 파트너 또는 GP 로 알려져 있습니다. 또 유한파트너, 즉 LP, 유한협력업체는 이 두 가지 유형의 파트너로 구성되어 있다. 일반 파트너는 업무를 수행하고, 관리 기능을 수행하며, 일반적으로 집행 파트너로서, 유한 파트너는 투자자로서 기업 관리에 참여하지 않기 때문에 주주는 회사 지분을 직접 보유할 수 없습니다. 대신 전체 주주를 유한 파트너에 넣는다. 이곳의 주주는 종업원이 주식을 보유하는 것을 가리킨다. 그리고 유한파트너십은 모회사의 지분을 보유하고 있다. 동시에, 모회사의 설립자와 그 명의의 회사를 유한동업자의 GP 로 전체 유한동업자를 통제하고, 유한동업자를 통해 회사의 지분 일부를 소유하고 통제하게 한다. 창업자를 제외한 다른 주주들은 유한파트너십의 LP 일 수밖에 없다. 이 LP 는 주로 종업원이 주식을 보유하는 것을 의미하며, 직원들은 경제적 이익만 누리고 있다. 그는 유한합자기업의 일상적인 관리에 참여하지 않기 때문에 유한합자기업을 통해 모회사를 통제할 수 없다.
직원 해외 주식 보유 플랫폼
시장이 더욱 개방됨에 따라 점점 더 많은 국내 기업들이 해외 자본 시장에 상장되고 있으며, 이는 직원 지분 인센티브 문제도 다루고 있다. 일반적으로 해외 상장 회사는 자체 주식을 기준으로 국내 회사의 이사, 감독자, 고위 경영진 및 회사와 고용이나 노동관계가 있는 기타 직원 (예: 직원 주식 보유 계획, 스톡옵션 계획 및 법률 규정에 허용된 기타 지분 인센티브 포함) 을 장려합니다. 해외 지분 인센티브가 우리나라의 외환통제와 관련돼 운영이 매우 복잡하기 때문이다. 분쟁이 발생하면 직원의 이익을 유지하기가 어렵습니다.
4. 종업원 주식 보유 신탁
네 번째 직원 보유 플랫폼은 직원 보유 신탁, 직원 구매 회사 주식, 위탁 신탁 기관 관리 및 사용을 말합니다. 은퇴 후, 그들은 신탁기관의 신탁안배를 누릴 것이다. 신탁기관에 맡겨진 신탁자금의 일부는 직원 임금에서 비롯되고, 다른 일부는 기업이 상여금 형태로 직원들에게 회사 주식을 매입하는 데 출자한다. 종업원 주식 보유 신뢰도는 한때 종업원 지분 배정의 효과적인 방법으로 여겨졌다. 그러나 신탁안배가 신탁의 배후 이해 관계자를 숨겼기 때문인지 증권감독회가 주식발행 심사 과정에서 신탁지분 배정이 존재한다면 발행인의 주식구조를 장려하지 않기 때문에 신탁주식을 이용해 A 주 시장에 성공적으로 상장하는 경우는 드물다.
셋째, 왜 종업원 주식 소유 플랫폼인가?
첫째, 한 회사가 수십 명의 직원에게 이렇게 큰 지분 인센티브를 가하려고 한다면, 모든 직원들이 회사의 주주가 될 수 있다면, 우선 주주회를 개최하는 것은 번거로울 것이다. 왜냐하면 우리나라 회사법에 따르면 이들 직원의 의결권 비율에 관계없이 회의를 개최하는 통지는 모두 통지를 받아야 하기 때문이다. 만약 당신이 통지를 받지 않은 주주가 있다면, 당신이 구성한 주주회의 효력은 흠이 있는 것입니다. 둘째, 만약 회사가 어떠한 공상 변경 등록을 처리해야 한다면, 주주를 찾아 서명해야 하는데, 매우 불편합니다. 이런 회사의 결정은 효율적이기 어렵고, 물론 벤처 투자기관으로 가입하기를 원하지 않는다.
두 번째 이유는 직원의 직접 주식 보유 제한 때문입니다. 회사법에 따르면 유한책임회사의 주주는 50 명을 넘을 수 없기 때문에 직접주식을 보유하면 50 명으로 제한될 수 있고, 유한합자기업은 최대 50 명까지만 가질 수 있기 때문이다. 그러나 회사는 여러 주식 보유 플랫폼을 설치할 수 있다. 현재 사모업계를 제외하고 여러 지분 플랫폼에 대한 투자자 누적 계산에 대한 규정이 있다. 지분 인센티브 분야의 주식 보유 플랫폼에 대해 국가 현행법에는 정책 제한도 없고 철저한 검증도 없을 것이다. 세 번째 이유는 이 지분 플랫폼이 분쟁 해결과 분쟁 제지에 도움이 되는 배치라는 것이다.
넷. 종업원 주식 소유 플랫폼은 문제에주의를 기울여야한다.
1. 주식 보유 플랫폼의 성격을 명확히 하다
우선 지분 인센티브를 명확히 해야 하는 지분 플랫폼은 사모가 아니다. "사모 관리 잠행 규정" 에 따르면 투자 활동을 목적으로 사모 관리 펀드나 합자기업을 설립해야 한다. 투자 활동의 목적을 이해하는 방법은 주식 보유 플랫폼이 사모 감독 시스템에 속하는지 여부를 판단하는 열쇠입니다. 나는 개인적으로 직원 보유 플랫폼과 투자 목적으로 설립된 플랫폼 기업의 성격이 완전히 다르다고 생각한다. 한편으로는 이 플랫폼의 기능면에서 투자 목적으로 하는 플랫폼 기업의 기능은 자금을 모으는 것이기 때문에 그는 자금 모금을 엄격하게 감독하여 투자의 효과적인 질서와 안전을 유지해야 한다. 종업원 주식 보유 플랫폼의 기능은 인재를 모으는 것으로, 주식 분산을 피하고 의사 결정의 효율성에 영향을 미치기 위해 주식을 쉽게 보유할 수 있도록 하는 것이다. 한편, 이 플랫폼의 구성에서 사모유한파트너십은 기업 투자자 또는 유한파트너십의 LP 로 구성되며, 위험도가 높은 순액자나 전문 투자기관이다. 따라서 사모감독은 자격을 갖춘 투자자에 대한 문턱을 설정하고 이런 자질을 갖추지 못한 것을 제외해야 투자 위험을 통제할 수 있다. 그러나 종업원 주식 보유 플랫폼은 대상 기업 직원으로 구성되어 있으며, 증권 거래소의 규제를 받지 않는다. 그래서 지분 인센티브를 실시하여 건설된 직원 지분 플랫폼은 사모펀드에 속한다고 생각하지 않기 때문에 이 직원 지분 플랫폼의 운영은 엄격한 사모 감독 요구 사항을 받지 않는다.
2. 이 문제를 주의해라
최근 중앙은행이 여러 부처와 함께 인터넷 금융의 여러 가지 정비 작업을 주도하고 있으며, 각지의 상공부는 관련 금융기업의 등록에 대해 잠시 제한을 가할 수 있다. 따라서 종업원 주식 보유 플랫폼을 건립할 때, 현 단계 플랫폼 기업명은' 투자 관리',' 자산 관리',' 지분 투자' 라는 글자를 표시할 수 없다. 만약 이 단어들이 존재한다면, 등록을 통과하지 못할 것이다. 두 번째는 유한 파트너십 형태의 주식 보유 플랫폼입니다. 그의 일반 파트너는 보통 회사의 대주주이다. 여기서 주목해야 할 것은 일반 파트너 개인이 기업의 채무에 대해 연대 책임을 지고 있다는 점이다. 물론, 귀하의 파트너십이 직원 보유 플랫폼일 뿐 밖에서 어떠한 업무도 하지 않는다면, 일반 파트너에게는 위험이 없습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 일명언) 그렇지 않으면 일부 프로젝트에 투자해야 합니다. 그래서 제 제안은 위험을 피하고자 한다면, 다른 유한책임회사를 등록하거나, 이 유한책임회사를 유한합자의 GP 로 사용하거나, 유한합자 형태를 전혀 사용하지 않고 회사제 지분 플랫폼을 사용하는 것입니다. 세 번째로 주목해야 할 것은 성장하는 창업회사로서 파트너 차원의 통제권 설계가 반드시 관련된다는 점이다. 솔직히 말해서, 이 회사의 발전 자체는 사장의 위험 중 하나일 뿐, 특히 새로운 업무와 관련될 때는 투표권을 집중시킬 것을 건의합니다. 왜냐하면 주식을 보유하는 직원 주주들에게는 투표권의 역할이 매우 제한되어 있기 때문입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 명예명언) 따라서 집중된 접근 방식은 더 많은 지분 플랫폼을 채택하는 것입니다. 즉, 유한 파트너십을 지분 플랫폼으로, 창업자나 사장을 GP 로, 투표권을 설립자나 사장에게 집중시키는 것입니다.
회사제 지분 플랫폼인 경우 사장이나 창업자는 일반적으로 법정 대표인이며, 직원은 주주로서의 투표권도 창립 파트너에게 위임한다. 투표권에 관한 이러한 규칙은 회사제 또는 파트너쉽 플랫폼을 구축할 때 분쟁을 피하기 위해 정관 및 파트너 협의에서 명확하게 규정해야 합니다. 네 번째 주목해야 할 문제는 주주와 파트너가 반드시 직원 보유 플랫폼을 드나들어야 한다는 점이다. 직원들이 드나들기 때문에 회사 헌장이든 파트너십이든 모든 주주나 파트너의 동의가 필요하다는 점이다. 만약 직원들이 플랫폼을 떠나면, 그 주식은 대주주가 보유해서 새로운 인센티브 대상에 양도할 수 있다. 이 플랫폼의 원래 직원으로서 이 부분의 지분 점유율에 대한 우선구매권을 포기해야 하며, 이는 회사 정관과 협의를 세울 때 특별히 합의해야 한다. 다섯 번째로 주목해야 할 것은 종업원 주식 보유 플랫폼이다. 이 지분의 전제는 반드시 그가 회사의 직원이어야 한다. 만약 이 전제가 존재하지 않는다면, 직원들은 플랫폼에서 플랫폼의 몫을 되찾아 다른 새로 들어온 주주들에게 양도해야 한다. 여기서 주목해야 할 점은 한 회사가 지분 플랫폼을 구축하려고 할 때 반드시 회사 내부 직원이라는 특정 대상에서 제기해야 한다는 것이다. "양육" 이라는 단어를 사용하는 것은 틀릴 수 있습니다. 그러나 주식 보유 플랫폼으로서의 불법 모금 위험도 방지해야 한다. 즉, 회사 지분을 사려는 사람을 마음대로 모집하면 된다고 할 수 없다. 이는 불법 모금에서 특정 대상에 관한 규정에 부합하지 않는다. 만약 당신이 사람을 청해서 비특정 대상에 출자하여 당신의 지분을 구매하게 한다면, 일단 인원수가 비교적 많고 금액이 비교적 크면 기업에 있어서는 위험입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 돈명언) 여섯 번째는 주식 보유 플랫폼의 양도가격, 즉 주식 양도가격의 약속이다. 종업원 주식 보유 플랫폼이 간접적인 주식 보유라는 질문을 받을 수도 있고, 우리의 주식은 실현하기 어렵다. 인센티브를 줄 수 있을까요? 대답은 물론' 예' 입니다. 이를 위해서는 직원들이 권리를 행사하고 잠금 기간이 지나면 탈퇴 통지를 해야 한다는 합의를 해야 합니다. 하나는 GP, 즉 일반 파트너가 시장가격으로 구매하고, 다른 하나는 시장에서 직원에게 전액을 판매하는 것이며, 주식 보유 플랫폼의 설립은 의미가 있다. 일곱 번째는 주식 보유 플랫폼의 등록 장소이다. 일반 주식 보유 플랫폼은 세금 혜택이나 재정 반환이 있는 저세 지역에 등록하도록 선택할 것이다. 예를 들어 신장 티베트 강서 * * * 청성 등지의 등록 파트너십은 세금 혜택을 받을 수 있고, 직원들은 주식 보유 플랫폼을 탈퇴해 지분 양도를 하는 것도 세금 혜택을 받을 수 있다.
동사 (verb 의 약어) 직원 보유 플랫폼에 대한 새로운 3 판
1, 증가
마지막 부분은 새로운 세 판의 새로운 규정이 직원 주식 보유 플랫폼에 미치는 영향을 알려준다. 이전에 신삼판이 지분 인센티브를 할 때, 흔히 이런 증액 방식으로 간판을 내건 후의 종업원 주식 보유 플랫폼을 장려하는 경우가 많았다. 내가 간단히 말하면, 증설이 무엇인지, 증설이 바로 사모이다. 통속적으로 새 3 판 회사는 간판을 신청할 때나 간판을 내건 후 융자를 목적으로 특정 투자자에게 주식을 발행한다고 한다. 일반적으로 투자자를 먼저 찾은 다음 증액한다. 그리고 이런 발행은 공개가 아니라 특정 공개발행을 겨냥한 것이다. 그러나 20 15 년 10 월,1/KLOC-0 신삼판에 간판을 내건 많은 회사들은 원래 주식 보유 플랫폼을 이용하여 지분 인센티브를 실시할 계획이었다. 이 규정은 의심할 여지 없이 그들에게 타격이었다. 대부분의 회사들이 종업원 주식 보유 플랫폼을 구축했기 때문에 그는 실제 업무가 없었기 때문이다. 그는 단지 주식 인센티브를 위해 상장회사의 주식을 인수했을 뿐이다. 새로운 규정이 발표된 후 이미 주식 보유 플랫폼을 구축한 회사는 새 3 판에 상장을 신청할 수 없다는 뜻입니까? 물론 아닙니다. 실제로 새로운 규정은 주식 보유 플랫폼의 증축을 제한하는 것에 불과하며, 그는 주식 보유 플랫폼 자체의 지분 인센티브에 구속되지 않는다.
2. 새 3 판을 내걸고 싶은데 직원 보유 플랫폼을 어떻게 운영합니까?
새 3 판을 내걸고 싶은 회사는 어떻게 해야 합니까? 첫째, 상장하기 전에 종업원 주식 보유 플랫폼을 구축해야 하며, 상장전 지분 인센티브 프로그램을 통해 직원들이 회사 상륙자본시장에서 가져온 이런 주식 상승의 혜택을 충분히 누릴 수 있게 해 인센티브를 극대화해야 한다. 사모 (2) 가 출판될 때 상장 후 건립된 지분 플랫폼은 증보할 수 없다고 생각했지만 상장하기 전에는 증보할 수 있었다. 그러나 이후 통지는 주식 보유 플랫폼이 3 판 회사가 간판을 내걸기 전이나 간판을 내걸고 회사를 인수할 수 없다는 점을 더욱 분명히 했다. 상장하기 전에 종업원 주식 보유 플랫폼을 구축해야 한다. 이때 미래의 다기 지분 인센티브 계획을 고려해야 한다. 따라서 이 지분 플랫폼에 충분한 주식을 예약하여 미리 실시할 것을 건의합니다.
상장 후 회사는 어떻게 종업원 주식 보유 플랫폼을 실시합니까?
그럼, 상장회사가 지주플랫폼 없이 할 수 있을까요? 물론 아닙니다. 다만 새로운 놀이법은 펀드 채널을 통해 주식 보유 플랫폼을 설치해 회사가 발행한 주식을 매입하는 것이다. 첫 번째 단계는 펀드 매니지먼트사가 계약형 펀드를 설립하고 펀드 매니지먼트사가 펀드 투자를 관리하는 것이다. 이 새 펀드의 투자 대상이 3 판 기업이라는 것을 보장하기 위해 쌍방은 계약형 펀드 계약에서 이 펀드의 투자가 반드시 이 3 판 기업에 투자해야 하며 쌍방이 합의된 행동협정을 체결해야 한다고 약속할 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 계약, 계약, 계약, 계약, 계약, 계약, 계약, 계약, 계약) 2 단계, 펀드 관리회사는 3 판 기업 직원과 펀드 가입 계약을 체결하고, 펀드가 기금 모집을 마친 후 증권업 협회에 등록한다. 펀드 매니지먼트사는 이미 신고한 펀드 제품으로 3 판 기업의 지분을 투자하거나 증액할 것이다. 원로주주가 주식을 양도하면 지분 플랫폼의 제한을 받지 않기 때문이다. 여기서 강조하고 싶은 점은 계약기금 형태로 3 판 기업의 방향 증발에 참여한다는 것이다. 전국 중소기업 지분 양도 시스템에 이런 규정이 있기 때문에 상장회사의 공개 양도를 신청한 기관투자자는 등록자본 500 만 또는 납입 자본 500 만 원을 충족시키는 동업자가 필요하다. 비회사 계약자금에 대한 이러한 요구가 없어 직원들이 종업원 주식 보유 플랫폼에 투자하는 비용을 낮췄다. 새 3 판 기업의 투자자도 합격투자자의 요구이기 때문에 계약형 펀드는 새 3 판 지분을 구독하는 기관투자자의 요구를 피할 수 있지만 직원으로서 계약형 펀드의 몫을 구독하려면 사모펀드와 투자자의 조건을 충족해야 한다. 즉, 개별 투자상품의 투자금액은 1 만 이하일 수 없고 직원 개인자산에 대한 요구도 높다 이 점은 회피할 수 없다. 직원이 도착하지 못하면 자격을 갖춘 투자자를 찾아 지분을 보유하거나 몇 명이 그 중 하나를 사서 654.38+0 만 원을 차지해야 한다. 따라서 향후 지분 분쟁을 피하기 위해 지주협정은 반드시 명확하게 규정해야 한다. 현재 이런 대보유행위는 그렇게 엄격하지 않다. 신삼판 기업의 관리가 그렇게 엄격하지도 않고 철저한 검증을 거치지도 않았기 때문이다. 물론 위의 계약자금을 제외하면.