양적 헤지 전략은 무엇입니까?
1.알파 전략: 정량화 주식 선택 모델을 사용하여 주식 포트폴리오를 결정하고, 동시에 주식 포트폴리오를 매입하고, 주가 지수 선물 헤지 주식 포트폴리오의 시장 위험 (베타) 을 공략하고, 주식 포트폴리오가 시장 지수를 초과하는 예상 연간 예상 수익, 즉 예상 연간 예상 수익을 얻습니다.
2. 차익 거래 전략: 같은 자산을 이용하여 서로 다른 시장이나 시간에 따른 이중 정가, 저매매를 통해 차액을 얻는 투자 전략을 말합니다. 차익 거래에 사용할 수 있는 기본 자산으로는 금융지수, 상품, 기금, 옵션 및 외환이 있습니다. 차익 거래 전략의 일반적인 하위 전략으로는 정기 차익 거래, 기간 간 차익 거래, 등급 기금 차익 거래 및 ETF 기금 차익 거래가 있습니다.
이 가운데 현물차익 거래는 국내 주류의 차익 거래 전략이다.
3. CTA 기금 정량화: 분명히 선물 시장에 투자하는 선물기금이다. 다만 수량화된 투자방법으로 선물 품종의 가격 변화 추세를 연구하고 절차적인 방식으로 거래를 실현한다. 상하이와 심천 300 주가 지수 선물을 예로 들어 봅시다. 상하이와 심천 300 주가 지수 선물은 상승할 때 많이 하고, 하락할 때 헛되고, 오르락내리락하면 모두 이윤을 낸다.
확장된 읽기:
"시대와 보조를 맞추다" 는 알파 전략
예를 들어 2009 년 상하이와 심천 300 지수는 연초 18 17.72 에서 연말의 3575.68 포인트로 상승해 96.7 1% 로 상승했다.
중국 은하증권연구소' 2009 년 중국증권투자기금 성과통계보고서' 에 따르면 주동적으로 관리하는 주식형 펀드 중 은화유시 신화성장 흥업사회가 각각 1 위, 2 위, 3 위를 차지해 연간 기대수익이 두 배로 증가할 것으로 예상된다.
상술한 3 개 펀드의 분기보를 더 분석한 결과, 일년 내내 주식 창고 변동 폭이 크지 않은 것으로 나타났으며, 펀드 매니저는 주로 정선업주를 통해 300 지수의 상승폭을 따냈다.
한편, 2008 년 베타성은 투자 이념을 바탕으로 어느 정도 연간 예상 수익을 절대적으로 기대하고 있다. 시장이 상승할 때, 그들은 마음가짐이 신중하고, 창고가 느리고, 지분이 분산되어 집단적으로 실어증을 일으켜 많은 펀드의 성과를 가로막았다.
나중에 보니 2009 년 이후 이 강세장에서 자신감은 확실히 금과 화폐보다 더 중요하다. 움직이면 움직이고, 움직이면 토끼처럼 움직이고, 처마는 바람을 타고 천리를 걷는다. 이것은 하나의 상황이다.
"퇴각" 베타 전략
예를 들어 2008 년 상하이와 심천 300 지수는 연초 5338.27 시에서 연말의 18 17.72 시로 폭락해 -65.95% 하락했다.
중국 은하증권연구소의 2008 년 중국 증권투자기금 성과통계보고서를 통해 TEDA 성장, 한하 대판, 금독수리 소판은 베타, 엄한 위험 통제, 신중한 창고 건립에 대한 높은 관심으로 절대적으로 예상되는 연간 예상 수익을 달성하지는 못했지만, 약 50% 의 수익이 300 지수를 이뤘다는 것을 알 수 있다.
펀드 업계의' 4 대 악당' 에 비해 곰 시장 단계에서 베타도 없고, 감축도 없고, 둥지 밑에 알도 있다. 리스크 관리는 2008 년 펀드 투자 관리의 핵심이 되었기 때문에 제 1 차 세계대전은 다른 사람들보다 적게 떨어져 베타 펀드 매니저의 명성을 높였습니다.
그들은 좋은 투자자들이 위험을 측정하고 기회를 발굴하는 데 같은 시간을 할당해야 한다고 생각한다. 위험 통제를 포기하는 것은 예상되는 연간 예상 수익을 과거로 만드는 것이다. 처녀의 고요함처럼 고요함은 잠을 잘 수 있는 은신처이다.
"기회를 놓치지 않고 행동하라" 는 중립 전략
예를 들어, 2008 년과 2009 년 이후의 곰소 전환을 살펴보면 베타 전략을 단호히 시행할 수 있는 펀드가 거의 없는 것 같습니다. 하락 단계에서 폭락을 피하는 데 성공하고, 상승 단계에서 알파 전략을 통해 기대 수준을 넘는 예상 연간 수익을 얻을 수 있습니다.
산업주가 상승할 때 선별된 산업주를 선정할 수 있는 대부분의 알파 게이머들은 급등하지만 위험 관리를 소홀히 한다. 하락할 때 하행 위험을 통제할 수 있는 대부분의 베타 플레이어는 진취적인 스타일보다 온건하다.
속담에 천 위안은 쉽게 살 수 있지만, 하나는 찾기가 어려울 것이라는 말이 있다. 펀드 투자자들에게 알파의 좋은 작품을 지켜볼 수 있는 급진형 펀드 매니저는 상승 단계에서 우세하다. 든든한 펀드 매니저는 통제된 포트폴리오 베타에 집중할 수 있어 하락 단계에서 냉정을 유지할 수 있다.
급진적이고 든든한' 양면 접착제' 투자자들에게 수비할 수 있는 투자 실적을 얻으려면 알파 전략과 베타 전략 공방 전환이 유연한 펀드 매니저를 만나는 것 외에 중립 전략을 이용해 서로 죽여야 한다. (윌리엄 셰익스피어, 스튜어트, 자기관리명언) (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 전쟁명언) 해가 뜨면 하고, 해가 지면 쉬다.