IS-LM-BP 모델: 개방 경제와 다양한 환율 제도 조건 하에서 거시경제 균형을 분석하는 데 사용할 수 있습니다.
예: 상품 시장
LM: 머니 마켓
BP: 외환 시장 (국제 수지로 변경)
사례 1: 자본의 완전 흐름 (BP 는 수직이며 BP 는 KA 계정 (자본 및 금융 계정) 의 영향만 받음)
(1) 고정 환율제
① 통화 정책 채택의 효과 (무효)
자본이 충분히 흐를 수 있다면 국내외 자산은 충분히 교체할 수 있다. 고정제도 하에서 국내외 금리는 동일하다. 그렇지 않으면, 어떤 이율차이라도 이차가 0 이 될 때까지 자본을 유동시킬 것이다.
국내 금리를 I 로 설정하고 외국 금리를 I *； 로 설정하십시오. 국내 소득 y, 외국 소득 y*
IS 는 상품 시장 평형에서 I 와 y 의 조합입니다.
LM 은 머니 마켓 균형에서 I 와 y 의 조합입니다.
BP 는 국제수지균형 때 I 와 Y 의 조합이다. 자산이 완전히 교체될 수 있고 국내외 금리가 같기 때문에 BP 는 수평선이다.
중앙은행이 화폐공급을 늘려 경제를 자극할 것으로 추정된다. 화폐 공급의 단기 변화는 화폐 시장에 영향을 줄 수 있다. 단기간에 LM 곡선은 오른쪽으로 LM', 경제균형점 E 에서 E '； 로 이동한다. 이때 상품시장과 외환시장은 균형이 맞지만 국내금리 I
이는 고정환율과 자본이 완전히 흐르는 조건 하에서 한 나라의 통화정책의 독립성이 완전히 상실되고 통화정책이 무효라는 것을 보여준다. 삼원 문제' 는 환율안정, 자본자유유동, 통화정책 독립성이 동시에 실현될 수 없는 현상이다.
② 재정 정책의 효과 (유효)
정부는 확장 재정 정책을 채택하고 지출이 증가하여 실물경제에 직접적인 영향을 미친다. 하나는 상품시장에 영향을 주고, IS 곡선은 IS' 로 이동하고, 균형점 E 는 E' 로 이동한다.
단기적으로는 금리 I 가 상승하고 y0 은 오른쪽으로 y 1 으로 이동한다. 소득 증가로 수입이 증가했지만 금리의 탄력이 무한대로 치솟아 금리 상승으로 자본이 대거 유입되면서 국제수지 흑자가 발생하고 현지 통화는 절상 압력에 직면해 있다. 고정환율을 유지하기 위해 중앙은행은 현지 통화를 팔아 외환을 매입했다. 장기적으로 LM 곡선은 오른쪽으로 LM', 균형점 E' ~ E', y 1 오른쪽으로 y2 (추가 증가) 로 이동합니다.
고정 환율과 자본 흐름이 충분한 조건 하에서 재정 정책은 효과적이며 소득 증가는 폐쇄 경제보다 크다.
(2) 변동 환율 제도
사례 3: 자금이 전혀 흐르지 않음 (BP 수준, BP 는 CA 계정의 영향만 받으며, CA 계정이 변경되면 BP 와 IS 가 함께 변경됨).
(1) 고정 환율제
(2) 변동 환율 제도:
사례 5: 자금 흐름이 완전하지 않음 (BP 는 CA 계정 (경상 계정) 및 KA 계정 (자본 및 금융 계정 * * * *) 의 영향을 받음)
1, KA 계정의 영향을 많이 받고, BP 곡선이 더 수평이고, 오른쪽으로 기울어지고, 기울기가 LM 보다 작습니다.
(1) 고정 환율 제도 하에서:
(2) 변동 환율 제도
2. CA 계정의 영향을 받아 BP 곡선이 더 수직과 오른쪽으로 기울어지고 기울기가 LM 보다 큽니다.
(1) 고정 환율 제도 하에서:
(2) 변동 환율 제도:
참고: 제가 직접 정리했습니다. 실수가 있으면 메시지 수정을 환영합니다. 수정에주의를 기울일 것입니다!