옵션 거래 원칙:
(1) 권리 의무: 옵션 거래에는 구매자와 판매자라는 두 가지 주요 역할이 포함됩니다. 구매자는 일정 권리금을 지불하고 향후 특정 시간에 계약가격으로 매입 (증액 옵션) 하거나 매각 (하락옵션) 할 수 있는 자산을 받을 권리를 얻지만 강제적으로 행사하지는 않는다. 구매자가 선택권을 행사할 때 판매자는 특허권 사용료를 받고 합의된 가격에 따라 계약을 이행할 의무가 있다.
(2) 옵션 유형: 증액옵션과 하락옵션은 매매 쌍방의 다른 위치를 나타낸다.
L? 구매자: 매입 강세, 매입 하락.
L? 판매자: 매도 매수 하락, 매도 하락세 인상.
(3) 비선형 이익: 옵션 수익과 기본 자산 가격 간의 관계는 비선형적입니다. 즉, 수익 곡선이 구부러지는 것입니다. 구매자의 손실은 제한적이지만, 잠재적 이익은 무한하다. 판매자의 수입은 한정되어 있지만, 잠재적 손실은 무한하다.
(4) 거래시간: 옵션에는 구체적인 만기일이 있어 만기일 전에 거래할 수 있지만, 만기가 되면 옵션계약이 무효가 됩니다.
선물 거래의 원칙:
(1) 권리 의무 없음: 선물 거래에는 두 가지 주요 역할, 즉 길고 짧은 역할이 포함됩니다. 계약이 만료될 때 다머리는 교부할 의무가 있는 자산이 있고, 공지는 교부를 받아들일 의무가 있다. 선물 계약 자체에는 선택권이 없고, 교부나 상쇄할 의무만 있다.
(2) 표준화 계약: 선물계약은 표준화되어 있으며, 계약규격과 교부월을 포함해 미리 확정해 거래소에 공개한다.
(3) 선형 이익: 선물의 수익과 기본 자산 가격 사이의 관계는 선형입니다. 즉, 수익 곡선은 직선입니다. 목표자산이 오를 때, 많은 이익이 있고, 목표자산이 하락할 때, 공익이 된다.
(4) 무한거래: 선물계약에는 구체적인 만기일이 없어 무기한으로 보유하거나 상쇄할 수 있다. 이러한 계약을 영구 계약이라고합니다. 영구 계약에는 만기일이 없지만 정기 결제가 필요합니다.
옵션이 선물보다 좋습니까?
선택권과 선물 중 어느 것이 더 좋은지 각자의 장점을 비교하는 것부터 시작해야 한다. 첫 번째는 레버리지입니다. 옵션의 레버리지 효과는 선물보다 훨씬 높습니다. 구매자는 보증금을 내지 않고 옵션 계약을 레버리지로 통제할 수 있습니다. 선물은 레버리지를 받으려면 보증금을 동결해야 합니다.
선물의 매매 쌍방은 모두 보증금을 동결해야 하고, 손실은 무한하기 때문에 투자자가 부담해야 할 위험은 분명히 옵션 투자보다 높을 것이다. 옵션 구매자의 위험은 고정되어 있고, 가장 큰 위험은 투자 프리미엄이다. 그래서 투자자들은 옵션부터 시작하는 것을 선호한다.
옵션 작업은 금융 파생 거래에 속하며 옵션을 조작할 때 몇 가지 제안이 있습니다.
1. 단기 사고: 옵션 거래는 일반적으로 T+0 의 거래 모델이며 투자자는 단기간에 매매를 할 수 있다. 일내 거래에 주의하면 거래비용이 증가할 수 있으므로 투자자에게 단기 사고를 하고 과도한 거래를 피하라고 조언한다.
2. 소량건설창고: 첫 거래옵션 초심자에 대해서는 처음으로 소량계약을 매입하고 옵션 거래에 대해 더 잘 알고 차근차근 증설하는 것이 좋습니다. 소액 투자의 장점은 투자가 실패할 때 제때에 창고 통제 손실을 줄일 수 있다는 것이다.
3. 계약 만료를 피하십시오: 만기에 가까운 계약을 사지 마십시오. 이런 계약은 위험이 크기 때문에 자칫하면 심각한 손실을 입을 수 있습니다. 게다가, 투자자들은 창고 통제를 주의하여 과도한 집중이나 창고 투자를 피해야 한다.
옵션을 산 투자자들에게 선물을 배우는 것은 좋은 선택이다. 옵션과 선물은 모두 자본시장에서 유래한 투자 수단이다. 그들은 약간의 유사점이 있지만, 큰 차이도 있다.
옵션은 투자자가 미래의 특정 시간에 특정 가격으로 자산을 구매하거나 판매할 수 있도록 하는 계약입니다. 그것은 투자자들에게 옵션을 통제할 권리를 부여한다. 옵션 구매자의 위험은 제한되어 있고, 수익은 무한하며, 판매자의 위험은 무한하며, 수익은 제한되어 있다.
선물은 투자자들이 미래의 어느 시점에 특정 가격으로 자산을 납품할 것을 요구하는 협정이다. 옵션과는 달리, 선물은 일종의 의무이며, 투자자들은 반드시 계약을 이행해야 한다. 선물의 위험은 비교적 높다. 투자자는 계약가치의 일부를 보증금으로 지불해야 하고, 손실을 메우기 위해 보증금이 필요하기 때문이다.
막 투자를 접한 초보자에게는 먼저 자신의 투자 기반을 안정시킬 것을 건의한다. 초보자 투자자는 비교적 안정된 투자 방식부터 시작하여 점진적으로 경험과 지식을 축적한 다음 선물 학습을 고려할 수 있다.