기금으로서 REITs 는 분산 위험과 관리 전문화의 장점을 가지고 있다. REITs 는 지역별, 다양한 유형의 부동산 프로젝트 및 업무 조합을 통해 투자 위험을 줄이는 동시에 일정한 수익 수준을 유지할 수 있습니다. 또한 REITs 는 일반적으로 부동산 전문가를 고용하여 투자 관리를 수행하고 최적의 전략을 수립하여 펀드의 수익성을 효과적으로 보장합니다.
1. 관련 지원 제도를 수립하고 개선하다.
부동산 투자신탁기금 개발의 최우선 과제는 부동산 투자신탁기금 운영의 제도와 법률환경을 개선하는 것이다. 위탁 대리인 위험: 한편으로는 의뢰인에게 전문화된 분업의 장점을 가져다 준다. 반면에 대리 문제도 있어 의뢰인의 이익을 손상시켰다. 위임 대리인 위험 문제를 해결하기 위해 다음과 같은 원칙을 채택할 수 있습니다. 첫째, 의뢰인은 자신의 이익을 극대화하기 위해 대리인의 권리를 부여해야 하며, 대리인에게 부여하는 권리는 적당하고 유지되어야 합니다. 두 번째는 고객이 자신의 이익을 극대화하기 위해 공인 대리인을 감독하고 구속해야 한다는 것입니다. 셋째, 고객 자신의 이익을 극대화하기 위해서는 공인 대리인을 장려해야 한다. 위의 세 가지 원칙을 기초로 인센티브, 감독 및 구속 메커니즘을 세우다.
또 미국 경험을 참고해 독립이사 제도를 도입할 수 있다. 즉, 모든 REITs 펀드는 사외 이사들을 채용해야 하는데, 사외 이사는 투자회사를 위해 일하는 것이 아니라 펀드를 위해 일하는 것이 분명하다. 독립이사는 투자 회사의 이익이 아니라 펀드의 이익을 결정한다. 이를 통해 독립이사가 회사 주주의 이익뿐만 아니라 신탁수혜자의 이익에 봉사할 수 있도록 더 잘 보장할 수 있다. 엄격한 제도적 제약, 관련 지원 개혁, REITs 운영 프로세스 및 REITs 기관의 거버넌스 구조 표준화, 감독 메커니즘 및 인센티브 메커니즘 구축, 정보 공개 제도 개선, REITs 운영의 투명성 보장을 통해서만 벤처 투자에 좋은 환경을 조성할 수 있습니다.
2. 부동산 신탁 투자 기금의 지배 구조를 수립하고 개선한다.
부동산 투자신탁기금 개발의 최우선 과제는 부동산 투자신탁기금의 운영제도와 법률환경을 개선하는 것이다. 의뢰인 이론은 한편으로는 의뢰인에게 전문화 분업의 장점을 가져다 주고, 다른 한편으로는 업계가 대리 문제를 가져와 의뢰인의 이익을 손상시킨다. 의뢰인은 전문지식 부족으로 효과적으로 감독하기 어려울 수 있으므로 독립이사를 설립하고 중립적인 관점에서 판단해야 한다. 이렇게 하면 신탁수혜자 (보험회사) 를 위해 더 많은 이익을 얻을 수 있다.
3, 가능한 한 빨리 해당 보험 투자 부동산 법률 문서를 발표했습니다.
2006 년 중국보감회는' 보험자금 간접투자 인프라 프로젝트 시범 관리 방법' 을 발표해 보험자금 운용 수준을 높이고 경제건설을 촉진하는 데 중요한 역할을 했다. 그러나, 부동산 업계의 높은 위험을 감안하여 보험업계는 보험투자 부동산에 대해 신중한 탐구 단계에 있다. 보험회사 지배 구조의 발전과 위험 통제 능력이 높아짐에 따라 보험투자 부동산이 점차 일정에 오르게 되었다. 2008 년 국무원 사무청 126 호 문서도 관련 문제를 지도하고 격려했다. 부동산 법률 문서 제정에 대해서는' 보험자금 간접 투자 인프라 프로젝트 시범 관리 방법' 을 참고해' 보험자금 투자 부동산 관리 방법' 을 제정할 수 있다. 독립 감독관을 도입하여 투자 계획과 관련된 의뢰인, 수탁자, 수혜자, 수탁자 등 각 당사자의 권리 의무에 대한 구체적인 규정을 정하고 투기 계획의 투자 점유율과 투자 기간을 결정하고 투자 범위를 상세히 열거합니다. 동시에 정보 공개, 위험 관리 및 감독 관리를 강화하여 보험 투자 부동산의 위험을 최소화합니다.
4. 전문 복합 인재 양성
REITs 는 기본적으로 지분류 제품에 속하며, 이러한 제품의 수익률은 고정되어 있지 않으며, 기본적으로 REITs 의 관리팀 능력에 따라 달라집니다. 그 운영은 복잡하고 전문적이어서 부동산 전문 지식을 모두 알고 있고, 투자 업무 및 관련 법규를 숙지하는 인재팀이 필요하며, REITs 의 전문화 관리를 실현하고, 최적의 투자 전략을 세우고, 위험을 줄이고, 수익을 높일 필요가 있다.
5. 감독 시스템 구축
정보의 공개투명성은 투자자의 이익을 보호하는 데 도움이 되며 투자자의 결정에 결정적인 역할을 한다. 은감회, 증권감독회 또는 보감회 관할기관은 REITs 의 규제 임무를 명확히 규정하고, 규제가 어긋나는 것을 피하고, 효과적인 규제는 보험자금 투자 REITs 의 안전을 증가시켰다.