선물은 엄밀히 말하면 상품이 아니라 표준화된 상품 계약으로, 양 당사자가 특정 날짜에 특정 상품이나 상품을 거래할 것을 규정합니다. 금융자산은 계약 내용에 따라 거래됩니다. 아래 편집자는 선물 거래를 시작하는 데 필요한 관련 지식을 소개합니다.
선물지식 입문 (1) 선물거래 : 구매자와 판매자가 거래가 완료된 후 즉시 인도하지 않고, 거래가격과 수량에 따라 인도절차를 수행하는 거래를 말한다. 계약 및 합의된 배송 기간 이후.
선물 계약: 선물 계약은 미래의 특정 시점에 특정 수량과 품질 등급의 상품을 인도하는 선도 계약 또는 합의입니다. 이는 승인된 거래소의 거래 현장에서 이루어지며 법적 구속력을 갖습니다. 현물선물계약에 비해 표준화된 형식을 갖고 있어 재판매가 용이하며, 실제 배송 비율이 매우 높습니다. 선물거래소는 선물계약의 수량, 품질, 인도장소, 인도시간을 표준화하여 규정하고 있으며, 선물가격은 시장상황의 변화에 따라 변동됩니다.
포지션 청산: 매수 후 매도하거나, 매도 후 매수하여 원래 체결된 새 주문을 정산합니다.
주문 번호: 시스템이 주문 또는 거래 주문에 할당한 고유 식별자입니다.
서약: 거래증거금 채무 이행에 대한 보증으로 거래소가 보유하고 있는 권리증명서를 거래소에 양도하기로 회원이 신청하고 거래소가 승인하는 것을 말합니다. 권리증서는 거래증거금으로 제한되나, 손실, 비용, 세금 및 기타 금액은 금전적 자금으로 결제되어야 합니다.
포지션한도제도 : 선물거래소가 소수의 거래자에게 시장위험이 과도하게 집중되는 것을 방지하고 시장조작을 방지하기 위해 회원과 고객이 보유하는 포지션의 수를 제한하는 제도이다.
대형 트레이더 보고 시스템: 거래 위험을 통제하고 대형 트레이더의 시장 조작을 방지하기 위해 포지션 제한 시스템과 밀접하게 관련된 또 다른 시스템입니다.
일일 시가 시스템: 정산 부서가 매일 장 마감 후 마진 계정 잔액을 계산 및 확인하고 적시에 마진 콜 통지를 발행하여 마진 잔액을 일정 수준 이상으로 유지하는 것을 말합니다. 일정수준을 유지하고 부채발생을 방지하는 시스템입니다.
헤징 거래: 헤징은 현물 공급 시장 가격에 관계없이 현물 시장과 반대 방향으로 동일한 수량으로 선물 시장에서 동일한 상품의 선물 계약을 구매(또는 판매)하는 것을 의미합니다. 아무리 변동해도 결국 한 시장에서는 돈을 잃고 다른 시장에서는 이익을 얻는 결과를 얻을 수 있으며 손실 금액과 이익 금액이 대략 동일하므로 위험을 피한다는 목적을 달성합니다.
장기 헤징: 장기 헤징은 거래자가 향후 현물 시장에서 선물을 구매할 때 가격 상승으로 인해 금전적 손실을 입지 않도록 거래자가 선물 시장에서 선물을 먼저 구매하는 방법을 말합니다. 선물 거래 방법.
매도 헤징: 실물 상품을 판매할 때 가격 하락으로 인한 미래 손실을 방지하기 위해 선물 계약을 판매하는 것입니다. 현물 상품을 판매할 때 이전에 판매된 선물 계약은 동일한 수량, 카테고리 및 인도 월의 다른 선물 계약을 구매하여 상쇄되어 헤징을 종료합니다. 판매기간 헤징이라고도 합니다.
헤저: 옥수수, 대두, 밀, 국채 등과 같은 현금 상품을 소유하거나 소유할 계획이며 이러한 상품을 실제로 구매하거나 판매하기 전에 불리한 가격 변동을 우려하는 개인 또는 회사입니다. 현물 시장. 헤지자는 선물 시장에서 현물 상품과 동일한 선물 계약을 매수(매도)한 후, 자신이 보유하고 있는 단기 계약의 가격 손실을 상쇄하기 위해 미래의 특정 시점에 또 다른 동일한 선물 계약을 매도(매도)합니다. 현물시장 거래의 변화.
국채환매입사업 : 국고채환매사업은 매수자와 매도자가 특정 현물거래를 완료하면서 미래의 특정 시점에 일정한 가격, 동일한 수량으로 역거래를 하기로 합의하는 것을 말한다. 국채(즉, 원래 구매자가 판매자가 되고, 원래 판매자가 구매자가 됩니다). 본 사업의 발전은 채권 보유자와 투자자가 투자 포트폴리오를 조정하는 데 도움이 되며, 국채 보유 기간 수익률도 완전히 반영됩니다.
국고채선물거래 : 국채선물거래는 특정 국고채를 일정 수량만큼 거래가격으로 인도하기 위해 거래장에서 공개입찰을 통해 국고채 매수자와 매도자 간 계약거래를 말한다. 미래의 특정 기간. 투기 기조가 증가하고 국채선물 거래질서가 혼란스러워지자 중국 증권감독관리위원회는 1995년 5월 17일 국채선물 시범거래를 중단하기로 결정했다.
정산: 거래 결과 및 거래소의 관련 규정에 따라 회원의 거래마진, 손익, 취급수수료, 배송료 및 기타 관련 자금을 계산하고 배분하는 업무 활동을 의미합니다.
청산소 회원: 거래소의 청산소 회원입니다. 이러한 유형의 멤버십은 일반적으로 회사나 기업이 소유합니다. 청산 회원은 계열사를 통해 거래를 청산하는 고객의 재정적 경제성을 책임집니다.
선도계약 : 구매자와 판매자의 특별한 요구에 따라 구매자와 판매자가 체결하는 계약입니다.
스왑 계약: 미래의 일정 기간에 두 당사자가 특정 자산을 서로 교환하기로 체결하는 계약입니다. 좀 더 정확하게 말하면, 스왑계약은 당사자 간에 미래 일정 기간 내에 경제적 가치가 동일하다고 판단되는 현금흐름을 교환하기로 하는 계약이라고 그는 말했다. 가장 일반적인 것은 금리스왑계약과 통화스왑계약입니다.
선물시장: 선물거래를 하는 곳으로 다양한 선물거래관계의 총체이다. 이는 "개방성, 공정성 및 정의"의 원칙에 따라 현물 시장을 기반으로 개발된 고도로 조직화되고 고도로 표준화된 시장 형태입니다. 이는 현물 시장의 확장일 뿐만 아니라 시장의 또 다른 발전 단계입니다. 조직 구조의 관점에서 볼 때, 넓은 의미의 선물 시장에는 선물 거래소, 청산소 또는 결제 회사, 중개 회사 및 선물 거래자가 포함되며, 좁은 의미의 선물 시장은 선물 거래소만을 의미합니다.
선물거래소: 선물계약을 사고 파는 곳으로 선물시장의 핵심이다. 비영리 기관이지만, 비영리 기관이라는 것은 거래소 자체가 수익 창출을 목적으로 하지 않는다는 의미일 뿐, 수익 회계에 관심을 기울이지 않는다는 의미는 아닙니다. 이러한 의미에서 거래소는 거래자에게 회원비 수입, 거래 수수료 수익 등을 포함한 효과적인 감독 서비스와 개방적이고 공정하며 공정한 거래 장소를 제공하는 것을 기반으로 합리적인 경제적 이익을 달성하는 재정적으로 독립된 영리 조직이기도 합니다. 정보서비스수익과 기타수익입니다. 그것이 공식화한 일련의 제도적 규칙은 전체 선물 시장에 대한 자체 관리 메커니즘을 제공하여 선물 거래의 "개방성, 공정성 및 공평성" 원칙을 실현할 수 있도록 합니다.
선물지식 입문 (2) 선물중개업자 : 고객을 대신하여 자신의 명의로 선물거래를 수행하고 일정 수수료를 부과하는 법률에 따라 설립된 중개기관을 말합니다. 중개 회사.
장내 거래: 거래소 거래라고도 하며 입찰 거래를 위해 모든 공급과 수요 당사자가 거래소에 집중되는 거래 방식을 말합니다. 본 거래방식은 거래소가 거래참가자로부터 예치금을 징수하고, 청산 및 이행보증 책임도 맡는다는 특징이 있습니다.
장외거래: 장외거래라고도 하며, 거래 당사자 쌍방이 직접 상대방이 되는 거래방식을 말한다. 이러한 거래 방식은 다양한 형태를 갖고 있으며, 각 사용자의 다양한 요구에 따라 다양한 내용의 제품을 설계할 수 있습니다.
등장품종: 계약이 대표하는 옥수수, 구리, 석유 등 선물계약 거래의 대상을 말한다. 모든 상품이 선물 거래에 적합한 것은 아닙니다. 일반적으로 말해서, 많은 실물 상품 중에서 다음과 같은 특성을 지닌 상품만 선물 계약으로 상장될 수 있습니다. 첫째, 가격 변동폭이 큽니다. 둘째, 수요와 공급이 크다. 셋째, 등급화 및 표준화가 용이하다. 넷째, 보관 및 운반이 용이하다. 선물거래는 거래형태에 따라 크게 상품선물과 금융선물 두 가지로 나눌 수 있습니다. 옥수수, 밀, 구리, 알루미늄 등과 같은 실물 상품을 선물 유형으로 사용하는 선물은 상품 선물입니다. 환율, 금리, 주가지수 등 금융상품을 활용한 선물을 금융선물이라고 합니다. 금융선물은 일반적으로 품질에 문제가 없으며 대부분의 인도는 스프레드 결제를 통한 현금 인도를 사용합니다. 우리나라에 등재된 주요 품종에는 구리, 알루미늄, 대두, 밀, 천연고무 등이 있습니다.
상품 선물: 상품 선물은 실물 상품을 지표로 하는 선물 계약입니다. 상품선물은 오랜 역사를 가지고 있으며 주로 농산물 및 부업품, 금속제품, 에너지제품 등 다양한 유형이 있습니다. 구체적으로 옥수수, 대두, 밀, 쌀, 귀리, 보리, 호밀, 삼겹살, 생돼지, 생우, 송아지, 대두박, 대두유, 코코아, 커피, 면화 등 약 20여종의 농부산물이 있다. , 양모, 설탕, 오렌지 주스, 유채 기름 등. 그 중 대두, 옥수수, 밀은 3대 농산물 선물로 알려져 있습니다. 금, 은, 구리, 알루미늄, 납, 아연 등 9종의 금속 제품 , 니켈, 레이크, 백금, 원유, 난방유, 무연 일반 휘발유, 프로판, 천연 고무 등 5종의 제품이 있으며 목재, 합판 등이 있습니다.
상품 선물 거래: 상품 선물 거래는 특정 상품을 나타내는 "표준 계약"(예: "선물 계약")을 구매하고 판매하는 것입니다.
금융선물: 금융상품을 대상으로 하는 선물계약을 말합니다. 금융선물은 선물거래의 일종으로 선물거래의 일반적인 성격을 가지나, 상품선물에 비해 계약의 대상이 실물상품이 아닌 증권, 통화, 환율, 금리 등 전통적인 금융상품이다. , 등.
금리선물 : 채권을 대상으로 하는 선물계약을 말하며, 은행 금리 변동으로 인한 유가증권 가격 변동 위험을 회피할 수 있습니다.
통화선물: 외환선물이라고도 하며 환율을 주제로 한 선물계약으로 환율 위험을 회피하기 위해 사용됩니다.
주가지수선물: 주가지수를 주제로 하는 금융선물계약입니다.
옵션: 옵션이라고도 알려진 옵션 거래는 실제로 권리를 구매하고 판매하는 것입니다. 이 권리는 투자자가 이 기간 동안의 여부에 관계없이 특정 기간 내에 언제든지 미리 정해진 가격(합의된 가격이라고 함)으로 일정량의 특정 "상품"을 옵션 판매자에게 구매하거나 판매할 수 있음을 의미합니다. 이 "상품"의 가격이 변경됩니다. 옵션 계약에는 조건, 합의 가격, 거래 수량, 유형 등이 규정됩니다. 유효기간 동안 구매자는 자유롭게 재판매 권리를 행사할 수 있으며, 불리하다고 판단되는 경우 지정된 기간이 지나면 해당 권리를 포기할 수 있으며, 계약은 무효가 되며 구매자의 선택은 자동으로 무효화됩니다. 옵션은 콜옵션과 풋옵션으로 구분됩니다.
콜 옵션: 옵션 계약의 유효 기간 동안 해당 개체를 실행 가격으로 일정 금액만큼 구매할 수 있는 권리를 말합니다.
풋옵션: 옵션계약의 유효기간 동안 기초자산을 체결가격으로 매도할 수 있는 권리를 말한다.
옵션 구매자: 콜옵션 또는 풋옵션 구매자입니다. 옵션 구매자는 특정 선물 포지션을 취할 권리가 있지만 의무는 없습니다. 옵션 보유자라고도 합니다.
옵션 매도자: 옵션 계약을 매도하여 프리미엄을 받고, 옵션 보유자가 권리 행사를 요청하면 이행의무를 지는 자입니다. 판매자라고도 합니다.
유럽 옵션: 계약 만료일에만 실행이 허용되는 옵션을 말하며 대부분의 장외 거래에 사용됩니다.
아메리칸 옵션 : 거래 후 유효기간 내 언제든지 체결이 가능한 옵션을 말하며, 주로 거래소에서 사용됩니다.
실제 현금 옵션: 내재 가치가 있는 옵션입니다. 콜옵션은 행사가격이 기초선물계약의 당시 시장가격보다 낮을 때 내재가치를 갖습니다. 풋옵션은 행사가격이 기초선물계약의 당시 시장가격보다 높을 때 내재가치를 갖습니다.
외가격 옵션: 내재 가치가 없는 옵션, 즉 현재 선물 가격보다 행사가가 높은 콜 옵션이나 행사 가격이 현재 선물 가격보다 낮은 풋 옵션입니다.
금리스왑거래 : 동일통화펀드의 서로 다른 금리간의 교환거래로 일반적으로 원금교환을 수반하지 않는다.
통화 스왑 거래: 두 통화 간의 교환 거래를 말하며, 정상적인 상황에서 두 통화로 자금을 교환하는 것을 말합니다.
외환마진거래 : 금융기관 간, 금융기관과 투자자 간 외환선도매매 방식을 말한다. 거래 시 거래자는 거래 금액의 100%를 수행하기 위해 보증금(마진)의 1%~10%만 지불합니다.
조정된 선물 가격: 현물 가격과 동일한 선물 가격입니다. 계산 방법: 선물 가격에 인도에 사용되는 특정 금융 증권(국채 등)의 환산 계수(계수)를 곱합니다.
주문: 시장 진입은 컴퓨터 단말기를 통해 입력된 상품 구매 및 판매 주문을 나타냅니다.
계약서: 컴퓨터 매칭을 통해 생성된 매매계약서.
어제 종가 : 전 거래일의 최종 거래 가격을 의미합니다.
시가: 당일 상품의 첫 번째 거래 가격입니다.
종가: 당일 상품의 최종 거래 가격입니다.
최고가: 당일 상품의 최고 거래 가격입니다.
최저가: 당일 상품의 최저 거래 가격입니다.
최종가격 : 해당일 상품의 가장 최근 거래가격입니다.
거래 가격: 특정 선물 계약의 최신 거래 가격을 나타냅니다.
결제 가격: 해당 날짜에 거래된 모든 상품 계약의 가중 평균 가격입니다.
저항점: 가격이 초과하기 어려운 특정 가격 수준.
지원 포인트: 약정 매수로 인해 가격이 일정 가격 이하로 떨어지기 어렵다.
거래량: 특정 기간 내에 매수 또는 매도한 상품 선물 계약의 수를 말하며, 일반적으로 거래일에 거래된 계약의 수를 의미합니다.
미결제약정: 반대 선물 또는 옵션 계약으로 헤지되지 않았거나 옵션 계약이 물리적으로 인도되거나 이행되지 않은 특정 상품 선물 또는 옵션 계약입니다.
총 수량: 미결제약정이라고도 합니다.
결제 가격: 가중 거래 가격입니다.
가중 거래량: 거래소가 정산 가격을 계산할 때 관련된 매개변수입니다.
입찰가: 현재 선언된 상품의 최고 구매 가격입니다.
판매 가격: 현재 보고된 상품의 최저 판매 가격입니다.
스프레드: 두 관련 시장 또는 상품 간의 가격 차이입니다.
변동성: 특정 기간 동안의 가격 변화를 측정하는 데 사용되는 계산입니다. 일반적으로 백분율 포인트로 표시되며 일일 가격 변동의 연간 표준 편차를 백분율 포인트로 계산합니다.
상승 또는 하락: 당일 상품 종가와 어제 결제 가격 간의 가격 차이입니다.
한도 한도: 일일 단위로 각 계약에 대해 거래소가 명시하는 최대 가격 변동 범위(범위)입니다.
상한가 : 당일 상품에 대해 입력할 수 있는 최고 가격(전일 결제 가격 + 최대 변경 범위와 동일).
하한가 : 당일 상품에 대해 입력할 수 있는 최저 가격(전일 결제 가격과 동일? 최대 변동폭).
단기 거래량: 반대 선물 또는 옵션 계약으로 헤지되지 않았거나 물리적 인도 또는 옵션 계약 이행이 발생하지 않은 특정 상품의 선물 또는 옵션 계약의 총 수입니다.
거래량: 일정 기간 내에 매수 또는 매도한 상품선물계약의 수. 거래량은 일반적으로 각 거래일에 거래된 계약 수를 나타냅니다.
포지션 개설: 선물 거래에는 일반적으로 두 가지 운영 방법이 있습니다. 하나는 시장이 강세일 때 매수(매수)하는 것이고, 다른 하나는 시장이 약세일 때 매도(매도)하는 것입니다. . 롱이든 숏이든 상관없이 주문을 하는 것을 "포지션 개설"이라고 합니다.
마진: 보증금이라고도 합니다. 마진 거래에서 구매자와 판매자는 브로커에게 소액의 보증금만 지불하면 됩니다. 보증금을 납부하는 데는 두 가지 목적이 있습니다. (1) 중개회사의 이익을 보호하기 위해 고객이 어떤 이유로든 납부할 수 없는 경우 중개회사는 보증금으로 보상합니다. (2) 거래소에서의 투기 행위를 통제하기 위해. 정상적인 상황에서 증거금은 거래된 계약 총액의 약 10%입니다. 마진의 본질로 볼 때, 이는 거래자가 수수료와 발생할 수 있는 손실을 지불할 수 있도록 보장하기 위해 거래자가 브로커를 통해 상품 청산소에 아무런 이자 없이 지불하는 자금의 합계입니다. 그러나 거래 마진은 결코 선물을 사고 파는 데 필요한 예금이 아닙니다.
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