신용위험은 1, 객관성, 인간의 의지에 의존하지 않는 네 가지 특징을 가지고 있다. 2. 전염성, 하나 또는 소수의 신용주체가 경영난이나 파산하면 신용사슬이 중단되고 신용질서가 혼란스러울 수 있습니다. 통제 가능성, 그 위험은 통제를 통해 최소화 될 수 있습니다. 주기적으로 신용 확장과 수축이 번갈아 나타납니다. 신용 위험이 회사나 개인의 이익에 큰 영향을 미칠 수 있기 때문에 신용 위험 관리는 이미 매우 중요한 임무가 되었다. 규모가 큰 회사는 각 거래 대상의 신용 상태를 평가하여 가능한 득실을 측정하고 가능한 손실을 줄일 수 있는 전문 인력을 보유하고 있는 경우가 많습니다.
[이 단락 편집] 신용 위험 관리
신용위험관리란 거래 상대, 대출자 또는 채권 발행인이 위약' 가능성' 을 위반한 위험을 관리하는 것을 말한다. 이 위험 성분은' 위약 확률',' 위약 후 회수율' 과' 원금' 으로 나눌 수 있다. 신용위험관리는 현재 금융업계에서 가장 큰 화제다. 대출 포지션' 에 대한 신용 위험 관리 외에도 투자한' 거래 상대' 또는' 증권 발행인' 의 신용 위험을 관리해야 합니다. 신용 관리 분류: 신용 당사자에 따라 신용 위험은 국가 위험, 산업 위험 및 개인 위험으로 나눌 수 있습니다. 신용 위험의 원인에 따라 신용 위험은 도덕적 신용 위험과 비도덕적 신용 위험으로 나눌 수 있다. 출처 신용 위험의 통제 정도에 따라 신용 위험은 통제 가능한 위험과 통제 불가능한 신용 위험으로 나눌 수 있습니다.
[이 단락 편집] 신용 위험 측정
신용 위험은 은행, 채권 발행인 및 투자자 결정에 영향을 미치는 매우 중요한 요소입니다. 만약 한 회사가 위약한다면, 은행과 투자자 모두 예상 수익을 얻지 못할 것이다. 신용 위험을 관리하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 그러나, 기존의 방법은 신용 위험 관리의 더 높은 요구를 충족시킬 수 없다. 이 섹션에서는 신용 위험을 측정하는 방법과 투자자, 발행인 및 은행에 미치는 영향에 대해 자세히 설명합니다. 대출 판매, 투자 다변화 및 자산 유동화와 같은 전통적인 신용 위험 관리 방법을 요약합니다. 국제적으로 회사의 신용 등급은 회사의 신용 위험을 측정하는 가장 일반적인 지표이다. 이 지표는 간단하고 이해하기 쉽다. 예를 들어 무디의 기업에 대한 신용 등급은 널리 인정받고 있다. 이 회사는 평가 대상 회사의 재무 및 내역 분석을 사용하여 이 회사의 신용을 AAA 등급에서 CCC 등급으로 나누었다. Aaa 신용등급이 가장 높고 위약이 가장 불가능하다. Ccc 는 신용등급이 가장 낮아 위약할 가능성이 높다. 신용 위험을 측정하는 또 다른 정량화된 지표는 신용 위험 프리미엄이다. 신용 위험의 할인율은 기업 지급 금리와 위약 위험이 없는 채권 (예: 미국 장기 국채) 금리와는 다르다. 신용 위험 프리미엄은 채권자 (또는 투자한 금융기관) 가 위약 가능성으로 대출 (또는 투자한 채권) 에 대한 추가 보상입니다. 채권 발행을 통해 자금을 조달해야 하는 회사의 경우, 회사의 신용 위험이 증가함에 따라 투자자 또는 투자 금융기관이 요구하는 신용 위험 프리미엄이 높아진다. 특정 등급의 채권에 대한 위험 프리미엄은 해당 채권의 평균 이자율에서 10 년 장기 국채의 이자율 (무위험 이자율) 을 뺀 것이다. 신용 등급과 신용 위험 프리미엄 사이에는 강한 연관성이 있다. 회사 신용 등급이 높을수록 투자자 또는 금융 기관이 부담하는 신용 위험이 낮을수록 회사에 필요한 신용 위험 프리미엄도 낮아집니다. 회사 신용등급이 낮을수록 투자자 또는 금융기관이 부담하는 신용위험이 높아진다. 고위험 상황에서 투자자 또는 금융 기관이 요구하는 신용 위험 프리미엄이 높을수록 회사의 자금 조달 비용이 높아집니다. 위의 분석에서 볼 수 있듯이, 같은 신용등급의 채권은 기간마다 다른 위험 프리미엄이 필요하다는 것을 알 수 있다. 무위험 금리와 이런 채권의 평균 금리 변화에 따라 결정된다.
[이 단락 편집] 신용 위험의 영향
신용위험은 채무 형성의 쌍방에 영향을 주는데, 주로 채권 발행인, 투자자, 각종 상업은행 및 투자은행에 영향을 미친다. 채권 발행인에 대한 영향은 채권 발행인의 대출 비용이 신용 위험과 직접적인 관련이 있기 때문에 채권 발행인은 신용 위험의 영향을 많이 받습니다. 각종 예측할 수 없는 위험 요인으로 인해 채권 발행을 계획하는 회사는 융자 비용을 크게 증가시킬 것이다. 예를 들어, 평균 위약률 상승 소식은 은행이 위약에 대해 더욱 걱정하게 하여 대출에 대한 요구를 높이고 회사의 융자 비용을 증가시킬 수 있다. 회사에 영향을 미치는 특별한 사건이 없더라도 경제 수축은 부채 발행 비용을 증가시킬 수 있다. 채권 투자자에 대한 영향은 어떤 증권에 대해 투자자는 위험 주도자이다. 채권 신용등급이 낮아짐에 따라 그에 상응하는 위험 프리미엄이 높아져야 한다는 것은 채권 가치의 하락을 의미한다. 마찬가지로, 같은 펀드가 보유한 채권 조합도 위험 프리미엄 변동의 영향을 받을 수 있다. 위험 프리미엄의 증가는 펀드의 가치를 떨어뜨려 평균 수익률에 영향을 줄 수 있다. 상업은행에 미치는 영향 대출자가 은행 대출을 체납할 때 상업은행은 신용위험의 수령자이다. 두 가지 이유로, 은행은 비교적 높은 신용 위험에 직면할 것이다. 첫째, 은행 대출은 일반적으로 지역 및 산업에 집중되며, 이는 대출을 분산시켜 신용 위험을 줄이는 방법의 사용을 제한합니다. 둘째, 신용 위험은 대출의 주요 위험이다. 무위험 금리의 변화에 따라 대부분의 상업 대출은 변동 금리로 설계되었다. 이렇게 상업은행이 위약 없이 금리를 바꾸는 것은 기본적으로 위험이 없다. 대출 계약이 체결될 때 신용 위험 프리미엄은 고정적이다. 신용 위험 프리미엄이 증가하면 은행은 대출 수익이 더 높은 위험을 메울 수 없기 때문에 손실을 입게 됩니다.
[이 단락 편집] 기존의 신용 위험 관리 방법
신용 위험을 관리하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 전통적인 방법은 대출 심사의 표준화와 대출 대상의 다양화이다. 최근 몇 년 동안 신용 위험을 관리하는 새로운 방법은 신용 위험이 있는 자산을 판매하는 것이다. 은행은 대출을 직접 판매하거나 증권화할 수 있다. 은행도 신용위험이 있는 자산 풀을 형성하여 자산의 전부 또는 일부를 다른 투자자에게 판매할 수 있다. 물론 여러 가지 방법을 사용하는 목적은 모두 신용위험을 이전하고 자신이 부담하는 위험을 줄이기 위한 것이다. 그러나, 이러한 방법들은 신용 위험 관리의 요구를 완전히 충족시키지 못한다.
[이 단락 편집] 대출 검토 표준화 및 대출 대상 분산
대출 심사의 표준화와 대출 대상의 분산화는 신용 위험을 관리하는 전통적인 방법이다. 대출심사의 표준화는 일정한 절차와 지표에 따라 대출자나 채권의 신용상태를 심사하여 가능한 신용위험을 피하는 것이다. 예를 들어, 은행이 기업에 대출을 할 것인지의 여부를 결정할 때, 우선 기업의 재정 상황을 상세히 이해해야 한다. 그런 다음, 이익, 한계 이익, 부채, 대출이 필요한 한도와 같은 대출 회사의 다양한 요소들을 고려해야 한다. 이러한 조건이 대출 조건을 충족 하는 경우, 우리는 차용 회사의 산업 상황을 고려 하 고 경쟁 업체, 산업 개발 전망, 생산 주기 등의 측면에서 분석 해야 합니다. 그런 다음 은행은 대출 수량에 따라 회사와 상환 방식 등 대출 계약 조항을 협상한다. 뮤추얼 펀드와 채권은 투자 기한을 정할 수는 없지만 유사한 신용 위험 분석을 통해 투자의 신용 위험을 관리합니다. 반면에, 은행은 대출을 분산시킴으로써 신용위험을 낮출 수 있다. 대출 분산화의 기본 원칙은 신용 위험의 상호 상쇄이다. 예를 들어, 한 주차장에 있는 식료품점 두 곳이 은행에 대출을 신청했는데, 그 중 한 곳은 아이스크림을 팔고 다른 한 곳은 우비를 파는 것을 알고 있었습니다. 맑은 날에는 아이스크림을 파는 장사가 잘되고, 우비를 파는 장사는 좋지 않다. 비 오는 날에는 상황이 정반대이다. 두 식당의 수입이 부정적으로 관련되어 있기 때문에, 그 총소득의 변동은 좀 줄어들 것이다. 은행도 이 원칙을 이용해 자신의 대출조합과 투자조합을 만들 수 있다. 업종 간 대출은 일정한 신용 위험을 낮출 수 있다. 대출 심사의 표준화와 투자의 다양화는 신용 위험을 관리하는 데 있어 가장 중요하고 필요한 단계이다. 이 두 단계를 이용하여 신용 위험을 통제할 수 있는 능력은 종종 제한되어 있다. 투자를 분산시킬 기회가 적기 때문이다. 예를 들어, 상업 은행의 규모가 작기 때문에 대출을 받는 지역과 업종은 종종 제한되어 있다. 대출 분포 지역이 집중되어 은행 대출 수입이 현지 경제 상황과 밀접한 관련이 있다. 마찬가지로, 대출 업계의 집중도는 은행 대출 수입을 업계 상황과 밀접하게 관련시킨다. 또한 대출 분포 지역과 업종이 비교적 집중된 경우 대출 감사 표준화가 의존하는 기준에 영향을 미치는 경우가 많으며, 대출 수입의 전망을 더 넓은 관점에서 고려할 수는 없다. (윌리엄 셰익스피어, 대출, 대출, 대출, 대출, 대출, 대출, 대출, 대출) 따라서 위의 전통적인 방법을 이용하여 신용 위험을 통제하는 효과는 제한되어 있다.