시장에는 항상 롱과 숏 중에서 선택할 수 있는 두 가지 방향이 있습니다. 일반적으로 공매도란 주식 시장의 미래 전망에 대해 좀 더 비관적이며, 주식 시장이 더 큰 하락세를 보일 것이라고 믿는 것을 의미합니다. 앞으로는 추세가 걸릴 것입니다.
많은 사람들이 주식시장을 단기적으로 운용하는 경향이 있지만 실제로 그러한 운용은 바람직하지 않습니다. 그리고 앞으로 상승할지 하락할지 단기적으로도 예측이 불가능하기 때문에 소위 말하는 단기도 확률의 문제일 뿐이고 활용도 어렵습니다. 이것이 장기 거래 전략으로 더 많은 기관 거래자가 장기 전략으로 거래하는 경향이 있는 이유입니다.
장기 전략에는 주식 시장의 추세에 대한 분석이 필요합니다. 주식 시장이 장기 하락세를 보일 때 주식 시장의 하락 공간이 줄어들고 있다고 볼 수 있습니다. 앞으로도 거시경제가 더 하락할 것이라고 생각하지 않는다면 금융 거품이 더 터질 위험이 있고 그렇지 않으면 공매도가 어려울 것입니다. 확실하므로 내 수익률과 위험 비율이 불합리합니다.
또한, 시장이 침체기에 있을 때 상승 및 회복 가능성이 더 높습니다. 즉, 이 경우 특정 요인의 영향으로 주식 시장이 급등할 가능성이 높습니다. 요인이 있으므로 내 숏 포지션은 여전히 청산 위험에 직면해 있습니다.
시장이 하락세에 있다는 것은 일반적으로 이전 충격으로 인해 거품이 터졌다는 것을 의미합니다. 하락세는 이때 공매도가 감소하는 과정이 아닙니다. 위에서 언급한 바와 같이 위험이 증가하므로 권장되지 않습니다.
경기 침체 말기에는 급격하게 성장할 가능성이 높고 이때 공매도자들은 쉽게 패하기 때문에 저가 쌀 시장은 공매도 위험이 매우 높다.
아래 사진을 보시면서 자세히 설명드리겠습니다.
경기가 불황에 빠지면 경기 사이클은 일반적으로 불황이나 불황에 빠지고, 불황 뒤에는 회복이 이어진다. 경제는 회복기 동안 매우 빠르게 성장하며, 공매도자들은 피해를 면할 수 없습니다. 확실히 폭파 될 것입니다. 어떤 친구들은 제가 불황기에는 일을 하지 않는다고 말할 수도 있습니다. 경기침체와 불황의 두 단계를 구별하기 어렵기 때문에 이를 파악하기가 매우 어렵습니다. 그러나 다음 기간에는 회복으로 바뀔 수 있습니다.
가장 큰 불확실성은 회복과 우울증의 경계선에 있는데, 회복이 언제 시작될지는 누구도 예측할 수 없습니다. 그러나 일단 회복이 시작되면 경제 성장은 매우 빨라질 것입니다. 따라서 이 불황 기간 동안 시장을 매도하는 것은 매우 위험합니다.
물론 공매도는 경제가 불확실하기 때문에 늘 위험하다. 그렇다면 불황 기간 동안 공매도 주문에 대해 이야기해야 하는 이유는 무엇입니까? 이는 여전히 위험과 수익의 문제입니다. 이 기간 동안 경제를 공매함으로써 얻을 수 있는 이점은 직면한 위험보다 훨씬 적습니다.
주식시장은 경제의 바로미터이다. 투자자들이 하락장에서 매도를 해서는 안 된다는 이 제안에는 어느 정도 진실이 있습니다.
1. 경제주기는 일반적으로 호황, 불황, 불황, 회복의 4주기로 구분됩니다. 일반적으로 시장의 침체는 불황주기에 나타납니다. , 기업 파산, 실업 급증 등의 질문입니다. 먹는 것이 문제가 되는 환경에서 누가 주식 시장에 투자할 남은 자금을 가지고 있는지 상상해 보십시오.
2. 불황기의 도래로 주식시장이 하락세를 보이고 있으며, 많은 주식들이 다시 최고치에 비해 하락했습니다. 하지만 경제에는 사이클이 있고, 불황은 회복의 초기 단계입니다. 하지만 위기는 기회다. 현재 심각하게 저평가돼 있고 중장기 마켓메이커의 레이아웃에 적합한 기업이 많다. 시장 위축이 심각하고 주식이 과매도 상태라면 품질이 좋고 값싼 주식을 선택해야 할 때다. 이때 계속해서 숏 포지션을 취하면 숏 포지션을 취하기가 매우 어려우며, 포지션을 오픈할 수 있는 좋은 기회를 놓치기 쉽습니다.
마찬가지로 경제가 호황기이고 주식시장이 급등할 때 주식의 동적 주가수익률은 매우 높습니다. 호황기 이후는 불황기입니다. , 지금은 오래가는 것이 바람직하지 않습니다.
이 문장의 원문은 다음과 같습니다. 무딘 시장을 공매도하지 마십시오. 오래된 거래 격언입니다.
이 문장은 의심할 여지 없이 정확합니다. 그러나 역사적 증거를 바탕으로 한 더 정확한 설명은 "어떠한 시장에도 매도하지 말고 특히 흥미로운 시장에 매도할 때 주의하세요"입니다.
이 거래 모토는 급등하는 미국 주식 시장에 적용되며 의심할 여지 없이 매우 중요합니다. , 매우 정확합니다!
미국 다우존스 산업지수 추세차트를 살펴보자. 미국 주식시장이 지난 수십 년 동안 눈부신 성과를 경험했다는 것은 분명합니다. 이 역사적인 강세장에서 많은 우여곡절이 있었지만, 특히 2008년 금융위기 당시 주식시장은 큰 조정을 겪었습니다. 그러나 우리는 미국 주식시장에 공매도를 한 거의 모든 사람들이 결국 완전한 패배를 당했다는 것을 아주 분명하게 알 수 있습니다.
글로벌 주식시장의 추세로 볼 때 주식시장은 물가상승률과 일정한 상관관계가 있고 일반적으로 주가지수는 장기적으로 상승하는 경향이 있습니다. 지난 10~20년 동안 저금리의 세계화는 주식시장의 상승을 더욱 촉진시켰습니다. 이는 주식시장의 공매도 위험입니다.
흥미진진한 시장에서는 절대로 매도를 하지 말라는 거래 격언이 있습니다.
월스트리트에는 침체된 시장에서 절대로 공매도를 해서는 안 된다는 옛말이 있다. 주식시장이 하락하는 것은 남들은 나를 두려워하고 나는 욕심이 많다는 버핏의 관점과 일치한다.
루쉰 씨는 사람이 침묵 속에 죽거나 침묵 속에 폭발한다고 말했습니다. 한 나라의 주식 시장은 수억 명의 투자자들의 이익과 관련이 있습니다. 주식시장의 하락세는 언제나 막대한 사회적 부를 앗아가게 마련이기 때문에 고위공직자부터 가난한 사람들까지 모두가 주식시장의 하락 추세에 주목하게 될 것이다. 전형적인 시장근본주의다.
트럼프 미국 대통령은 종종 미국 주식과 A주에 초점을 맞춥니다. A주가 하락하는 한, 그는 미국 주식 시장이 하락할 때 더 부도덕하게 트윗하고 매파적인 무역 정책을 강화할 것입니다. 시간은 다시 더 비둘기파적이 될 것입니다.
2018년 말 A주 하락세는 이어졌고, 주식 담보 리스크도 부각됐을 뿐만 아니라, 행정 개입을 줄이고 주식 시장 활동을 늘리기 위한 정책도 도입됐다. 기존의 과도한 규제정책에 대한 시정 조치로 관련 부서에서도 역동적인 주식시장 조성의 필요성을 강조했고, 주식시장은 보기 드문 강한 반등을 경험했습니다.
지속적인 하락세에 직면하여 많은 정부는 적극적인 주식 시장 정책을 도입 할 것입니다. 미국과 같이 고도로 시장 지향적인 주식 시장도 예외는 아니며, 적나라한 공매도가 이루어졌습니다.
증시 하락세가 감정적 문제로 과매도될 수도 있지만, 증시 부진을 앞두고 있는 상황에서는 기다리는 것이 나을 수도 있다. 하지만 주식시장 활성화 정책의 갑작스러운 공격을 피하기 위해 서두르지 말라는 반응이 급증했다.
내 이해는 옛말이 상식을 반영한다는 것입니다.
상식이란 무엇인가? 나무는 하늘로 오르지 않고, 주가는 오르기만 하는 것이 아니라 떨어지지 않는다는 것이 상식이다. 물론 어떤 기업은 실제로 수천 번, 수만 번까지 오랫동안 상승할 수 있지만, 이들은 일류 기업이고 단지 예시일 뿐이며, 시장 전체의 상승과 하락에는 일정한 특징이 있습니다. 인생에도 오르막과 내리막이 있듯이, 굴곡과 혼란도 있습니다.
그러면 주식 시장이 매우 뜨거울 때 대중은 매우 열성적일 것이며 모두가 부를 창출하는 기회를 놓치고 싶지 않을 것입니다. 각계각층의 사람들이 속속 주식시장에 쏟아져 들어오고 있다. 주식을 산 뒤에도 자신이 산 주식이 무엇인지, 상장회사가 어떤 일을 하는지 아는 사람은 아무도 없다. 단지 코드를 구매하고 그 주식을 카지노에서 흥정 카드로 취급한다면 결과적으로 자연스럽게 거품이 과도하게 밀어올려 결국에는 터지고 대중은 큰 손실을 입게 될 것입니다.
인류는 네덜란드의 튤립 구근 열풍, 엄청난 손실을 입은 물리학자 뉴턴의 남중국해 주식 투기, 심지어는 오랜 투기의 역사를 가지고 있다. 10여년 전에는 푸얼차에 대한 모든 과대 광고가 엉망으로 판명되었습니다.
광신에 해당하는 것은 시장이 항상 뜨겁지도, 항상 추울 수도 없습니다. 자연에는 사계절이 있습니다. 여름에는 날씨가 점점 더 더워져서 더워지는 것 같지만, 곧 가을이 다가오고 추워지기 시작할 것입니다. 그리고 가장 추운 겨울, 온 세상이 다시 얼어붙을 것 같지만, 어느새 다시 봄이 찾아왔습니다.
거시경제, 각종 산업, 자본시장에도 회복기-호황기-불황기-불황기라는 '사계절'이 있다.
이것은 우리 고대인들이 자주 말한 것입니다: 상황이 극단적이면 반전되어야 하고, 그렇지 않으면 상황이 평화로울 것입니다.
시장이 충분히 불황일 때, 즉 '불황기'에 있다는 것은 시장에 관심을 두는 사람이 거의 없다는 뜻이다. 누구나 위험만 있을 뿐 기회는 없다고 생각한다. 모두가 여전히 시장에 참여하는 사람은 모두 바보처럼 보이지만, 역사를 되돌아보면 사실 시장의 모든 큰 기회는 이때 온다. 인생은 기회를 잡고 도약합니다. 겨울이 가고 가을이 옵니다.
공매도는 사실 공매도와 크게 다르지 않지만 방향이 다릅니다. 우리나라에는 완벽한 공매도 메커니즘이 없지만 서구의 성숙한 자본 시장에서는 공매도가 매우 일반적이며 공매도를 전문으로하는 기관도 있습니다. 예를 들어 Muddy Waters는 유명합니다. 공매도 상장 기업을 저격하는 것입니다.
하지만 공매도는 매수보다 돈 벌기가 쉽지 않습니다. 왜냐하면 시장 자체의 상승과 하락은 너무 많은 변수에 의해 발생하고, 이론적으로 상승과 하락을 누구도 완전히 예측할 수 없기 때문입니다. 공매도와 매수는 똑같습니다. 동전을 던져 앞면과 뒷면이 나올 확률은 절반입니다. 그리고 저는 숏 포지션을 취하는 위험이 롱 포지션을 취하는 것보다 훨씬 더 크다고 생각합니다. 장기적으로 세계는 계속 발전하고, 경제는 계속 성장하며, 자산 가격 전체는 계속 상승합니다.
롱 포지션을 취하면 무대에 갇히게 되지만 결국에는 긴장을 풀고 수익을 낸다(전체적으로 볼 때). 하지만 숏 포지션을 취하면 일단 시장 방향은 그렇지 않다. 기대에 맞게 강제로 포지션을 청산할 수만 있다면, 계속 마진을 추가하면 턴어라운드 기회를 완전히 잃을 수도 있습니다. 아무리 마진을 추가해도 주가는 오르고 말 것입니다.
따라서 공매도는 더 어렵고 더 많은 주의가 필요합니다. 경기 침체기에 시장이 반전되면 만회할 기회는 완전히 사라지게 됩니다.
월스트리트의 거래자들은 세 가지 주요 규칙을 갖고 있었습니다.
1) FED와 싸우지 마십시오 - 연방준비은행과 싸우지 마십시오.
2) 둔한 시장을 공매도하지 마십시오. - 둔한 시장을 공매도하지 마십시오.
3) 생각하는 것이 아닌 보이는 것을 매매하세요. - 상상하는 것이 아닌 보이는 것을 바탕으로 매매하세요.
제목에서 말하는 두 번째 문장은 절대 공매도하지 마세요.
이 단어는 둔하다, 우울하다는 뜻으로 번역될 수 있습니다.
시장은 흥미진진한 급등과 패닉에 빠진 하락세를 경험한 후 일반적으로 가격 변동이 점차 줄어들면서 평탄한 기간에 진입하게 됩니다. 다음 번 큰 시장이 오기 전에 모멘텀을 얻기 위해서는 충분한 충격을 겪어야 합니다.
예를 들어 2015년 주식 시장 붕괴 이후의 A주 시장입니다.
이러한 시장 상황에서 칩이 완전히 교환된 후 좋은 소식이 나타나면 가격은 언제든지 상승 돌파구를 형성하고 많은 양의 OTC 자금을 유치할 수 있습니다. 큰 따옴표의 물결을 형성합니다.
따라서 이러한 시장에서는 일반적으로 공매도가 이루어지지 않습니다.
물론 평탄한 이후에도 앞으로도 계속해서 하락할 수는 있지만(사진 속 A주의 경우가 그렇습니다) 위험과 수익의 관점에서 볼 때 이런 거래는 기회는 참여할 가치가 없습니다. 이는 또한 거래자가 시장 위험을 경외하는 것임을 알 수 있습니다.
역시 맞는 중국 속담이 있습니다: 신사는 벽 뒤에 서 있지 않습니다.
투자자들은 침체된 시장을 절대로 공매도하지 말 것을 권고받습니다. 이 문장을 이해하려면 재무 행동 뒤에 숨은 투자자 심리를 이해해야 합니다.
침체된 시장은 어떻게 발생합니까?
자본시장에서는 소위 불황이 이미 시장 거래량에 반영되어 있다. 낮은 거래량 뒤에는 시장 투자자들이 미래에 대해 부정적이거나 비관적이며, 참여자가 소수에 불과하다는 점이 있습니다. 이러한 상황과 투자자의 심리적 기대를 낳을 수 있는 것은 큰 위기로 인한 큰 폭락 이후에 발생하는 경우가 많습니다. 비록 큰 폭락 이후에 일부 자산이 저렴해졌음에도 불구하고 패닉 클라우드가 남아 시장 투자자의 행동을 지배합니다. 이때 감정이 동원되지 않은 상태다. 시장은 사실상 역사의 바닥에 다다랐다. 떠나야 할 사람은 떠났지만, 들어가야 할 사람은 아직도 망설이고 있는 상황이다. 역사. 신뢰 회복에는 과정이 필요하기 때문에 자본시장의 바닥은 항상 '넓다'.
이 단계에서 공매도를 선택한다는 것은 시장 출현 이면에 있는 트레이더의 심리 상태를 이해하지 못한다는 것을 의미합니다.
공매도에 가장 유리한 위치는 시장의 상단이다. 시장 하단에서 하락세가 나타날 것인가?
분명히 그렇지 않습니다. 시장이 상승 추세에 있을 때 시장 거래는 일반적으로 매우 활발하며, 특히 상승 주기가 끝날 때 시장은 거의 "광신적"이라고 할 수 있습니다. 이 시장은 경기 침체와 아무런 관련이 없습니다.
따라서 침체된 시장은 공매도에 유리한 높은 수준이 아니라 공매도에 유리하지 않은 낮은 수준에 있어야 합니다. 시장의 거래량 규모를 고려하면 기본적으로는 다음과 같습니다. 왜 "월스트리트는 투자자들에게 하락장에서 매도를 하지 말라고 조언하는 옛말이 있는 것입니다."
[기도] 세상의 모든 것에는 순환이 있습니다. 사계절처럼 침체기, 회복기, 번영기, 쇠퇴기가 있습니다. 침체에 들어간다는 것은 기회가 곧 다가온다는 뜻입니다. 부족하면 쉽게 돈을 잃을 것입니다!
1. 질문에서 언급한 바와 같이 하락이란 시장이 현재 낮은 수준에서 장기간 횡보 등락을 보이고 있으며, 시장 가격이 그 범위 내에 있다는 것을 의미합니다. 공정한 가격대.
2. 월스트리트에는 오래된 속담이 있습니다. 투자자들은 부진한 시장에서 절대로 공매도를 해서는 안 된다는 것입니다. 주식 시장이 상승하지만 하락하지 않는다는 것은 다른 사람들은 나를 두려워하고 나는 욕심이 많다는 버핏의 견해와 일치합니다. .
3. 루쉰 씨는 사람은 침묵 속에 죽거나 침묵 속에 폭발한다고 말했습니다. 한 국가의 주식 시장도 수억 명의 투자자의 이익과 관련되어 있습니다. 주식시장 하락은 언제나 막대한 사회적 부로 이어진다는 점에서 고위공직자부터 가난한 사람들까지 모두가 주식시장 동향에 주목하게 될 것이다. .
4. 2018년 말 A주는 계속 하락했고, 주식 담보 위험이 나타났습니다. IPO가 둔화되었을 뿐만 아니라 행정 개입을 줄이고 주식 시장 활동을 늘리기 위한 정책도 도입되었습니다. 이는 기존의 과도한 규제정책에 대한 대응으로 관련 부서에서도 역동적인 주식시장 조성의 필요성을 강조했고, 주식시장은 보기 드문 강한 반등을 경험했습니다.
5. 지속적인 하락세에 직면하여 많은 정부는 적극적인 주식 시장 정책을 도입할 것입니다. 미국과 같이 고도로 시장 지향적인 주식 시장도 IPO가 크게 둔화되어 공매도가 이루어지고 있습니다.
6. 주식시장 하락세가 감정적 문제로 인해 과매도될 수도 있지만, 주식시장 부진에 직면할 수도 있습니다. 지켜보는 것이 가장 좋지만 성급하게 공매도하지 말고 적극적인 주식 시장 정책의 급격한 변화를 피하십시오. 뉴스가 나오자 주식 시장이 급등했습니다.
옛말에는 일리가 있지만 새로운 시장에서는 통하지 않을 수도 있으니 조심해서 다뤄야 합니다!
이해하는 방법: 하락장을 매도하지 않습니까?
희망은 절망 속에서 자라나고, 파멸은 광기 속에서 탄생한다. 이것이 투자 시장의 본질이다.
월스트리트에는 하락장에서는 공매도를 하지 말라는 옛말이 있습니다. 그것이 바로 그 의미입니다. 오르기만 하고 절대 떨어지지 않는 강세주도 없고, 떨어지기만 하고 절대 오르지 않는 '정크주'도 없습니다. 주식 시장은 상승과 하락, 상승과 하락이 있는 인생과 같습니다.
시장 동향의 물결은 극도로 침체된 시장 환경에서 시작됩니다. 칩 과학의 관점에서 볼 때: 시장이 하락할 경우에만 많은 투자자가 절망감을 느낄 것이며 시장의 주요 세력이거나 칩을 모으는 대규모 자금이 될 가능성이 커집니다. 이때 난이도가 낮을수록 최종적인 결과는 장기적인 불황으로 인해 개인 투자자에서 대형 펀드로 점점 더 많은 칩이 집중될 수 있다는 것이며 시장 추세는 이로 인해 발생합니다.
더욱이 경기 침체가 길어질수록 칩의 집중도는 높아지고, 그에 따른 시장 움직임도 커집니다. "수직이 높은 만큼 수평도 길다." 진실.
그러므로 낮은 수준에서 등락하고 오르지 않는 주식을 오랫동안 보유하고 있을 때, 이때 우리가 가장 먼저 해야 할 일은 우리의 사고방식을 바로잡는 것입니다. 이때 현장에 있는 대다수의 사람들은 심각하게 비관적이어야 하며, 우리는 그러한 감정에 감염되지 않도록 해야 합니다.
적당한 낙관론을 유지하는 것이 첫 번째 단계이며, 그런 다음 칩과 자금의 변화를 주의 깊게 포착하여 시장이 반전될 수 있는 단서를 발견할 수 있습니다. 이런 식으로 앞으로 큰 반전이 일어나더라도 우리는 최선의 위치에서 포기하지 않을 것이라는 확신을 가질 수 있습니다. 이것이 월스트리트 속담이 우리에게 주는 가장 큰 교훈입니다.
오래된 속담은 새로운 시장에서는 적용되지 않을 수 있으며 다르게 취급되어야 합니다.
오래된 속담에는 진실이 있지만 미국 주식 시장에서는 그렇습니다. A주 시장에서 주의해야 할 점은 무엇인가요?
두 시장의 가장 큰 차이점은 상장 메커니즘이 없다는 점입니다. 우리는 등록 시스템도 없고 엄격한 퇴출 메커니즘도 부족합니다.
월스트리트에서는 손쉬운 진입과 엄격한 청산 시스템으로 인해 수년 동안 손실을 입은 주식이나 '신용' 이력이 나쁜 주식이 곧 도태되고 상장 폐지되도록 보장합니다. 나머지 재고의 대부분은 정상적인 사업입니다.
이러한 시장에서 장기적인 침체는 정상적인 시장 변동, 상승 및 하락, 가치에 대한 합리적인 과소평가 및 과대평가 상태에 가깝습니다.
A주에 관해서는 일년 내내 손실을 입고 수년 동안 부진 상태에 있었을 수도 있는 일부 ST 주식에 대해 주의해야 합니다. 그런 주식.