시장 위험은 다양합니다.
금융 파생 시장에서의 위험 이벤트는 일반적으로 다양한 위험 요소 * * * 의 공동 작용의 결과입니다. 그러나 이 가운데 시장 위험은 기초적인 지위를 가지고 있다. 시장 위험이 클수록 거래 상대의 정상적인 자금 흐름이 영향을 받기 쉬우며, 정상적인 지불을 할 수 없고 유동성이 어려워질 가능성이 커진다. 거래상대가 유동성이 어려울 때, 현재의 지불에 대처하기 위해, 때때로 거래상대가 자산이나 고금리 대출을 매각하도록 강요당하기도 하는데, 이로 인해 재정상태를 더욱 악화시키고 지급능력을 약화시키고, 이행할 수 없을 가능성이 더욱 커지고, 신용위험이 증가한다. 이렇게 악순환에 빠지면 그 결과는 각종 위험들이 서로 얽혀 있는 총폭발로 금융위기, 심지어 경제사회 위기를 초래할 수밖에 없다. < P > 파생 상품 거래의 종류에 따라 시장 위험은 다양합니다. 미래 거래, 거래 가격을 미리 잠궈 거래 양측이 이득을 볼 수 있는 기회를 놓쳤을 뿐, 시장 가격의 변화로 인해 손실이 발생할 가능성은 없다. 따라서 미래 제품에는 기본적으로 시장 위험이 존재하지 않는다. (알버트 아인슈타인, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 시장명언) 선물 거래와 교환 거래는 거래 쌍방에 대한 시장 위험이 있다. 기본 금융 자산 가격의 다른 변화는 거래 쌍방의 손익에 직접적인 영향을 미칠 것이다. 옵션 거래의 시장 위험은 일방적이며, 주로 옵션 계약의 판매자가 부담한다. < P > 최근 중항유가 5 억 5 만 달러를 크게 잃은 사건 중 선물의 적자도 최대 1 억 달러 안팎이고, 더 많은 적자는 증액 옵션을 대량 매각한 탓이다. 증액 옵션이란 투자자가 약속한 기한 내에 미리 정해진 가격으로 판매 옵션자에게 입찰된 자산을 매입할 권리가 있다는 것을 말한다. 옵션 구매자는 시장 조건에 따라 옵션 계약을 행사할 것인지 여부를 선택할 수 있으며, 포기하더라도 권리금을 가장 많이 잃는다. 일단 자산 가격이 오르면 옵션 판매자는 무한한 위험을 감수할 것이다. 이 때문에 국제적으로는 모건 골드만 삭스 등 신용도가 가장 높고 실력이 가장 강한 기관만 옵션을 팔 수 있다. 중항유는 유가 시장 추세를 잘못 판단해 항공 등유의 증액 옵션을 대량 팔았지만 동시에 역조작을 하지 않아 큰 손해를 보는 것도 합리적이다. < P > 또한 파생 상품의 시장 위험은 거래 방식에 따라 다릅니다. 헤징자에게는 시장 위험이 상대적으로 작고 없는 경향이 있습니다. 왜냐하면 헤징자가 파생품 거래에 종사하는 목적은 시장 위험을 피하는 것이기 때문입니다. 투기꾼에게는 시장 위험이 상대적으로 크다. 투기자들은 위험선호도이기 때문이다. 그들이 거래하는 목적은 시장 위험을 감당하여 이윤을 얻으려는 것이기 때문이다. 그래서 일단 실수하면 손실은 무거울 것이다. 리슨은 당시 일본 경제 회복에 내기를 걸었고, 그가 잘못 걸었던 결과는 바레인 은행을 무너뜨렸다. 진구림은 유가의 실수를 판단한 상황에서 투기항탄 선물과 옵션을 판단했고, 그의 대가는 상장회사를 무너뜨리는 것이었다. < P > 헤지 또는 포지션 개편 < P > 은 상업은행의 파생품 거래로 복귀했다. 현재 국내 각 상업은행들은 자체 외환재테크 상품을 내놓고, 상업은행은 함축된 파생품 계약을 매각한 뒤 국제파생금융시장에서 판을 내놓고 있다. 이런 대행 사업의 위험은 고객이 부담해야 하는데, 은행은 기본적으로 아무런 위험도 감수하지 않는다. 그러나, 우리는 또한' 개인 외환재테크 연간 수익률 1% 이상' 광고를 보았는데, 이렇게 최소 수익을 약속하는 것은 상업은행이 시장 위험을 자신에게 물려주는 것이다. 만약 시장 추세가 예상과 일치하지 않고 약속된 수익률에 도달하지 못한다면 상업은행은 큰 손실의 위험에 직면하게 될 것이다. < P > 파생품 거래에 대한 시장 위험 관리는 거래주체가 감당할 수 있는 총 위험 규모를 초과하는 시장 위험 부분에 대해 헤지 조치나 포지션 개편 방법을 통해' 자가 보호' 를 실시하는 것을 말한다. 일반적으로 위험 혐오자는 시장 위험을 시장의 위험 선호도에게 이전하기 위해 가능한 모든 조치를 취합니다. 예를 들어, 한 은행에는 잠시 사용하지 않는 엔화 예금이 있는데, 이를 달러로 환전하여 화폐시장에 투자하여 이자 수익을 얻을 수 있다 (미국 달러의 이자는 엔화보다 높다). 한편 달러가 일정 기간 동안 환율 하락을 막기 위해 은행이 손해를 보는 것을 막기 위해 외환선물시장에서 엔화로 달러 선물 (달러 공금) 을 팔 수 있다. 만약 달러가 정말 약하다면, 은행은 현물시장에서 달러로 엔화를 환전하면 손해를 볼 수밖에 없지만, 이는 선물시장에서 같은 금액과 같은 기한의 달러를 많이 만들어 흑자를 얻어 현물거래상의 손실을 상쇄할 수 있다. < P > 결론적으로 파생품 자산의 가격 변동은 파생거래를 위험으로 가득 채울 수 있으므로 시장 위험을 관리할 필요가 있습니다. 그러나 다른 한편으로는 파생물의 사용은 또 위험관리에 가능한 수단을 제공하여 시장 주체의 위험관리 전체에서 중요한 역할을 할 수 있다. 일반적으로 파생 상품 거래와 관련된 상업 은행은 시장 위험 식별, 회피 방법, 효과적인 통제, 감독 및 보고 시스템 등을 포함한 효과적인 시장 위험 관리 절차를 마련해야 합니다.